市场指数表现 - 三大指数涨跌不一，沪指窄幅震荡，收盘上涨0.16% [1] - 上证50指数表现强势，涨幅超过1% [1] - 创业板指冲高回落，收盘下跌0.57% [1] - 科创50指数跌幅显著，下跌超过3% [1] - 深成指收盘下跌0.3% [1] 市场交易情况 - 沪深两市成交额达到3.23万亿元 [1] - 成交额较上一个交易日放量2646亿元 [1]

核心观点 - 多家公司发布重要公告 涉及热点澄清、项目投资、重大合同、股权收购、业绩预告、股份回购与增减持及再融资等关键公司行为 [1][2] 热点与风险警示 - 白银有色澄清其黄金、白银产品收入占总营业收入的比重较低 [1] - *ST立方因多次触及股票交易异常波动情形 停牌核查 [1] 项目投资与产业布局 - 西子洁能拟投资1亿元参与设立股权投资基金 重点围绕算力、能源、AI、具身智能相关产业进行布局 [1] 重大合同与订单 - *ST松发签约2艘30.6万吨VLCC超大型原油运输船合同 [1] - 中钢国际第四季度新签项目合同金额达97.49亿元 [1] - 宁波建工截至2025年12月累计合同金额约238.58亿元 [1] 股权收购与控制权变更 - 江丰电子拟以现金收购凯德石英控制权 公司股票自1月30日起停牌 [1] 业绩预告 - 江波龙预计2025年净利润同比增长150.66%至210.82% [1] - 中国船舶预计2025年归母净利润在70亿元至84亿元之间 同比增加约65.89%至99.07% [1] - 传音控股预计2025年净利润同比减少54.11%左右 [1] 股份回购 - 恒源煤电拟斥资2亿元至2.5亿元回购股份 [1] - 金田股份拟斥资2亿元至4亿元回购股份 [1] 股东增减持 - 金田股份控股股东金田投资计划增持5000万元至1亿元股份 [1][2] - 光莆股份实际控制人林文坤拟减持不超过3%股份 [1] - 明阳电气董事兼总裁郭献清拟减持不超过1.15%股份 [1] - 中来股份总经理林建伟拟减持不超过3%股份 [1] - 康恩贝集团拟减持不超过2535.96万股康恩贝股份 [2] 再融资与债务 - 北京利尔拟定增募资不超过10.34亿元 [1][2] - 福蓉科技拟定增募资不超过3亿元 [2] - 美克家居及子公司到期未偿还债务共计3.88亿元 [1][2]

公司投资动态 - 公司拟作为有限合伙人与普通合伙人杭州禧筠股权投资基金管理合伙企业及浙江方向投资有限公司共同投资设立浙江禧筠西洁股权投资基金合伙企业 [1] - 该基金总认缴出资金额为人民币2.4亿元 [1] - 公司作为有限合伙人以自有资金认缴出资人民币10,000万元，占该基金本次总认缴出资金额的41.67% [1] 基金投资方向 - 基金将重点投资于科技创新企业股权类投资，主要针对技术创新与产业升级相结合的创业项目 [1] - 基金重点围绕算力、能源、AI、具身智能相关产业进行投资 [1] - 基金主要聚焦智算中心、国产算力、具身智能产业等国家重点支持的战略性新兴产业 [1]

未来3-7年的宏观趋势 - 未来3-7年将是一个充满剧烈变革、社会动荡与巨大繁荣并存的坎坷过渡期，社会将同时经历旧结构被摧毁与新财富被创造的过程 [10] - 届时，AI和机器人将带来生产奇迹和物质极大丰富，但旧的社会结构、商业模式和工作岗位也会以同样快的速度被摧毁 [11][12][13] 劳动力市场与就业冲击 - 白领工作将是第一波被AI和机器人技术冲击的领域，因为AI的本质是替代信息处理能力 [18][19] - 目前的人工智能水平已可完成一半以上的白领工作 [22] - 未来竞争将演变为“几乎完全由AI驱动的公司”与“大量使用人类白领的公司”之间的不公平竞争 [23] 教育体系与学历价值 - 大学学历正在以前所未有的速度贬值，自1983年以来美国大学学费已增长900%，但知识价值因课程更新慢而快速过期 [25][26] - 知识获取方式发生根本改变，AI导师将能提供24小时个性化教学，传统课堂的竞争力将因此下降 [29][30] - 大学未来的核心价值可能转向提供“社交体验”，而非垄断“知识能力凭证” [32] 自动化与生产力前景 - 未来3年内，机器人的手术能力将超越人类最顶尖的外科医生，这得益于AI软件、AI芯片和机电灵巧性三重指数级发展的相乘效应 [39][40] - 机器人将通过“群体进化”快速迭代，一个机器人的经验可瞬间被所有同伴共享，实现远超人类学习速度的进化 [41][42][44] - 当自动化生产力发展到极致，几乎所有商品和服务的生产成本将被无限压缩，劳动力与智力成本趋近于零 [38] 能源的核心地位与格局 - 未来世界的货币本质是瓦特（能源），衡量实力的最终标准是能调动和转化的能源量，尤其是电力 [48][49] - 太阳能是解决能源问题的关键，太阳每秒钟倾泻到地球的能量远超人类文明全年总消耗 [53][54] - 中国在太阳能电池板制造和电力基础设施建设上的速度和规模令人难以置信，马斯克预测今年中国的电力产出将超过美国的三倍 [56][57] AI算力竞赛与基础设施 - 基于当前趋势，中国将在AI算力上远远超过世界其他地区的总和 [62] - AI竞赛取决于“赛车”（算法、芯片设计）和“赛道”（算力基础设施），中国在提供电力、制造业规模和基建能力方面拥有巨大优势 [65][66] - 将AI数据中心搬到太空是长远更经济的解决方案，可24小时不间断、低损耗地接收太阳能，这依赖于可完全复用的星舰大幅降低发射成本 [58][59][60] 技术发展的哲学与导向 - 最大的长期挑战可能是一个“没有挑战的未来”，科技解决了“如何生存”但难以回答“为何而活” [70][74] - 引导AI向善的关键不是制定规则，而是为其注入追求真理、保持好奇心和拥有审美观这三种底层驱动力 [80][81]

