产业规模与技术实力 - 广东人工智能核心产业规模2024年突破2200亿元，同比增长约25%，机器人相关产品出口达457.4亿元，增长19.6% [3] - 工业机器人产量24.68万台，占全国总产量的44%，连续五年全国第一 [3] - 珠三角地区集聚华为、腾讯等巨头企业，人工智能核心企业超1500家，人工智能领域国家专精特新"小巨人"企业147家，数量全国第一 [4] - 机器人领域以"七剑客"领军企业为代表，在关键零部件、本体制造和系统集成方面领先国内 [4] 技术创新与成果 - 华为升腾910B算力芯片性能媲美英伟达A100，思谋科技推出全球首个工业多模态大模型 [4] - 优必选实现全球首例多台多场景协同实训，汇川技术伺服产品达到国际先进水平 [4] - 技术成果推动国产替代，强化产业自主可控能力 [4] 关键短板与挑战 - 关键技术基础支撑薄弱，开源生态建设自主性不足，珠三角算力紧缺而粤东西北利用率低 [6] - 高质量数据短缺，公共数据开放程度有限，传统行业面临数据获取难、流通难困境 [6] - 中小企业AI落地率低，因成本高、数据治理弱，许多企业因"无明确价值回报"暂缓投入 [6] - 制造业面临"数据不出厂""决策边端化"等挑战，产品换型快导致小模型难以适应 [6] 应用与规模化瓶颈 - 人形机器人单台成本高，企业采购意愿强但无法大规模部署，缺乏规模效应导致成本居高不下 [7] - 零部件缺乏通用标准，相近场景机器人无法互通，推高生产成本 [7] - 产业区域发展不平衡，粤东西北受人才、资金制约，难以承接珠三角辐射 [7] - 机器人与新能源汽车、电子制造等支柱产业结合不紧，应用示范工程不足 [7] 政策与生态建议 - 抓紧关键技术攻关，加强芯片研发、编制产业规划、支持企业创新，开展关键零部件精准补链 [9] - 有序开放公共数据，构建高质量数据集，强化智算供给，建好广东算力资源平台 [9] - 发布场景清单和操作指引，强化供需对接，打造示范应用场景，聚焦高价值领域建立分级清单 [9] - 制定促进人工智能与机器人产业发展等相关专项立法计划，构建"1+N+X"法治体系 [10] - 推动人工智能产业促进条例，配套专项法规，鼓励地市特色立法 [10] - 争取国家级实验室和制造业创新中心，建设大数据处理平台 [10]

广东省人工智能与机器人产业调研核心观点 - 广东省人工智能与机器人产业综合实力突出，产业规模稳居全国前列，2024年人工智能核心产业规模超2200亿元同比增长25%，机器人相关产品出口达457.4亿元增长19.6%，工业机器人产量24.68万台占全国44%连续五年全国第一 [3] - 产业链竞争力凸显形成"芯片—算法—终端—应用"全链条格局，人工智能核心企业超1500家，人工智能领域国家专精特新"小巨人"企业147家数量居全国首位，机器人领域涌现"七剑客"等领军企业 [3] - 技术攻关成果丰硕多项突破填补国内空白，华为升腾910B算力芯片性能媲美英伟达A100，思谋科技推出全球首个工业多模态大模型，优必选实现全球首例多台多场景协同实训，汇川技术伺服产品达到国际先进水平 [4] - 应用赋能成效明显智能制造场景广泛落地，建成国家级智能制造试点示范工厂31个和优秀场景99个居全国首位，美的库卡智能制造科技园实现"机器人生产机器人"全自动生产线平均30分钟生产一台机器人 [4][5] - 区域优势潜力巨大粤港澳协同效应显著，香港在基础算法研发澳门在特色学科方面各展所长，广东提供应用场景和量产能力，与港澳院校协作已在脑机接口多模态信息处理等领域取得成果 [5] 产业发展优势 - 工业机器人产量连续五年全国第一占全国总产量的44% [3] - 形成"芯片—算法—终端—应用"全链条格局，人工智能核心企业超1500家 [3] - 人工智能领域国家专精特新"小巨人"企业147家数量居全国首位 [3] - 华为升腾910B算力芯片性能媲美英伟达A100 [4] - 思谋科技推出全球首个工业多模态大模型 [4] - 建成国家级智能制造试点示范工厂31个和优秀场景99个居全国首位 [4] - 美的库卡智能制造科技园实现"机器人生产机器人"全自动生产线平均30分钟生产一台机器人 [5] 产业发展瓶颈 - 关键技术基础支撑不足开源生态建设自主性不够，珠三角地区算力紧缺而粤东西北利用率低 [6] - 高质量数据短缺问题突出公共数据开放程度有限 [6] - 场景应用赋能有待深化模型覆盖有限且价值挖掘浅层化，人工智能政务场景碎片化同质化严重 [6] - 机器人高端应用不足千行百业赋能渗透率低 [6] - 具身智能机器人市场规模化面临多重障碍缺乏规模化多场景训练场 [6] - 