行业趋势：中国企业在全球人形机器人领域占据主导地位 - 在CES 2026全部598家机器人相关参展商中，中国企业达到149家，占比接近四分之一 [1] - 在人形机器人展区，38家参展企业中有21家来自中国，占比超过一半 [1] - 行业观点认为，中国人形机器人在品类、供应链和产品性价比上具有优势，且技术转化量产能力强，在工业、商用及家庭陪伴等场景的应用已走在前列，预计2026年将成为行业爆发拐点 [1] 参展企业技术展示与产品应用 - **运动控制技术**：宇树科技通过G1机器人的舞蹈与拳击演示体现高精度扭矩控制与动态平衡技术；众擎T800通过格斗动作展示关节高爆发性与高灵活度技术 [4] - **AI具身智能与场景应用**：智元展示了全系列机器人及在语言交互、舞蹈、酒店服务场景的作业能力，并发布基于大语言模型的开源仿真平台Genie Sim 3.0 [6]；星动纪元通过端到端VLA具身大脑ERA-42实现高自由度遥操作与场景自适应交互 [6]；北京人形机器人创新中心的具身天工2.0展示了基于跨本体VLA模型XR-1的全自主分拣功能 [6] - **家庭与商用陪伴**：傅利叶GR-3通过“井字棋”对弈和情感化交互展示主动陪伴价值；乐享科技（元点智能）推出从大型通用机器人Jupiter到家庭陪伴机器人M1的全线产品，强调情感联结 [7] 市场拓展与商业落地进展 - 加速进化的Booster K1在展会首日即售出数十台；魔法原子的MagicDog在开业第一天已卖出数条 [8] - 松延动力携“小顽童N2”参展，计划在北美、中东、欧洲、东南亚、日韩五大区域市场于第二季度力争实现千台量级规模的市场拓展 [8] - 北京人形机器人创新中心首次参展CES，旨在国际打造影响力并推动海外布局 [8] 产业链核心部件与技术创新 - **灵巧手**：灵心巧手展示了已量产的高自由度产品Linker Hand L20系列及驱控一体的工业版本 [10]；灵巧智能首次参展带来DexHand021 Pro灵巧手，提供22个自由度，价格下探至1.4万至2.8万美元区间，称价格仅为国际同类产品的五分之一 [10] - **感知技术**：帕西尼感知科技展出第三代多维触觉传感器PX-6AX-GEN3，并演示搭载该传感器的机器人完成制作冰激凌等任务 [11] - **基础软件与系统**：极佳视界专注于世界模型方向，指出2026年世界模型主要作为评估器、强化学习环境及在World Action Model方面将有更多进展 [11]；睿尔曼智能展示了从关节模组、机械臂到远程作业网络的全链路布局，并完成了从“北京-拉斯维加斯”跨洋实时遥操演示 [11] 行业生态与竞争格局 - 中国机器人供应链企业集中展示核心技术能力与产品输出，标志着产业生态正走向专业化、成熟化 [9] - 全球人形机器人竞赛的下半场不仅是技术比拼，更是工程化、商业化与生态构建能力的综合较量，一个分工明确、效率显著的产业生态正在形成 [12]

全球人形机器人市场格局与竞争态势 - 根据Omdia报告，2025年全球人形机器人出货量达到13,318台，较2024年的2,300台大幅增长 [2] - 中国厂商在出货量方面占据绝对主导地位，2025年全球出货量前六名均为中国企业，合计占全球出货量的86.9% [1] - 智元（AGIBOT）以5,168台的年度出货量位居全球第一，占据全球39%的市场份额 [1][2] - 出货量排名第二至第六的中国企业依次为：宇树科技（Unitree，4,200台）、优必选（UBTECH，1,000台）、乐聚机器人（Leju Robotics，500台）、众擎机器人（Engine AI，400台）、傅利叶（Fourier Intelligence，300台） [1][2] - 美国主要厂商Figure AI、Agility Robotics和Tesla在2025年的出货量均为150台 [2] 行业发展趋势与市场前景 - 生成式AI与机器人技术的深度融合，正推动机器人向具备自主学习和环境适应能力的“通用具身智能”方向演进 [6] - Omdia预测未来十年人形机器人市场将迎来指数级增长，到2035年全球出货量有望达到260万台 [6] - 智元、宇树科技、特斯拉等厂商被Omdia视为全球人形机器人领域的“第一梯队”，正在积极推动产业加速发展 [6] - 高工机器人产业研究所预测，2026年中国人形机器人出货量有望攀升至6.25万台 [7] - 行业观点认为，2026年或将成为人形机器人的真正交付元年，头部企业及垂直领域领跑者有望实现交付规模的阶梯式跃升 [7] 主要厂商动态与产品发布 - 在2025年1月的拉斯维加斯消费电子展（CES）上，多家人形机器人中国企业集中亮相并发布产品 [4] - 智元在CES上发布了其通用具身机器人全产品矩阵，并推出大语言模型驱动的开源仿真平台Genie Sim 3.0，其产品已在文娱商演、工业智造等多个核心场景商用落地 [4] - 宇树科技在CES现场展示了Unitree G1的拳击格斗技能 [4] - 众擎机器人展示了轻量级通用具身智能体PM01和全尺寸人形机器人众擎T800 [4] - 傅利叶展示了新一代全尺寸人形机器人“Care-bot”GR-3及多款行业解决方案 [4] - 北京人形机器人创新中心携“具身天工2.0”等多款机器人亮相CES，并现场展示全自主分拣零部件场景 [5] 产能规划与量产进程 - 智元此前披露，其2026年量产规模有望增至数万台 [7] - 小鹏汽车董事长何小鹏宣布，将于2026年规模量产人形机器人 [7] - 特斯拉宣布其人形机器人Optimus V3将于2026年量产，目标年产100万台 [7] - 松延动力计划在2026年走向海外市场，并计划在2025年第二季度力争实现千台量级规模的市场拓展 [4] 资本市场与产业链反应 - 2025年1月9日，A股人形机器人板块走强，人形机器人指数上涨1.66% [3] - 相关上市公司股价表现活跃，例如集智股份涨超16%，弘讯科技、旭升集团、金发科技涨停 [3] - 多家上市公司正积极布局人形机器人赛道 [7] - 宏润建设投资了镜识科技和矩阵超智，并与矩阵超智合资成立机器人公司 [7] - 国机精工表示，人形机器人轴承等产品有望在3—5年内形成公司新的利润增长点 [7] - 双林股份表示，其滚柱丝杠已形成10万套产能，并布局100万套扩产规划；机器人模组试制产线可满足年产12万套产能需求 [7]

文章核心观点 - 在2026年CES展上，以广东企业为代表的中国科技力量成为焦点，其核心竞争力已从单纯的产品出口转向技术含金量、品牌影响力及生态构建，在全球消费电子与AI领域正从“追随者”转变为“领军者”[1][10][12] 参展规模与地域分布 - 本届CES共有3302家企业参展，其中中国大陆837家，中国台湾127家，中国香港98家[1] - 广东企业参展数量达530多家，其中深圳370家，占中国大陆参展数量的44.2%[1] - TCL以2453平方米的超大展位连续多年成为参展规模最大的中国品牌[12] 具身智能机器人：从技术验证到规模落地 - 行业正从实验室概念快步走向产业应用，进入从“秀场”到“考场”的规模化验证阶段[3][4] - **速腾聚创**：展示了全球首秀的机器人“配送小哥”，能全流程自主完成近20个复杂操作步骤，核心是自研的VTLA-3D操作大模型，其具身智能方案已形成端到端技术闭环[3] - **众擎机器人**：展示了轻量级具身智能体PM01和全尺寸人形机器人众擎T800，PM01已在公共交通、导览导购等多个领域推进规模化落地[4] - **领益智造**：2025年已累计完成超5000台机器人整机组装，手握数亿元国内外头部客户订单，规划中的超级工厂产能直奔50万台/年，2026年开工首日即全线满产[4] - 行业下一阶段将涌现许多致力于垂直领域应用的解决方案公司[5] 消费电子与AI融合创新 - AI技术正真正融合走进家庭生活，消费电子领域创新备受关注[6] - **影石创新**：展示了全球首款8K全景无人机影翎Antigravity