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股票要约收购 - 济川药业要约申报期为2025年6月18日至2025年7月17日[1] - *ST亚振要约申报期为2025年6月10日至2025年7月9日[1] 股票退市相关 - 中程退、退市锦港、退市锦B距最后交易日剩余10个交易日[1] - 恒立退距最后交易日剩余7个交易日[1] - 退市九有距最后交易日剩余6个交易日[1] - 工智退距最后交易日剩余4个交易日[1] - 退市海越最后交易日为2025年7月4日[1] 基金与债券相关 - 银行ETF份额拆分日为2025年7月4日[5] - 东方红睿轩定开转型选择期为2025年6月20日至2025年7月17日[5] - 安克转债、电化转债上市日为2025年7月4日[5] 债券转股价格调整 - 旺能转债、濮耐转债等多只债券转股价格调整生效日期在2025年7月4 - 11日不等[5] 债券赎回与回售 - 22淮建投赎回登记日为2025年8月29日[5] - 荣23转债回售申报期为2025年7月2日至2025年7月8日[7]

转债市场表现 - 中证转债指数高开0 04% [1] - 电化转债和安克转债涨幅达30%触发临停 [1] - 塞力转债上涨近8% [1] - 天阳转债上涨近5% [1] - 晶澳转债和北陆转债涨幅超过3% [1] - 精锻转债下跌超过5% [1] - 永安转债下跌超过4% [1] - 会通转债下跌2 7% [1]

可转债动态 - 晶澳转债董事会提议下修转股价 [1] - 精锻转债和会通转债触发强制赎回条款 [1] - 垒知转债、美锦转债、闻泰转债公告不下修转股价 [1] - 电化转债和安克转债即将上市交易 [1] - 集智转债公告不执行强制赎回 [1] 股东减持计划 - 威唐工业控股股东及一致行动人拟减持不超过1.95%股份 [1] - 仙乐健康股东计划减持不超过1.47%股份 [1] 公司经营调整 - 万凯新材将有序调减PET生产计划并同步开展设备检修维护 [1] 市场状态 - 美股市场当日休市 [1]

发行概况 - 安克创新科技股份有限公司拟向不特定对象发行总额为110,482万元的可转换公司债券[1] - 可转债简称为"安克转债"，债券代码为"123257"[1] - 中国国际金融股份有限公司担任本次发行的保荐人及主承销商[1] 发行结构 - 每张可转债面值为人民币100元[2] - 原股东优先配售部分通过中国结算深圳分公司登记[2] - 余额部分通过深交所交易系统向社会公众投资者发行[2] 配售结果 - 原股东优先配售883,462,400元，占本次发行总量的79.96%[2] - 保荐人包销金额为2,997,800元，包销比例为0.27%[2] 发行时间安排 - 原股东优先配售缴款工作已于2025年6月16日完成[2] - 网上认购缴款工作已于2025年6月18日完成[2] 资金划转 - 包销资金扣除保荐承销费用后划给发行人[3] - 发行人向中国结算深圳分公司提交债券登记申请[3]

