行业动态：保险资管资产支持计划登记与发行 - 近日，中保登披露了百年资管、招商信诺资管等3家保险资管机构登记的3只资产支持计划，合计登记规模达90.01亿元[1] - 今年前11个月，中保登共登记资产支持计划83只，合计登记规模达3445.62亿元[1] - 在已登记的产品中，光大永明资管登记的资产支持计划总规模最高，合计为705.5亿元；民生通惠资产管理有限公司登记的数量最多，合计13只[2] 产品定义与近期案例 - 资产支持计划被称为“保险版ABS”，是指保险资管机构作为受托人设立支持计划，以基础资产现金流为偿付支持，面向保险机构等合格投资者发行受益凭证的业务活动[2] - 近期披露的具体产品包括：百年资管的“瑞腾2号资产支持计划”（规模25亿元）、招商信诺资管的“兴建1号资产支持计划”（规模15.01亿元）以及光大永明资管的“和润1号资产支持计划”（规模50亿元）[2] 市场驱动因素 - 在降息区间及长期国债收益率较低的背景下，传统固定收益产品无法覆盖险资的综合资金成本，险资需要寻找新的收益来源[3] - 资产支持计划和ABS产品因其现金流稳定、期限长、风险较权益类资产低，且与股债相关性低，能为险资收益提供缓冲，因而受到青睐[3] 业务创新与发展趋势 - 保险机构正不断探索以资产支持计划、ABS和REITs为代表的资产证券化业务，并登记发行新型产品[4] - 创新案例包括：全国数据中心行业首单绿色持有型不动产ABS“太保资产—世纪互联数据中心持有型不动产绿色资产支持专项计划”，以及中保登首单蒸汽收费收益权资产支持计划“光大永明—新材料科技园蒸汽收费收益权绿色资产支持计划”[4] - 保险资管机构持续探索与保险资金特征相匹配的基础资产，并积极参与持有型不动产ABS投资[4] - 预计未来险资登记资产支持计划的底层基础资产种类将不断扩大，登记规模也将保持增长态势[4]

上海国际金融中心建设与合作 - 上海市市长龚正会见彭博创始人，期待深化合作，推动彭博全球商业论坛等重要活动落地上海，并助力上海与纽约等美国城市加强合作[1] - 彭博表示长期支持上海国际金融中心建设，愿助力上海金融机构与世界的互联互通，并在城市治理、环境保护等领域深化合作[1] - 国泰海通与彭博有限合伙企业举行战略合作签约仪式，双方将深化金融数据、金融科技和市场拓展等领域合作[4] - 第十四届"沪上金融家"评选揭晓，21位上海金融英才分获三大奖项，旨在表彰对上海国际金融中心建设的贡献[2] 金融科技创新与大赛活动 - 上海成功举办"2025年上海金融系统职工金融科技创新应用大赛"决赛，旨在增强金融职工在金融科技领域的创新能力、专业素养和工作技能[3] - 中国经济信息社上海总部联合东方证券发布首期《证券业服务绿色金融发展指数报告》，并发布行业洞察产业AI智能体CeCe[2] 金融园区融资对接与普惠金融 - 第十九届金洽会"园区行"举办多场专场活动，包括闵行紫竹高新园区、徐汇漕开发"人工智能+"园区、静安数通链谷园区专场，由多家银行主承办，提供融资对接服务[5][7][8][10] - 活动介绍园区情况、上海普惠金融顾问制度及融资担保政策，普惠金融顾问与企业代表展开交流并提供专业解答[5][8] - 静安区融资服务中心"数通链谷"园区分中心正式揭牌，纳入静安区"枢纽+中心+顾问室"三级服务网络[10] 期货市场与金融产品创新 - 上海期货交易所铸造铝合金期货首个合约AD2511顺利完成交割，交割量约2.29万吨，交割金额约4.76亿元[6] - 铸造铝合金期货上市以来累计成交59.64万手，总成交金额1202.82亿元，标准仓单重量合计5.94万吨[6] - 沪深交易所修订基金自律监管规则适用指引，围绕指数基金开发、标的指数质量和业务办理程序作出针对性规范，自发布之日起施行[9] - 证监会优化ETF注册及上市审核流程，取消ETF注册环节提交证券交易所无异议函的要求，推动ETF高质量发展[18] 绿色金融与资产证券化 - 全国数据中心行业首单绿色持有型不动产ABS"太保资产—世纪互联数据中心持有型不动产绿色资产支持专项计划"在上海证券交易所成功设立，发行规模8.6亿元[13] - 该项目是全国第二单数据中心持有型不动产ABS产品，体现资本市场对数字基础设施的支持[13] 