中国经济网北京11月3日讯 东土科技(300353.SZ)今日复牌，开盘股价涨3.83%报25.20元。 东土科技上周五（10月31日）晚间披露的发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金预案显示， 上市公司拟通过发行股份及支付现金的方式向张浔、刘新平等43名交易对象购买北京高威科电气技术股 份有限公司（以下简称"高威科"）100.00%股份，本次交易完成后，高威科将成为上市公司的全资子公 司。 本次发行股份购买资产定价基准日为上市公司第七届董事会第十四次会议决议公告日，发行价格 18.56元/股，不低于定价基准日前120个交易日股票均价的80%。在本次发行股份购买资产定价基准日至 发行日期间，上市公司如有派息、送股、资本公积金转增股本等除权、除息事项，将按照交易所的相关 规则对发行价格进行相应调整。 截至预案签署日，本次交易相关的审计、评估工作尚未完成，标的资产的评估值及交易价格尚未确 定。本次交易标的拟采用资产基础法评估值确定标的交易价格，按照现阶段交易结构及估值原则，预计 本次交易完成后不会产生新增商誉。若因监管要求、会计准则或其他因素导致评估方法或作价依据发生 变化，可能影响商誉确认情况，上市公司将按照 ...

东土科技收购高威科 - 公司拟通过发行股份及支付现金方式收购高威科100%股份，预计构成重大资产重组，股票将于11月3日复牌 [1][2] - 收购发行价格为18.56元/股，不低于定价基准日前120个交易日股票交易均价的80% [2] - 高威科是一家从事工业自动化、数字化综合服务的高新技术企业，业务覆盖新能源电池、光伏、汽车等多个制造业细分行业，拥有数千家客户资源 [3] - 高威科子公司深圳微秒自主开发了PLC、伺服系统等多种运动控制核心产品 [3] - 收购旨在实现产品、技术与市场深度融合，补齐上市公司在解决方案环节的能力短板，推动向成套解决方案及系统化服务模式升级 [3][4] - 2025年前三季度公司营业收入5亿元，同比下降11.72%，主要因主动缩减低毛利率解决方案业务 [4] - 同期公司智能控制器订单金额同比增长87.55%，工业操作系统及相关软件服务订单金额增长13.63% [4] - 同期智能控制器收入同比增长16.94%，工业操作系统及软件服务收入增长12.85% [4] - 公司近期通过参股深圳逐际动力、成都安努智能及领投北京人形机器人创新中心等方式布局具身机器人领域 [4] - 停牌前公司市值报149亿元，年初至今股价涨幅超过100%，去年7月上旬至今年9月中旬股价涨幅一度超过300% [1] 威高血净收购威高普瑞 - 公司拟发行股份购买威高普瑞100%股权，预计构成重大资产重组，股票将于11月3日复牌 [1][5] - 交易对方为上市公司实际控制人陈学利控制的企业，本次交易构成关联交易 [6] - 威高普瑞是国内第一家取得注册证的预灌封注射器生产厂家，产品涵盖整个预灌封注射器系列 [6] - 威高普瑞预灌封产品国内市场占比超过50%，在国内市场排名第一，国际市场销量位列行业前五 [6] - 交易完成后，公司主营业务将新增预灌封给药系统及自动安全给药系统等医药包材的研发、生产与销售 [7] - 公司旨在通过整合标的公司技术积累和产品布局，实现多元化经营，提升抗风险能力，拓展行业增长空间 [7] - 2025年前三季度公司营业总收入27.36亿元，同比增长3.45%，归属于上市公司股东的净利润3.41亿元，同比增长7.92% [7]

多只A股，即将复牌！ 东土科技拟收购高威科 10月31日晚间，东土科技在深交所公告，公司拟通过发行股份及支付现金的方式向张浔、刘新平等43名交易对 象购买高威科100%股份，本次交易完成后，高威科将成为上市公司的全资子公司。此外，公司拟采用询价方 式向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金，拟用于支付本次交易的现金对价、补充流动资金、支付中 介机构费用等。公司股票将于11月3日开市起复牌。 东土科技表示，根据标的公司（高威科）未经审计的财务数据初步判断，预计本次交易已达到《重组管理办 法》规定的重大资产重组标准，构成上市公司重大资产重组。经充分考虑上市公司的历史股价走势、市场环境 等因素且兼顾上市公司、交易对方和中小投资者的合法权益，本次发行股份购买资产的发行价格为18.56元/ 股，不低于定价基准日前120个交易日公司股票交易均价的80%。 资料显示，高威科成立于2001年，是一家专业从事工业自动化、数字化综合服务和自动化控制系统核心产品研 发、生产和销售的高新技术企业，长期为制造业客户提供自动化控制解决方案服务，业务覆盖新能源电池、光 伏、汽车、消费电子、环保、印刷包装等制造业细分行业，拥有覆盖全国主 ...

