12月26日，知名鞋服品牌商天创时尚（SH603608，停牌）披露，公司筹划控制权变更事项尘埃落定， 控股股东泉州禾天投资合伙企业（普通合伙）（以下简称泉州禾天）、实际控制人李林、第二大股东高 创有限公司（以下简称高创有限）与安徽先睿投资控股有限公司（以下简称安徽先睿）签署了《股份转 让协议》。 同时，协议还约定，交易完成后，泉州禾天、高创有限和李林不会谋求天创时尚控制权。过渡期内，安 徽先睿有权派驻人员列席旁听上市公司股东会等决策会议。泉州禾天、高创有限和李林方面应确保目标 公司合规经营。 轴承龙头为何跨界？ 公告显示，安徽先睿成立于12月17日，注册资本1.5亿元，是专为本次权益变动设立的主体，由慈兴集 团有限公司（以下简称慈兴集团）100%控股，慈兴集团81.85%股份由胡先根持有。公开资料显示，胡 先根出生于1945年，现年80岁，是慈兴集团的创始人。 安徽先睿表示，本次收购资金来源为自有资金及自筹资金，其中自有资金不低于3.14亿元，自筹资金部 分，控股股东慈兴集团已取得中国农业银行慈溪分行出具的《贷款意向书》。若并购贷款最终未获审 批，安徽先睿将以自有资金补足。 据悉，慈兴集团作为国内轴承行业的领 ...

控制权变更交易核心条款 - 天创时尚控股股东泉州禾天及第二大股东高创有限与安徽先睿签署《股份转让协议》[2] - 转让方以每股7.5元的价格转让合计8373.36万股股份，占公司总股本的19.95%，交易总价款为6.28亿元[2] - 交易完成后，安徽先睿将成为天创时尚控股股东，其实际控制人胡先根将入主公司[2] 股权转让具体细节 - 泉州禾天拟转让4595.90万股（占总股本10.95%），对应转让款3.45亿元；高创有限拟转让3777.45万股（占总股本9.00%），对应转让款2.83亿元[3] - 转让后，泉州禾天持股比例降至6.50%，高创有限持股比例降至4.61%，安徽先睿持股比例增至19.95%[3] - 泉州禾天及李林承诺剩余股份36个月内不转让；高创有限承诺剩余股份24个月内不转让；安徽先睿承诺所获股份60个月内不转让且36个月内不质押[3] 公司治理安排 - 计划在股份交割且公司披露2026年半年报后20日内完成董事会改选，新董事会由7名董事组成[4] - 安徽先睿负责提名3名非独立董事及2名独立董事，并提名董事长；泉州禾天和高创有限负责提名1名会计背景的独立董事并担任审计委员会主任；剩余1名为职工董事[4] - 交易完成后，泉州禾天、高创有限和李林不会谋求公司控制权；过渡期内安徽先睿有权派驻人员列席决策会议[4] 收购方背景与资金来源 - 收购主体安徽先睿成立于2024年12月17日，注册资本1.5亿元，专为本次交易设立，由慈兴集团100%控股[5] - 收购资金来源于自有资金及自筹资金，其中自有资金不低于3.14亿元；自筹资金部分已取得银行《贷款意向书》[6] - 慈兴集团由胡先根（80岁）持有81.85%股份，胡先根为集团创始人[5] 慈兴集团业务与财务概况 - 慈兴集团是国内轴承行业领军企业，专业从事精密传动部件研发、生产和销售，主要产品包括汽车用中小微轴承及滚珠丝杠等[6] - 集团创立于1985年，现有员工3700余人，年产值约28亿元，在国内外设有多家生产基地和办事处，客户包括博世、采埃孚等[6] - 集团在工业机器人核心零部件领域地位重要，是《滚动轴承工业机器人谐波减速器用柔性轴承》国家标准的主持起草单位[6] - 2022年至2024年及2025年1-9月，慈兴集团营业收入分别为14.97亿元、18.03亿元、21.56亿元及15.90亿元；净利润分别为亏损2803.74万元、盈利1.65亿元、2.20亿元、2.42亿元[7] 天创时尚近期经营状况 - 天创时尚面临营收下滑、盈利承压的经营困境[7] - 2025年前三季度公司实现营业收入7.44亿元，同比下降7.12%，归母净利润亏损522.57万元[7]

值得注意的是，安徽先睿及其实际控制人胡先根承诺，无在未来12个月内对上市公司及其子公司的资产 和业务进行出售、合并、与他人合资或合作的明确计划，或上市公司拟购买或置换资产的明确重组计 划。在本次权益变动完成后36个月内，无通过重大资产重组交易方式向上市公司注入安徽先睿及其股 东、实际控制人及关联方所持有的资产的计划。 据详式权益变动报告书，安徽先睿系系慈兴集团有限公司（以下简称"慈兴集团"）的全资子公司，慈兴 集团专业从事于精密传动部件的研发、生产和销售，主要产品覆盖汽车用中小微轴承以及汽车转向、刹 车系统用滚珠丝杠等。历经多年发展，慈兴集团已是国内轴承行业的重要参与者和领先企业之一，其深 沟球轴承出口额常年位居国内前列，具备全球化布局和技术创新实力。目前，慈兴集团是中国机械工业 500强企业、中国轴承行业十强企业、全国轴承行业"十三五"重点发展企业。 中证报中证网讯（王珞）12月26日晚，天创时尚公告，公司控股股东泉州禾天、第二大股东香港高创及 实际控制人李林与安徽先睿投资控股有限公司（以下简称"安徽先睿"）签署了股份转让协议，泉州禾 天、香港高创拟以协议转让的方式以7.50元/股的价格向安徽先睿合计转让上 ...

