行业清退现状 - 今年以来全国多地公告注销、清退的小额贷款机构已超300家[1][3] - 截至2025年6月末全国共有小额贷款公司4974家较一季度末的5081家减少107家贷款余额7361亿元上半年减少187亿元[3] - 行业清退将持续未来三年在总量只减不增的基调下地方监管将持续清理低效产能[1] 头部平台动态 - 搜狐旗下狐狸互联网小额贷款公司被注销试点资格阿里小贷正式完成注销至此阿里系旗下三家互联网小贷已全部注销[1][2] - 阿里小贷是首家获批在全国范围内开展小贷业务的公司其业务已由网商银行承接并于2022年11月无实际业务运营[2] - 蚂蚁集团旗下原运营借呗和花呗业务的两家小贷公司在业务转移至消费金融公司后也已更名并注销[3] 监管政策导向 - 金融监管总局等三部委联合发文力争3年内压降地方金融组织总量清退失联空壳及严重违规机构[5] - 国家金融监督管理总局发布《小额贷款公司监督管理暂行办法》对业务经营公司治理与风险管理等作出规定[6] - 强监管持续清理低效产能真正具备科技风控能力专注小微普惠的机构将获得发展空间[1][6] 行业发展趋势 - 实力较强发展规范的小贷公司需明确定位回归服务普惠金融重点领域和薄弱环节的本源[7] - 存续小贷公司需寻求差异化发展路径如与银行机构合作聚焦小微企业融资或开发供应链金融消费金融等细分产品[6] - 小贷机构需依托大数据AI风控模型提升资产识别与定价能力并主动嵌入产业场景或与银行消费金融公司形成助贷生态[7]

公司动态：阿里小贷注销 - 浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司登记状态由存续变更为注销 注销原因为决议解散[1] - 阿里小贷成立于2010年3月5日 注册资本为3亿元 是国内首家获得网络小贷牌照的公司[2] - 在注销前 阿里小贷全部业务已于2015年开始逐步由网商银行承接 并于2024年2月启动清算程序 近几年已无实际业务运营[2] 业务整合与转移 - 阿里小贷曾推出“淘宝贷款”等产品 主要服务于电商平台上的小微商家与个人创业者 是蚂蚁集团早期金融布局的重要组成部分[2] - 原“借呗”运营主体蚂蚁商诚小贷和原“花呗”运营主体蚂蚁小微小贷分别于2023年6月和12月更名 并于2024年12月30日同天正式注销[3] - 蚂蚁商诚小贷与蚂蚁小微小贷的相关业务已全部转移至蚂蚁消费金融有限公司[3] 历史财务数据 - 截至2020年6月30日 蚂蚁商诚小贷与蚂蚁小微小贷的总资产规模分别达到215.46亿元和241.77亿元[3] - 2020年1-6月 蚂蚁商诚小贷与蚂蚁小微小贷实现的净利润分别为6.22亿元和4.34亿元[3] 版图现状与影响 - 截至2025年10月22日 阿里系与蚂蚁系小贷版图中已无存续状态的控股小贷公司[2] - 阿里小贷的最终注销意味着阿里系和蚂蚁系所有控股小贷牌照均已退出历史舞台 相关信贷业务现均由持牌金融机构承接运营[4] - 目前淘宝中国控股有限公司仍间接参股重庆市千方小额贷款有限公司和中和农信小额贷款公司这两家公司[5]

