行业趋势 - 基金公司自营APP关停趋势加速 平安基金 信达澳亚基金 前海开源基金 国寿安保基金 财通基金 光大保德信基金 长盛基金等多家公募陆续终止独立APP运营[1] - 行业整体转向精简运营策略 高昂技术维护 用户引流投入 合规成本与有限直销收入形成倒挂[1] - 2025年证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》明确提出降本增效要求 加速APP关停进程[5] 用户活跃度数据 - 2025年上半年仅5家基金APP实现月活正增长：易方达e钱包(+2.63万至13.86万) 华夏基金管家(+2.38万至10.26万) 嘉实理财嘉(+2.23万至5.48万) 建信金梧桐(+0.90万) 招商基金APP(+0.21万)[2] - 天弘基金APP月活降至4.08万 为三年前三分之一 上半年流失用户2.17万[2] - 博时基金APP月活减少1.78万至2.03万 兴证全球APP月活减少超1万[2] - 汇添富现金宝月活从13.07万持续下滑至7.73万 鹏华A加钱包月活仅余0.59万[2] 券商APP对比 - 券商APP月活基数显著高于基金APP 最差维持在几十万量级[2] - 华泰证券涨乐财富通以1097万月活居首 平安证券APP以814万紧随其后[4][5] - 方正证券小方月活降幅最大 半年减少68.17万至622.91万[4][5] 发展模式转型 - 行业从重资产直销向轻量化运营转型 第三方代销渠道主导地位强化[5][6] - 中小型机构将放弃独立APP 转向微信服务号 小程序及官网等轻量载体[6] - 全行业深化投资顾问服务 以专业服务和品牌建设替代高频交易追求[6]

公司基本情况 - 公司为全国性大型综合类证券公司，拥有内地及香港市场证券业务全牌照，主要指标排名行业前列[4][7] - 2024年实现营业收入201.67亿元，同比增长16.46%，净利润82.17亿元，同比增长27.84%[18][25] - 总资产5,015.06亿元，净资产1,186.92亿元，分别较2023年末增长8.33%和7.45%[18] - 加权平均净资产收益率8.23%，较2023年上升1.66个百分点，基本每股收益0.72元，增长33.33%[18] - 利润分配预案为每10股派发现金红利3.50元（含税）[1] 行业环境 - 2024年上证指数累计上涨12.67%，深证成指上涨9.34%，创业板指上涨13.23%，科创50指数上涨16.07%[3] - 沪深两市全年成交额254.8万亿元，同比增加20.1%[3] - 证券行业150家证券公司实现营业收入4,511.69亿元，净利润1,672.57亿元，同比分别上升11.15%和21.35%[3] - 证券公司总资产12.93万亿元，净资产3.13万亿元，净资本2.31万亿元，较上年末分别增加9.30%、6.10%和5.96%[3] - 期货市场累计成交金额619万亿元，同比增长8.93%，客户权益合计约1.54万亿元，增长8.1%[40] 业务表现 财富管理与机构业务 - 实现营业收入88.10亿元，同比上升17.97%[27] - 经纪业务客户托管资产超过2.4万亿元，增长11%，股基市场份额2.75%，增长约15%[30] - 融资融券余额超过700亿元，增长超过20%[38] - 金太阳手机证券用户超过2,900万，微信公众号用户302万[30] 投资银行业务 - 实现营业收入10.51亿元，同比下降25.92%[45] - 完成股权主承销项目11.17家，募集资金126亿元[20][46] - 完成债券承销234.55家，主承销金额2,340.77亿元[20][48] - 北交所和新三板业务完成挂牌项目6家及定增项目1家[51] 投资与交易业务 - 实现营业收入90.02亿元，同比上升68.86%[53] - 权益类投资把握市场结构性机会获取较好收益[54] - 固定收益类投资持仓各类资产均获得较好收益[55] - 场外衍生品业务稳步推进，打造一体化业务平台[56] 资产管理业务 - 实现收入8.52亿元，同比上升60.55%[57] - 资管产品线不断丰富，FOF全产品线布局基本形成[41] 核心竞争力 - 粤港澳大湾区唯一本地国资控股大型上市券商的区位优势[7][8] - 前五大股东国有持股超80%的强劲股东背景[9] - 市场化能力及业务创新能力突出，首创多项业务模式[10][11] - 领先的金融科技水平，打造多个明星产品和智能平台[12][13] - 稳健经营理念，首批入选证监会"白名单"证券公司[14][15]