【 导读】 东土科技 拟 购买高威科100%股份 中国基金报记者 若文 三次闯关IPO未果的高威科，终于迎来资本市场的"新通道"。 10月31日，东土科技宣布拟通过发行股份及支付现金的方式收购高威科100%股权，并募集配套资金。本次交易预计构成重大资产重组， 公司股票将于11月3日复牌。 中国基金报问讯 更快 更准 更有料 2025-10-31 20:50:14 星期五 【东土科技:拟购高威科10 0%股份并复牌】 中国基金报10月31日电,东土科技（30035 3.SZ）公告，拟发行股份及支付现金购买北 京高威科电气技术 股份有限公司 100.00%股 份,并募集配套资金。公司股票自2025年10 月21日起停牌，将于2025年11月3日开市起 复牌。 长按右侧二维码 阅读原文 高威科或"曲线上市" 据 公告 披露，东土科技 拟通过发行股份及支付现金的方式向张浔、刘新平等43名交易对象购买高威科100.00%股份，并向不超过35名特 定投资者发行股份募集配套资金。 高威科是一家专业从事工业自动化、数字化综合服务和自动化控制系统核心产品研发、生产和销售的高新技术企业，长期为制造业客户提 供自动化控制解决方案服 ...

核心财务表现 - 2025年第三季度公司营业收入为1.1077亿元，同比下降24.8% [2] - 2025年第三季度归属于上市公司股东的净利润为-5949.60万元，同比下降4.11% [2] - 2025年1-9月公司累计营业收入为5.0111亿元，同比下降11.72% [3] - 2025年1-9月归属于上市公司股东的净利润为-1.4829亿元，但同比增长1.32%（扣除股份支付影响后同比增长7.22%）[3] - 2025年1-9月经营活动产生的现金流量净额为-2.0883亿元，同比下降18.89% [3] - 截至2025年9月30日，公司总资产为39.5470亿元，较上年度末增长1.65% [3] - 截至2025年9月30日，归属于上市公司股东的所有者权益为19.8704亿元，较上年度末下降8.08% [3] 盈利能力指标 - 2025年第三季度基本每股收益与稀释每股收益均为-0.10元/股，同比下降11.11% [2] - 2025年第三季度加权平均净资产收益率为-2.85%，与上年同期持平 [2] - 2025年1-9月基本每股收益与稀释每股收益均为-0.24元/股，与上年同期持平 [3] - 2025年1-9月加权平均净资产收益率为-7.11%，较上年同期增加0.22个百分点 [3] - 2025年1-9月归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为-1.6604亿元，同比下降2.38%（扣除股份支付影响后同比增长3.08%）[3] 新兴业务增长 - 2025年1-9月智能控制器订单金额较去年同期增长87.55%，工业操作系统及相关软件服务订单金额增长13.63% [4] - 2025年1-9月智能控制器收入较去年同期增长16.94%，工业操作系统及软件服务收入增长12.85% [4] - 新兴业务订单与收入同比大幅增长，为公司长期发展奠定基础 [5] 业绩变动原因分析 - 营业收入下滑主要因公司延续业务结构优化策略，主动缩减部分低毛利率解决方案业务，聚焦高附加值新兴业务 [5] - 费用管控见效，公司持续强化精细化运营，整体费用水平同比优化，其中管理费用同比下降5.46%，销售费用同比下降8.78% [5] - 经营活动现金流下降主要受业务收支节奏影响，采购与运营资金支出阶段性增加 [5]

