项目投资 - 二级全资子公司广东东软载波电力科技有限公司将投资约8.88亿元在大湾区建设智能电力装备创新谷项目 [2] - 项目规划用地面积173,386.85平方米，总建筑面积261,620平方米，计容总建筑面积334,300平方米，预计工期五年 [2] - 项目资金来源包括自有资金及贷款融资，旨在增强公司在华南地区的新质生产力与综合竞争力，巩固能源互联网与智能化业务 [2] 公司基本情况 - 公司成立于1993年6月30日，注册资本4.63亿元人民币，主营业务为电力线载波通信系列产品与集成电路（芯片）的研发、设计、销售和智能化技术应用 [2] - 公司董事长为骆玲，董秘为郭宋君，员工人数为934人，实际控制人为佛山市南海区国有资产监督管理局 [2] - 公司参股10家公司，包括上海东软载波智联微电子系统有限公司、广东东软载波智能物联网技术有限公司等 [3] 财务业绩 - 公司2022年、2023年、2024年和2025年前三季度营业收入分别为9.36亿元、9.86亿元、10.30亿元和7.04亿元 [3] - 公司2025年前三季度营业收入同比下滑10.59% [3] - 公司2022年、2023年、2024年和2025年前三季度归母净利润分别为1.63亿元、6109.32万元、6682.76万元和-1092.30万元 [3] - 公司2025年前三季度归母净利润同比大幅下滑113.00% [3] - 公司资产负债率保持在较低水平，2022年至2025年三季度末分别为12.00%、10.79%、11.49%和10.98% [3]

公司近期财务表现 - 2025年第三季度单季营业收入2亿元，同比下降13.33% [1] - 2025年第三季度单季净利润为-2444.76万元，同比下滑191.16% [1] - 2025年第三季度单季扣非净利润为-2772.08万元，同比降幅达236.29% [1] - 年初至9月末累计营业收入7.04亿元，同比下降10.59% [1] - 年初至9月末累计净利润-1092.30万元，同比下降113% [1] - 年初至9月末累计扣非后净利润-2233.73万元，同比下降133.5% [1] 业绩变动核心原因 - 核心原因是电力线载波通信系列产品营业收入下降 [1] - 通信单元领域进入阶段性调整，市场招标规模收缩 [1] - 行业竞争加剧，参与通信单元及相关产品竞争的厂商数量增多 [1] - 国网智能融合终端新标准落地，新规格产品需完成技术适配与测试，拖延了终端类产品供货节奏 [1] 公司应对措施与新业务进展 - 优先梳理通信单元未交付订单的检测与交付流程，加快订单转化为营收 [2] - 智能电表业务成为增长点，2025年中标金额同比大幅增长 [2] - 在智能融合终端领域，同步推进新规格产品送检与市场投标，三季度已实现中标 [2] - 主动拓展能源互联网相关产品线，参与多地区招标，降低单一业务依赖 [2] 大湾区智能电力装备创新谷项目 - 项目由二级全资子公司广东东软载波电力科技有限公司作为建设主体 [2] - 项目选址于佛山市南海区，地块面积为260.0803亩 [2] - 项目计划工期为五年，总投资约8.88亿元，资金来源为企业自有资金及贷款融资 [2] - 项目规划建设内容包括产业用房、配套用房、设施用房及基础设施 [2] 项目战略意义与预期影响 - 深化华南市场布局，使公司更贴近华南地区客户，提升市场占有率 [2] - 推进"双总部"战略落地，采用"青岛研发+南海智造"的协同模式 [3] - 创新谷将聚焦新能源、储能技术及智能电网三大战略赛道 [3] - 项目将建设集研发、制造、智慧能源管理于一体的综合性产业基地，并打造"零碳园区"示范样板 [3] - 预计将吸引相关领域优质企业集聚，形成产业协同效应，完善产业链生态 [3]

税务补缴事项 - 公司需补缴企业所得税1269万元及滞纳金313万元，合计1582万元，相关款项已缴纳完毕且不涉及行政处罚 [1] - 补缴事项不属于前期会计差错，不涉及前期财务数据追溯调整，补缴税款已在前期确认递延所得税费用，不会对当期损益产生重大影响 [3] - 补缴的滞纳金将计入2025年当期损益，对2025年净利润的具体影响以会计师事务所审计数据为准 [3] - 公司表示高度重视此事，将继续与税务机关沟通，并通过合适途径维护自身合法权益 [4] 公司业务与近期业绩 - 公司主营业务为电力线载波通信系列产品与集成电路（芯片）的研发、设计、销售和智能化技术应用 [5] - 2025年上半年公司实现营业收入5.04亿元，同比下降9.46% [5] - 2025年上半年归属于上市公司股东的净利润为1352.46万元，同比下降76.36% [5] - 2025年上半年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为538.35万元，同比下降88.38%，基本每股收益为0.0292元 [5]

财务表现 - 公司半年报披露归属于上市公司股东的净利润同比下降76.36% [2] - 净利润下降主要由于电力线载波通信系列产品收入减少及集成电路业务销售毛利下降 [2] 业务策略 - 公司确立聚焦重点领域市场需求、加强系统方案开发、提升产品质量和服务、加快产品升级换代的策略 [2] - 按照系列化、方案化模式加大白色家电、电机控制、电池管理领域研发投入 [2] - 公司完成多款芯片的研发工作以更好满足客户需求 [2] 质量管理 - 公司持续升级质量管理体系并不断完善内部"产品质量标准" [2] - 通过高品质产品交付满足下游客户不断提升的质量要求 [2]

