主动权益基金市场表现 - 年内首只"翻倍基"汇添富香港优势精选混合A/C收益率突破100%，A/C份额分别达103.67%、104.05% [1][3] - 16只主动权益基金年内收益率超70%，长城医药产业精选混合发起式A/C以87%收益率位列第二，永赢医药创新智选混合发起式A/C以79%排名第三 [3] - 全市场8000余只主动权益产品中超6000只实现正收益，但首尾业绩差达132.35个百分点，平均收益率仅2.87% [3] 港股结构性机会与基金配置 - 汇添富香港优势精选混合重仓港股创新药板块，荣昌生物年内涨幅276.39%，科伦博泰生物—B、信达生物、诺诚健华均涨超100% [4] - 基金经理认为市场风险偏好提升带动创新药企业长期成长空间，资产配置灵活性为"翻倍基"关键因素 [3][4] 新发基金市场遇冷 - 年内主动权益基金新发规模仅299.16亿元，占公募总新发规模4559.93亿元的6.56% [5] - 89只新发产品中仅7只规模超10亿元，东方红核心价值混合以19.91亿元居首，32只产品规模不足1亿元 [5] - 申万菱信远见成长混合募集失败，53家公募参与发行，富国、广发等5家各发行4只产品 [6] 行业破局方向 - 监管推动公募改革，要求基金收入与投资者回报绑定，强化长周期考核与奖惩机制 [7] - 专家建议提升资产配置能力、优化产品设计及投资者教育，市场估值低位或为建仓机会 [7][8] - 部分公司转向存量产品管理，通过分散投资和持续营销重建投资者信心 [7]

公募基金布局A股市场 - 公募偏股混合型基金平均仓位升至84% 显示新老基金协同加速布局A股 [1] - 3月10日至6月10日成立的权益类新基金建仓速度较快 部分次新基金如景顺长城新兴产业混合成立以来累计涨幅达10.4% 泓德智选启诚混合涨幅近6.4% [1] - 指数型次新基金建仓更快 如景顺长城沪深300增强策略ETF成立3天权益仓位达35.56% 万家创业板50ETF同期仓位升至20% [2] 增量资金与市场动态 - 近期权益类新基金首募规模显著 富国均衡投资混合等产品首募超10亿元 [2] - 6月9日至15日全市场新发基金达34只 连续第三周保持在30只以上 且以权益类为主 [2] - 老基金仓位同步提升 截至6月6日偏股混合型基金平均仓位84.02% 较5月30日上升0.26个百分点 [2] 市场展望与投资主线 - 中长期A股估值修复空间或进一步打开 受政策红利、经济韧性和增量资金驱动 但短期需关注存量资金博弈下的结构性机会 [1][2] - 后市四大投资主线：黄金军工等对冲海外扰动资产 AI应用卡位的科技环节 新消费与创新药等高确定性品种 化工汽车等涨价预期周期类行业 [3]

公募基金改革 - 中国证监会发布《推动公募基金高质量发展行动方案》，提出25条举措，包括优化收费模式、强化利益绑定、提升服务能力等 [2] - 方案推动行业从"规模驱动"向"业绩驱动"转型，要求三年以上产品业绩低于基准10%的基金经理降薪，超额者可适度提薪 [4] - 引导下调指数基金、货币基金管理费率，新设权益类基金浮动管理费比例不低于60% [5] - 实施ETF快速注册机制（5个工作日内完成），强化基金经理管理规模及持股集中度监测 [6] 公募自购动态 - 安信基金与高管合计出资不低于2500万元自购旗下混合基金，承诺持有1年 [8] - 富国基金及高管同样出资2500万元自购新发混合基金，拟任基金经理范妍跟投500万元 [8][21] 公募REITs与ETF - 中金唯品会奥特莱斯REIT申报，消费类REITs年内最高涨幅超40% [9] - 股票ETF连续三日净流出超百亿元，5月8日单日净流出20亿元，宽基ETF分化明显 [10] 金融机构动态 - 招商银行拟出资150亿元全资设立金融资产投资公司（AIC） [17] - 兴业银行成为首家获批AIC牌照的股份制银行 [19] - 东兴证券实控人变更为中央汇金，原控股股东中国东方股权划转完成 [18] 私募行业 - 深圳证监局通报私募违规：挪用资金至个人账户、产品嵌套达10层 [23] - 4月新增16家私募管理人，股权/创投类占12家，上海新增6家占比最高 [24] - 私募看好政策利好，保持中高仓位布局科技、消费板块 [26] 高管变动 - 华泰柏瑞基金总经理韩勇卸任，任职13年期间公司沪深300ETF规模超3800亿元 [12] - 行业现"80后"总经理更替潮，如永赢基金芦特尔、宏利基金丁闻聪等 [12] 黄金市场 - "五一"期间金店促销力度大，实际金价重回"8字头"，古法工艺吸引年轻消费者 [11] - 投资金条优惠达每克减140元，假期销售额显著上升 [11] 政策动态 - 金融监管总局将推八项增量政策巩固房地产市场及资本市场稳定 [14] - 央行发布10项宏观政策，包括降息降准等 [15] - 证监会强调"两强两严"，平衡市场稳定与活力激发 [16] 国际事件 - 巴菲特推荐格雷格·阿贝尔接任伯克希尔CEO，称公司前景将更好 [20]