产业协同发展深度不足区域不平衡问题凸显，粤东西北地区受人才资金影响难以承接产业辐射 [7] - 人才存在结构性矛盾领军人才及跨学科高端人才占比不高 [7] - 耐心资本供给不足导致融资难融资贵现象普遍 [7] 政策建议 - 抓紧关键技术攻关加强芯片等核心技术攻坚，开展关键零部件精准补链 [8] - 推动自主化开发生态建设加快构建AI智能体开源社区 [8] - 有序推动公共数据开放构建行业高质量数据集 [8] - 发布场景开放清单和应用落地操作指引强化应用场景供需精准对接 [8] - 强化链主企业引领带动作用出台培育链主企业工作方案 [8] - 制定促进人工智能与机器人产业发展等相关专项立法计划构建"1+N+X"法治保障体系 [10] - 推动加快建设人工智能与机器人标准体系尽快制定人工智能统计分类地方标准 [10]

文章核心观点 - 思谋科技以"去形存智"的工业智能体战略突破AI落地难题，聚焦产业渗透率而非人形机器人形态，实现商业化闭环与规模化应用 [4][8][12] - 公司通过"脑-眼-手"模块化技术架构解决工业场景碎片化需求，技术转化能力获国家级认可，客户覆盖全球300家制造业巨头 [8][9][14][16] - 创始人贾佳亚的产学研融合背景（港科大教授/腾讯优图/思谋创始人）驱动技术零时差转化，形成学术-产业双向反哺的独特模式 [6][18] 非典型的学术大牛创业 - 贾佳亚学术成就包括200+篇论文、90,000+引用量、H指数110+，连续两年获SIGGRAPH Asia时间检验奖，培养40+AI领域领军人才 [6] - 2019年创立思谋科技后，团队将顶刊论文（CVPR/NeurIPS等）直接转化为产线解决方案，入围工信部"揭榜挂帅"等国家级项目 [8] 机器人进厂为什么这么难 - 人形机器人存在续航不足40分钟、运动控制不稳定（行走摔倒）、抓取误差大等硬伤，难以满足工业产线连续性要求 [11] - 行业估值泡沫显现，部分投资人批量退出人形机器人赛道，转向关注效率提升而非形态酷炫的务实解决方案 [12] 遥遥领先的商业化 - 2020年推出SMore ViMo平台解决电动汽车电池产线检测难题，5年拓展300家客户，服务覆盖近百亿件工业品 [14][16] - 2023年发布IndustryGPT工业多模态大模型，整合200+场景、300万+图像、500亿+Tokens数据，实现跨行业方案迁移 [15][16] - 已实现稳定现金流，客户包括苹果/特斯拉/富士康等，完成超十亿人民币融资并持续估值上扬 [17] 产学研协同效应 - 冯诺依曼研究院聚焦具身智能/多模态大模型研发，与思谋产业场景形成技术攻关-数据反哺的双向循环 [18]

报告行业投资评级 - 优于大市 [1] 报告的核心观点 - 广深“科技龙珠”作为新技术领域前沿且具影响力的“科技新贵”，打破国际科技巨头在某些核心领域的垄断，有望引领中国科技资产重估 [3][6] 根据相关目录分别进行总结 投资建议 - 杭州“七龙珠”引发科技关注热潮，广深作为新兴科技产业创业企业孵化地，“科技龙珠”企业有潜力引领中国科技资产重估 [3][6] 政策+资金助推，广深打造科技创新高地 - 2024 年深圳、广州分别有 34、24 家独角兽企业，位居全球城市榜单第六、并列第九位 [7] - 2023 年广州产投集团成立 1500 亿元产投母基金和 500 亿元创投母基金，已签约超 450 亿元；广州市政府主导的天使母基金总规模超 100 亿元 [7] - 2025 年 3 月 3 日深圳连发四份“行动计划”，到 2026 年 AI 终端产业规模达 8000 亿元以上、力争 1 万亿元，集聚不少于 10 家现象级终端企业；到 2027 年具身智能机器人产业集群相关企业超 1200 家，关联产业规模达 1000 亿元以上 [7] 科技龙珠闪耀广深 大疆创新：消费级无人机全球领导者，助中国低空产业腾飞 - 大疆成立于 2006 年，业务遍及 100 多个国家与地区，2023 年估值 1250 亿元在中国企业中排第九 [12] - 大疆在全球消费级无人机市场份额近八成，北美市场占有率达 85%，亚马逊平台上其产品长期居销量 TOP10 [12][13] - 核心技术优势在飞控和图传技术，全球无人机相关专利申请量超 1.5 万件 [13] - 推出 Mavic、Air 等多系列消费级无人机产品，还有专业级影像设备 [16] - 实现无人机从“玩具”到“生产力工具”转变，应用于农业、公共安全等多领域，截至 2024 年 10 月农业无人机全球累计销量超 40 万台，作业面积超 90 亿亩次 [17][19] - 