公司公告摘要 - 每周日至每周四推送明日股市重大公告 包含停复牌、增减持、投资中标、收购、业绩、解禁、高送转等个股利好利空信息 重要公告以红色标注[1] - 公告内容帮助投资者提前寻找投资热点 防范黑天鹅事件 并提供充足时间分辨和选择合适上市公司[1] 公司业务亮点 公司1 - 业务覆盖谷子经济、区块链、AI游戏、AI大模型、华为鸿蒙领域 积累大量IP授权包括"大富翁"等知名IP[1] 公司2 - 业务涉及数字货币、区块链、人形机器人、军工、鸿蒙、数字经济、信创领域 正推进与金融机构合作并在数字货币试点城市拓展业务[1] 公司3 - 业务涵盖人形机器人、军工、无人机、新能源汽车领域 拟定增募资不超过10亿元用于具身智能机器人等项目[1]

纪要涉及的行业和公司 - 行业：游戏行业 - 公司：恺英网络、腾讯、网易、米哈游、世纪华通 纪要提到的核心观点和论据 游戏行业 - 观点：建议投资者超配游戏板块 - 论据：2025 年腾讯、网易和米哈游三家大厂产品线表现不强，预计 A 股游戏板块二季度到三季度市场占有率上升；核心游戏公司估值在 15 - 18 倍，板块处于上行通道；暑期游戏和 AI 应用数据预计表现良好，多模态模型可能成为催化剂[2][4] 恺英网络 - 观点：维持重点推荐评级，与世纪华通并列首推 - 论据：当前估值 17 倍，有机会通过 IP 平台和 AI 布局抢占优势，跳出传统游戏产品周期局限[3][10] - 观点：传奇游戏市场表现优异 - 论据：在传奇游戏市场市占率超 50%；通过搭建用户平台和打造传奇生态延长玩家生命周期、降低投流成本；“传奇盒子”收入从 2022 年 2 亿增长到 2024 年 9 亿，日活用户从 2024 年初 40 万增长到年底 45 万，有望达 50 万[2][5] - 观点：新产品上线节奏加快 - 论据：2024 年第四季度至今，多款产品有上线计划，如“三国天下归心”“大富翁”“拳皇”等，部分产品已上线或即将定档[2][6] - 观点：海外业务有望延续高增长 - 论据：已在香港和韩国设立办公室，收购复古情怀 IP，搭建海外发行平台；2025 年有望延续 2024 年 220%的高增长态势，重点关注东南亚市场 RO 仙境传说等 IP 产品[2][7] - 观点：AI 领域布局广泛 - 论据：计划发布 AI 陪伴、社交应用“IF”，女性向产品研发进展顺利；暑期将发布 AI 游戏引擎 2.0 版本；探索 AI 辅助创作的双边用户平台商业逻辑；布局 AI 玩具，与大鹏眼镜合作探索 AI 眼镜生态[2][8][9] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 5 月 21 日“天使之战”在欧美地区上线，5 月 23 日“爆炸骑兵”在东南亚上线，6 月 11 日“星苍之野望”将在日本地区定档，6 月“开心小矿工”可能上线[6] - 恺英网络计划拓展其他国际地区业务布局，并可能推出 AI 生成游戏[7]

行业现状 - 全球桌游市场价值约为200亿美元，包括卡牌游戏、棋盘游戏、微缩模型游戏和角色扮演游戏 [2] - 此前预测桌游市场价值到2030年将膨胀至310亿美元以上，但可能因关税政策落空 [2] - 桌游行业每年发布无数新游戏、补充现有规则并升级配件，形成庞大市场规模 [2] 美国关税政策影响 - 美国桌游公司停业或将业务转移到海外，行业可能不复存在 [2] - 关税政策侵蚀可支配收入并提高制造成本，美国生产依赖其他国家 [2] - 美国国内制造厂选择有限，复杂玩具组件几乎完全依赖海外进口 [2] - 关税政策下每花费10美元需支付14.5美元关税，某公司额外支付近150万美元 [6] 供应链与生产挑战 - 美国缺乏生产设备和劳动力，无法满足桌游玩具制造需求 [3] - 所需材料包括纸制品、木质游戏币、塑料棋盘和上色油墨，但少有国家支持生产 [3] - 众筹网站增长加深行业与海外关联，美国发行商直接向客户预售数百万美元商品 [3] 公司案例与市场反应 - 某角色扮演游戏通过众筹筹集超过1500万美元，跻身史上十大最赚钱项目 [3] - 新加坡桌游发行商CMON暂停新游戏开发，亏损超300万美元且收入下降17% [4] - 美国桌游商Stonemaier Games公开反对关税政策，称其为政治游戏中的"棋子" [6] 小型企业与行业多元化 - 小型公司和创作者难以度过经济不确定性，威胁行业多元化视角 [5] - 生产无障碍性被切断，利润微薄的小公司遭受重大打击 [6] - 多家工作室推迟作品发行，因无法预见半年或一年后的情况 [6]