科技金融与农业创新 - 上海农商银行发布"科鑫农双擎计划"，聚焦农业科技型企业全生命周期发展需求，构建"科技赋能+金融驱动"双轮并行服务模式[12] - 该计划通过梯度培育机制与多元化产品体系，为企业提供从科研创新到市场拓展的全链条专属型价值服务[12] 银行服务与特色网点建设 - 建设银行首家"新型工业化特色网点"建行上海大飞机园支行在临港新片区揭牌运营，全方位服务国家航天强国战略，赋能航空产业集群发展[14] - 该网点是建行聚焦产业集群特点、为园区内企业提供综合化金融支持的重要举措[14] 金融政策与监管动态 - 证监会表示将更大力度推动制度建设，优化上市公司结构，加强全链条监管，突出投资者保护[15][16] - 民政部、金融监管总局联合印发《养老机构预收费存管工作指引》，规范养老机构预收费监管和商业银行第三方存管制度[21] - 中国上市公司协会与中证指数有限公司联合发布《中国上市公司ESG发展报告（2025年）》，显示中国ESG生态体系日臻成熟，监管框架持续完善[22] 金融市场数据与机构投资 - 截至2025年10月末，境外机构持有银行间市场债券3.73万亿元，约占银行间债券市场总托管量的2.2%[23] - 共有1180家境外机构主体入市，10月份境外机构在银行间债券市场的现券交易量约为0.93万亿元，日均交易量约为518亿元[23][24] - 2025年三季度保险公司资金运用余额超37万亿元，同比增长16.5%[25] - 人身险公司股票账面余额环比增长18.8%至3.41万亿元，证券投资基金环比增长20.2%至1.78万亿元[25] - 财产险公司股票账面余额环比增长6.7%至2086亿元，证券投资基金环比增长6.9%至1964亿元[25] - 人身险公司银行存款占比从二季度末的8.02%下降至7.37%，财产险公司银行存款占比从17.24%下降至15.67%[25] - 人身险公司债券投资占比从51.9%下降至51.02%，财产险公司债券投资占比从40.29%上升至40.62%[26]

数据中心资产证券化创新 - 全国数据中心行业首单绿色持有型不动产资产支持专项计划（ABS）成功设立，发行规模8.6亿元 [1] - 该项目是全国第二单数据中心持有型不动产ABS产品，为行业资产盘活与融资开辟新路径 [1] - 资产证券化模式创新将加速数据中心行业轻资产转型、释放资金潜力，并为数字经济发展提供算力支撑 [1] 多层次REITs市场工具应用 - 持有型不动产ABS是Pre-REITs与公募REITs的中间产品，制度设置更灵活，应用范围更广 [2] - 底层资产为位于核心城市的城市型数据中心项目，区域需求处于全国前列，客户续约率高且签有长期服务协议 [2] - 数据中心业务现金流稳定且可预测，符合ABS基础资产特征，是理想的公募REITs投资标的 [2] 企业战略与融资渠道 - 通过证券化实现从“资产持有”向“资产运营”转型，有助于改善资产周转效率与净资产收益率 [3] - 募集资金将主要用于新型数据中心的建设投资与技术能力提升，为行业高质量发展提供示范效应 [3] - 资本市场已建立多元化产品体系，可为不同发展阶段的数据中心资产匹配契合的融资渠道 [3] 绿色转型与可持续发展 - 项目获绿色ABS最高等级（G-1）认证，是市场首单贴标绿色的数据中心相关金融产品 [4] - 通过铺设光伏、部署AI能效平台、提升绿电使用比例等措施，显著降低电能利用效率（PUE）值与碳排放 [4] - 引入ESG投资标准，建立环境效益与投资回报的正向关联机制，形成良性循环 [5] - 项目实践为数据中心行业绿色转型提供了可复制的技术路径和融资方案 [5] 资本市场参与与支持 - 持有型不动产ABS提供长期持续现金流，与保险资金久期长、追求稳健的特性高度契合 [6] - 项目投资者涵盖产业资本、保险机构、公募基金、私募基金等，实现长期资金与数字基础设施需求的契合 [6] - 上交所将继续推动持有型不动产ABS市场建设，完善相关机制及配套规则，推动市场高质量发展 [6] 市场表现与前景 - 今年8月上市的首批两只数据中心公募REITs，年内涨幅均在40%以上，受到资金追捧 [1] - 数据中心资产兼具稳定性和成长性，持续吸引资本关注 [2]