市场指数表现 - 上证指数收盘3940点，单日下跌0.81%，近5日上涨2.61%，近1月下跌1.57% [1] - 深证综指收盘2486点，单日下跌1.04%，近5日上涨3.71%，近1月下跌1.26% [1] - 中盘指数近6个月累计上涨26.1%，小盘指数近6个月上涨23.91%，大盘指数近6个月上涨17.53% [1] - 广告营销行业单日上涨3.99%，近1个月上涨15.01%，近6个月上涨16.32% [1] - 渔业行业近1个月上涨20.85%，近6个月上涨26.74% [1] - 焦炭Ⅱ行业单日下跌6.83%，近6个月上涨46.47% [1] - 能源金属行业单日下跌3.92%，近6个月上涨93.08% [1] 计算机与AI行业 - 2026年被视为国产算力产业化元年，国产AI芯片从可用到好用，多厂商推出超节点产品提升系统算力性能 [10] - 中美大模型差距迅速缩小，预计2026年将进一步缩小乃至部分领域超越，模型发展趋势聚焦突破长上下文瓶颈、多模态和Mid-training [10] - 软件行业进入最佳布局窗口，大量公司AI收入占比突破10%，看好Deep Research、AI编程、多模态、行业Agent等方向 [10] - 海外AI云计算/互联网巨头FY26的Capex总和预计为5540亿美元，同比增长38% [10] - AI大模型TOP3厂商差距缩小、阵营分化，Anthropic聚焦B端编程落地，OpenAI B端与C端并重，谷歌Gemini在多模态领域体现底蕴 [10] - AI应用创收预计达数百亿美元，AI广告、编程、chatgbot已快速落地，2026年关注AI视频、B端AI软件、C端AI Agent [10] - AI算力供给多元化，竞争焦点转向开发生态，谷歌TPU v7外供爆发，AMD、亚马逊Tranium生态成熟度提升 [10] - AI网络从Scale out向Scale up倾斜，2026年是硅光方案高速爆发、CPO网络导入起步的关键节点 [10][11] 房地产行业 - 行业量价重归正向循环需修复居民资产负债表，前端指标（销售、拿地和开工）累计降幅5-7成，后端指标（竣工和投资）累计降幅3-4成 [13] - 广义住房需求已处底部区域，一二手房总成交持续稳定3年，但二手房价格累计下跌37%，超过42国平均跌幅的34% [13] - 行业出现5大契机：居民资产负债率趋稳、全国房价收入比降至6倍、租金回报率改善、股市走牛带动财富效应、供给侧深度出清 [13] - 预计2025-2026年行业将结构性见底，预测2025年销面下降7.9%、销金下降11.6%、房价下降4.0% [13] - 两大发展机遇值得关注：好房子政策推动房企经营模式转向制造业，商业地产受益于货币宽松周期和REITs政策支持 [13][14] - 借鉴国际经验，居民资产负债表拐点领先房价止跌回升2-3年，中性政策下预计中国房价磨底仍需2年多 [13] 医药生物行业 - 中国药企主导的全球多中心临床研究数量逐年攀升，通过自主出海与合作出海模式，中国新药在海外成功商业化 [3][18] - 随着TOP MNC重磅药品专利悬崖临近，中国新药未来将在全球药品市场占据一席之地 [3][18] - 创新药投资关注两个方向：Biotech向Biopharma蜕变（如百利天恒、微芯生物等），传统药企创新转型价值重估（如恒瑞医药、科伦药业等） [18] 公募REITs市场 - 2025年前10月共19只REITs产品启动招募，数量居近五年高位，新增两只IDC-REITs [17] - 1-9月首日涨幅普遍在25%-30%，网下产品数量跃升至930只，中签率压降至低于1%，网下认购收益率达3.5% [17] - 战配收益平均浮盈35%，战投机构数升至275家，但10月起首发估值折价率收窄至不足10%，首日涨幅大幅下探 [17] - 预计2026年发行20-30只，上市涨幅收窄至5%-10% [17] - 扩募成为公募REITs发展必由之路，2025年政策简化扩募流程，支持跨行业、跨地区资产混装，2026年扩募或成市场主线 [19] - 二级市场2025年"先扬后抑"，当前由券商与险资主导，流动性提升可期待REITs纳入沪深港通、推出ETF产品、引导长期资金入市等政策 [19] - 各资产类型基本面分化：保租房量稳价跌，消费经营稳健，IDC长协锁定量价，产业园尚待触底，仓储物流以价换量，交通业绩承压，能源表现分化 [19]

行业技术趋势 - 计算机视觉领域传统算法需求锐减，检测、分割等已被归类为传统算法，类似SVM、SIFT的地位 [8] - 市场需求高度集中于大模型、多模态、文生图/视频以及自动驾驶端到端大模型等前沿方向 [8] - 自动驾驶公司的感知岗位是计算机视觉领域内少数仍有需求的领域 [8] 企业招聘动态 - 2024年求职机会相比2021年显著增多，各大厂及知名中小厂均能提供较多面试机会 [8] - 面试流程密集，存在单日进行多达8场面试的情况，反映出招聘活动活跃 [4] - 企业招聘考核标准趋严，几乎所有公司都要求手写LeetCode代码题，高频题目包括实现NMS、MultiHeadSelfAttention、MLP的前向和反向、岛屿数量等 [9][11] 业务部门价值 - 公司中台部门业务价值受到质疑，缺乏自有业务，主要承接其他部门已深度优化的算法任务，难以形成系统性业务积累 [6] - 行业出现去中台化趋势，中台部门对求职者吸引力较低 [6] - 相比中台，拥有稳定业务的部门（如内容安全）更具吸引力 [6]

