【环球时报报道 记者 杨沙沙】2025世界机器人大会8日在北京举办，200余家国内外优秀机器人企业亮 相。今年以来，中国国产机器人大规模集体亮相，掀起了以人形机器人为代表的新一轮发展高潮。长期 关注中美人形机器人的美国东北大学教授李向明，曾是中国国内首届计算机专业大学生，在美国经历了 早期IBM大型机转变成微机的过程，也曾亲历移动通信黄金时代，主导推出世界上第一台触摸屏Linux 智能手机摩托罗拉A760。李向明一直处于人工智能（AI）与机器人融合技术研究前沿，最近刚出版的 《人形机器人——产业变革、商业机遇与未来趋势》一书中，他通过40多个小故事，向读者展示了未来 10年至30年，人形机器人在教育、养老、医疗等多个场景参与人类生活的情形。在接受《环球时报》记 者专访时，他将思维拉回到30多年前，从实验室机器人讲起，对中美人形机器人产业做了深刻对比。 中美相当于踩在日本肩膀上 环球时报： 上个月在上海落幕的2025世界人工智能大会上，美国特斯拉将自己的人形机器人"擎天柱"带 到展台，很多专业人士对中美人形机器人的诸多细节进行了对比。您如何看待中美两国人形机器人目前 的发展水平？ 李向明： 我的判断是，今年是人 ...

近日，上海开普勒机器人有限公司CEO胡德波对表示，目前在全球人形机器人行业当中，中国凭借强大 的供应链、丰富的应用场景、惊人的迭代速度等优势脱颖而出。 "现阶段，我们正在和硬件供应链的伙伴共建一个生态，一起打造一个'人形机器人硬件梦之队'。同时 我们也在具身智能领域扩展我们的生态伙伴，共同来打造优秀的机器人大脑。"胡德波说。 胡德波表示，硬件供应链一向是中国的强项。尽管在精密制造和部分加工设备方面，欧洲、日本可能还 有局部领先，但就目前人形机器人所使用到的这些供应链来讲，中国的国产替代或者供应链的能力已经 越来越强，呈现欣欣向荣的状态。 胡德波指出，其他国家出于一些考虑，可能想要在当地展开生产和加工，"但这样给它带来的影响，一 个是它的迭代速度会很慢，因为欧美工厂的工作效率等各方面其实是远远不如中国的，二是它的成本， 它造出来的机器人可能会很贵。即便像马斯克这样非常善于制造和控制成本，（特斯拉）擎天柱的成本 也是我们的好几倍。" 胡德波表示，开普勒在早期研发时，也面临供应链不健全，零部件成本高等问题，因此做了大量自研。 ...

市场表现 - A股早盘窄幅震荡午后拉升 沪指涨0.66%至3583点 深证成指涨0.46% 创业板指涨0.5% 科创50指数涨1.22% 沪深北三市成交额15184亿元 较前一日减少逾1000亿元 [2] - 港股强势上扬 恒生指数涨近1% 恒生科技指数涨超1.5% 英诺赛科大涨超30% 山东黄金涨超10% 华虹半导体涨近9% [2][3] - 全市场近3900股上涨 军工板块爆发 工业母机概念活跃 人形机器人概念拉升 半导体板块上扬 [2] 军工板块 - 军工板块大幅拉升 个股掀涨停潮 北方长龙、爱乐达、恒宇信通等20%涨停 新光光电涨超13% 长城军工涨停创历史新高 [4] - "十四五"规划收官冲刺阶段叠加八一建军节等事件催化 军工板块迎来格局重塑 行业拥挤度中等 具备配置价值 [6] - 军工行业受阅兵+"五年规划"会议双重催化 新一轮订单释放预期增强 国际军贸市场空间有望打开 [6] 人形机器人概念 - 人形机器人概念活跃 星云股份涨近15% 日盈电子两连板 夏厦精密、五洲新春等涨停 兆丰股份涨超9%逼近历史新高 [7] - 特斯拉Optimus V3适配量产 京东成立智能机器人事业部 2025世界机器人大会即将举办 持续拉动板块热度 [8] - 特斯拉目标年内生产数百台Optimus V3原型机 5年内达百万台量级 硬件环节边际变化显著 国产主机厂证券化进程加速 [9] 半导体板块 - 半导体板块震荡走高 东芯股份20%涨停 芯导科技、芯原股份涨超10% 长光华芯涨逾9% 华虹公司涨超7%创历史新高 [10] - AI大模型带动端侧算力需求 高性能交换机、存储产品、GPU等硬件需求增长 消费电子弱复苏叠加国产化替代趋势 半导体企业持续受益 [12] - 港股华虹半导体涨近9% 中芯国际涨近3% [11]