A1，公司在全景相机领域已连续六年全球第一，市占率达67.2%[6] - **雷鸟创新**：带来了全球首款支持eSIM功能的双目全彩AR眼镜“雷鸟X3 Pro Project eSIM”，使AR眼镜首次真正具备脱离手机的能力，公司已连续两个季度蝉联全球AR智能眼镜市场第一，产品覆盖超25个国家和地区[7] - **创想三维**：发布全新子品牌SPARKX及新品SPARKX i7，配合AI建模工具与社区，让3D打印创作实现零门槛，公司正处于从产品出海向品牌本地化深耕的阶段[9] 能源科技与智能解决方案 - 能源科技企业将目光投向智能化、电气化与去中心化的未来生活场景[5] - **华宝新能**：发布Explorer 1500 Ultra，将应急电源升级为家庭核心备电，另一款产品Jackery Solar Gazebo将户外遮阳棚转化为分布式光伏储能电站[5] - **道通科技**：呈现面向未来车队运营的智能充电网络，其智能充电机器人可完成充电枪自动插拔等动作，为自动驾驶时代的规模化补能提供支撑[5][6] - **正浩EcoFlow**：发布Ecosystem Alliance生态联盟，向全球15家以上智能家居品牌开放API接口，试图从产品输出转向标准共建[9] 全球化战略与本地化深耕 - 企业出海路径已从过去单一的产品出口，演变为技术、品牌、生态的全方位出海[7] - **TCL**：在北美市场出货量稳居第二，其全球首推的Mini LED电视出货量稳居世界第一，公司通过在美国硅谷设研发中心、布局墨西哥制造基地等方式构建本土化经营体系[8][9] - 企业普遍强调通过技术创新保持产品竞争力，并通过更精细化的本地运营应对市场不确定性，致力于在当地构建完整的服务体系和社区生态[9][10] 供应链优势与产业生态 - 广东成熟的供应链生态为企业提供了重要支持，其高效性让企业能快速迭代产品，实现技术突破和成本优化[13] - 北馆聚集了大量广东的具身智能公司，南馆则以广东展商为主的消费电子企业为主，被戏称为“华强北分馆”，共同展现出强大的技术研发与商业化落地能力[12][13] - 供应链的高效与成本优势，使得企业在创新时更加没有后顾之忧[13]

文章核心观点 - 2026年被视为AI科技硬件爆发式增长的关键之年，AI已成为消费电子产品的“底座” [2] - 以众擎机器人为代表的广东AI硬件企业正从技术试水转向全面进军全球市场，凭借技术实力、供应链优势和全球化视野，从产品输出升级为全球全链条生态共建 [3][4][15][16] - AI正从云端走向物理世界，实现“具身化”，硬件创新生态重构了AI时代产品的全球竞争力 [8][18] 行业趋势与展会动态 - 2026年国际消费类电子产品展（CES）是前沿技术的首发阵地与行业趋势的核心风向标 [2] - 本届CES聚焦AI与具身智能的物理世界落地，强调AI从概念走向硬件与场景的深度融合 [5] - CES 2026主办方表示，AI已成为驱动几乎所有展示设备的底层操作系统，而不再是一个独立的产品门类 [17] - 摩根士丹利预测，2026年将成为AI科技硬件迎来爆发式增长的关键之年 [2] 公司产品与技术亮点 - 深圳市众擎机器人科技有限公司在CES首次全球亮相全尺寸高效能通用人形机器人众擎T800 [2] - 众擎T800采用航空级铝合金一体压铸机身，搭载全栈一体化关节模组，协同输出可实现450N·m峰值扭矩 [6] - 众擎T800集成360°全向激光雷达感知系统，配备专研固态动力电池，续航可达4～5小时 [6] - 众擎T800已完成多场景技术验证，具备成熟的产业化落地条件，2026年预计实现数十台至数百台销量 [7] - 速腾聚创全球首秀了能全流程自主完成长程配送任务的机器人“配送小哥” [10] - 奥比中光正式推出超小型双目3D相机Gemini 305，体积小巧，仅重68克 [10] - 雷鸟创新展示全球首款支持eSIM功能的双目全彩AR眼镜“雷鸟X3 Pro