核心财务表现 - 前三季度营业收入为5.01亿元，同比下降11.72% [1] - 归母净利润为-1.48亿元，同比增长1.32%；扣非归母净利润为-1.66亿元，同比下降2.38% [1] - 基本每股收益为-0.24元，加权平均净资产收益率为-7.11% [1][2] - 前三季度毛利率为40.67%，同比下降1.95个百分点；净利率为-30.28%，同比下降2.97个百分点 [2] 单季度财务指标 - 第三季度毛利率为47.71%，同比上升7.34个百分点，环比上升9.49个百分点 [2] - 第三季度净利率为-53.27%，同比下降14.85个百分点，环比下降36.76个百分点 [2] - 第三季度期间费用为3.64亿元，同比减少5341.61万元；期间费用率为72.69%，同比下降0.89个百分点 [2] 费用构成分析 - 销售费用同比减少8.78%，管理费用同比减少5.46% [2] - 研发费用同比减少22.68%，财务费用同比增长10.27% [2] 估值与市场数据 - 市盈率（TTM）约为347.33倍，市净率（LF）约为7.18倍，市销率（TTM）约为14.94倍 [2] - 股东总户数为5.87万户，较上半年末下降6241户，降幅9.62% [3] - 户均持股市值由20.23万元增加至27.10万元，增幅34.01% [3] 公司基本情况 - 公司主营业务为工业控制网络领域硬件设备的研发、生产和销售，并提供工业控制系统信息传输解决方案 [3] - 主营业务收入构成为：工业网络通信68.97%，智能控制器及解决方案20.05%，工业操作系统及相关软件服务10.98% [3] - 所属申万行业为通信-通信设备-其他通信设备，概念板块包括中盘、物联网、航天军工、核电、融资融券等 [3]

并购交易概述 - 东土科技筹划以发行股份及支付现金方式收购高威科100%股权并募集配套资金，交易对方为高威科全部43名股东 [3] - 公司预计在11月4日前披露交易方案，并已开始停牌 [3] - 东土科技聚焦工业网络和智能控制领域，高威科业务涉及工业自动化和数字化服务，双方处于相关产业 [4] 标的公司高威科背景 - 高威科十余年来三次冲击IPO均告失败，包括2011年不予核准、2015年主动撤回、2024年过会后又主动撤回 [1][5][6][7] - 2022年3月外部投资人入股时，高威科估值约为5.95亿元，截至2023年6月末净资产账面价值为6.46亿元 [7] - 2022年及2023年上半年，高威科营业收入分别为15.24亿元和7.39亿元，扣非后归母净利润分别为5721万元和3023万元 [12] 收购方东土科技财务状况 - 截至2025年6月末，东土科技货币资金余额为4.21亿元，净资产约21.46亿元，总资产约37亿元 [7] - 公司商誉账面原值12.69亿元，已计提减值准备11.6亿元，计提比例高达91.4% [8] - 商誉减值主要来自三家子公司：东土拓明（全额计提5.54亿元）、飞讯数码（计提3.84亿元）、科银京成（计提1.33亿元） [8][9] 历史并购与业绩承诺 - 收购东土拓明时形成商誉5.54亿元，该子公司未完成业绩承诺，盈利预测完成率为90.41%，且业绩补偿仍未完成 [9] - 收购和兴宏图及飞讯数码形成商誉，后续对飞讯数码商誉计提减值准备3.84亿元 [9] - 收购科银京成形成商誉1.82亿元，已累计计提减值准备1.33亿元 [9] 股权激励与业绩目标 - 2025年2月公司推出股权激励计划，授予666.67万份股票期权，行权价格为15元/份 [10] - 激励计划考核目标为2025年扣非后归母净利润目标值5000万元，2026年目标值1亿元 [11] - 公司近期业绩表现不佳，2022年至2025年上半年扣非后归母净利润持续为负，2025年上半年亏损达1亿元 [11] 并购整合潜在影响 - 高威科营收和盈利规模远超东土科技，其2022年净利润已可触及东土科技2025年考核目标 [12] - 成功并表高威科预计将对东土科技的业绩产生明显增长作用 [12] - 本次交易停牌前，东土科技股票收盘价为24.27元/股，高于股权激励行权价和近期交易均价 [10]