核心观点 - 全年出口或呈前高后低趋势，需警惕四季度出口转负风险；预计安克转债上市首日价格在127.29 - 141.30元，中签率0.0036%；预计电化转债上市首日价格在131.46 - 145.94元，中签率0.0022%，建议积极申购；非银金融行业平均估值低，保险>证券>其他多元金融，推荐新华保险等公司；国产商用航空发动机CJ - 1000A投资逻辑围绕技术突破等三条主线，建议关注航发科技等公司；消费级3D打印产业有望快速增长，推荐金橙子等相关标的；预计会稽山2025 - 2027年归母净利润为2.3/2.8/3.3亿元，首次覆盖给予“增持”评级 [1][2][3][4][6][7] 宏观策略 - 特朗普上任后我国出口结构调整，对美出口占比回落，对东盟等地区出口占比提升，出口占全球份额回升至约15.4%；可通过交通运输部港口吞吐量、韩国出口增速及从我国进口情况、彭博集装箱船数数据、东盟港口船运数量跟踪出口变化；6月出口或延续小幅放缓但仍正增长，下半年对欧出口或改善；基准情形下全年出口增速2.1%左右，乐观情形下3.4%左右 [9][10] 固收金工 安克转债 - 2025年6月16日开始网上申购，规模11.05亿元，用于多个项目；债底估值99.26元，YTM为2.01%，转换平价99.41元，平价溢价率0.59%，条款中规中矩，总股本稀释率1.82%；预计上市首日价格127.29 - 141.30元，中签率0.0036%；安克创新是全球化消费电子企业，2019 - 2024年营收复合增速27.36%，充电类业务收入占比上升 [12] 电化转债 - 2025年6月16日开始网上申购，规模4.87亿元，用于年产3万吨尖晶石型锰酸锂电池材料项目；债底估值99.57元，YTM为2.35%，转换平价102.6元，平价溢价率 - 2.60%，条款中规中矩，总股本稀释率7.11%；预计上市首日价格131.46 - 145.94元，中签率0.0022%，建议积极申购；湘潭电化主营电解二氧化锰等业务，2019 - 2024年营收复合增速15.63%，2024年归母净利润同比减少10.60% [2][14] 行业 非银金融行业 - 6月18日陆家嘴金融论坛多项举措推动人民币国际化、金融开放、科创板及创业板改革、落实“并购六条”、培育长期资本；行业平均估值低，保险受益于经济复苏等，证券转型有新增长点，行业推荐排序为保险>证券>其他多元金融，推荐新华保险等公司 [3][15][16] 国防军工行业 - CJ - 1000A突破技术封锁，为C919提供核心动力，未来20年中国商发市场规模平均每年超千亿；投资逻辑围绕技术突破等三条主线，建议关注航发科技等公司 [4][19] 计算机行业 - 消费级3D打印机需求快速增加，中国厂商成核心供应商，拓竹科技业绩高增；文创产业发展使需求旺盛，产品力提升、用户门槛降低；产业有望快速增长，推荐金橙子等相关标的 [20][21] 推荐个股 会稽山 - 黄酒迎品类价值回归机遇，消费群体破圈、场景拓宽；会稽山2019 - 2024年营收/归母净利润CAGR分别为6.86%/3.34%，增长得益于战略聚焦等；新管理团队推动高端化和年轻化战略，产品、渠道、组织架构优化；预计2025 - 2027年归母净利润为2.3/2.8/3.3亿元，首次覆盖给予“增持”评级 [22][23]