技术布局与解决方案 - 公司面向XR与全息技术提供多模态、全感官的沉浸式网络解决方案 提升网络规划、影视娱乐、远程医疗、教育文化等领域用户体验及效率 [2] - 公司于2025年6月发布《AI与6G网络融合白皮书》 展示AI与6G网络融合研究成果 [2] - 公司提出云网边端6G内生智能网络架构 涵盖终端、无线接入网、边缘智脑、核心网和智脑中心 [2]

公司技术布局 - 公司提供面向XR与全感技术的多模态沉浸式网络解决方案 提升网络规划 影视娱乐 远程医疗 教育文化等领域用户体验及效率 [1] - 公司于2025年6月发布《AI与6G网络融合白皮书》 展示AI与6G网络融合研究成果 [1] - 公司提出云网边端6G内生智能网络架构 涵盖终端 无线接入网 边缘智脑 核心网和智脑中心 [1]

AAAI-26投稿数据 - 主技术轨道接收近29000篇投稿，来自中国的投稿接近20000篇，占比三分之二[2] - 共有75000+位独立作者提交论文，投稿量达历史峰值[1][4] - 约23000篇论文进入评审流程，数量是AAAI-25（12957篇）的近两倍[5] 研究领域分布 - 前三大研究关键词为计算机视觉（近10000篇）、机器学习（近8000篇）和自然语言处理（超4000篇）[5] - 计算机视觉投稿量占比最高，约占总投稿量的34%[5] 评审系统挑战与应对 - 招募28000+名项目委员会成员，委员会规模达AAAI-25的三倍[6] - 日均邮件请求峰值达400封，总量超AAAI-25全年的五倍[5] - 采用AI辅助评审工具及最先进论文匹配算法，强化伦理审查机制[7][8] 中国AI研究影响力 - 中国作者在CVPR论文占比从2015年30%增至2024年40%，超越美国[22][23] - NeurIPS和ICML中国作者占比从2015年10%升至2024年30%[22][23] - 2024年NeurIPS录用论文数量前20机构中8所来自中国，含排名第一机构[24] 学术生态背景 - 投稿激增反映学术界发表压力，被部分评论视为"内卷"环境下谋求出路的举措[14] - 中国已成为全球AI研究绝对领导者，研究数量、质量及国际合作影响力显著提升[17]

招聘计划 - 公司面向2025年1月至2026年10月毕业的全球校园人才开放100+职位[1][4] - 招聘对象包括梦想新星、学术新星、工程新星和竞赛新星四类人才[4] - 常规岗位面向2025年9月至2026年10月毕业生 海内外毕业时间同步认定[4] 岗位类别 - 提供算法、研发、产品、运营、解决方案、职能/支持六类岗位[6][7] - 算法类聚焦大模型、机器学习基础理论、多模态、强化学习及AI for Science方向[7] - 研发类专注大规模分布式训练框架、高性能计算、AI系统架构及AI芯片协同优化[7] 人才要求 - 寻求AGI坚定信仰者 重视根本问题解决而非论文数量[3] - 需要卓越工程实践者 具备复杂工程驾驭能力和大规模场景验证经验[3] - 偏好挑战高难度机制创新研究的"摘星者" 追求颠覆性进展[3] - 要求兼具激情与理性的思考者 能严谨评估idea的规模化路径与长期价值[3] - 重视长期主义践行者 专注解决基础性、通用性核心问题[3] 招聘流程 - 网申于2025年8月20日启动 设6场集中笔试[10] - 笔试时间分布在2025年8月25日至10月13日 覆盖研发与算法方向[10] - 提供活动直通渠道 参与校园活动可获终面PASS卡[10] - 面试流程包含3-4轮 通过后陆续发放Offer[10] 平台资源 - 提供顶级科研平台与超大规模算力集群支持[13] - 配备大规模数据资源 支持具备规模化潜力的研究方向[13] 投递方式 - 通过扫描二维码或阅读原文链接投递简历[14] - 设置专属小助手联系方式13661489516提供投递支持[14]

行业投资评级 - 投资评级为"看好"并维持 [7] 核心观点 - 坚定看好AI应用下半年表现，建议重点关注AI基础设施、出海应用及场景化落地领域 [6] - 2025年下半年AI产业将迎来技术、政策和商业化三重共振 [42] - "人工智能+"政策空间或比"互联网+"更广阔，有望重塑全产业链 [40] 行业表现 - 上周计算机板块小幅下跌0.39%，在长江一级行业中排名第8位，两市成交额占比9.27% [4][16] - AI相关题材活跃，卓易信息（+26.91%）、当虹科技（+24.30%）等个股涨幅显著 [18] 政策动态 - 上海出台AI扶持政策：发放6亿元算力券，给予最高30%租金补贴和10%建设支持 [20][24] - 深圳发布低空经济建设方案，目标2026年产值突破1300亿元，建成起降点1200个以上 [29][32] - 国务院通过《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，推动AI规模化商业化应用 [37] 投资建议 - 重点方向：1）AI基础设施；2）出海应用（视频/Coding/解决方案）；3）垂直场景（教育/税务/医疗） [6][42] - 国产AI产业链关注点：大模型厂商、智能体、算力基础设施及高质量数据标的 [27] - 低空经济领域建议关注航空信息化及空管相关标的 [36] 数据亮点 - 上海政策包含3亿元模型券和1亿元语料券补贴，支持API调用和语料采购 [24] - 深圳2024年低空经济产值已超900亿元，无人机载货飞行77.6万架次 [32]