收购交易概述 - 东土科技筹划以发行股份及支付现金方式收购高威科100%股权[1] - 交易涉及高威科全部43名股东，并向不超过35名特定投资者募集配套资金[1] - 东土科技股票自10月21日起停牌[1] 标的公司高威科业务与IPO历史 - 高威科是一家工业自动化、数字化综合服务企业，业务包括技术集成产品销售、自动化产品分销和运动控制产品研发制造[3] - 公司曾三次冲击IPO，分别在2012年被否、2015年无果而终、2024年因撤回申请终止[3] - 2020年至2022年净利润在3700万元至5800万元之间，2023年上半年扣非净利润为3023万元[3] 高威科商业模式与经营风险 - 超60%收入来自产品分销，行业属性被归为批发业，引发监管对其创业板定位的问询[3] - 前五大供应商采购集中，严重依赖三菱、施耐德、西门子等国际品牌，前五大供应商贡献近八成采购额[4] 收购方东土科技战略与业绩 - 东土科技是工业互联网企业，2012年登陆创业板，核心战略为软件定义控制技术和工业网络全IP化[6] - 2025年上半年工业操作系统及相关软件服务业务毛利率提升11.56%，订单同比增长72.35%；智能控制器业务订单同比增长93.41%[7] - 公司近期动作包括投资设立半导体技术公司，发布鸿道具身机器人操作系统，提出大脑与小脑融合方案[7] 交易协同效应与市场前景 - 收购后双方可优势互补，高威科拥有覆盖全国的分销网络和二十余年行业客户资源，在汽车、冶金、电子等领域深耕多年[7] - 通过技术加渠道的结合，上市公司有望构建双重护城河，为未来业绩发展创造更大想象空间[7] - 东土科技股价年内累计上涨超110%，停牌前市值达149亿元[7]

交易概述 - 东土科技正在筹划以发行股份及支付现金方式收购北京高威科电气技术股份有限公司100%股权并募集配套资金 [1] - 公司股票自2025年10月21日开市起停牌 预计在不超过10个交易日内（即2025年11月4日前）披露交易方案 [1][2] - 本次交易尚处于筹划阶段 存在不确定性 交易对方初步确定为高威科全部43名股东 范围尚未最终确定 [1] 标的公司基本情况 - 标的公司高威科成立于2001年2月21日 注册资本为1.034亿元人民币 [1][2] - 高威科是一家专业从事工业自动化业务的公司 经营范围包括工业自动控制系统、自动化成套控制装置系统的销售及技术开发等 [2][3] - 公司实际控制人为张浔和刘新平 已与东土科技签署《合作意向协议》 [1] 标的公司历史资本运作 - 高威科近14年间曾三次冲击IPO均告失败 分别在2012年被不予核准、2018年撤回申请、2024年因撤回申请而终止 [3] - 高威科第三次IPO于2023年9月27日获上市委会议通过 但最终在2024年9月24日终止 [3] 收购方近期业绩 - 东土科技主营业务为工业互联网核心硬件及软件技术的研发、生产与销售 [3] - 公司2025年半年报显示 营业收入为3.9亿元 同比下降7.13% 归母净利润亏损8880万元 较去年同期亏损9313万元有所收窄 [3] - 扣非归母净利润亏损1.01亿元 较去年同期亏损1.1亿元有所收窄 经营现金流净额为-1.6亿元 同比下降58.23% [3]

股价与交易表现 - 10月20日公司股价上涨1.08% 成交额为3.69亿元 [1] - 当日融资买入3915.28万元 融资偿还4098.45万元 融资净卖出183.18万元 [1] - 截至10月20日融资融券余额合计15.52亿元 其中融资余额15.49亿元 占流通市值的10.45% 融资余额超过近一年90%分位水平 [1] 融资融券情况 - 融资余额15.49亿元 处于高位水平 [1] - 融券方面10月20日融券卖出200股 卖出金额4854元 融券余量15.85万股 融券余额384.68万元 超过近一年70%分位水平 处于较高位 [1] 公司基本概况 - 公司成立于2000年3月27日 于2012年9月27日上市 [1] - 主营业务为工业控制网络领域硬件设备的研发、生产和销售 并提供工业控制系统信息传输解决方案 [1] - 主营业务收入构成为工业网络通信68.97% 智能控制器及解决方案20.05% 工业操作系统及相关软件服务10.98% [1] 股东与股本结构 - 截至6月30日股东户数为6.49万户 较上期减少2.97% [2] - 人均流通股8277股 较上期增加2.75% [2] - 截至2025年6月30日 香港中央结算有限公司退出十大流通股东之列 [3] 财务业绩表现 - 2025年1月至6月公司实现营业收入3.90亿元 同比减少7.13% [2] - 归母净利润为-8879.69万元 亏损同比收窄4.65% [2] 分红派现记录 - A股上市后累计派现1.07亿元 [3] - 近三年累计派现0.00元 [3]