核心观点 - 比亚迪电子作为平台型高端制造企业 在北美大客户手机业务与母公司汽车业务双轮驱动下实现快速增长 数据中心AI服务器组装业务及液冷产品落地将为中长期增长提供新动力 [1] - 华泰证券将公司目标价由40.3港元上调至61.8港元 维持买入评级 维持2025至2027年归母净利润预测分别为50.3亿 60.7亿及69.4亿元 [1] 业务驱动因素 - 2020至2024年依靠北美大客户手机业务及母公司汽车产品业务实现营收和利润快速增长 [1] - 2024年下半年北美大客户手机中框与母公司汽车业务仍是业绩增长主要来源 [1] - 数据中心AI服务器组装业务持续推进及液冷产品落地将为中长期增长带来新动力 液冷产品或于下半年开始出货 [1] 财务预测与估值 - 维持2025至2027年归母净利润预测分别为50.3亿 60.7亿及69.4亿元 [1] - 目标价由40.3港元上调至61.8港元 相当于2025年预测市盈率14.7倍 [1]

1）中国出口到美国的企业，最大的基本都是外资或台资，以前有排名，前二十内资企业不到 30%，现在不公布了，苹果公司一年出口到美国400亿-500亿美元，算是中国产品，国内能 分到多少利润？这种只长骨头不长肉的GDP有屁用，日本从五十年代起步，30年时间工资赶 上发达国家水平，我们改开有四十多年了吧，打工人十二小时打螺丝只混个温饱。该改一改 发展模式了。 2）贸易战打击最大的不是中国，而是跨国公司，苹果就不说了，象百得公司，美国最大的工 具公司，全部产品委托国内企业生产，一块钱的产品，卖到美国至少2.5元，国内企业挣0.05 元，中国所有卖到美国、欧洲的产品，基本是这个比例关系。如果是零关税的话，跨国公司 有本事一分钱税都不交，所以特对全球加关税，肯定是内外交困没办法后的举动。 推论，国家不会再和美国就关税问题谈判，会下决心国内大循环。 lance77 看样子楼主一家都是体制内的，不用担心就业问题。 21年底中国灵活就业人数就超过2亿了，每年还有上千万的大学生就业。 sunway01 我以前在一家外贸公司工作过一段时间，这家公司规模在江苏应该排前三，见过自家产品在 国外的售价，和老外的采购聊天，他们说在中国采购 ...