核心观点 - 5月经济有韧性，内需修复，不同领域呈三重分化，后续经济节奏和结构取决于分化演变，总量预计完成全年5%左右目标；美国5月CPI环比不及预期，通胀前景不确定、增长有韧性使美联储6月难降息，全年或0 - 1次降息；固态电池0 - 1产业化加速，设备商优先受益；广发中证港股通非银ETF流动性充裕、规模大、收益优且风控强 [1][4][10][11] 宏观策略 5月经济数据点评 - 供给端工业小幅走弱、服务业小幅走强，需求端内需修复、投资增速降、出口降，经济不同领域呈三重分化，价格有分歧，下半年关注耐用品消费透支、出口增速降幅、政策应对问题 [1][18] - 工业维持强劲但高技术制造业边际走弱，工业产销率偏低但边际好转；社零增速超预期，“抢国补”影响大；固定资产投资走弱有价格因素，制造业投资设备更新驱动，基建投资公共管理业拖累，房地产销售降、投资低位 [18][19] 宏观量化经济指数周报 - 6月初经济运行平稳，供给端生产淡季季节性回落，出口总量修复动能弱，工业生产景气度放缓但不弱，出口或延续小幅放缓态势但仍正增长，短中期流动性投放加量、综合融资成本稳中有降 [2][20] 海外周报 - 以色列袭击伊朗致中东局势升级，美股跌、美债利率降、黄金原油价格涨，美国“软数据”改善、“硬数据”5月CPI环比不及预期，6月FOMC会议料“按兵不动”，全年或0 - 1次降息 [4][22] 长期利率的合意点位 - 从“中性利率”看，长期利率决定于长期经济增长率和长期通胀预期值，适配低通胀“降息”有空间，宏观上应收敛于中性利率，长期利率“走廊”初露雏形 [24] 5月金融数据点评 - 总量季节性环比回暖，新增社融政府债券融资驱动作用边际走弱、企业债券融资回升；结构中长期贷款温和修复；货币存款“搬家”显现；货币政策宽松中继、融资需求或继续温和修复 [25][26] 固收金工 安克转债 - 预计上市首日价格127.29 - 141.30元，中签率0.0036%，安克创新营收增长、业务结构调整、盈利指标有变化 [27] 电化转债 - 预计上市首日价格131.46 - 145.94元，中签率0.0022%，湘潭电化营收增长、归母净利润下降、业务突出、盈利指标波动 [29] 行业 专用设备行业 - 政策和应用端推动固态电池0 - 1产业化加速，2025 - 2026年中试线落地关键期，设备迭代优化，与传统液态比全固态设备变化集中在前道和中道，多家设备公司布局，推荐相关设备商 [9][10][31] 金融产品 - 港股通非银指数聚焦保险、估值低、盈利稳健，保险、证券、期货与租赁子行业发展良好，重仓企业表现亮眼，广发中证港股通非银ETF流动性、规模、收益、风控表现佳 [11][32][33] 电子行业 - 基带芯片影响手机通信性能，市场集中、壁垒高，华为三星、苹果小米等厂商布局自研 [34] 推荐个股及其他点评 联赢激光 - 固态电池采用钢壳封装提升激光装配设备需求，高毛利非锂电订单放量增强盈利能力，平台化技术构筑新增长曲线，预计2025 - 2027年归母净利润分别为2.9/4.5/6.1亿元 [17]

宏辉果蔬 - 控股股东拟变更为申泽瑞泰 公司股票及可转债复牌 [1] ST声迅 - 拟2805万元收购中辰应急51%股权 [1] 回天新材 - 公司控股股东之一致行动人所持2.5%股份将被司法拍卖 [1] 金丹转债 - 强赎 [1] 安克转债 电化转债 - 申购 [1] 隆22转债 - 不下修 [1] 锡振转债 - 6月18日申购 [1]

安克创新可转债发行公告核心要点 发行基本信息 - 安克创新科技股份有限公司拟发行可转换公司债券，债券简称"安克转债"，代码"123257"，发行总额11.0482亿元（110,482万元），按面值100元/张发行，共计11,048,200张 [8][9] - 股权登记日为2025年6月13日（T-1日），原股东优先配售比例为每股配售2.0785元可转债，转换为张数后每股可配0.020785张 [11] - 现有A股总股本531,538,199股，原股东最多可优先认购11,048,021张，占发行总量99.9984% [10] 发行流程安排 - 原股东优先配售通过深交所系统进行，配售代码"380866"，认购时间2025年6月16日（T日）9:15-15:00，需足额缴付资金 [4][11] - 网上申购同步开放，代码"370866"，单个账户申购上限1万张（100万元），最小单位10张（1,000元），无需预缴资金 [10][12] - 若认购总量不足发行量70%（约7.7337亿元），发行人可中止发行；包销比例上限30%（3.3145亿元），超限需启动风险评估 [6][15] 投资者参与规则 - 原股东优先配售后余额向社会公众发行，同一投资者多账户申购仅首笔有效，中签后需在T+2日日终确保资金足额 [5][13] - 连续12个月内累计3次中签未缴款将触发180天申购限制，放弃认购次数按证券账户合并计算 [14] - 网上申购需符合深交所投资者适当性管理要求，主承销商有权认定超额申购无效 [12][13] 发行主体与承销 - 发行人为创业板上市公司安克创新科技股份有限公司，保荐机构为中金公司，注册批文号证监许可〔2025〕166号 [3][8] - 包销基数为11.0482亿元，中金公司承担余额包销责任，最终配售结果根据资金到账情况确定 [6][15]