Project eSIM”，可实现“无手机依赖”全天候使用 [10] 市场拓展与全球化战略 - 广东AI硬件企业带着真实的产品、清晰的落地场景和开放的解决方案体系，与全球合作伙伴共同推进技术落地 [4] - 国际市场对中国机器人技术的关注度持续升温，海外客户主动寻求定制化开发以适配本地场景 [11] - 广东机器人企业具备“诞生即全球化”的独特基因，从立项之初便以全球化为导向，针对不同市场进行差异化布局 [12][13] - 库犸科技通过早期全球庭院场景深度调研，将市场划分为多个精细类别，构建精准产品矩阵，实现“为每片草坪定制” [13][14] - 优必选机器人已落地沙特NEOM新未来城 [17] - 库犸科技的无边界割草机器人销售额达同品类全球第一 [17] - 越疆科技主导的《工业机器人动态稳定性试验方法》成为国际首个相关标准 [17] 供应链与产业生态优势 - 广东高效、完备的供应链体系是企业全球化基因的基石，深圳南山机器人产业链高度集聚 [12] - 从众擎机器人所在地出发，近一半零部件在方圆10公里内可获得，80%的部件在方圆40公里内能找到，形成“半小时供应链” [12] - 地理上的高度集聚大幅压缩了成本与周期，并赋予企业响应全球定制需求的敏捷能力 [12] - 出海模式已从单一产品输出升级为全球、全链条生态共建 [16] - 众擎机器人希望构建更开放、可拓展的具身智能解决方案体系 [16] - 奥比中光在CES展示了其3D视觉技术与英伟达Jetson Thor平台的最新适配，助力机器人厂商实现高效系统集成 [16] - 供应链企业如领益智造首次参加CES，向全球市场传递为具身智能机器人企业提供从零部件到整机的一体化ODM服务的定位 [17] - 粤港澳大湾区被全球智能硬件从业者视为难以绕开的产业枢纽 [20]

行业趋势：CES 2026成为AI与机器人实用化落地的关键舞台 - 全球科技盛会CES 2026规模刷新，参展企业超4000家，其中中国企业占比高达四分之一，展台被大量华人面孔围观[1] - 展会焦点从概念演示转向实用化落地，2026年是AI赛道集体“秀肌肉”的落地之年，机器人是典型代表[14] - 英伟达CEO黄仁勋在开幕演讲中宣布，机器人领域已正式迎来属于自己的“ChatGPT时刻”[2] 中国机器人军团：规模空前，全面亮相 - 中国机器人企业在CES 2026上组团亮相，规模史上最大，参展商数量达21家，在总计38家机器人参展商中占比58.8%[1] - 中国参展机器人企业数量几乎是美国企业的4倍，韩国为5家，日本、德国、英国、法国则各仅有1家代表[1] - 中国机器人企业展现出高强度，有参展商连续熬夜工作以应对国内外需求[1] 标杆与竞争：波士顿动力与“中国学徒” - 波士顿动力被现代汽车收购后，携二代电动Atlas首次走出实验室亮相，其设计初衷是成为有用的机器人而非模仿人类[2][3] - 新版Atlas身高1.9米，体重90公斤，全身56个自由度，能单手提起50公斤的汽车零部件，关节可360度旋转，部件可快速拆卸更换[3] - 现代汽车计划到2028年每年生产3万台Atlas[2] - 作为对比，中国有成立仅2年的企业已实现年交付5000台机器人[2] 中国主要机器人企业及产品展示 - **宇树科技**：展出拳击格斗小机器人G1量产版，展台观众以华人为主[5] - **智元机器人**：展示远征A2、灵犀X2及灵巧手等核心部件，并发布大语言模型驱动的开源仿真平台Genie Sim 3.0，开源上万小时仿真数据集[5] - **傅利叶智能**：推出新一代全尺寸人形机器人“GR-3猫猫头”[7] - **众擎机器人**：首次亮相全尺寸极致高效能通用人形机器人众擎T800[7] - **银河通用**：演示其通用人形机器人平台的运动稳定性和AI决策能力[7] - **魔法原子**：推出全尺寸通用人形机器人Gen1、高动态双足人形机器人Z1及全球首款“头尾联动”四足机器人MagicDog[7] - **北京人形机器人创新中心**：携“具身天工2.0”、“具身天工Ultra”等多款机器人亮相[8] - **加速进化**：展出数十台Booster