财务表现 - 2025年中报营业总收入5.04亿元，同比下降9.46%，归母净利润1352.46万元，同比下降76.36% [1] - 第二季度营业总收入2.67亿元，同比下降23.95%，归母净利润958.4万元，同比下降80.77% [1] - 毛利率29.71%，同比下降24.61%，净利率2.63%，同比下降74.29% [1] - 销售费用、管理费用、财务费用总计6821.88万元，占营收比13.53%，同比增7.46% [1] - 每股收益0.03元，同比下降76.39%，每股经营性现金流0.01元，同比下降88.32% [1] 财务数据变动 - 货币资金12.23亿元，同比下降6.67%，原因是非流动资产投资增加 [1][3] - 应收账款3.25亿元，同比下降24.56% [1] - 有息负债171.75万元，同比下降47.19% [1] - 在建工程同比增41.76%，原因是创新中心项目投资增加 [3] - 使用权资产同比增74.37%，原因是长期租赁增加 [3] - 租赁负债同比增1609.42%，原因是新增长期租赁 [3] - 交易性金融资产同比下降25.62%，原因是结构性存款投资减少 [3] 业务与现金流 - 营业收入下降9.46%，原因是电力线载波通信系列产品收入减少 [5] - 营业成本上升5.04%，原因是集成电路业务销售毛利下降 [5] - 经营活动现金流量净额同比下降88.32%，原因是购买商品、接受劳务支付的现金增加 [5] - 投资活动现金流量净额同比增189.74%，原因是购买结构性存款减少 [5] - 现金及现金等价物净增加额同比增100.34%，原因是投资活动产生的现金流量净额增加 [5] 业务评价 - 公司去年ROIC为1.19%，净利率为6.48%，附加值一般 [6] - 近10年中位数ROIC为4.88%，投资回报较弱，2023年ROIC为0.91% [6] - 公司现金资产非常健康，但需关注应收账款状况（应收账款/利润达486.8%） [6] - 业绩主要依靠研发、营销及资本开支驱动，需评估资本开支项目是否划算 [6]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入5.04亿元 同比下降9.46% [2] - 归母净利润1352.46万元 同比骤降76.36% [2] - 经营活动现金流量净额670.35万元 同比锐减88.32% [2][7] 主营业务分析 - 电力线载波通信产品收入3.26亿元 同比下降19.65% [4] - 该业务毛利率同比减少8.58个百分点 [4] - 集成电路业务收入1.42亿元 同比增长12.81% [5] - 智能化业务收入3387万元 同比增长48.04% [5] - 新兴业务营收合计占比约35% [6] 成本与现金流压力 - 营业成本3.54亿元 同比增长5.04% [7] - 购买商品接受劳务支付现金2.83亿元 同比增加44% [7] - 整体毛利率下降9.7个百分点 [7] - 集成电路业务营业成本同比增加22.94% [6] 战略布局举措 - 斥资1.82亿元竞得佛山产业用地 [9] - 建设大湾区智能电力装备创新谷 [9] - 重点发力新能源储能数智化智能制造领域 [9] - 落实双总部发展战略提升华南市场竞争力 [3][9] 行业竞争环境 - 通信单元和电网终端产品市场招标量减少 [4] - 竞争厂商增多导致市场竞争白热化 [4] - 晶圆等原材料价格上涨风险 [8] - 新能源产业智能化方案成为发展趋势 [9]

业绩表现 - 2025年上半年营业收入5.04亿元，同比下降9.46% [1] - 归母净利润1352.46万元，同比骤降76.36%（去年同期5720.54万元） [1] - 经营活动现金流量净额670.35万元，同比锐减88.32% [1][5] - 一季度营收同比增长15.16%但归母净利润同比下降46.44% [3] 主营业务分析 - 电力线载波通信产品营收3.26亿元（占总营收64%），同比下滑19.65%，毛利率减少8.58个百分点 [1][2] - 集成电路业务营收1.42亿元，同比增长12.81%，但营业成本增加22.94%导致毛利率下降7.59个百分点 [3][4] - 智能化业务营收3387万元，同比增长48.04%，智能照明方案应用成效显著 [3] 战略布局 - 斥资1.82亿元在佛山竞得产业用地，建设大湾区智能电力装备创新谷 [1][7] - 实施双总部战略，重点发展新能源、储能、数智化、智能制造等新兴业务 [7] - 已形成"芯片—软件—模组—终端—系统—信息服务"全产业链布局 [7] 经营挑战 - 电力线载波通信产品面临招标量减少和市场竞争加剧的双重压力 [2] - 整体营业成本3.54亿元同比增长5.04%，与收入下滑形成"剪刀差" [5] - 购买商品、接受劳务支付的现金2.83亿元，同比增加约44% [5]

财务表现 - 公司2025年上半年营业收入5 04亿元同比下降9 46% [1] - 归属于上市公司股东的净利润1352 46万元同比下降76 36% [1] - 基本每股收益0 0292元 [1] 业务板块表现 - 电力线载波通信系列产品营收3 26亿元同比下降19 65% [1] - 集成电路营收1 42亿元同比增长12 81% [1] - 智能化板块收入3386 98万元同比增长48 04% [1]