报告核心观点 海外关税暂缓周期结束贸易风波或重启但中美贸易冲突风险可控，中东停火后全球风险偏好修复，联储降息预期升温带动外资回流，美股波动有望放大；国内经济虽边际走弱但有政策预期对冲，预计A股先上探后震荡，关注金融搭台、科技轮动和业绩预增方向 [2][12]。 7月十大金股组合 |序号|公司代码|名称|行业|总市值（亿元）|PE（2024）|PE（2025）|PE（2026）|EPS（2024）|EPS（2025）|EPS（2026）|联系人| |----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----|----| |1|605133.SH|嵘泰股份|汽车|91.11|47.59|32.47|25.08|0.88|1.29|1.67|林子健| |2|002180.SZ|纳思达|中小盘&主题&北交所|325.72|43.19|32.70|21.80|0.53|0.70|1.05|任春阳| |3|300059.SZ|东方财富|计算机&AI&互联网|3641.25|37.77|34.91|31.56|0.61|0.66|0.73|宝幼琛| |4|300153.SZ|科泰电源|电力设备|109.76|311.82|40.35|25.98|0.11|0.85|1.32|臧天律| |5|688167.SH|炬光科技|电子|71.66|-40.88|417.37|127.90|-1.94|0.19|0.62|吕卓阳| |6|300433.SZ|蓝思科技|电子|1099.20|30.22|22.98|14.51|0.73|0.96|1.52|吕卓阳| |7|688981.SH|中芯国际|电子|4182.03|177.31|131.64|107.26|0.49|0.66|0.81|吕卓阳| |8|300233.SZ|金城医药|医药|65.34|25.79|21.28|/|0.66|0.80|/|胡博新| |9|605288.SH|凯迪股份|汽车|36.31|41.72|36.95|29.73|1.24|1.40|1.74|林子健| |10|300148.SZ|天舟文化|传媒新消费|41.60|124.50|55.33|41.50|0.04|0.09|0.12|朱珠| [10] 观点汇总 总量观点 海外关税暂缓周期结束贸易风波或重启但中美贸易冲突风险可控，中东停火后全球风险偏好修复，联储降息预期升温带动外资回流；国内经济虽边际走弱但有政策预期对冲，预计A股先上探后震荡，中上旬指数有望上探但下半旬需警惕调整风险，关注金融搭台、科技轮动和业绩预增方向 [2][12]。 行业及个股逻辑 - **嵘泰股份**：转向器壳体全球领军企业，墨西哥工厂产能释放，合作布局人形机器人核心零部件，预测2025 - 2027年收入分别为31.4/40.2/49.8亿元，维持“买入”评级 [20][23]。 - **纳思达**：业绩有所承压但集成业务出货稳步增长，布局打印机全产业链，芯片业务持续创新，预测2025 - 2027年收入分别为292.15、325.99、364.21亿元，首次覆盖给予“买入”评级 [24][27]。 - **东方财富**：AI + 金融战略深化驱动增长，“妙想”大模型构建垂直壁垒，打造互联网财富管理生态圈，预测2025 - 2027年收入分别为132.65、146.53、164.85亿元，首次覆盖给予“买入”评级 [28][30]。 - **科泰电源**：深耕发电机组领域，数据中心业务打开增长空间，受益于全球算力需求增长，预测2025 - 2027年收入分别为23.54、29.14、36.46亿元，首次覆盖给予“买入”评级 [31][34]。 - **炬光科技**：激光光学元器件一季度表现强劲，光通信产品线丰富，汽车应用领域深化布局，预测2025 - 2027年收入分别为7.76、9.80、12.89亿元，维持“买入”评级 [35][38]。 - **蓝思科技**：业绩双增，有望受益于iPhone新品，前瞻布局人形机器人，苹果折叠屏手机UTG产品有望切入供应链，预测2025 - 2027年收入分别为907.89、1443.36、1863.67亿元，首次覆盖给予“买入”评级 [40][44]。 - **中芯国际**：中国大陆集成电路制造业领导者，受益于智能化需求和换机潮，预测2024 - 2026年收入分别为574.77、655.70、742.45亿，首次覆盖给予“买入”评级 [45][47]。 - **金城医药**：新冠相关订单影响CMO业务，制剂业务增长加速，烟碱审批产能扩大，化学合成与合成生物学持续拓展，预测2023E - 2025E年收入分别为34.64、37.23、39.90亿元，首次覆盖给予“买入”评级 [48][51]。 - **凯迪股份**：深耕线性驱动，全球化布局成果显著，线性驱动市场前景广阔，汽车电动尾门业务增长，研发实力深厚，预测2025 - 2027年收入分别为15.2/17.2/19.3亿元，首次覆盖给予“买入”评级 [53][61]。 - **天舟文化**：主业持续向好，2025年探索AI + 教育新业态，预测2025 - 2027年收入分别为5.15、5.77、6.50亿元，首次覆盖给予“买入”评级 [62][65]。 金股盈利预测表 展示了十大金股的股价、PE、EPS等盈利预测数据 [66]。