收购交易核心信息 - 恩捷股份拟通过发行股份方式收购青岛中科华联100%股份，并向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金 [1] - 收购旨在实现产业链垂直整合，增强公司核心竞争力 [1] - 本次发行股份价格为34.38元/股，较公司停牌前55.35元/股的价格折让37.89% [1] - 股票于12月15日复牌后跌停，报49.82元/股 [1] 公司业务与市场地位 - 恩捷股份是全球领先的锂电池隔膜供应商，市场份额已连续多年处于市场首位 [1] - 公司核心产品为锂电池隔离膜，主要应用于新能源汽车锂电池制造、3C产品及储能领域 [1] - 主要客户包括宁德时代、中创新航、国轩高科、亿纬锂能、比亚迪等国内主流锂电池企业，以及松下、LGES等海外公司 [1] - 被收购方中科华联是专业研发、生产和销售湿法锂离子电池隔膜整套生产装备及其他高分子材料生产设备的高新技术企业 [1] - 中科华联主要客户为锂电池和锂电池隔膜厂商 [1] 公司财务表现 - 恩捷股份2024年出现上市以来首次年度亏损，归母净利润为-5.56亿元 [2] - 公司毛利率从2021年的49.86%大幅降至2024年的11.07% [2] - 2025年前三季度公司营收增长27.85%至95.43亿元，但归母净利润仍亏损8632万元 [2] - 中科华联近三年净利润连续为负，2023年、2024年及2025年前三季度归母净利润分别为-8243.13万元、-2.93亿元及-1.90亿元 [2] 行业与市场环境 - 锂电隔膜行业竞争加剧 [2]

交易方案与市场反应 - 公司于12月15日复牌后股价跌停，报49.82元，下跌9.99% [1] - 公司拟通过发行股份方式购买青岛中科华联新材料股份有限公司100%股份，发行价格为34.38元/股 [1] - 交易完成后，中科华联将成为公司全资子公司，交易不构成关联交易、重大资产重组或重组上市，公司控股股东及实际控制人不会发生变化 [1][3] 交易具体条款与资金安排 - 交易对价尚未确定，审计和评估工作尚未完成 [2] - 公司拟向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金，总额不超过购买资产交易价格的100%，发行股份数量不超过交易完成后总股本的30% [2] - 募集配套资金发行价格不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80% [2] - 募集资金将用于支付中介费用、相关税费、标的公司项目建设及补充流动资金，其中补充流动资金比例不超过交易作价的25%或募集资金总额的50% [2] 标的公司财务与经营状况 - 标的公司中科华联是研发、生产和销售湿法锂离子电池隔膜生产装备及隔膜制品的高新技术企业 [3] - 标的公司连续亏损：2023年、2024年及2025年前三季度净利润分别为-9,038.87万元、-29,537.64万元和-19,103.15万元，累计净亏损达57,679.66万元 [3] - 标的公司同期营业收入分别为76,073.76万元、53,145.12万元和60,663.56万元 [3] - 截至2025年9月30日，标的公司总资产为447,803.85万元，所有者权益为105,560.16万元，负债合计342,243.68万元 [4] 公司业务与交易动机 - 公司是锂电池隔膜供应商，核心产品应用于新能源汽车、3C产品及储能领域 [3] - 公司表示，本次交易有利于拓宽产品矩阵，利用自有设备生产高性能隔膜，加速技术迭代，提升供应链稳定性和扩产灵活性，深化客户绑定以提升全球竞争力 [4] 公司近期财务表现 - 公司2024年归属于上市公司股东的净利润为-5.56亿元，同比由盈转亏，下降122.02%；2025年前三季度为-0.86亿元，同比下降119.46% [5][6] - 公司2024年营业收入为101.64亿元，同比下降15.60%；2025年前三季度营业收入为95.43亿元，同比增长27.85% [6] - 公司2024年经营活动产生的现金流量净额为11.58亿元，同比下降56.58%；2025年前三季度为8.77亿元，同比下降61.81% [6] 公司控制权与历史融资 - 公司控股股东为Paul Xiaoming Lee，实际控制人为李晓明家族，多位实际控制人为美国国籍 [6][7] - 公司自2016年上市以来，通过首次公开发行、公开发行可转债及两次非公开发行A股股票，累计募集资金总额达148.84亿元 [7][8][9][10][11]

