加密货币概念股市场表现 - 香港市场主要加密货币相关概念股普遍下跌 蓝港互动股价下跌5.56%至0.34港元 欧科云链股价下跌2.13%至0.184港元 OSL集团股价下跌1.41%至16.76港元[2] 主要加密货币价格动态 - 比特币价格出现显著回调 于1月29日两个月来首次跌破8.5万美元关口 盘中一度大跌6.8% 最低触及83,240美元 为去年11月21日以来最低水平[2] - 比特币跌势在1月30日延续 价格继续向下逼近81,000美元 日内跌幅超过4%[2] - 其他主要加密货币同步大幅下挫 以太坊、狗狗币、卡尔达诺和索拉纳在1月29日均下跌至少7%[2] 市场下跌原因分析 - 加密货币资产被市场视为传统风险资产的“杠杆放大器” 随着科技股持续承压 数字资产市场进一步放大了整体市场的抛售情绪[2] - 市场存在过度加杠杆的多头仓位 这些仓位遭到清洗形成了机械性的抛售压力 使原本脆弱的市场更加承压[2]

加密货币概念股市场表现 - 截至发稿，蓝港互动(08267)股价下跌5.56%，报0.34港元 [1] - 截至发稿，欧科云链(01499)股价下跌2.13%，报0.184港元 [1] - 截至发稿，OSL集团(00863)股价下跌1.41%，报16.76港元 [1] 主要加密货币价格动态 - 1月29日，比特币价格两个月来首次跌破8.5万美元关口，盘中一度大跌6.8%，最低触及83,240美元，为去年11月21日以来最低水平 [1] - 1月30日，比特币继续向下逼近81000美元，日内跌幅超过4% [1] - 1月29日，以太坊、狗狗币、卡尔达诺和索拉纳等加密货币均下挫至少7% [1] 市场下跌原因分析 - 加密货币资产在市场中的定位往往是传统风险资产的“杠杆放大器”，随着科技股持续承压，数字资产市场进一步放大了整体抛售的情绪 [1] - 过度加杠杆的多头仓位遭到清洗，形成了机械性抛售压力，使原本脆弱的市场更加承压 [1]

文章核心观点 - 比特币近期价格大幅下跌，跌破85000美元关口，较历史高点回撤超过30%，其走势强化了其作为高风险资产“杠杆放大器”的属性，并与更广泛的避险抛售行情联动 [1] - 市场下跌由多头杠杆仓位被大规模强制平仓驱动，过去24小时清算规模超过10亿美元，同时传统市场因素如日元套利交易平仓导致的全球流动性收紧也加剧了抛售压力 [1][2][3] 市场表现与价格动态 - 比特币价格两个月来首次跌破85000美元，盘中一度大跌6.8%，最低触及83240美元，为去年11月21日以来最低水平 [1] - 比特币已较10月6日创下的历史高点回撤超过30% [1] - 其他数字资产跌幅更为剧烈，以太坊、狗狗币、卡尔达诺和索拉纳均下挫至少7% [1] - 投资者正密切关注80000美元关口能否成为比特币下一道关键支撑位 [3] 市场结构与杠杆情况 - 过去24小时内加密市场清算规模超过10亿美元，其中多头仓位被平仓约9.23亿美元，空头仓位平仓约1.2亿美元，显示波动主要由多头踩踏驱动 [2] - 随着市场快速回落，超过10亿美元的杠杆仓位在短时间内被强制平仓 [1] - 过度加杠杆的多头仓位遭到清洗，形成机械性抛售压力 [1] - 芝加哥商品交易所比特币期货未平仓合约徘徊在年度低位附近，而永续合约资金费率接近中性，表明投机资金信心有限，市场缺乏强烈的方向押注 [2] 资产属性与市场联动 - 比特币出现在更广泛的避险抛售行情中，再次强化其作为风险资产“高杠杆贝塔”的属性 [1] - 加密资产往往是传统风险资产的“杠杆放大器”，随着科技股持续承压，数字资产市场进一步放大了整体抛售的情绪 [1] - 比特币和其他加密货币属于高度依赖流动性的资产，当流动性减少时，它们就会下跌 [3] - 传统市场中日元套利交易的逆转也在加剧压力，其平仓往往意味着全球流动性收紧 [2] 对相关公司的影响 - 比特币下跌拖累了相关加密概念股表现，数字交易平台Coinbase Global股价下挫近5%，矿企MARA Holdings股价下挫近5%，囤币大户MicroStrategy大跌9.6% [2]

