微信分付产品特征 - 产品定位为小额高频消费信贷，户均贷款余额217.14元，笔均贷款余额59.83元 [1] - 加权平均年利率15.02%，折合日利率0.04%，加权平均账龄仅1.51天，单笔最大账龄4天 [1][6] - 入池资产中2000元以下贷款占比91.2%，涉及1001.3万笔贷款，单笔本金余额约54.63元 [6] - 借款人加权平均年龄约34岁，20至40岁借款人笔数占比高，未偿本金余额合计占比77.66% [1][13] 业务规模与增长 - 截至2025年6月末，分付产品贷款余额突破千亿，达到1125.88亿元，接近头部助贷平台奇富科技的1401亿元 [1][12] - 对比2024年6月末财付通小贷约129亿元的贷款余额，业务增速迅猛 [1] - 运营主体微恒科技2024年全年营业收入37.35亿元，净利润1.24亿元，2025年上半年营业收入25.75亿元，净利润6195.01万元 [2][12] 资产质量与风险管理 - 历史数据显示，2021年4月新增贷款的30天以上累计逾期率峰值约2.00%，2023年以来该数值均未超过1.5% [7] - 还款规则与微信支付功能绑定，逾期超时将限制微信支付使用，有助于控制风险 [7] - 基于支付消费数据搭建的用户信贷画像，更能反映借款人的还款能力与信用水平 [16] 行业对比与市场定位 - 微信分付常与蚂蚁花呗对标，花呗平均单笔金额90元，约75%用户从未支付利息，而分付从使用首日即按日计息 [9] - 微恒科技作为助贷平台，已与渤海银行、成都银行、招联消费金融等多家持牌金融机构合作 [2][11] - 调研显示，59.5%的用户在2023年办理过分期业务，其中65.3%的用户办理过不止一次，场景成为消费贷必争之地 [15][16] 腾讯消费金融布局 - 腾讯依托微信国民级应用导流，除微众银行外，低调布局消费金融 [3] - 在分付基础上，新增“借款到银行卡”功能，日利率0.04%，年化利率14.6%，资金直接打入银行卡 [9] - 微恒科技成立于2022年6月，提供前端界面开发、客户推荐、业务运营等综合性技术支持和管理服务 [11]