交易方案核心信息 - 公司拟通过发行股份方式收购青岛中科华联新材料股份有限公司100%股份[1] - 交易对方共63名，包括郅立鹏、青岛众智达、陈继朝、杨波、袁军等[1] - 发行股份购买资产的股票价格为34.38元/股[1] - 将向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金[1] - 公司股票将于12月15日开市起复牌[1] - 截至预案签署日，标的公司审计和评估未完成，具体交易价格尚未确定[1] 交易双方业务概况 - 公司是全球领先的锂电池隔膜供应商，核心产品为锂电池隔离膜[2] - 产品主要应用于新能源汽车锂电池、3C产品及储能领域[2] - 公司已进入全球绝大多数主流锂电池生产企业供应链[2] - 主要客户包括宁德时代、中创新航、国轩高科、亿纬锂能、比亚迪、孚能科技、天津力神、松下、LGES等[2] - 公司市场份额已连续多年处于市场首位[2] - 标的公司中科华联是专业研发、生产和销售湿法锂离子电池隔膜整套生产装备及其他薄膜生产设备的高新技术企业[2] - 中科华联主要客户为锂电池和锂电池隔膜厂商[2] - 中科华联旗下拥有蓝科途隔膜品牌[3] 交易战略意义与行业影响 - 交易有利于公司进一步拓宽产品矩阵，利用自有隔膜设备生产高性能隔膜产品[3] - 交易完成后，公司可直接使用中科华联的隔膜生产装备及生产工艺技术，自产高性能隔膜产品[3] - 此举可降低公司生产及运营成本[3] - 凭借中科华联先进设备供应，公司可进一步布局海外产线建设，降低供应链风险[3] - 中科华联的蓝科途隔膜品牌将对公司产品矩阵起到补充作用[3] - 此次收购被解读为中国锂电材料行业进入“深水区”竞争的战略标志，核心逻辑是从“产品竞争”升维至“全供应链体系竞争”[3] - 行业集中度将逐步提升[3] - 锂电池隔膜行业迎来回暖信号，公司作为行业龙头提前布局，核心目标是“补短板、扩优势、抢市场”[3] 公司近期市场表现与价格展望 - 公司自12月1日开市起停牌，停牌前一个交易日（11月28日）收盘价为55.35元/股[4] - 停牌前公司总市值为543.7亿元[4] - 停牌前20个交易日，公司股票累计涨幅达14.08%[4] - 公司表示隔膜产品价格受供需及产品性能决定[3] - 在产能利用率高的情况下，公司将根据市场情形就前期降价幅度较大的产品与下游客户进行沟通[3] - 公司努力保障下游客户对优质隔膜的需求和供应稳定[3] - 预计未来隔膜产品价格将有望逐步趋向于良性恢复[3] - 价格恢复原因一方面是行业扩产谨慎，另一方面是下游需求持续提升带动行业产能利用率稳步提高[3]

公司重组交易方案 - 恩捷股份于12月12日晚间披露重组预案，公司股票将于12月15日开市起复牌 [1] - 公司拟通过发行股份方式向郅立鹏、青岛众智达、陈继朝、杨波、袁军等共63名交易对方购买其合计持有的青岛中科华联新材料股份有限公司100%的股份 [1] - 交易将向不超过35名符合条件的特定对象发行股份募集配套资金，预计不构成重大资产重组、关联交易及重组上市 [1] 交易标的业务概况 - 标的公司中科华联是专业研发、生产和销售湿法锂离子电池隔膜整套生产装备及隔膜制品的高新技术企业 [1] - 公司主要业务包括锂电池隔膜成套设备以及锂电池隔膜的研发、生产和销售 [1] - 公司主要客户为锂电池厂商和锂电隔膜厂商 [1] 交易战略意义 - 交易有利于恩捷股份进一步拓宽产品矩阵 [1] - 公司可利用自有隔膜设备生产高性能隔膜产品，发挥先进工艺优势，加速迭代技术，筑牢技术壁垒 [1] - 交易有利于提升公司供应链稳定性和扩产灵活性，深化客户绑定，提升全球竞争力 [1]