市场整体表现 - A股早盘窄幅震荡午后拉升，沪指涨0.66%报3583.31点，深证成指涨0.46%报11041.56点，创业板指涨0.5%报2334.32点，科创50指数涨1.22%，沪深北三市成交15184亿元较前一日减少逾1000亿元 [1][2] - 港股强势上扬，恒生指数涨近1%，恒生科技指数涨超1.5%，英诺赛科大涨超30%，山东黄金涨超10%，华虹半导体涨近9% [1][3] - 全市场近3900股上涨，军工、工业母机、人形机器人、半导体板块领涨 [2] 军工板块 - 军工板块爆发，北方长龙、长城军工涨停创历史新高，爱乐达、恒宇信通等20%涨停，新光光电涨超13% [4][5] - "十四五"规划收官叠加八一建军节、"九三"阅兵等事件催化，军工板块迎来格局重塑，行业订单释放预期增强 [7] - 中国武器国际竞争力提升推动军贸市场空间扩大，军工板块拥挤度中等，具备配置价值 [7] 人形机器人概念 - 人形机器人概念活跃，星云股份涨近15%，日盈电子两连板，夏厦精密、五洲新春、浙江荣泰等涨停 [8][9] - 特斯拉Optimus V3量产设计完成，京东成立智能机器人事业部，2025世界机器人大会即将召开持续催化板块热度 [11] - 硬件环节边际变化显著，灵巧手传动方案、触觉传感器构型等技术迭代加速，宇树科技上市辅导推动证券化进程 [11] 半导体板块 - 半导体板块震荡走高，东芯股份20%涨停，芯导科技、芯原股份涨超10%，长光华芯涨逾9%，华虹公司涨超7%创历史新高 [12][13] - AI算力需求驱动高性能交换机、存储芯片、GPU等硬件增长，消费电子弱复苏叠加国产替代趋势利好自主可控企业 [15] - 港股华虹半导体涨近9%，中芯国际涨近3% [15]

汽车和汽车零部件行业周报 20250803 世界机器人大会将召开 机器人催化可期 2025 年 08 月 03 日 ➢ 本周数据：2025 年 7 月第 4 周（7.21-7.27）乘用车销量 44.8 万辆，同比 +4.5%，环比+13.1%；新能源乘用车销量 24.0 万辆，同比+15.6%，环比+10.4%； 新能源渗透率 53.4%，环比-1.3pct。 ➢ 本周行情：汽车板块本周表现弱于市场。本周（7 月 28 日-8 月 1 日）A 股 汽车板块下跌 1.88%，在申万子行业中排名第 12 位，表现弱于沪深 300（- 1.64%）。细分板块中，商用载货车、商用载客车分别上涨 2.09%、0.02%，摩 托车及其他、汽车零部件、乘用车、汽车服务分别下跌 0.67%、1.93%、2.83%、 4.12%。 ➢ 本周观点：本月建议关注核心组合【吉利汽车、比亚迪、理想汽车、小鹏汽 车、小米集团、伯特利、拓普集团、新泉股份、沪光股份、春风动力】。 ➢ 世界机器人大会将召开 机器人催化可期。近期，特斯拉 CEO 马斯克透露， 目前第三版擎天柱的设计已适配量产；京东近日正式成立智能机器人事业部，在 具身智能领 ...