微信分付产品特征 - 产品定位为小额高频消费信贷，户均贷款余额217.14元，笔均贷款余额59.83元 [1] - 加权平均年利率为15.02%，折合日利率0.04% [1][6] - 加权平均账龄极短，仅为1.51天，单笔最大账龄4天，显示资产周转迅速 [1][6] - 入池资产中2000元以下贷款占比高达91.2%，涉及1001.3万笔贷款 [6] - 借款人加权平均年龄约34岁，20至40岁借款人贷款笔数占比高，核心用户为90后和00后 [1][13] 业务规模与增长 - 截至2025年6月末，分付产品贷款余额突破千亿，达到1125.88亿元，增速迅猛 [1] - 运营主体微恒科技2024年全年营业收入37.35亿元，净利润1.24亿元 [2][12] - 2025年上半年微恒科技营业收入25.75亿元，净利润6195.01万元，资产规模增长至18.52亿元 [12] - 分付贷款余额已接近头部助贷平台奇富科技的1401亿元 [12] 资产质量与风险管理 - 历史数据显示，2021年4月新增贷款的30天以上累计逾期率峰值约2.00%，2023年以来该数值均低于1.5% [7] - 还款规则与微信支付功能绑定，逾期超限将限制微信支付使用，有助于控制风险 [7] - 基于支付消费数据搭建的用户信贷画像被认为更能反映还款能力 [16] 行业竞争与市场定位 - 市场常将微信分付与蚂蚁花呗对标，花呗平均单笔金额90元，约75%用户从未支付利息，而分付从使用首日即按日计息 [9] - 场景成为消费贷必争之地，持牌金融机构更倾向于与拥有支付场景数据的互联网平台合作 [16] - 调研显示，59.5%的用户在2023年办理过分期业务，其中65.3%的用户办理过不止一次 [15] 公司战略与生态布局 - 腾讯通过微信国民级应用导流，低调布局消费金融，除分付外还试水借款到银行卡功能 [3][9] - 微恒科技作为综合服务方和助贷平台，已与微众银行、渤海银行、招联消费金融等多家持牌机构合作 [2][11] - 微恒科技收入水平已接近中腰部助贷平台，上半年收入与信也科技、小赢科技等公司相当 [12]

微信分付产品特征 - 产品定位为小额高频消费信贷，户均贷款余额217.14元，笔均贷款余额59.83元 [1] - 加权平均年利率15.02%，折合日利率0.04%，加权平均账龄仅1.51天，单笔最大账龄4天 [1][6] - 入池资产中2000元以下贷款占比91.2%，涉及1001.3万笔贷款，单笔本金余额约54.63元 [6] - 借款人加权平均年龄约34岁，20至40岁借款人笔数占比高，未偿本金余额合计占比77.66% [1][13] 业务规模与增长 - 截至2025年6月末，分付产品贷款余额突破千亿，达到1125.88亿元，接近头部助贷平台奇富科技的1401亿元 [1][12] - 对比2024年6月末财付通小贷约129亿元的贷款余额，业务增速迅猛 [1] - 运营主体微恒科技2024年全年营业收入37.35亿元，净利润1.24亿元，2025年上半年营业收入25.75亿元，净利润6195.01万元 [2][12] 资产质量与风险管理 - 历史数据显示，2021年4月新增贷款的30天以上累计逾期率峰值约2.00%，2023年以来该数值均未超过1.5% [7] - 还款规则与微信支付功能绑定，逾期超时将限制微信支付使用，有助于控制风险 [7] - 基于支付消费数据搭建的用户信贷画像，更能反映借款人的还款能力与信用水平 [16] 行业对比与市场定位 - 微信分付常与蚂蚁花呗对标，花呗平均单笔金额90元，约75%用户从未支付利息，而分付从使用首日即按日计息 [9] - 微恒科技作为助贷平台，已与渤海银行、成都银行、招联消费金融等多家持牌金融机构合作 [2][11] - 调研显示，59.5%的用户在2023年办理过分期业务，其中65.3%的用户办理过不止一次，场景成为消费贷必争之地 [15][16] 腾讯消费金融布局 - 腾讯依托微信国民级应用导流，除微众银行外，低调布局消费金融 [3] - 在分付基础上，新增“借款到银行卡”功能，日利率0.04%，年化利率14.6%，资金直接打入银行卡 [9] - 微恒科技成立于2022年6月，提供前端界面开发、客户推荐、业务运营等综合性技术支持和管理服务 [11]

阿里小贷注销事件概述 - 浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司于2025年10月17日完成注销，登记状态由存续变更为注销，注销原因为“决议解散” [1] - 该公司成立于2010年3月，注册资本为3亿元人民币，曾获得我国首张专门面向电商商家提供小额贷款的营业执照 [1] - 阿里小贷的业务已于2015年网商银行成立后，全部由网商银行承接，近几年已无实际业务运营，此次注销标志着该公司作为过渡主体已完成使命 [2] 业务承接与行业演变 - 网商银行在2015年获批成立后，逐步承接了阿里小贷的全部经营性贷款业务，并推出“310”贷款模式，将服务从网上拓展到线下小微经营者 [2] - 蚂蚁集团旗下的“重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司”于2023年12月11日更名为信息技术公司，经营范围不再包括贷款业务，“重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司”也于2023年6月30日完成类似变更 [3] - 上述两家原小贷公司曾是提供“借呗”、“花呗”服务的主体，其符合监管规定的消费信贷业务已按计划由蚂蚁消金承接 [3] 行业监管趋势 - 多个小贷公司已在监管指导下逐渐退出历史舞台，业务由持牌金融机构（如消费金融公司）承接，以保持存量业务的连续性和用户服务体验 [3]