K1组成机器人矩阵进行齐舞表演，是本次展会机器人出场数量最多的企业之一[9] - **松延动力**：展示核心产品“小顽童N2”及其高性能关节模组和动力系统[10] - **逐际动力**：展示Tron2，可实现双臂、双足、双轮足三种核心构型的快速切换[10] - **云深处科技**：带来轮足机器人“山猫M20”，能在-20℃至55℃温度范围作业[12] - **擎朗智能**：展示人形机器人XMAN-R1、清洁机器人C40与C55以及配送机器人T10，演示多机协作服务流程[12] AI与硬件融合的新品类与应用 - **维他动力Vbot超能机器狗**：可能最先进家的消费级机器人，已实现初步智能化，可摆脱遥控器智能跟随，全球版预计2026年Q2发售[9][17] - **Robotin R2 Pro**：全球首个完全模块化的家用机器人系统，集吸尘、拖地、深度地毯清洗于一体，能在三小时内自主清洗并烘干400平方英尺的地毯[19] - **深庭纪户外陪伴机器人**：聚焦户外出行场景，核心功能为减负[19] - **石头科技**：推出会爬楼梯的扫地机器人[20] - **Teeni.AI Mooni Pro**：定位为孩子随身携带的机器人，可完成拍摄、对话等交互[22] - **looki Looki L1**：随身产品，主打日常记录和陪伴，通过视频、音讯等形式记录[25] - **话话糖Sweekar**：面向3-8岁小朋友的AI口袋电子宠物[27] - **外骨骼产品**：极壳科技、傲鲨科技等中国公司参展，产品从健康助残走向户外运动[28] - **消费级3D打印机**：拓竹科技、创想三维、xTool等多个品牌参展[30] AI赋能千行百业 - **追觅科技**：在CES 2026租用三大展位，涵盖扫地机器人、洗地机、割草机器人等智能清洁产品，以及智能大家电和首次亮相的电动汽车[16] - 行业追求让未来交互不再依赖App和手机，做到无感和随时[30] AI硬件赛道的确定性机会 - AI眼镜赛道在2025年末已被视为确定性赛道，不少企业出货量迈过10万台[31] - 开路者Ray-Ban Meta给供应链的2026年预期是1000万台，这一轮AI硬件机会可能更多被中国企业拿下[31]

CES 2026展会概况 - 展会于1月6日至9日在拉斯维加斯举行，是洞察未来技术方向和产业发展趋势的重要窗口 [1] - 核心主题是“以人为本”的AI实际应用，共吸引来自150多个国家超过4500家企业参展，其中包括约1400家初创公司 [3] - 展览面积达到260万平方英尺，分布在13个场馆，超过3600件产品提交创新奖申请，创历史新高 [3] AI技术发展趋势 - AI不再是炫技概念，已全面落地应用于各类智能硬件，从人形机器人到智能家电、AI手机、智能电动汽车等 [1] - 几乎所有硬件都有AI参与，AI无处不在并已开始帮助决策，该趋势不可逆 [2] - AI重心正从消费级玩具转向企业级生产力工具，从生成内容转向解决医疗、物流和制造业中的人力短缺实际问题 [2] - AI被视为驱动几乎所有展示设备的底层操作系统，而不再是一个独立的产品门类 [2] - 机器人开始从执行走向主动思考与决策，进入“动手干活”的阶段 [2] 中国科技企业表现 - 共有7家组展单位共计207家中国企业参展，净展出面积超4900平方米 [4] - 以中国企业为代表的一批企业成为展会焦点，开始引领全球行业发展趋势 [4] - 中国科技创业者展现出明确的全球化战略意图和出海野心，对海外科技基于实力平视而非仰视 [4][5] 中国具身智能与机器人领域 - 宇树科技、智元、傅利叶、银河通用、云深处等中国具身智能企业集体登陆展会 [4] - 傅利叶携新一代全尺寸人形机器人“Care-bot”GR-3及多款行业解决方案亮相 [4] - 宇树科技带来人形机器人最新逼真交互演示，智元展示全产品线人形机器人及工业解决方案 [4] - 众擎首次亮相全尺寸通用人形机器人众擎T800，北京人形机器人创新中心携“具身天工2.0”等多款机器人亮相 [4] 中国智能硬件与供应链 - 雷鸟创新、影目、闪极、乐奇、光峰科技、Xreal等一批中国智能眼镜企业引发广泛关注 [4] - 往年以终端品牌为主，今年明显趋势是越来越多电子供应链企业参展，展示AI硬件制造、组装、模组及解决方案的全栈能力 [6] - 领益智造首次参展，明确向全球市场传递为具身智能机器人企业提供零部件加工及整机ODM一体化服务的定位 [6] - 欧菲光参展旨在展示跨场景光学解决方案成果，深化全球合作 [6] - 蓝思科技、歌尔股份、长信科技、瑞芯微等电子核心供应链企业均亮相CES [6] - 供应链企业积极参展旨在加速全球化，表明其供应链管理和制造能力已获全球认可，有信心主动向全球输出能力 [6]

行业趋势与展会定位 - 2026年国际消费电子展是具身智能机器人从技术展示转向更大范围实用落地的关键之年 [1] - 本届CES上呈现了从机器人本体到关键传感器、灵巧手、计算软件平台的清晰国产机器人产业图谱 [1] 机器人本体与关键公司进展 - 智元机器人在CES展示了全系列产品群控舞蹈 其精灵G2机器人已有均胜电子体系内适配工位达千个 [1] - 众擎机器人全球首次亮相全尺寸通用人形机器人众擎T800 依托全栈自研技术实现了峰值扭矩、长续航、灵巧手精准操控等多项突破 [1] - 众擎的具身大脑技术有效解决了任务成功率低、部署周期长的行业痛点 [1] 核心零部件突破 - 灵巧智能展出的DexHand021 Pro高性能灵巧手拥有22个自由度 最大负载达50N 内部集成超过500个物理传感点与500万像素掌心RGB摄像头 [2] - 该公司通过工程优化与供应链创新 将DexHand021 Pro价格降至国际同类产品的五分之一 [2] - 该灵巧手产品已在电力巡检、高校科研、轻工业柔性装配与分拣等多行业开启落地新阶段 [2] AI与数据基础设施 - 行业存在数据失衡问题 机器人训练所需的人类真实动作细节数据极度稀缺 缺乏操作力度、接触阻力等关键“接触信息” [3] - 戴盟机器人在CES发布全球首款力/触反馈遥操作数据采集系统DM-EXton2 旨在解决机器人训练数据核心痛点 [3] 产业生态与参与者 - 除龙头企业外 本届CES参展厂商中不乏初创企业 XbotPark平台和深圳科创学院组织了近40家科技企业参展 [3] - 参展企业涵盖AI+机器人、生活科技、智能家居、运动健康、智慧娱乐与工业解决方案等多个领域 [3]

CES 2026展会概况 - 展会于1月6日至9日在拉斯维加斯举行，是洞察未来技术方向和产业发展趋势的重要窗口 [1] - 核心主题是“以人为本”的AI实际应用，共吸引来自150多个国家的超过4500家企业参展，其中包括约1400家初创公司 [3] - 展览面积达到260万平方英尺，分布在13个场馆，超过3600件产品提交创新奖申请，创历史新高 [3] AI技术发展趋势 - AI已从概念和炫技工具，全面落地应用于各类智能硬件，包括人形机器人、智能眼镜、智能家电、AI手机、AI玩具和智能电动汽车等 [1] - 产业界趋势清晰，几乎所有硬件都有AI参与，AI无处不在并已开始帮助决策，该趋势不可逆 [2] - AI重心正从消费级玩具转向企业级生产力工具，从生成内容转向解决医疗、物流和制造业中人力短缺的实际问题 [2] - AI不再被视为独立产品门类，已成为驱动几乎所有展示设备的底层操作系统 [2] - 机器人技术从执行走向主动思考和决策，进入“动手干活”的阶段 [2] 中国科技企业表现 - 共有207家中国企业参展，净展出面积超4900平方米 [4] - 以中国企业为代表的一批企业成为展会焦点，开始引领全球行业发展趋势 [4] - 中国科技创业者云集，中国企业已手握定义硬件的能力，对海外科技从仰视转为基于实力的平视 [5] 中国具身智能与机器人领域 - 