关于筹划H股上市的公告 - 公司正在筹划境外发行股份（H股）并在香港联合交易所有限公司上市事项，旨在推进全球化战略布局，打造国际化资本运作平台，提升国际市场竞争力和融资能力，提高公司治理透明度和规范化水平 [1] - 公司正在与相关中介机构商讨本次H股发行上市的具体推进工作，相关细节尚未确定 [1] - 待具体方案确定后，本次H股发行上市工作尚需提交公司董事会和股东会审议，并经中国证监会备案和香港联交所等监管机构审核 [2] 关于信用评级维持的公告 - 公司收到中证鹏元出具的公告，决定维持公司主体信用等级为A+，评级展望维持为稳定 [4] - "美锦转债"信用等级维持为A+，评级结果有效期为2025年8月15日至"美锦转债"存续期 [4]

公司H股上市计划 - 公司正在筹划境外发行H股并在香港联交所上市 具体推进工作与相关中介机构商讨中 细节尚未确定 [1] - H股发行旨在推进全球化战略布局 打造国际化资本运作平台 提升国际市场竞争力 增强境外融资能力 提高公司治理透明度 [1] - 若成功上市 将成为山西首家A+H股上市公司 [1] 公司财务与经营状况 - 公司总资产超600亿元 为民营企业500强之一 [5] - 2025年上半年预计净利润亏损4 8亿-7亿元 去年同期亏损6 83亿元 主因煤炭 焦炭价格下行导致毛利率承压 [5] - 公司将优化经营管理机制 推进精细化管理 降低不利因素影响 确保可持续发展 [5] 公司战略转型 - 在稳固传统能源产业同时 积极向综合能源企业转型 布局氢能全产业链 [5] - 已形成氢能源"研发-生产制造-商业化应用"生态闭环 具备"制-储-运-加-用"全产业链布局 成为行业领军企业 [5] 山西上市公司现状 - 当前港股上市的山西企业包括中国通才教育 辰兴发展 山西安装 晋商银行 怡园酒业 长城微光等 尚无A+H股企业 [5] 证券信息 - A股证券代码000723 简称美锦能源 债券代码127061 简称美锦转债 [2]

控股股东股权结构变更 - 公司控股股东美锦能源集团有限公司因原股东高反娥去世发生股权继承变更 姚俊良持股从25%增至27% 姚俊花持股从12.5%增至15% 姚俊杰/姚三俊/姚四俊/姚俊卿持股从12.5%增至14.5% [1] - 实际控制人由姚俊良/高反娥/姚俊花/姚俊杰/姚三俊/姚四俊/姚俊卿变更为姚俊良/姚俊花/姚俊杰/姚三俊/姚四俊/姚俊卿 控股股东未发生变化 [2] - 工商变更登记手续已完成办理 [1] 经营业绩表现 - 2025年上半年预计净利润亏损60,000万元-70,000万元 扣非净利润亏损49,000万元-71,000万元 [1] - 业绩亏损主要因煤炭和焦炭价格整体呈下行趋势 [2] 信用评级状况 - 主体信用等级维持A+ 评级展望稳定 美锦转债信用等级维持A+ [2] - 评级模型显示宏观环境评分4/5(满分5) 行业经营风险评分5/7 业务状况评分5/7 [3] - 财务状况评分4/9 杠杆状况评分5/9 盈利状况评级为"弱" 流动性评分4/7 [3] - 评级有效期自2025年8月15日至美锦转债存续期 [2]

可转债动态 - 晶澳转债董事会提议下修转股价 [1] - 精锻转债和会通转债触发强制赎回条款 [1] - 垒知转债、美锦转债、闻泰转债公告不下修转股价 [1] - 电化转债和安克转债即将上市交易 [1] - 集智转债公告不执行强制赎回 [1] 股东减持计划 - 威唐工业控股股东及一致行动人拟减持不超过1.95%股份 [1] - 仙乐健康股东计划减持不超过1.47%股份 [1] 公司经营调整 - 万凯新材将有序调减PET生产计划并同步开展设备检修维护 [1] 市场状态 - 美股市场当日休市 [1]