阿里小贷注销事件 - 浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司于10月17日决议解散并正式完成注销 [2][4] - 公司成立于2010年3月25日，注册资本为3亿元，是蚂蚁集团早期金融布局的重要组成部分 [4][6] - 自2022年11月起公司已无实际业务运营，并于2024年2月进入清算程序，因此本次注销无实质影响 [6] 业务承接与过渡 - 阿里小贷的业务已全部由网商银行承接，其使命为解决电商中小卖家贷款难已完成 [6] - 网商银行成立于2015年5月28日，注册资本65.71亿元，是蚂蚁集团发起的首批民营互联网银行之一 [8] - 阿里小贷曾是网商银行成立前的“过渡”公司，其推出的“淘宝贷款”等产品主要服务小微商家 [6] 行业背景与趋势 - 小额贷款行业经历了快速扩张后，进入规模与数量双降的阶段 [8] - 除阿里小贷外，“花呗”原运营主体重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司也已更名并退出小贷行业 [8] - “花呗”、“借呗”业务已转由重庆蚂蚁消费金融有限公司承接运营 [8] 网商银行现状 - 截至2024年末，网商银行资产规模达4710.35亿元，较年初增长4.2% [8] - 该资产规模在19家民营银行中排名第二，仅次于微众银行的5809.17亿元 [8]

阿里小贷注销事件概述 - 浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司于10月17日正式完成注销，注销原因为决议解散 [2] - 阿里小贷成立于2010年3月25日，由阿里巴巴集团联合复星集团等外部股东发起成立，是首家获批在全国范围内开展小贷业务的公司 [3] - 该牌照是阿里系旗下最早的小贷牌照，其注销意味着阿里系所有小贷牌照在监管指导下告别历史舞台 [2][4] 业务承接与历史沿革 - 网商银行在2015年获批成立后，逐步承接了阿里小贷全部业务 [4] - 至2022年11月，阿里小贷已无实际业务运营并获监管批复退出小贷试点，于2024年2月进入清算程序 [4] - 除阿里小贷外，阿里系曾拥有的重庆阿里小贷和阿里小微小贷牌照，其运营的"借呗"、"花呗"业务已由蚂蚁消费金融承接，两家公司已于2023年12月正式注销 [4] 网商银行经营表现 - 2025年上半年，网商银行实现营业收入100.05亿元，与去年同期基本持平 [5] - 2025年上半年净利润为20.47亿元，同比大幅增加41.86% [5] - 成立10年来，网商银行累计已为超过6800万小微经营者提供综合金融服务 [5]

阿里小贷公司注销事件 - 浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司于10月17日正式完成注销，注销原因为“决议解散”，标志着“阿里系”旗下最早的小贷牌照完成历史使命 [1] - 该公司成立于2010年3月25日，由阿里巴巴集团联合复星集团、银泰集团、万向集团等外部股东发起成立，是首家获批在全国范围内开展小贷业务的公司 [3] - 公司早期主营业务为面向电商商家提供小额贷款服务，曾运营“淘宝贷款”、“天猫订单贷”等多款商户融资产品 [3] 业务承接与牌照演变 - 2015年网商银行获批成立后，逐步承接了阿里小贷全部业务，至2022年11月，阿里小贷已无实际业务运营并获监管批复退出小贷试点 [3] - “阿里系”其他小贷牌照包括重庆市阿里巴巴小额贷款有限公司（后更名为重庆市蚂蚁商诚小额贷款有限公司）和重庆市阿里小微小额贷款有限公司，分别运营“借呗”和“花呗”业务 [3] - 蚂蚁消费金融成立后承接了“借呗”、“花呗”业务，两家小贷公司于2023年更名并注销，阿里小贷的注销意味着“阿里系”所有小贷牌照在监管指导下正式退出 [4] 网商银行经营表现 - 网商银行2025年上半年实现营业收入100.05亿元，与去年同期基本持平，实现净利润20.47亿元，同比增加41.86% [4] - 成立10年来，网商银行累计已为超过6800万小微经营者提供综合金融服务 [4]

