打开手机应用商店，搜索基金投资，300多款活跃APP让新手投资者感到困惑，而一位十年股龄的用户 找到答案后感叹，"以前需要四个APP分别盯盘、看新闻、做分析、交易，现在新浪财经APP一个就够 了"。 01 软件选择困境 中国证券APP用户规模在2024年已达到2.4亿人，预计2025年将增长至2.6亿人。 与此同时，公募基金数量已突破1万只，投资者面临前所未有的选择困境。在这个万基时代，选择一款 合适的基金投资工具，往往比选择基金本身更为重要。 对于投资新手来说，面对市场上超过300款活跃的基金投资APP，如何选择成了一个现实难题。 02 评选维度的变革 2025年的投资软件测评已形成专业评估体系，涵盖了从数据覆盖到社区生态的五大关键维度。 这些维度包括数据覆盖的广度与速度、资讯质量的时效与深度、智能工具的实用性、交易体验的流畅度 以及社区生态的健康程度。 每个维度满分为10分，通过加权计算得出最终综合评分，全面衡量一款基金软件从信息获取到决策执行 的全流程表现。 投资者对智能荐股、交易便捷性、资讯时效性的需求占比分别达44%、32%、36%，成为选择APP的核 心决策要素。 03 冠军软件：新浪财经APP ...

来源：证券日报 作者：于宏 App是券商服务广大投资者的一线阵地，也是外界观察券商服务升级与创新的重要窗口。从最新出炉的 数据来看，11月份，证券类服务应用（App）月活跃人数（以下简称"月活"）合计达1.72亿，环比增长 2.06%。同时，为把握投资者开户数量持续攀升带来的获客机遇，券商密集推动旗下App的更新迭代， 依托AI工具助推服务模式进一步智能化、精细化，以在"用户争夺战"中抢占先机。 两券商App月活超千万 11月份，虽然A股市场有所调整，但投资者新开账户数仍保持环比增长态势。上交所数据显示，全市场 11月份新开账户255.06万户（包含A股、B股和基金），环比增长3.38%。 值得一提的是，第三方类证券服务应用依然保持着显著的流量优势，11月份，同花顺、东方财富、大智 慧月活规模分别为3631.51万、1770.44万、1262.98万，分别环比增长1.49%、0.81%、2.39%。 竞争日益激烈 在市场交投活跃态势下，证券行业在用户争夺方面的竞争也日益激烈，各家券商纷纷加速推动移动端的 功能迭代与服务创新，并深化AI工具与各业务场景的融合，以提升服务质效、优化用户投资体验。 纵观行业发展态势 ...

本报记者 于宏 从券商App近期更新案例来看，AI已成为券商推动App迭代与服务创新的核心抓手。例如，中金财富证 券旗下App"中金财富"新设"AI小看板"功能，通过智能交互，帮助投资者迅速掌握实时市场行情与热点 信息，并依托金融大模型推出AI数字人"Jinn"以及AI智能体"中金财富投资助手"，致力于为投资者提供 更智能、更专业的财富管理陪伴式服务；东吴证券也持续推动AI技术在旗下App"东吴秀财"中的落地， 推出AI盯盘、AI信号、AI对话等功能，基于用户持仓自选数据，为投资者提供实时智能解读和个性化 交易时机参考。 "券商纷纷依托AI大模型对旗下App进行迭代升级，体现出证券行业正持续深化在智能服务方面的布 局，希望通过对前沿技术的应用加速重塑服务模式与客户体验。"深圳市优美利投资管理有限公司董事 长贺金龙向《证券日报》记者表示，智能技术的应用能够显著提升券商对客户需求的响应效率和个性化 服务水平，同时有助于券商进一步获取细化的用户数据，为其后续角色转变为财富管理综合服务商打下 坚实基础。 此外，智能投顾也是券商App优化布局的重点领域。在传统的服务机制之下，受限于人力资源成本，投 顾服务资源往往更加向 ...

门诊放射科网络Lumexa（LMRI）定价区间中点，融资4.63亿美元，市值达18亿美元。该公司是一家全 国性的门诊诊断影像服务提供商，通过全资拥有的机构和与医疗系统的合资企业，在13个州运营着184 家中心。该公司提供一系列先进和常规的影像检查方式，涵盖磁共振成像（MRI）、计算机断层扫描 （CT）、正电子发射断层扫描（PET）、X光、超声波和乳腺X光检查。Lumexa由Charlotte Radiology和 投资者WCAS于2018年成立，最初名为US Radiology Specialists。该公司已完成20项收购，使其在分散 的市场中占据领先地位，但其杠杆率高达3.7倍（按备考债务/过去12个月EBITDA计算）。上周股价持 平。 建筑服务提供商Cardinal Infrastructure（CDNL）以发行价中点定价，筹集2.42亿美元，市值达7.69亿美 元。Cardinal为住宅、商业、工业、市政和州政府项目提供水、污水和雨水系统等公用设施安装服务， 以及场地平整、铺路和其他场地开发工作。该公司专注于美国东南部市场，主要业务集中在北卡罗来纳 州的夏洛特、罗利和格林斯伯勒地区。截至2024年1 ...

