今年以来，招银理财、光大理财、渤银理财、浙银理财均发行了挂钩黄金的理财产品，作为"固收+"策 略下增强产品收益的手段之一。记者梳理发现，今年以来，上述理财公司发行的挂钩黄金理财产品均为 固收类产品，在产品设计中嵌入衍生品，是较有代表性的结构性理财。 例如，招银理财发行的多款产品的说明书提到，投资于挂钩SGE黄金9999的看涨鲨鱼鳍期权结构；光大 理财发行的相关产品的说明书显示，采用OBPI-基于期权的组合保险策略，衍生品部分选择挂钩SGE黄 金9999的二元看涨自动赎回结构场外期权。 ● 本报记者 薛瑾 近日，国际金价屡创新高，让含"金"类理财产品再次受到市场关注。今年下半年以来，挂钩黄金的理财 产品密集发行。根据中国理财网披露的数据，截至9月17日，市场上名称中带有"黄金"的理财产品有47 只，今年下半年以来发行成立的产品占比约五分之一，发行热度明显升温。特别是9月以来，多只产品 相继成立运行，发行端持续处于相对火热状态。业内人士表示，最近发行较多的挂钩黄金的结构性理财 产品，以较低的期权费成本参与黄金配置，有较大概率会实现收益增强效果。 多款产品近日发行 9月以来，多只名称中带有"黄金"的产品相继成立运行 ...

黄金价格走势 - 伦敦金现价格突破3500美元关键点位 盘中一度达3552.701美元/盎司 [1] - 国际金价延续上行态势 维持高位震荡格局并多次刷新历史纪录 [4] 银行理财子公司产品动态 - 理财子公司密集发行挂钩黄金理财产品 9月以来新增3只存续产品 [1][2] - 招银理财"招睿焦点联动黄金5号"于9月2日成立 挂钩SGE黄金9999标的 [2] - 光大理财"阳光青臻盈7期"进入募集阶段 采用固定收益类黄金挂钩策略 [2] - 渤银理财 浙银理财 民生理财等多家机构年内相继推出黄金理财产品 [2] - 全市场名称含"黄金"的存续理财产品共47只 其中理财子公司存续16只 [2] 产品结构与运作模式 - 黄金理财产品主要采用封闭运作模式 投资类型以固收类为主 [2] - "固收+黄金"类产品在固收资产基础上配置部分黄金类资产 [2] - 挂钩黄金标的结构化理财产品主要投资黄金相关衍生品 [2] 市场参与现状 - 参与黄金理财业务的银行理财子公司数量较少 产品规模相对有限 [3] - 除光大理财2020-2021年存续1只 民生理财2024年存续1只外 其余存续产品均为今年发行 [2] 发展驱动因素 - 国际金价上行使黄金类理财收益更优 满足投资者配置需求 [1] - 固收类资产收益下行 黄金可优化组合收益并增强抗风险能力 [1] - 市场对稳健收益产品需求增加 黄金投资价值凸显 [1] - 地缘风险导致避险需求持续存在 全球央行黄金配置意愿较强 [4] - 市场降息预期持续推动金价中长期处于震荡上行通道 [4] 未来发展趋势 - 保险投资黄金试点政策放开将推动更多理财子公司探索黄金配置策略 [3] - 理财子公司需开发差异化产品以满足不同风险偏好投资者需求 [3][4] - 预计将出现更多黄金配置策略 重点关注避险属性和风险对冲功能 [3]

黄金价格走势 - 伦敦金现价格于9月5日攀升至3552.701美元/盎司 突破3500美元关键点位 [1] - 国际金价延续上行态势 维持高位震荡格局并多次刷新历史纪录 [4] - 国际金价中长期处于震荡上行通道 受地缘风险避险需求、全球央行配置意愿及市场降息预期驱动 [4] 银行理财子公司产品动态 - 多家理财子公司密集发行挂钩黄金理财产品 包括招银理财"招睿焦点联动黄金5号"及光大理财"阳光青臻盈7期"等 [2] - 市场存续名称含"黄金"理财产品共47只 其中银行理财子公司存续产品16只 9月以来新发行3只 [2] - 产品采用封闭运作模式 分为"固收+黄金"资产配置型及挂钩黄金标的的结构化衍生品类 [2] 行业发展趋势 - 理财子公司布局黄金理财核心原因包括黄金投资价值凸显、稳健收益产品需求增加及固收资产收益下行 [1] - 当前参与机构数量较少且产品规模有限 未来因避险属性需求上升及保险投资政策放开 预计更多机构将探索黄金配置策略 [3] - 行业需强化投研能力、遵循衍生品监管、完善信披机制、优化适当性管理及加强投资者教育 [4] 产品结构与投资者策略 - "固收+黄金"类产品更适合稳健型投资者 挂钩黄金结构化产品适合风险承受能力较强投资者 [5][6] - 投资者需关注投资目标匹配度、产品底层资产结构及费用与运作规则 [5][6] - 黄金类产品更适合作为长期资产配置或保值工具 而非短期投机 [5]