市场表现与价格动态 - 加密货币市场整体大幅走高，比特币涨幅超4%，一周以来首次突破95000美元关口 [1] - 以太坊表现更为强势，涨幅超7%，价格升至3330美元左右 [1] - 索拉纳、卡尔达诺、瑞波币及币安币等主流代币涨幅最高达9% [1] - 亚洲股市攀升至历史高点，白银价格首次突破每盎司90美元，黄金在历史高点下方徘徊 [4] 行情驱动因素 - 美国通胀数据意外低于预期，强化了市场对美联储今年将持续降息的预期 [1] - 通胀降温缓解了债券收益率上行压力，改善了市场流动性环境，历史来看对加密货币等风险资产有利 [1] - 政治紧张局势火上浇油，美国司法部向美联储送达大陪审团传票的消息扰动市场情绪并拖累美元走弱 [1] - 美元走弱提升了那些被认为可规避央行政策风险的资产的吸引力 [1] - 投资者正愈发倾向于配置能从宽松金融环境及货币体系动荡中获益的资产 [5] - 传统股市同步上涨，进一步强化了加密货币市场的风险偏好情绪 [3] 衍生品市场与交易动态 - 过去24小时内，加密货币衍生品市场平仓规模超6.88亿美元，其中空头头寸平仓金额约占6.03亿美元 [2] - 随着价格加速上行，近12.2万名交易员爆仓 [2] - 币安平台上以太坊对泰达币的合约平仓金额达1290万美元，为此次平仓潮的主力 [2] - 平仓结构失衡凸显交易员在通胀数据公布前曾大举押注市场下行，而这一预期迅速瓦解 [2] 市场结构与潜在风险 - 比特币价格正逼近此前引发大规模抛售的水平 [1] - 衍生品数据显示市场杠杆正迅速重新累积，意味着后续市场波动率可能会有所上升 [1]

加密货币市场行情 - 周三加密货币市场大幅走高，比特币涨幅超4%，一周以来首次突破95000美元关口[1][6] - 以太坊表现更为强势，涨幅超7%，价格升至3330美元左右[1][6] - 索拉纳、卡尔达诺、瑞波币以及币安币等主流代币的涨幅最高达9%[1][6] 市场上涨驱动因素 - 美国通胀数据意外低于预期，强化了市场对于美联储今年将持续降息的预期[1][7] - 通胀降温缓解了债券收益率上行压力，改善了市场流动性环境，对加密货币等风险资产有利[1][7] - 政治不确定性升温，美国司法部向美联储送达大陪审团传票的消息扰动市场情绪并拖累美元走弱，提升了可规避央行政策风险的资产的吸引力[1][7] 衍生品市场动态 - 过去24小时内，加密货币衍生品市场的平仓规模超6.88亿美元，其中空头头寸平仓金额约占6.03亿美元[2][8] - 随着价格加速上行，近12.2万名交易员爆仓[2][8] - 币安平台上以太坊对泰达币的合约平仓金额达1290万美元，为此次平仓潮的主力[2][8] 相关市场表现 - 传统股市同样迎来上涨，进一步强化了加密货币市场的风险偏好情绪[3][9] - 亚洲股市攀升至历史高点[4][10] - 白银价格首次突破每盎司90美元，黄金则在历史高点下方徘徊[4][10] 投资者行为分析 - 市场动向表明，投资者正愈发倾向于配置能从宽松金融环境及货币体系动荡中获益的资产[5][10] - 衍生品数据显示市场杠杆正迅速重新累积，意味着后续市场波动率可能会有所上升[1][7]

核心观点 - 比特币在第四季度表现显著落后于股市，这被视为明年一月可能出现反弹的积极信号 [1][3] - 第四季度的弱势可能带来资金再平衡的机会，并为年初市场创造潜在机会 [2][4][5] 市场表现与价格动态 - 12月17日，比特币价格在美国交易时段下午趋于平稳，徘徊在87500美元左右，过去24小时累计上涨约2% [1][3] - 主要山寨币呈现类似上涨走势：以太坊(ETH)报2947.87美元，瑞波币(XRP)报1.9262美元，索拉纳(SOL)报128.24美元，显示整体加密资产出现短期修复 [1][3] - 加密相关股票在周一大幅回调后出现反弹：MicroStrategy (MSTR)上涨约3%，Coinbase (COIN)上涨约1%，表明市场风险偏好有所恢复 [1][4] 跨资产比较与历史规律 - 第四季度，比特币落后标普500指数的幅度高达26% [2][4] - 根据历史分析，当比特币在第一季度表现落后于标普500指数时，通常会在下一季度迎来上涨；反之，当其表现优于股市时，则可能在随后季度初出现回调 [2][4] 资金流向与投资者行为 - 具备既定比特币配置目标的基金经理可能会在年末进行仓位调整，从而在年底最后交易日及明年初产生额外资金流入 [2][4] - 投资者在年底前保持谨慎乐观，核心比特币仓位被保留，而资金在其他资产间仍在观望 [1][4] - 现货加密交易量下降12%，反映出交易者在年末保持观望态度 [2][5] 衍生品市场与情绪指标 - 芝加哥商品交易所(CME)衍生品交易活动接近年度低位，比特币期货未平仓合约约为124,000 BTC [2][5] - 在永久掉期市场，资金费率接近中性水平，未平仓合约变化不大，表明短期市场缺乏明确方向判断 [2][5]