核心观点 - 康曼德资本创始人丁楹认为当前是投资中国资产的重估时刻，重点看好科技板块（人形机器人、AI医疗）、新消费、稳定币及周期板块 [1] - 投资逻辑基于康波周期第六波回升阶段特征（AI+能源革命）及产能周期嵌套理论 [2][6] 科技板块 人形机器人 - 行业进入发展元年（2024），特斯拉擎天柱推动量产，2025年大模型开源将加速技术普及 [3] - 中国潜在需求达30亿台，市场规模数百万亿元，远超房地产行业 [2] - 供给侧驱动因素：扫地机器人/新能源车/大模型技术成熟 需求侧驱动因素：人力成本上升/老龄化/人类惰性 [3] - 应用场景拓展：无人物流/仓储AMR/服务类智能体，供应链加速发展，相关企业密集赴港上市 [3] AI医疗（AI4S） - AI4S成为科学研究第五范式，通过深度学习处理多维数据构建科学模型 [4] - 药物研发领域：缩短时间/降低成本/提高成功率，AI制药企业已获大额订单并接近盈利转正 [4] - 材料化学领域：机器学习加速新材料特性预测与研发 [4] 新消费 - 中国作为全球第二大消费国，边际变化即可催生重大机会 [5] - 投资方法论：参照美国50年代/日本90年代案例，寻找质价比赛道中能盈利的优质供给企业 [5] 稳定币 - 当前全球规模2500亿美元，预计2028年达2万亿美元，2030年达5-7.5万亿美元 [6] - 应用场景丰富度与增长潜力被低估 [6] 周期板块 - 处于第三库存周期上升阶段，"反内卷"政策推动多晶硅/煤炭价格短期暴涨，期货市场敏感反应 [6]

特斯拉餐厅开业 - 特斯拉在洛杉矶好莱坞开设首家餐厅Tesla Diner 主打汉堡、薯条等快餐 [9][11] - 餐厅配置包括两个13.7米大荧幕和80个汽车充电桩 结合餐饮与充电服务 [19] - 餐厅对公众开放 支持特斯拉车上点单 顾客反馈充电方便且节省等餐时间 [25][26] 擎天柱机器人表现 - 擎天柱在餐厅负责盛爆米花 每轮在岗6小时 但首日因WiFi连接问题出现故障 [28][29][33] - 马斯克计划2026年将擎天柱升级为送餐员 实现车边送餐服务 [41][42] - 当前擎天柱移动速度慢于人类 且项目负责人离职 发展面临挑战 [38][39] 行业竞争动态 - 工业巨头Hexagon推出Aeon人形机器人 由英伟达、微软等合作开发 定位工业领域应用 [46][47] - Aeon具备先进传感器和AI能力 可执行搬运、检测等任务 与擎天柱形成竞争 [47] 人才流动 - 原特斯拉AI负责人Karpathy曾从OpenAI被马斯克挖角 2022年离职后重返OpenAI [49][50][52] - 马斯克公开喊话希望Karpathy回归 显示对其能力的重视 [6][53]

公司基本信息 - 特斯拉股价332.11美元，市值1.07万亿美元，总股本32.21亿股，52周高/低为488.54美元/182.00美元，每股净资产23.18美元[2] 财报预期 - 25位分析师一致预期二季度总收入219.34亿美元，汽车业务收入160.01亿美元，储能业务收入29.58亿美元，服务及其他收入29.75亿美元[4] - 二季度总毛利率16.4%，汽车Non - GAAP毛利率13.55%，储能毛利率24.28%[4] - 一致预期净利润10.03亿美元，GAAP EPS 0.28美元/股（Non - GAAP 0.39美元/股）[5] 股价波动原因 - 二季度和全年汽车交付预期下调、廉价车型发布延期、机器人负责人离职、马斯克与特朗普关系恶化、Model Y版Robotaxi服务启动[5] 汽车产销情况 - Q2产量接近去年同期，Model Y改款后仍是主力畅销车型，皮卡销量远低于预期[5] 关注重点 - 财报会关注下半年指引、新车型进展、IRA补贴结束应对措施、Robotaxi扩张计划等主题[6] - 今年下半年关注汽车和储能产销量，新车型发布有望提高产能利用率，其他业务财务影响预计2026年体现[5]