IPO发行与上市详情 - 公司通过首次公开募股筹集4.846亿美元 [1] - 公司出售2150万股股票，部分股东出售1310万股股票，发行价每股14美元，位于定价区间12-14美元的高端 [1] - 公司将于周五在纳斯达克上市，股票代码为“WLTH” [1] 公司业务与商业模式 - 公司是智能投顾领域的早期参与者，以易于使用的自动化投资产品和吸引年轻客户的在线平台而闻名 [1] - 公司通过算法为客户提供多元化的投资组合管理服务，降低了传统投资咨询的门槛 [1] - 除了核心投资业务，公司还提供高收益储蓄账户等类似银行的服务，以增强用户粘性并拓展收入来源 [1] - 庞大的资产管理规模是公司业务的基石，截至7月31日，其平台管理的总资产达到882亿美元 [1] 近期财务表现 - 截至7月31日的六个月，公司营收为1.756亿美元，上年同期为1.459亿美元 [2] - 截至7月31日的六个月，公司净利润为6070万美元，上年同期为1.323亿美元 [2] - 当期净利润包含1330万美元所得税准备，而2024年同期则有5.41亿美元的税收优惠 [2] - 公司调整后EBITDA同比增长16% [2] 行业与市场背景 - 此次IPO是对公司商业模式、客户增长和市场潜力的重要检验 [1] - 美股市场当前的IPO窗口很短暂，企业希望在美国联邦政府停摆导致上市计划推迟后，抓紧在2025年的最后几周上市 [2] - 监管机构在11月停摆结束后正在处理积压的IPO申请 [2]

论坛核心观点 - 泰康之家市场企划部政策市场研究总监刘方涛在中国社会科学院社会保障论坛上，就如何购买养老服务及进行全周期养老财富管理提出了四大维度 [3][6] 养老财富管理的四大维度 - **年龄维度**：不同年龄段人群的养老需求、资产配置策略及风险偏好不同，需要策略性选择，智能投顾或AI规划因其高效率，成为获取专业建议的重要途径 [3][6] - **产品维度**：养老产品需从单一走向多元化，政策突破是产品创新的前提，缺乏有吸引力的高收益产品将阻碍市场发展 [4][6] - **时间维度**：考虑到女性平均寿命在北京可能超过90岁，全周期养老规划需结合风险意识，为不同阶段做出最优选择 [4][7] - **专业维度**：个人在专业认知上普遍存在不足，智能投顾平台及“大树法则”等工具可部分弥补，但长期主义的专业规划能力仅为少数人具备，因此专业教育与消费者教育至关重要 [4][7] 全周期养老管理的总结要点 - 成功的全周期养老财富管理需满足四大要点：满足不同年龄的产品需求、推动产品创新、进行时间周期管理、提升个人专业性及加强消费者教育 [4][7]

市场对美联储主席变动的反应 - 关于美联储主席鲍威尔辞职的传闻引发全球金融市场剧烈震荡 道指期货下跌0.36% 标普500指数下跌0.51% 纳斯达克指数重挫0.65% [1] - 风险资产市场遭遇重创 加密货币市场反应尤为剧烈 比特币价格单日跌破87000美元关口 较前一交易日下跌超过5% [3] - 比特币价格在传闻影响下已跌破87000美元 较近期高点下跌超过5% 过去7天 比特币从92000美元跌到87000美元以下 [5] 美联储政策历史与潜在转向 - 2008年金融危机后 美联储进行了多轮量化宽松 向全球市场注入流动性 [4] - 美国11月通胀率回升 同时失业率很低 这种情况可能促使新主席采取加息政策以抑制通胀 [4][5] - 历史数据显示货币政策变动对资产价格有显著影响 例如2018年美联储四次加息期间 道指全年跌幅达5.63% [3] 利率变动对个人财务的直接影响 - 利率变动直接影响房贷成本 上个月利率上调0.3%已导致部分家庭月供增加400元 [1] - 若新主席延续加息路径 房贷利率可能突破6% 以贷款100万计算 利率上涨0.5个百分点将导致月供增加300元 贷款200万则月供增加600元 [5] - 2018年房贷利率曾飙升至5.46% [5] 资产配置策略的讨论 - 传统资产配置方法包括分散投资于股票、债券、房地产 以及黄金和大宗商品等抗通胀资产 [5] - 当前市场环境下 智能投顾和机器学习等人工智能技术被应用于调整资产比例和预测利率变化 [6] - 市场走势受政策、经济、社会等多重复杂因素影响 投资者需密切关注政策变化并及时调整投资策略 [8]