交易方案核心信息 - 公司拟通过发行股份方式向63名交易对方购买其合计持有的中科华联100%股份[1] - 公司将向不超过35名符合条件的特定对象发行股份募集配套资金[1] - 发行股份购买资产的发行价格确定为34.38元/股[1] - 募集配套资金的发行价格将不低于定价基准日前20个交易日股票交易均价的80%[1] - 本次交易的具体交易价格尚未确定[1] - 公司股票将于2025年12月15日开市起复牌[3] 标的公司业务与技术 - 标的公司中科华联是专业研发、生产和销售湿法锂离子电池隔膜整套生产装备及其他高分子材料生产设备及隔膜制品的高新技术企业[1] - 主要客户为锂电池和锂电池隔膜厂商[1] - 作为国内领先的锂电池隔膜生产装备制造商，自主研发隔膜整套生产装备已超十年[1] - 湿法锂电池隔膜生产线荣获国内首台(套)重大技术装备称号[1] - 技术优势包括单线年产能高、产线核心零部件已基本实现国产化替代、自主开发隔膜管理系统和可快速切换产品线等[1] 交易对公司的战略与业务影响 - 交易完成后，公司可直接使用标的公司的隔膜生产装备及相应生产工艺技术，自产高性能隔膜产品，降低生产及运营成本[2] - 公司可凭借在锂电隔膜领域的长期生产实践和产能优势，运用自身经验促进标的公司隔膜生产设备的改进优化及扩产[2] - 标的公司的隔膜产品可以对公司现有隔膜产品矩阵起到补充，进一步完善先进产能布局，提升规模效应[2] - 若标的公司获得足够建设资金支持，其隔膜产线产能将会更快提升、业绩释放更加迅速[2] - 公司作为全球出货量最大的锂离子电池隔膜供应商，市场份额已连续多年处于市场首位，充足的订单需求和丰富的销售渠道可有效促进标的公司隔膜产品的销售[2]

公司重大资本运作 - 恩捷股份正在筹划发行股份购买青岛中科华联新材料股份有限公司100%股权，并拟募集配套资金 [1] - 公司已与部分主要交易对方签署了收购意向协议，初步达成购买资产的意向 [1] - 因事项尚存不确定性，公司股票自2025年12月1日起停牌，预计在10个交易日内披露交易方案 [1] 收购标的基本情况 - 收购标的为青岛中科华联新材料股份有限公司，成立于2011年11月 [1][2] - 公司专注于湿法锂离子电池隔膜整套生产装备的研发、生产和销售，可提供整条自动化生产线解决方案及全方位服务 [1] - 公司注册资本为20,573.55万元，注册地位于山东省青岛市黄岛区 [2] - 公司是国家专精特新“小巨人”企业、山东省“瞪羚企业”、国家高新技术企业，曾为新三板挂牌企业 [4] 公司近期经营与市场表现 - 2025年前三季度，恩捷股份营业收入为95.43亿元，同比增长27.85% [5] - 2025年前三季度，公司归母净利润为-8632.30万元，同比下降119.46%，尚未实现扭亏为盈 [5] - 截至2025年11月28日收盘，恩捷股份股价报55.35元/股，总市值为543.66亿元 [7]

公司重大资本运作 - 公司正在筹划发行股份购买资产并募集配套资金 标的公司为青岛中科华联新材料股份有限公司 [2] - 公司已与部分主要交易对方签署收购意向协议 因事项尚存不确定性 公司股票自2025年12月1日起停牌 [2] - 预计在不超过10个交易日内披露本次交易方案 [2] 标的公司业务概况 - 标的公司中科华联成立于2011年11月 专注于湿法锂离子电池隔膜整套生产装备的研发、生产和销售 [4] - 标的公司可为客户提供整条自动化生产线解决方案 业务涵盖设备安装、调试、技术培训及售后维护等全方位服务 [4] - 标的公司是能够提供锂电池隔膜整线装备的厂家之一 [4] 公司主营业务与财务表现 - 公司主要产品分为三类：膜类产品（锂电池隔离膜、BOPP薄膜）、包装印刷品（烟标和无菌包装）、包装制品（特种纸、全息防伪电化铝等） [4] - 公司锂电池隔离膜主要运用于新能源汽车锂电池制造、3C产品及储能领域 BOPP膜应用于印刷、食品、化妆品等行业 无菌包装用于牛奶盒、饮料盒等 [4] - 公司2025年前三季度实现营业收入95.43亿元 同比增长27.85% [4] - 公司2025年前三季度归母净利润亏损8632.30万元 同比由盈转亏 [4] 公司市值信息 - 截至11月28日收盘 公司股价报55.35元/股 市值544亿元 [4]

