大宗商品市场 - 马年春节假期期间，全球大宗商品市场走势分化，呈现贵金属领涨、能源板块强势的特征，工业金属等其他品类表现分化 [1] - 纽约商品交易所（COMEX）白银期货、黄金期货及布伦特原油期货、WTI原油期货涨幅显著，成为市场焦点 [1] - 现货白银在马年春节假期大涨近17% [1] - 美伊地缘博弈、美国关税政策裁定等事件影响贵金属与原油价格走势，白银库存紧张等基本面因素也为其上涨提供支撑 [1] - 展望后市，受供应端不确定性、需求季节性波动及宏观环境扰动等影响，大宗商品价格波动大概率加剧，贵金属与原油仍将是市场波动的核心品种 [1] - 美股交易时段，黄金盘中创本月内新高，期金一度涨超3%，期银一度涨近8% [12] - 原油盘中转涨逾1%创半年新高，但随后转跌，布伦特原油收盘止步三连涨 [12] 资本市场与资金流向 - 马年春节假期全球资本市场多数上涨，韩国、英国、法国等多国指数均创历史新高 [1] - 进入2026年以来，资金流向呈现分化态势，在宽基ETF遭遇流出的同时，行业ETF和跨境ETF逆势“吸金” [2] - 年内跨境ETF净流入630亿元，化工、有色金属、卫星等行业ETF受青睐 [2] - 多位受访基金经理表示，科技成长板块依然是2026年的核心投资主线 [2] - 美股三大指数收盘均跌超1%，道指跌1.66%，纳指跌1.13%，标普500指数跌1.04% [12] - 金融板块跌超3%领跌标普，美国运通跌超7%，资管公司重挫，KKR跌近9% [12] - 泛欧股指和英股跌落纪录高位 [12] - 美债反弹，十年期美债收益率逼近三个月低位 [12] - 美最高法推翻特朗普关税后，美元两日跌离四周高位，离岸人民币盘中涨破6.89，逼近三年高位 [12] - 比特币盘中跌穿6.4万美元至逾两周新低，较日高跌超5% [12] 基金与理财产品 - 截至2月23日，今年以来已有481只去年收益告负的基金实现净值增长率转正，其中19只基金的净值增长率差值均超20个百分点 [1] - 在481只转正基金中，以中长期纯债型基金和偏股混合型基金为主，数量分别为275只、51只，占比分别为57.1%、10.6% [1] - 理财产品净值化转型不断深化，产品净值随市场波动已成常态 [2] - 在债市低利率的背景下，理财产品通过“多资产、多策略”方式增厚收益 [2] - 国投资本公告称，其子公司国投瑞银基金旗下国投瑞银白银期货证券投资基金估值调整事项，预计将对公司2026年度归母净利润产生一定负面影响，影响金额低于公司2024年度经审计归母净利润的5% [6] 消费与文旅市场 - 春节假期，国内游订单量、酒店间夜量等核心指标再创新高，旅游市场呈现结构性变化 [3] - 家庭出游中，“多代同游”与“反向过年”并行；县域旅游不再仅靠景区拉动，返乡人群成为新的消费动力；AI技术从“工具”向“管家”角色转变，正在重塑游客的决策方式 [3] - 截至2月23日18时，2026年春节档电影总票房已突破56亿元，总场次刷新中国影史春节档最高纪录 [3] - 截至当日，我国电影市场2026年度总票房已突破80亿元，超越北美，暂列全球单一市场票房第一 [3] - 大年初六开始一、二线城市票房占比大幅上升，好口碑推动“观影返城潮”，多部春节档新片有望在假期结束后仍保持强劲票房走势 [3] - 类型丰富的春节档影片涵盖喜剧、动作、动画、科幻等多元题材，引发观众“跟着电影去旅行”，带动线下文旅消费 [3][4] - 在现货黄金价格重回5100美元/盎司，国内品牌足金饰品报价涨至1500元上方的背景下，多地出现春节买金潮，部分门店排队购金需超8小时 [4] - 深圳水贝黄金市场客流量同比激增超30%，大批外省游客专程前来购金 [4] - 春节期间购买三金、五金的客人占了多数，结婚五金起步价迈入10万元大关，小克重金饰销量更好 [4] 汽车行业 - 新能源车企在2026年开年呈现出高度的策略一致性，以大力的金融政策取代降价促销，大幅拉长车贷周期，从传统的三年拉长至七年 [5] - 奔驰、宝马、奥迪等豪华品牌在春节期间的优惠降价促销仍是主旋律，奔驰GLB最高优惠额度达12.9万元；宝马7系优惠最高达27万；奥迪A7L直降18.72万元，奥迪A3在一些门店低至10万元 [5] - 雷诺集团、沃尔沃集团与达飞集团签署协议，在通过反垄断审批的前提下，雷诺集团将收购三方于2024年共同成立的合资公司Flexis SAS全部股权，旨在推出新一代电动厢式货车 [4] - 根据协议，雷诺集团将收购沃尔沃集团与达飞集团分别持有的45%及10%股权，相关车型将按原计划于2026年底开始投产 [4] 科技与投融资 - 具身智能企业千寻智能宣布连续完成两轮融资近20亿元，投资方包括云锋基金、某头部国资机构、混沌投资（葛卫东）、红杉中国等 [5] - 