加密货币市场表现 - 比特币在亚洲交易时段价格下跌，一度跌幅达3.2%，跌破9万美元关口，较前一日盘中高位94,490美元显著回落 [1] - 以太坊、瑞波币和索拉纳等其他主要加密货币也跟随比特币下跌 [1] - 市场处于疲软态势，源于10月初开始的数周抛售，期间一场大规模平仓导致约190亿美元的杠杆押注被清算 [1] 宏观市场背景 - 在比特币下跌的同时，其他风险资产价格走高 [1] - 美联储在隔夜如市场预期，连续第三次宣布降息25个基点 [1] - 美联储发布的点阵图显示，政策制定者预计明年将降息一次，并对经济前景表示乐观 [1] - 美联储的降息行动及乐观展望未能提振加密货币交易员的情绪 [1]

美联储政策预期与市场反应 - 美联储10月议息会议将政策利率下调25个基点至3.75%-4.00% [2] - 主席鲍威尔随后发表鹰派讲话，表示不急于降息，导致市场对12月降息的概率从90%骤降至40% [2] - 纽约联储主席John Williams上周五表示利率可能在“近期”下调，市场对12月降息25个基点的押注概率回升至81.1% [2] - 高盛预计美联储将在12月、2026年3月和6月各降息一次，将联邦基金利率降至3-3.25% [3] 政治压力对货币政策的影响 - 历史研究表明，自1933年以来，总统与美联储主席的政治互动往往使货币政策更趋宽松 [3] - 假设当前政治施压程度相当于1971年尼克松时期，未来12个月美联储可能在经济基本面所需基础上额外降息1.0至1.5个百分点 [4] - 政治驱动的激进降息可能推升短期GDP增长，但效应短暂，并往往留下持久的通胀升温 [4][5] 加密货币市场动态 - 降息预期下，加密货币总市值上涨1.5%至2.98万亿美元，比特币报8.6684万美元（24小时涨0.89%），以太坊涨2.78%至2870美元，索拉纳涨5.11%至135美元 [7] - 11月比特币ETF资金流出达35亿美元，为今年2月以来最大规模，表明机构投资者停止配置并转为卖方 [8] - 稳定币总市值下降46亿美元，上周约8亿美元资金从加密资产流回法币，显示市场资金流出加剧 [8] - 长期持有者在市场下跌中开始卖出，对比特币历史四年周期的重复性持怀疑态度 [9]

加密货币市场整体表现 - 加密货币市场持续暴跌，数字资产普遍下跌，市场显露出脆弱和紧张的迹象 [1][3] - 比特币价格跌至95947.76美元，过去24小时内下跌超过4%，自10月初以来市值蒸发超过4500亿美元 [1][2] - 除比特币外，其他主要加密货币也大幅下跌，以太坊和瑞波币下跌5%，索拉纳下跌超过8%，币安币下跌3% [3] 比特币价格驱动因素与表现 - 比特币价格下跌受到新一轮避险情绪和科技股大规模抛售的拖累，其与美国股指高度相关的弱点再次暴露 [1] - 比特币价格下跌是由于大型投资者抛售以及企业财资购买放缓所致，投资于比特币的ETF在周四净流出约8.7亿美元，为第二大单日赎回 [2] - 比特币今年以来的涨幅已消失殆尽，自1月份以来仅上涨3.3%，远低于同期标普500指数15%和IBEX35指数40%的回报率 [2] 机构投资者与市场情绪 - 机构投资者纷纷减持仓位，ETF资金流出创纪录，散户需求疲软 [1] - 投资者对人工智能泡沫即将破裂的担忧加剧，英伟达股价在周二至周四期间暴跌7%，拖累纳斯达克指数走低 [1] - 投资者近期试图避开流动性较差、波动性更大的山寨币 [3] 相关上市公司表现 - 与加密货币相关的股票遭受重创，软件公司Strategy股价今年下跌超过30%，交易价格处于2024年10月以来最低水平 [3] - Strategy公司市值已跌破其持有的比特币价值，表明投资者不愿再为其股票支付溢价，并对创始人迈克尔·塞勒的高杠杆模式产生质疑 [3]

产品发布 - 21shares公司为美国投资者推出首支追踪一篮子加密货币价格的交易所交易基金 [1] - 该ETF投资组合包括以太坊、Solana和狗狗币等多种加密货币 [1] 公司背景 - 21shares是一家总部位于瑞士的数字资产管理公司 [1]