公司重大资本运作 - 恩捷股份正在筹划发行股份购买青岛中科华联新材料股份有限公司100%股权，同时拟募集配套资金 [2] - 公司已与部分主要交易对方签署了收购意向协议，初步达成购买资产的意向 [2] - 因事项尚存不确定性，公司股票自2025年12月1日开市起停牌，预计在10个交易日内披露交易方案 [2] 收购标的情况 - 标的公司中科华联成立于2011年11月，专注于湿法锂离子电池隔膜整套生产装备的研发、生产和销售 [2] - 中科华联可为客户提供整条自动化生产线解决方案及全方位服务，是能够提供锂电池隔膜整线装备的厂家之一 [2] - 中科华联是国家专精特新“小巨人”企业、山东省“瞪羚企业”、国家高新技术企业，曾为新三板挂牌企业 [2] 公司近期经营与市场表现 - 2025年前三季度公司营业收入为95.43亿元，同比增长27.85% [3] - 2025年前三季度公司归母净利润为-8632.30万元，同比下降119.46%，尚未实现扭亏为盈 [3] - 截至11月28日收盘，恩捷股份股价报55.35元/股，总市值为543.66亿元 [4]

交易方案核心信息 - 恩捷股份正在筹划发行股份购买青岛中科华联新材料股份有限公司100%股权，同时拟募集配套资金[2] - 公司已与部分主要交易对方签署了《关于收购青岛中科华联新材料股份有限公司股份之意向协议》[2] - 因事项尚存不确定性，公司股票自2025年12月1日开市起停牌，预计在10个交易日内披露交易方案[2] 收购标的中科华联概况 - 中科华联成立于2011年11月，注册资本为20,573.55万元[3][4] - 公司专注于湿法锂离子电池隔膜整套生产装备的研发、生产和销售，可提供整条自动化生产线解决方案及全方位服务[2] - 公司是国家专精特新“小巨人”企业、山东省“瞪羚企业”、国家高新技术企业，曾为新三板挂牌企业[4] 恩捷股份近期经营状况 - 2025年前三季度公司营业收入为95.43亿元，同比增长27.85%[4] - 2025年前三季度归母净利润为-8632.30万元，同比下降119.46%，尚未实现扭亏为盈[4] - 截至2025年11月28日收盘，公司股价报55.35元/股，总市值为543.66亿元[7]

交易概况 - 恩捷股份正在筹划发行股份购买青岛中科华联新材料股份有限公司100%股权，同时拟募集配套资金 [2] - 公司与部分主要交易对方已签署股份收购意向协议，股票自2025年12月1日起停牌，预计10个交易日内披露交易方案 [4] - 截至2025年11月28日收盘，恩捷股份股价为55.35元/股，总市值为543.66亿元 [7] 目标公司中科华联基本情况 - 中科华联成立于2011年11月，注册资本为20573.55万元，法定代表人为陈继朝 [4][5] - 公司专注于湿法锂离子电池隔膜整套生产装备的研发、生产和销售，能够提供锂电池隔膜整线装备及全方位服务 [4] - 公司是国家专精特新“小巨人”企业、山东省“瞪羚企业”、国家高新技术企业，曾为新三板挂牌企业并于2018年终止挂牌 [6] 恩捷股份近期业绩表现 - 2025年前三季度公司营业收入为95.43亿元，同比增长27.85% [6] - 2025年前三季度归母净利润为-8632.30万元，同比下降119.46%，尚未实现扭亏为盈 [6]