公司动态：浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司注销 - 浙江阿里巴巴小额贷款股份有限公司登记状态由存续变更为注销，注销原因为决议解散 [1] - 该公司成立于2010年3月，是国内首家获得网络小额贷款牌照的公司，注册资本3亿元，曾是蚂蚁集团早期金融布局的重要组成部分 [1] - 作为网商银行成立前的过渡公司，阿里小贷近几年已无实际业务运营，因此注销无实质影响 [1] - 公司曾推出"淘宝贷款"等产品，主要服务于电商平台上的小微商家与个人创业者 [1] 业务承接与过渡 - 随着2015年网商银行的成立，阿里小贷的业务逐步被承接，近年来已无实际运营 [1] - 2024年2月公司正式成立清算组启动注销程序，并于公告期（2月6日至3月21日）后完成工商注销 [1] - 网商银行获批成立后，已逐步承接阿里小贷全部业务 [1] 蚂蚁集团业务整改 - 根据蚂蚁集团的整改计划，花呗和借呗业务已转移给蚂蚁消费金融承接运营 [1] - 整改完成后，"花呗""借呗"将成为重庆蚂蚁消费金融有限公司的专属消费信贷产品 [1] - 2023年12月11日，花呗的原运营主体重庆市蚂蚁小微小额贷款有限公司更名并调整经营范围，正式退出小贷行业 [1] 网商银行概况 - 网商银行是一家以互联网为平台面向小微企业和网络消费者开展金融服务的互联网商业银行 [3] - 由蚂蚁金服、复星、万向集团、宁波金润、杭州禾博士和金字火腿等六家股东发起设立 [3] - 截至2024年末，网商银行资产规模为4710.35亿元，较年初增长4.2% [3] - 该资产规模在19家民营银行中排名第二，仅次于微众银行（资产规模5809.17亿元） [3]

核心观点 - 助贷新规将于10月1日起施行 推动银行密集披露助贷合作机构白名单 大型互联网平台、头部民营银行、持牌金融机构和融资担保机构成为银行合作首选 新规要求银行实行名单制管理并自主风控 中小银行需加速互联网贷款自营能力建设 [1][2][4] 银行助贷白名单披露情况 - 徽商银行公布29家互联网贷款业务合作机构 包括蚂蚁智信、微众银行等 合作类型涵盖营销获客、共同出资发放贷款、支付结算、风险分担和逾期清收 合作产品包含花呗、借呗、京东白条 [2] - 东亚银行（中国）披露9家助贷机构 包括网商银行、支付宝等 并表示将不定期更新名单 [2] - 上海银行、富邦华一银行、江南农商行等机构早前已公开合作机构名单 蚂蚁系、京东系和腾讯系机构多次入选 [3] 助贷新规监管要求 - 商业银行需对平台运营机构、增信服务机构实行名单制管理 通过官方网站、移动应用等渠道披露名单 不得与名单外机构开展互联网助贷业务合作 [4] - 新规强调银行须将助贷业务纳入全面风险管理体系 加强总行在合作机构选择、合作模式、贷后管理等环节的管理责任 [4] - 严禁合作机构干预银行核心风控决策 严禁不透明收费 要求将增信服务费计入借款人综合融资成本 [4] 银行业务表现与转型 - 青岛银行个人消费贷款余额184.58亿元 其中个人互联网贷款余额119.11亿元 该行正积极开展互联网贷款经营策略转型 [5] - 上海银行平台类互联网消费贷款投放今年上半年同比增长2.93% [5] - 中小银行需及时响应新规 规划互联网贷款自营发展路线 新规对持牌机构自营竞争能力、同业合作管理能力提出更高要求 [5] 合规建设建议 - 银行应由总行牵头明确互联网助贷业务主责部门 完善从准入、授信、放款、贷后到催收的全流程管理制度 [5] - 银行必须独立完成授信审批、风险评价、合同签订等核心流程 建立严格的合作机构准入、评估和退出机制 [5]