行业发展趋势 - 人形机器人行业处于发展早期，未来3-5年将在工业、服务和危险场景加速应用落地 [1] - 2024年全球人形机器人市场规模约10亿美元（年出货量1.19万台），2030年预计扩容至151亿美元（年销量68万台） [3] - 价格下探是商业化关键，需攻克成本瓶颈，重点关注核心零部件技术及低成本量产能力 [4] 重大商业进展 - 智元机器人与宇树科技中标中国移动1.2405亿元人形机器人订单（含税），创国内最大采购记录：智元获7800万元全尺寸机器人包，宇树获4605万元小尺寸机器人及配件包 [1][2] - 上纬新材公告智元机器人拟通过协议转让+要约收购取得控制权，交易引发上纬新材连续四个20%涨停 [1] - 优必选教育科研人形机器人"天工行者"在手订单达百台，预计2024年交付超300台，公司正扩产应对需求 [5] 技术迭代方向 - 轻量化成为重要迭代路径：特斯拉Optimus Gen2减重10kg实现步行速度提升30%，镁合金和PEEK材料优势显著 [4] - 脑机接口技术融合：马斯克称Neuralink芯片可完全控制特斯拉擎天柱机器人，获取其全身传感器数据 [3] 企业动态与规划 - 特斯拉计划年底展示"史诗级"擎天柱3演示，其敏捷性将接近人类水平 [3] - 广汽集团计划2025年自研机器人零部件全球发售，2026年整机小批量生产（产值超3000万元），2027年大规模量产 [6] - 速腾聚创覆盖人形机器人感知、执行、计算全栈技术，与全球20余家企业合作包括宇树科技 [6] 资本市场表现 - 地平线机器人获大华继显"买入"评级，目标价7.45港元，预计2025-2027年销售复合增长率57.5%，2027年ADAS芯片市占率或达54% [5][6] - 津上机床中国精密机床产品可应用于人形机器人核心部件丝杠制造 [6]

海外市场表现 - 美股三大指数微涨：标普500指数涨0.14%，道指涨0.20%，纳指涨0.27% [1] - 个股表现分化：苹果跌1.2%，英伟达跌0.5%，特斯拉涨1.1%；Trade Desk因纳入标普500指数盘后涨超10% [2] - 中概股表现强劲：纳斯达克金龙中国指数涨0.73%，金山云涨9.95%，蔚来涨6.92%，阿特斯太阳能涨5.19%，盟军（TROO）涨104.55% [2] - 美债收益率上行：10年期美债收益率涨2.4基点至近一个月高点 [2] 大宗商品动态 - 贵金属波动：黄金日内跌近1%，白银收跌约1%但盘中触及近14年高点 [3] - 原油价格回落：美油跌3%，因特朗普对俄制裁未限制能源出口 [4] 科技行业动态 - 特斯拉计划：马斯克预告年底将展示"史诗级震撼"的Optimus人形机器人及下一代Roadster超跑 [5][17] - Meta战略调整：拟投数千亿美元建全球最大数据中心，考虑转向闭源系统 [6] - 字节跳动布局：正开发混合现实眼镜 [13] 国内经济数据 - 金融数据：6月社融增量4.2万亿元，新增人民币贷款2.24万亿元，M2-M1剪刀差缩小 [8] - 贸易表现：6月出口同比增5.8%，进口增1.1%；玩具出口破百亿，稀土出口创2009年来新高，铁矿石进口达年内峰值 [8] 政策与行业动向 - 绿色金融：三部门联合印发《绿色金融支持项目目录（2025年版）》 [9] - 地方政策：湖北出台生育支持措施，东莞推动夜间消费，杭州倡议公共机构节电 [11] - 金融试点优化：央行与外管局完善跨国公司本外币一体化资金池业务试点 [8] 上市公司公告 - 业绩预增：中信建投净利增55%-60%，国泰海通净利增205%-218%，新易盛净利增327.68%-385.47% [19][20] - 扭亏为盈：鸿博股份、亿道信息、天齐锂业等实现盈利 [20][21] - 持续亏损：万科A预亏100亿-120亿，赣锋锂业预亏3亿-5.5亿，隆基绿能预亏24亿-28亿 [21][22][23] 行业热点 - 光模块：新易盛业绩暴增，华西证券看好800G/1.6T技术演进及AI算力需求 [15] - 天然气：欧洲及亚洲需求推升价格，国内LNG进口量同比降26.3%，多地启动顺价机制 [16] - 云计算：金山云接入Kimi-K2模型，全球云基础设施支出Q1达909亿美元（+21%） [17] - 机器人：特斯拉Optimus3或年底亮相，国内厂商加速量产交付 [17][18] 市场数据 - 历史新高股：国义招标（+18.33%）、绿田机械（+10.01%）、思看科技（+8.07%）等 [24] - 解禁信息：宝立食品解禁市值30.08亿（60.3%），容大感光解禁3.88亿（2.96%） [25][26]