可转债发行及转股概况 - 公司于2022年4月20日公开发行可转债35,900,000张，每张面值100元，发行总额359,000万元，初始转股价格为13.21元/股 [1] - 可转债于2022年5月30日在深交所上市交易，债券简称"美锦转债"，债券代码"127061" [1] - 转股期自2022年10月26日起至2028年4月19日止 [3] 转股价格调整 - 因2021年年度权益分派，转股价格于2022年6月9日由13.21元/股调整为13.01元/股 [3] - 因2022年限制性股票激励计划授予股份上市，转股价格于2022年9月29日由13.01元/股调整为12.93元/股 [3] - 根据2024年第二次临时股东大会授权，转股价格于2025年6月26日调整为5.257元/股，基于股票交易均价和每股净资产3.46元/股的综合考量 [4] 2025年第二季度转股及股份变动 - 2025年第二季度"美锦转债"因转股减少数量为27,956,588张，剩余可转债余额27,891,164张，金额2,789,116,400元 [4] - 限售流通股减少27,965,750股至7,231,370股，占比从0.79%降至0.16% [4] - 无限售流通股增加9,162股至4,396,244,574股，占比从99.21%升至99.84% [4] - 总股本减少27,956,588股至4,403,475,944股 [4] 限制性股票回购注销 - 公司于2025年4月21日完成27,965,750股限制性股票的回购注销手续 [4]

公司债券概况 - 美锦转债债券代码为127061，发行规模35.9亿元，当前债券余额27.8912亿元，期限6年，票面利率逐年递增（第一年0.30%至第六年3.00%）[4] - 债券无担保，主体/债项评级由AA-/AA-下调至A+/A+，评级展望调整为稳定[5][6][18] - 2024年6月26日转股价格由5.257元/股下调至4.744元/股，以匹配市场股价和净资产水平[7] 2024年度经营与财务状况 - 营业收入同比下降8.55%至190.31亿元，净利润由盈转亏至-13.30亿元，毛利率下滑至6.02%（2023年为11.42%）[11] - 焦炭业务受价格下行影响显著，氢能板块持续亏损，导致归属母公司股东净利润亏损11.43亿元，同比下滑495.50%[11][13] - 资产负债率升至64.01%，流动比率和速动比率分别降至0.48和0.40，偿债压力加大[12] 重大事项与风险因素 - 2024年6月因股价低于转股价触发下修条款，董事会决议下调转股价格[7] - 拟通过发行股份收购锦源煤矿51%股权等资产，构成重大资产重组，交易对价待评估确定[8][9] - 评级下调主因焦化行业低迷、氢能业务亏损、控股股东高比例股权质押及债务逾期问题[18] 募集资金使用 - 募集资金35.9亿元主要用于化工新材料生产、氢能项目及补充流动资金，2022年10月经债券持有人会议批准变更部分用途至美锦氢能总部基地和焦炉煤气制氢项目[13][14] - 专项账户运作正常，三方监管协议有效执行[14][15] 本息偿付与受托管理 - 2024年4月22日完成上年度付息兑付，未发生违约[16] - 受托管理人报告期内发布3次临时公告，针对评级观察、转股价格下修及重大重组事项履行披露义务[6][7][8]