宇树科技、智元、傅利叶、银河通用、云深处、众擎、松延动力、擎朗智能、鹿明机器人、优理奇等中国具身智能企业集体登陆，展现全球化战略意图 [4] - 傅利叶携新一代全尺寸人形机器人“Care-bot”GR-3及多款行业解决方案亮相 [4] - 宇树科技带来人形机器人最新逼真交互演示 [4] - 智元展示全产品线人形机器人以及工业解决方案 [4] - 众擎首次亮相全尺寸通用人形机器人众擎T800 [4] - 北京人形机器人创新中心携“具身天工2.0”等多款机器人亮相 [4] 中国智能硬件与供应链 - 雷鸟创新、影目、闪极、乐奇、光峰科技、Xreal等一批中国智能眼镜企业引发广泛关注 [4] - 往年以终端品牌为主，今年明显趋势是越来越多电子供应链企业参展，展示AI硬件制造、组装、模组及解决方案的全栈能力 [7] - 领益智造首次参展，明确向全球市场传递为具身智能机器人企业提供零部件加工及整机ODM设计、加工、组装、测试一体化服务的定位 [7] - 欧菲光参展旨在向全球展示跨场景光学解决方案的成熟成果 [7] - 蓝思科技、歌尔股份、长信科技、瑞芯微等电子核心供应链企业亮相本届CES [7] - 供应链企业积极参加旨在加速全球化发展，拓展客户，表明中国企业的供应链管理和制造能力已获全球认可 [7][8]

深圳创投行业25年发展概况 - 深圳创投行业已发展25年，本土创投机构超过1500家，管理规模突破1.5万亿元，累计投资项目超过2万个，培育上市公司超1000家 [1] - 深圳创投成功的核心原因被概括为“一种观念和两个供应链”：“一个观念”是鼓励创新宽容失败，“两条供应链”是完善的产品供应链和全方位的金融供应链 [1] - 深圳创投机构秉持支持企业穿越周期的“陪跑哲学”，从三组“投资CP”的故事中得以体现 [1] 达晨财智与众擎机器人：具身智能赛道的布局与“占位” - 达晨财智在具身智能赛道热度飙升的2025年，对众擎机器人连续出手投资，源于对赛道的长期判断，并明确未来基金配比中人工智能及具身智能产业份额将占30%—40% [2] - 投资团队偏好投资连续创业者，尤其是失败过的，认为其更清楚如何规避风险 [4] - 面对明星项目估值快速上涨和AI泡沫论调，投资方认为在好赛道里“占位”更重要，并不排斥行业泡沫，认为投资很多时候是“跟泡沫共舞” [4] - 众擎机器人最新发布的T800综合体能表现已超越90%的成年男性，其人形机器人产品预计六个月内学会做更精细的活 [4] 同创伟业与真迈生物：长期投入基因测序“硬科技” - 真迈生物自研高通量基因测序仪被誉为“全球生命光刻机”，研发过程艰辛，在推出产品前曾接触近50家资本并遭遇质疑 [6] - 同创伟业在B+轮注资，决策迅速，投资方关注点在于技术产品和创造价值而非估值 [6] - 四年间，同创伟业累计投资约两亿元，并在政府资源、资本规划、股权激励等方面提供全方位赋能，强调生态层面的合作 [6] - 在真迈生物面临现金流压力时，同创伟业支持其保留核心烧钱项目，该项目后续贡献公司近25%的营收，公司2025年营收接近4亿元并实现盈亏平衡 [7][8][9] - 真迈生物已成为全球三家能覆盖全通量基因测序仪的企业之一，与全球60多个国家开展合作 [9] 松禾资本与华大集团：近20年陪跑赢得基因科技话语权 - 松禾资本与华大集团的合作始于2008年一个未商业化的项目，但由此建立起信任，此后华大有产业化需求的项目松禾资本都率先加入 [10] - 在华大智造融资估值争议大、资金需求迫切时，松禾资本毅然领头投资，投资决策更看重国家在基因科技领域的自主可控而非单纯估值 [10] - 2013年华大投资1.17亿美元收购美国测序仪制造商CG，进军上游生产，后续以华大智造为代表的企业打破了国际巨头的垄断 [11] - 资本与企业的支持是双向的，华大集团曾作为LP支持松禾资本的医疗基金 [11] - 双方近20年的合作基于双向信任，见证了华大成长为产业巨头 [11] 创业者背景与机构投资逻辑 - 众擎机器人创始人赵同阳是连续创业者，在人形机器人赛道被冷落的七年间公司两度被收购，最艰难时资金紧张 [2] - 创业者选择达晨财智，除了资金支持，更看重其在早期很多人不看好时的认可 [4] - 真迈生物在面临是否砍掉核心烧钱项目的关键决策时，获得了投资方同创伟业的支持，该决策对公司未来至关重要 [7][8] 行业展望与未来愿景 - 随着智谱AI等企业冲刺IPO，深圳创投行业迎来“收获季” [11] - 投资机构期待下一个25年，现象级的项目都有深圳创投的身影 [4][11] - 创业者希望深圳资本与创业者联合，让人形机器人处于世界顶端，并计划打造基因测序领域的国际品牌 [11]

文章核心观点 - 英伟达机器人主管Jim Fan认为，机器人领域在2025年仍处于缺乏统一标准、硬件可靠性制约软件迭代的“蛮荒时代”，当前主流的VLA技术范式也存在结构性问题 [1][11][13] 行业现状与核心挑战 - 硬件进展快于软件，前沿硬件（如Optimus、e-Atlas、Figure、Neo、G1）的潜力未被AI完全发挥，机器人“身体”能力强于“大脑”指令 [11][14][15] - 硬件可靠性严重不足，过热、马达损坏、固件问题频发，需要整个运维团队维护，错误不可逆，这限制了软件的快速迭代速度 [16][17][18][30] - 领域缺乏统一、可复现的标准评测体系，基准测试是一场“史诗级灾难”，在硬件平台、任务定义、评分标准等方面均无共识，导致人人都可通过定义新基准宣称达到SOTA [8][9][20][21] 主流技术范式（VLA）的局限与未来方向 - VLA（视觉-语言-动作模型）是2025年机器人领域最热的词汇，当年发表了超200篇相关工作，它赋予机器人处理多模态信息的大脑，具备任务泛化能力 [44][45][47] - 当前基于VLM（视觉-语言模型）的VLA范式存在根本性结构问题：VLM是为视觉问答优化，其大多数参数服务于语言和知识，而非物理世界；其视觉编码器会丢弃对灵巧操作至关重要的低层细节 [11][24][26][27][49] - VLA的性能不会随VLM参数规模增长而线性提升，因为预训练目标与机器人控制不对齐 [26][51] - 未来方向包括：转向以**视频世界模型**作为更合理的机器人策略预训练目标，因其天然编码时序动态与物理规律 [28][53]；发展整合物理驱动世界模型的VLA，统一语义指令与物理精度 [50]；采用“形态无关表征”解耦规划与控制，实现零样本跨具身迁移，而非盲目堆叠参数 [51] 硬件与数据进展 - 2025年涌现多款新硬件本体，如Figure03、宇树H2、众擎T800、小鹏IRON机器人、智元精灵G2，它们在运动能力上表现亮眼，大型机器人已能像小型机器人一样灵活 [33][35] - 核心工程挑战在于如何在维持高性能的同时，提升硬件的抗摔性、电池发热、长时间运行稳定性等可靠性问题 [35] - 数据在具身智能领域的重要性已不言自明，数据规模存在Scaling Law，例如Generalist项目证明数据越大、参数越高，模型表现越好 [36][37][43] - 数据采集方式多样，如Sunday机器人利用技能捕捉手套能以近90%的成功率转换人类动作为机器人数据，Egocentric-10K数据集汇集了1万小时工作数据 [38][40][42] - 具体数据路线（人类中心采集、真机遥操、仿真、互联网数据等）及模态配比仍是未收敛的开放问题 [43] 数据与评测的未来趋势 - 未来数据范式可能转向 **“模拟优先、失败为中心”** ，依赖高保真模拟环境生成多样化轨迹，并充分利用失败轨迹学习，以提高数据利用效率和可持续性 [54][55][56] - 现有评测标准过于依赖二元成功率，未来需进行更全面的能力评估，以反映鲁棒性、效率和安全裕度 [56] 市场前景与产业动态 - 机器人产业市场前景广阔，据摩根士丹利研究，其规模有望从当前的910亿美元激增至2050年的25万亿美元 [57] - 硅谷科技巨头（除微软/Anthropic外）均已加码机器人软/硬件布局 [59]