文章核心观点 - 公募基金行业资产端与资金端正经历深刻变革，行业格局将呈现资产品类更丰富、产品基准更多元、服务形态数智化、资金结构更均衡的新特征[1][6] 资产品类趋势 - 权益基金有望迎来规模增长新机遇[1][6] - 策略型、主题型ETF或指数增强基金增速或将超越宽基指数[1][6] - 储蓄搬家有望助推固收资产扩围，债券收益率震荡向上[1][6] - 大类资产配置为主的多资产可能成为替代固收类资产的新增长点[1][6] 产品基准与设计多元化 - 业绩比较基准指引推出推动基金产品从“全能型”向“功能性”转型[2][7] - 主动权益基金将选择更多元业绩比较基准[2][7] - 主题/行业ETF将进一步分化，聚焦“十五五”战略产业细分赛道[2][7] - SmartBeta、浮动费率基金、公募REITs等产品将持续扩容[2][7] 服务形态数智化 - 投资管理平台、研究工具、风险管理平台将实现数字化和智能化升级[3][8] - 内部产品合规运营和人财物管理进一步数字化[3][8] - 智能投顾应用深化，定制化组合渗透率持续提升[3][8] - 科技投入强度成为区分基金公司长期竞争力关键因素[3][8] 资金结构均衡化 - 中长期资金入市举措将扩大保险和养老资金持股规模[4][9] - 储蓄搬家在银行理财、固收类和多资产等产品上均衡导入[4][9] - 券商有望在财富管理端发力，基于大体量ETF市场可能改变格局[4][9] - 银行渠道仍是公募基金代销核心力量，私行客群可能在专户和基金投顾上重新活跃[4][9]

核心观点 - 混合类理财产品业绩表现亮眼，年内最高单位净值增长率接近36% [1] - 权益市场回暖及多元化资产配置策略是业绩增长的主要驱动力 [2] - 尽管业绩突出，混合类理财产品在银行理财总规模中占比仍偏低，为2.37% [3] - 在存款利率下调背景下，行业认为混合类理财产品有较大发展空间，需加强投研能力与产品创新 [1][4] 业绩表现 - 超九成混合类理财产品今年以来单位净值增长率为正，11只产品增长率超20%，最高达35.97% [2] - 截至2025年三季度末，混合类理财产品近7日、近1个月平均年化收益率分别为13.21%和6.62%，较上季度分别大幅上升112.44个百分点和35.32个百分点 [2] - 业绩爆发式增长主要得益于对特定市场板块机会的精准捕捉以及黄金市场走强带来的收益增厚 [2] - 多资产配置产品通过灵活配置新能源、有色金属等板块，分散风险并取得较好业绩 [2] 市场规模 - 截至11月12日，全市场混合类理财存续规模为7491.9亿元，在银行理财中占比2.37% [3] - 与今年1月末相比，存续规模增加近1600亿元，占比上升0.39个百分点 [3] 行业趋势与发展建议 - 理财机构正积极布局混合类理财产品以满足投资者多元化需求 [4] - 行业面临产品同质化竞争加剧、监管趋严、投资者风险偏好保守等挑战 [4] - 发展建议包括推动多元化资产配置与产品创新、强化智能投顾与动态资产配置技术应用、积极布局绿色金融与可持续投资领域 [4] - 理财公司需关注科技成长赛道、跨境资产配置、另类固收资产等方向，并加强权益投资与新股定价能力建设 [4]

公司获奖与项目成果 - 上海汇正财经顾问有限公司凭借“河图经略智能投教”和“上市公司基因图谱”两大项目，在第六届长三角金融科技创新与应用全球大赛总决赛中荣获“2025年度金融科技・金融机构最佳创新奖”和“2025年度AI应用优秀奖”双奖 [1] - 两大获奖项目是公司“人-机-数”核心理念的落地成果，其中“河图经略智能投教”打造“千人千课”体系，“上市公司基因图谱”构建精准企业画像，均实现了AI技术与金融服务的深度融合 [3] - 此次双奖加冕是公司金融科技实力的集中展现，被视为公司迈向智能金融新征程的全新起点 [6] 行业趋势与公司战略 - 行业正从证券服务1.0人工时代、2.0数字化时代，迈入AI驱动的3.0超脑时代，核心变革是从“千人一案”到“千人千策”的认知升级，以及从“单点服务”到“全生命周期陪伴”的价值重构 [6] - 公司未来将以获奖为契机，持续深耕“以人为本”的智能金融服务，不断迭代AI技术应用与产品体系，让超脑服务惠及更多投资者 [6] - 公司将积极响应行业号召，与各界同仁深化合作，共同探索金融科技创新边界，为金融科技赋能实体经济注入更强劲动力，并以合规为底线、以创新为引擎，在证券投顾领域持续深耕 [6]