旗下卓驭科技提供智能驾驶解决方案，合作车企众多，升级激目系统，成本降低 30% - 40% [20] - 2025 年 3 月发布 GenDrive 解决方案，相关功能年内量产搭载；成行平台可拓展车载无人机系统 [22][23] 自变量：专研通用具身智能大模型，水平位居国际前列 - 自变量聚焦“通用具身大模型”研发，是国内最早实现端到端统一具身大模型的公司 [27] - 2024 年 10 月自研全球最大参数规模的具身智能通用操作大模型 WALL - A 模型 [27] - 已完成 Pre A ++轮数亿元融资，投资方活跃于人形机器人产业链 [28] - 致力于实现通用机器人，走“大小脑统一”的端到端具身智能大模型路线 [31] - WALL - A 模型操作 Demo 动作达世界一流水平，部分能力强于国外对手，复杂任务成功率超 90% [32] 逐际动力：以运动智能为基，打造全尺寸通用人形机器人 - 逐际动力聚焦打造全尺寸通用人形机器人及创新产品，掌握足式机器人运动智能核心技术 [34] - 2023 年 9 月发布四轮足机器人 W1，12 月发布首款人形机器人 CL - 1；2024 年 8 月升级发布 CL - 2，10 月发布多形态双足机器人 TORN 1 并实现商业化闭环 [35][38] - 2025 年 2 月发布具身操作算法 LimX VGM，国内首次将人类操作数据应用于机器人操作 [39] - 截止 2025 年 3 月完成 5 亿元 A 轮系列融资，获头部机构战略支持 [42] 元象：国产开源大模型先驱，打造 AI + 3D 一站式应用平台 - 元象 2021 年成立，是国内领先的 AI 与 3D 技术服务公司，已完成 A + 轮融资超 2 亿美元 [43] - 自研 XVERSE - 65B/13B/7B 等系列高性能大模型，采用开源策略降低成本 [43] - 2024 年 4 月发布多模态大模型 XVERSE - V，性能领先；9 月发布 XVERSE - MoE - A36B 模型，助力商业化，Saylo APP 火遍港台 [47][51][52] - 提供一站式 3D 内容制作与消费平台，打造多个 IP 的 VR 产品，在全国 22 处景区和博物馆落地 [55][58] 思谋科技：工业大模型领航，助推工业智能化转型 - 思谋科技 2019 年成立，构建了智能制造软硬件产品生态，服务全球近 300 家大型客户 [60][70] - 2023 年 6 月发布工业大模型开发与应用底座 SMore LrMo，支持云边端设备联动等，适配多种芯片和框架 [62][63] - 2023 年 11 月发布全球首个工业多模态大模型 IndustryGPT V1.0，2024 年 6 月升级到 2.0 版本 [65][66] 超参数科技：AI + 游戏技术驱动，Game Agent 商业化先锋 - 超参数科技 2019 年成立，是全球首个在 Game Agent 领域大规模商业化的公司，客户众多 [71][72] - 产品和服务覆盖 65 个国家和地区，年累积服务用户数 31.5 亿，年累积服务时长 384.2 亿小时 [74] - 2023 年 3 月推出 GAEA 系统，实现完全由 AI 驱动的 NPC 生态 [75] - 提供多元拟人化 AI BOT，截至 2024 年 8 月峰值在线数超 150w [82] 元戎启行：从智能驾驶解决方案，通往 RoadAGI - 元戎启行 2019 年创立，2024 年业务量产，截至 2025 年 3 月智能驾驶汽车销量近 40000 台，里程超 4500 万里程 [83] - 发布 DeepRoute - Tite、Driver 3.0 等多个智能驾驶平台和解决方案，推出 D - PRO 和 D - AIR 两款智驾产品 [84][85] - 研发 VLA 模型助推汽车向具身智能进化，探索用量产车实现 Robotaxi 规模化运营 [93] - 2025 年 3 月发布道路通用人工智能平台 AI Spark，赋能移动智能体跨室内外行驶 [94] 黑格科技：3D 打印全流程应用，数字化赋能智能制造 - 黑格科技 2015 年成立，整合 3D 打印完整流程，业务覆盖全球 30 多个国家与地区 [99] - 拥有全面硬件设备产品矩阵，UltraCraft A3D 可实现 7x24 小时不间断生产，UltraCraft Reflex RS 打印精准稳定 [100][102][105] - 提供齿科、工程等材料，拥有 HeyGears Cloud 和 HeyGears Blueprint 软件与平台 [109] - 面向数字化齿科、个性化康复辅具等领域提供整套应用方案 [112]