新乳业 - 控股股东拟减持不超过3%的公司股份 [1] 华锋转债 - 触发强制赎回条款 [1] 家联科技 - 因未及时履行关联交易审议程序和信息披露义务收到警示函 [1] 东亚转债 - 信用等级从原评级下调至A+ [1] - 公司经营亏损且经营活动现金净流出规模扩大 [1] - 全部债务规模增加且短期存在集中偿付压力 [1] 塞力转债 - 信用等级下调至BB+ [2] - 2024年亏损幅度扩大且转让子公司拖累业绩 [2] - 应收账款周转天数较长且面临信用减值风险 [2] - 控股股东股权质押比例高且财务杠杆较高 [2] - 部分募集资金未归还且征信报告存在不良记录 [2] - 公司及相关人员受到监管处罚 [2] 海优转债 - 信用等级下调至A [2] - 2024年业绩下滑且毛利率及EBITDA利润率转负 [2] - 销售集中度高且营运资金被占用 [2] - 光伏产业链调整影响主营业务且产能利用率低 [2] 奥佳转债 - 信用评级下调至A+ [3] - 2024年净利润同比下滑35.98% [3] - 2025年第一季度净利润同比下滑66.26% [3] - 产能利用率较低且海外收入占比70% [3] - 美国订单受中美关税战影响 [3] 申昊转债 - 信用等级下调至A- [4] - 行业竞争加剧导致亏损扩大 [4] - 经营性现金流持续净流出 [4] - 债务规模扩大且资产负债率同比增长 [4] - 发生审计机构变更及高管变动 [4] 三房转债 - 信用评级下调至A+ [4] - 2024年收入增长但经营性亏损较大 [4] - 非经营性亏损大幅增加 [4] - 2025年一季度亏损额同比扩大 [4] - 偿债指标整体下降 [4] 美锦转债 - 信用评级下调至A+ [5] - 2024年焦化业务利润压缩导致大幅亏损 [5] - 氢能板块持续亏损 [5] - 控股股东股权质押比例高且存在逾期债务 [5] - 新建产能收益待观察且总债务持续攀升 [5] 科沃转债/开润转债/嘉美转债 - 公告不下修转股价 [6] 亿田转债 - 公告不强赎 [6]

益丰药房 - 控股股东及一致行动人拟减持不超过2%的公司股份 [1] 恒邦股份 - 收到山东证监局责令改正措施决定书 [1] - 未及时披露副总经理被采取刑事强制措施事项 [1] 恩捷股份 - 股东拟合计减持不超过1.19%的公司股份 [1] 可转债动态 - 闻泰转债、美锦转债、垒知转债宣布不下修转股价 [1] - 恒帅转债将于6月17日上市交易 [1] REITs产品 - 中金中国绿发商业REIT（代码：180606）开放认购 [1]

董事会决议 - 公司十届三十八次董事会会议于2025年6月12日以通讯形式召开，应出席董事9人（含3名独立董事），实际出席9人，会议由董事长姚锦龙主持，符合《公司法》《证券法》及《公司章程》规定 [1] - 会议审议通过使用不超过30,000万元闲置募集资金进行现金管理，投资期限不超过1年的现金收益产品，资金可滚动使用，授权管理层决策 [1] - 同时批准使用不超过15亿元闲置自有资金购买安全性高、流动性好的短期理财产品，额度有效期1年，资金可滚动使用 [2] 可转债事项 - 截至2025年6月12日公司股票已触发"美锦转债"转股价格向下修正条款 [2] - 董事会决定本次不行使转股价格下修权利，若再次触发条款将重新审议 [3]

董事会会议基本情况 - 公司十届三十七次董事会会议于2025年5月21日以通讯形式召开，应参会董事9人（含3名独立董事），实际参会9人 [1] - 会议由董事长姚锦龙主持，监事及高管列席，程序符合《公司法》《证券法》及公司章程规定 [1] 可转债转股价格修正事项 - 截至2025年5月21日，公司股票已触发"美锦转债"转股价格向下修正条款 [1] - 董事会综合考虑公司基本面、股价走势及市场环境后，决定不行使本次转股价格向下修正权 [2] - 若2025年5月22日后再次触发条款，董事会将重新审议是否修正转股价格 [2] - 该决议获全体董事一致通过（同意9票/反对0票/弃权0票） [2] 信息披露 - 相关公告《关于不向下修正"美锦转债"转股价格的公告》同步披露于巨潮资讯网（编号2025-065） [2]