通用智能机器人公司智平方近期完成B轮系列融资，融资规模超10亿元人民币，公司估值正式超过百亿，投资方包括百度战投、中车资本、特斯拉生态链上市龙头企业等 [6] - 智平方在2025年半年内连续完成7轮数亿级融资后，再完成5轮融资，一年累计完成12轮融资，成为全球融资节奏最快的具身智能企业 [6] - Anthropic发布的新产品对编程语言构成威胁，导致IBM股价跌13%，创25年最大跌幅，网络安全股CrowdStrike跌近10% [12] - 诺和诺德因旗下药物减重效果试验不及礼来，股价跌超16% [12] 公司公告与动态 - 华大智造公告，拟将全资子公司CGI 100%股权以约5000万美元出售给SwissRockets，同时新增技术授权，该议案尚需股东会审议 [7] - 亚士创能公告，控股股东所持1250万股无限售流通股（占公司总股本2.92%）将被司法拍卖，若成功，控股股东持股比例将从18.35%降至15.44% [8] - 明阳智能公告，正筹划通过发行股份及支付现金购买中山德华芯片技术有限公司100%股权并募集配套资金，预计不构成重大资产重组，相关审计、评估工作正有序推进 [9] - *ST惠程公告，预计2025年度扣除后营收为3.3亿-4亿元，归母所有者权益为1800万-2700万元，若2025年度出现规定情形，公司股票存在被终止上市风险 [10] - 日辰股份公告，2025年营业总收入4.68亿元，同比增长15.70%；归属于上市公司股东的净利润0.84亿元，同比增长31.87% [11] - 2月贷款市场报价利率（LPR）报价出炉：5年期以上LPR为3.5%，1年期LPR为3%，均维持不变 [2]

贸易与关税政策 - 中国商务部敦促美国取消对贸易伙伴加征的单边关税措施 [2] - 美国宣布自2月24日起对全球进口商品征收15%的临时从价关税 为期150天 但乘用车 部分轻型卡车 中型和重型车辆 客车及其部分零部件获得豁免 [6] 中国汽车市场动态 - 2026年1月中国乘用车市场均价为18.6万元 较此前提升1.5万元 但市场回落明显 [3] - 2026年1月常规燃油车均价为18.1万元 价格持续上升 购买群体趋于稳定 [3] - 2026年1月新能源车均价为19.5万元 呈现量跌价升态势 反映消费结构性变化 [3] - 2月23日全国高速公路车流量预计超6600万辆次 出行时间集中在9时至12时和14时至19时 [4] 全球汽车产业战略与投资 - 雷诺集团将全资控股合资公司FLEXIS SAS 负责研发新一代电动厢式货车 计划于2026年底开始投产 [7] - 现代汽车集团计划未来五年内在韩国投资10万亿韩元（约480亿元人民币） 用于开发人工智能 氢能和机器人领域 [8] - 德国莱茵金属已就出售汽车零部件业务与工会达成员工过渡协议 为德国厂区提供三年就业保障 并力争在3月底前签署出售协议 [9] 企业具体行动与事件 - 问界汽车通报广东惠州车辆起火事件 初步调查显示车辆三电系统正常 判断非车辆自身原因导致 [10] - 立讯精密于2026年2月13日首次回购公司股份990.06万股 占总股本0.14% 成交总金额为4.99亿元 [11] - 北京纯锂新能源科技有限公司计划2026年推动固态电池产品规模化 拓展机器人 无人机 汽车等应用场景 力争全年营收达亿元规模 [12] 中国钢铁行业环保进展 - 截至2025年底 中国钢铁行业超低排放改造工程完成 80%以上粗钢产能实现超低排放 [5]

合作概述 - 现代汽车与通用汽车深化战略合作，计划联合开发五款车型，包括一款面向北美市场的电动厢式货车，所有车型预计于2028年上市 [1] - 此举旨在应对中国汽车制造商日益激烈的市场竞争 [1] - 此次合作是现代汽车首次与其他整车制造商开展大型联合项目 [1] 合作车型细节 - 为中南美市场开发四款车型，包括一款紧凑型SUV、一款轿车及两款皮卡 [1] - 所有合作车型均采用灵活动力配置，可选择内燃机或混合动力系统 [1] - 待产能完全释放后，五款车型的年销量有望突破80万辆 [1] 合作分工 - 通用汽车将主导中型卡车平台的研发 [1] - 现代汽车负责紧凑型车辆和电动厢式货车的开发 [1] 合作背景与战略意义 - 两家公司于2024年9月达成战略合作，共同开发整车、发动机以及电动和氢动力等清洁技术，以应对中国低成本竞争对手的崛起 [1] - 合作旨在整合资源、提高全球市场资本支出效率和制造运营水平 [1] - 对通用汽车而言，新车型推出标志着其在收缩国际业务多年后重新发力全球市场 [2] 通用汽车的战略调整 - 在首席执行官Mary Barra领导下，通用汽车已陆续退出澳大利亚、欧洲、印度和东南亚市场，并重组了中国业务 [2] - 借助现代汽车技术支持，通用汽车希望为不青睐美国流行大型皮卡的消费者开发更适合的小型车型 [2]