行业与主题ETF市场规模增长 - 行业指数ETF和主题指数ETF前三季度合计规模从年初的5996.37亿元增长至10624.12亿元，新增4627.74亿元，年内增长超77% [5] - 同期宽基ETF以近2.2万亿元的基数仅新增约3300亿元规模，行业与主题ETF的增长速度远超宽基ETF [5] - 行业指数ETF份额新增847.08亿份至3065.38亿份，主题指数ETF份额新增2050.32亿份至7280.6亿份，两者合计新增2897.4亿份，而宽基ETF份额同期减少2241.5亿份 [6] 资金流向与投资策略转变 - 资金呈现“越跌越买”特征，例如国泰基金旗下煤炭ETF年内价格下跌5.65%，但其规模从28.54亿元跃升至114.13亿元，增长299.89% [4][9] - 同时存在“见好就收”的止盈策略，例如国泰基金旗下芯片ETF年内上涨56.16%，但规模减少21.54亿元 [4][10] - 在百亿规模产品中，国泰证券ETF、华夏机器人ETF和嘉实科创芯片ETF规模增长领先，年内分别新增269.71亿元、186.61亿元和176.06亿元，后两者在价格上涨时仍获资金抢筹 [10] 热门赛道与产品表现 - 前三季度共有16只行业、主题ETF年内涨幅超80%，150只产品收益率超50%，近半产品收益超30% [7] - 涨幅榜TOP10产品主要集中于科技主线（如人工智能、通信、芯片）和黄金股票类ETF，其中国泰创业板人工智能ETF以121.53%的涨幅领跑 [7][8] - 跌幅榜前列的ETF主要跟踪能源、煤炭及富时中国国企开放共赢指数，鹏华酒ETF虽下跌4.22%但规模超200亿元，且前三季度规模增加77.7亿元 [8][9] 市场结构变化与未来展望 - ETF市场正从“模糊配置”向“精准配置”进化，行业与主题ETF的强势吸金是行情、产品、需求共振的结果 [6] - 建议投资者采用“宽基做底仓，优质行业、主题ETF做进攻”的策略，选对赛道并控制波动，避免盲目追逐短期概念 [6] - 展望四季度，优质赛道或延续强势，但整体增速可能放缓 [6]

宽基ETF市场整体表现 - 全市场宽基ETF总规模从年初2.19万亿元增长至2.51万亿元，增加3200亿元，但总份额减少2241.5亿份至9247.77亿份 [1][2] - 宽基ETF规模增长的核心动力是净值拉升，覆盖了部分止盈资金的兑现需求，其规模占全市场ETF的比例从58.57%下降至44.56% [1][2] - 市场资金配置从“广谱配置”转向“精准进攻”，行业、主题、跨境及债券ETF因贴合热点、弹性更高，成为全市场ETF增长的主力，挤压了宽基的市场份额 [1][2] 主要宽基指数业绩表现 - 沪深300指数前三季度上涨17.94%，上证50指数上涨11.33%，中证A500指数上涨21.91% [1] - 成长风格指数表现强势，创业板指大涨51.2%，创业板50指数大涨58.77%，科创创业50指数飙涨63.04% [1] - 共有24只宽基ETF年内涨幅超60%，其中国泰创业板50ETF以74.44%涨幅领跑，华夏上证科创板200ETF和万家创业板50ETF分别大涨69.3%和67.65% [3] 头部宽基ETF规模与资金流向 - 全市场共有29只宽基ETF规模超过100亿元，合计规模2.21万亿元，占所有宽基ETF规模比重超88% [5][6] - 华泰柏瑞沪深300ETF规模达4255.77亿元稳居第一，易方达、华夏和嘉实旗下沪深300ETF规模分别为3047.96亿元、2280.61亿元和1996.94亿元，前三季度均涨超20% [5] - 规模前十的宽基ETF中有4只出现净赎回，其中华夏科创50ETF、易方达创业板ETF和易方达科创板50ETF分别遭净赎回518.8亿元、228.17亿元和118.9亿元，反映出资金“见好就收”的止盈心态 [6] 成长风格宽基ETF特征 - 涨幅榜TOP20宽基ETF主要来自创业板和科创板相关宽基指数，科创创业50指数产品占比超六成 [3] - 绩优宽基产品普遍偏中小规模，涨幅前4名产品规模均低于5亿元，易方达中证科创创业50ETF是TOP20中唯一规模超100亿元的产品，达122.26亿元 [3] - 成长风格的出色表现是“高景气赛道+成长风格+指数设计”三重共振的结果，若核心逻辑未变，风格将延续但会出现分化 [4]

行业与主题ETF市场规模增长 - 行业和主题ETF总规模从年初的5996.37亿元增长至10624.12亿元，前三季度新增4627.74亿元，年内增长超77% [2] - 主题指数ETF规模从4103.95亿元增至7747.85亿元，行业指数ETF规模从1892.42亿元增至2876.27亿元 [2] - 同期宽基ETF规模基数近2.2万亿元，但仅新增3300亿元，增速远低于行业和主题ETF [2] 基金份额变动趋势 - 行业指数ETF份额新增847.08亿份至3065.38亿份，主题指数ETF份额新增2050.32亿份至7280.6亿份，两者合计新增2897.4亿份 [2] - 宽基ETF同期份额合计减少2241.5亿份，形成鲜明对比 [2] - 市场分析认为这反映了ETF配置从“模糊配置”向“精准配置”进化 [3] 领先的ETF产品表现 - 国泰创业板人工智能ETF以121.53%的年内涨幅领跑，成为股票型ETF收益冠军，规模为2.72亿元 [4] - 国泰中证全指通信设备ETF和永赢中证沪深港黄金产业股票ETF涨幅分别为96.19%和87.3%，规模分别达到115.52亿元和116.69亿元 [4] - 涨幅榜TOP10产品年内收益率均超84%，主要来自人工智能、通信、芯片等科技主线以及黄金股票类ETF [4][5] 资金流向与投资策略 - 部分ETF出现“越跌越买”现象，例如国泰基金旗下煤炭ETF年内下跌5.65%，但规模从28.54亿元跃升至114.13亿元，增长299.89% [1][7] - 同时存在“见好就收”的止盈策略，如国联安半导体ETF、易方达医药ETF和国泰芯片ETF年内分别上涨56.05%、23.65%和56.16%，但规模分别减少8.28亿元、41.33亿元和21.54亿元 [8] - 规模新增前三的百亿元级ETF为国泰证券ETF、华夏机器人ETF和嘉实科创芯片ETF，年内分别新增269.71亿元、186.61亿元和176.06亿元，收益率分别为8.08%、40.61%和75.1% [8] 表现不佳的ETF类别 - 汇添富中证能源ETF和广发中证全指能源ETF年内跌幅均超6%，国泰中证煤炭ETF下跌5.65% [6] - 鹏华中证酒ETF前三季度下跌4.22%，但规模超200亿元，且年内规模增加77.7亿元 [6][7] - 3只跟踪富时中国国企开放共赢指数的产品跌幅在4%上下 [6]