公募基金自购动态 - 安信基金宣布将出资不低于2000万元自购旗下新基金安信优选价值混合 拟任基金经理及投资部门负责人追加不低于500万元 合计自购金额不低于2500万元并承诺至少持有1年 [1] - 安信优选价值混合拟任基金经理张明管理的安信企业价值优选混合成立以来累计收益达1.2倍 年化复合增长率10.95% 显著跑赢沪深300指数 [1] - 安信基金4月曾运用固有资金1000万元自购安信睿见优选混合 基金经理聂世林在发行期间已自购200万元 [1] 基金经理变动与产品表现 - 富国基金宣布公司及高管将出资不低于2000万元自购新发富国均衡投资混合 拟任基金经理范妍追加不低于500万元 合计自购不低于2500万元并承诺持有1年 [2] - 范妍为富国基金新引进基金经理 其管理的富国稳健增长混合规模从2024年三季度末5.2亿元跃升至2025年一季度末74.61亿元 [3] - 富国基金一季度增持富国稳健增长混合1873.79万份 公司员工持有该基金份额从去年6月底低基数增至去年底3153.24万份 成为下半年员工增持最多的权益类基金 [3] 行业自购数据概览 - 2025年前五个月公募行业自购总额达83.20亿元 涉及103家机构533次自购 [4] - 货币型基金为自购主力 净申购金额48.95亿元占比58.83% 债券型基金自购12.06亿元占比14.49% [4] - 权益类基金中股票型与混合型自购金额分别为9.05亿元和8.22亿元 合计占比20.75% 其中指数型基金占股票型自购总额80% [4] - FOF基金、QDII基金和另类投资基金自购金额分别为4.15亿元、0.50亿元和0.27亿元 [4] - 债券型基金自购集中于中长期纯债基金 净申购5.94亿元占债券型自购总额近50% [5]

基金公司自购动态 - 4月美国关税风波以来，基金公司自购力度明显加大，10多家公司官宣自购 [1] - "五一"节后两个交易日，安信基金和富国基金接连宣布自购旗下权益新基金 [3][5] - 4月至今，安信、博时、招商、兴证全球等10多家基金公司合计自购金额接近5.5亿元 [7] 安信基金自购详情 - 5月7日，安信基金宣布出资不低于2000万元，拟任基金经理及投资部门负责人出资不低于500万元，合计不低于2500万元认购安信优选价值混合 [3] - 安信优选价值混合拟任基金经理张明代表作安信企业价值优选混合自2017年3月成立以来累计收益1.2倍，年均复合增长率10.95% [5] - 4月3日，安信基金曾运用固有资金1000万元投资安信睿见优选混合，基金经理聂世林在发行期间已出资200万元认购 [5] 富国基金自购详情 - 5月6日，富国基金宣布公司及高管出资不低于2000万元，拟任基金经理范妍出资不低于500万元，合计不低于2500万元认购富国均衡投资混合基金 [5] 其他基金公司自购情况 - 4月30日，摩根基金宣布将运用不低于5400万元投资旗下新发权益类公募基金，其中3000万元投资摩根中证A500增强策略ETF [7] - 4月28日，方正富邦基金宣布出资500万元自有资金认购方正富邦中证全指自由现金流ETF [7] - 建信基金、博时基金、兴证全球基金、招商基金自购金额均超过5000万元，建信基金计划出手1.8亿元 [8] - 2024年四季度至2024年一季度，建信基金已运用自有资金1.73亿元投资旗下权益类公募基金产品 [9]