不知不觉间，A股市场已经在2026年的开年悄然涨过4100点，有多少在去年末落袋为安的投资者，或许就有多少在今年初 捶胸懊悔的心。 如果说，2025年是中国科技产业直面挑战、迎来"奇点时刻"（创新爆发时点）的一年，是二级市场积极映射科技突破、迎 来丰厚上涨的一年。 那么2026年，在4100点以上，当创业板指数和科创综指都上涨了近50%之后，基金风向会往何处去？ 值得讨论。 在基金四季报发布之际，基金经理们也分享了很多关于2026年的看法。 01 科技产业仍将"新潮澎湃" 还记得2025年的市场，从DeepSeek出圈，到机器人崛起，从创新药出海，从追赶者到引领者，到国产算力实现了绝地反 击……市场也跟随科技进展，走出了漂亮的曲线，直冲4000点之上。 回头看，其实2025年3月我们和诺安基金科技组就《中国科技——敢！2025年诺安基金科技投资报告》发布聚在一起时，属 于中国科技的狂欢就已经拉开序幕，这些变化在报告里早有预测，而这也正是他们发布报告的原因。 那么，告别激动人心的2025年，2026年的科技进展会如何？ 当然是，更加"心潮澎湃"。 庞大的科技叙事依然精彩，演绎了一年的科技股的估值是否存在泡沫？ ...

文章核心观点 - 远景科技集团董事长张雷在2026冬季达沃斯论坛上提出，人工智能本身是能源的高阶状态，强调了AI发展与能源转型之间的深刻联系 [1][1] 行业洞察与公司战略 - 公司领导人在世界经济论坛年会上阐述了其核心观点，将人工智能定位为能源演化的高级形态，这反映了行业对AI算力需求与能源基础之间关系的深刻理解 [1][1] - 该论述将公司的业务范畴（能源与科技）置于全球前沿议题的讨论中，凸显了行业融合的趋势，即绿色能源产业与人工智能技术发展密不可分 [1][1]

格隆汇新股 国家电网的供应商冲击IPO，左手能源右手机器人！来自上海 原创 阅读全文 ...

基金发行市场概况 - 2026年开年A股市场表现强势，公募基金发行迎来“开门红”，“一日售罄”现象频现 [2] - 截至1月16日，以认购起始日统计，开年以来已有82只新基金启动发行，同时有25只基金宣布提前结募，6只基金“一日售罄” [5] - 业内人士认为，“开门红”印证了市场对权益资产的强烈需求，后续基金发行将在政策红利、资金红利与产业红利的共振下保持活跃 [3] “开门红”的驱动因素 - 政策层面：“十五五”规划开局之际利好政策密集出台，增强了市场整体信心 [5] - 监管层面：通过调整基金费用模式、完善考核标准等举措降低投资成本，提升了产品性价比，显著增强了基金产品吸引力 [5] - 市场层面：开年以来A股市场赚钱效应持续释放，激发了投资者的热情 [5] - 资金层面：低利率环境下存款、理财收益下行，推动“存款搬家”至权益类等基金；同时社保、保险等长期资金增配为市场提供了充足流动性 [5] 新发基金的产品特征与方向 - 产品类型上，FOF发行情况突出，例如广发悦盈稳健三个月持有（FOF）募集超32亿份，万家启泰稳健三个月持有（FOF）募集近21亿份，两只产品募集期均不超过2天 [7] - 投资主题上，在已发行的80多只新基金中，有逾20只名称中含有“科技”、“创新”、“半导体”等字眼 [7] - 多家基金公司“春播”方向聚焦于“固收+”、FOF等产品，顺周期、科技主题的权益类产品也是布局重点 [8] - 有大型基金公司表示，2026年应是FOF大年，因其能满足较多类型投资者需求且银行渠道售后压力较小；同时可能加大对“固收+”产品的布局力度，因当前市场点位较高，稳健收益特征产品更适配 [8] 基金公司的具体布局策略 - 一家大中型基金公司表示，新基金发行将突出“精准布局+多元适配”原则，紧扣春季行情窗口，聚焦五大方向：制造业（智能制造为中坚力量）、信息产业（下一代移动通信、卫星互联网、量子信息等技术产业化应用）、材料产业（先进基础材料升级与前沿新材料创新应用）、能源（核能、核聚变、氢能、生物质能等重点领域）以及空间产业（空天、深海、深地等领域的高端装备） [8] - 主动权益产品方面，计划布局热门赛道的工具型产品 [8] - 新年基金发行市场呈现特点：发行节奏快，不少产品设定了两周内的较短募集期；基金公司不再单纯追求“爆款”，而是见好就收以快速建仓赶上市场节奏 [9] 市场趋势与产品展望 - 2026年新发基金在产品端或将更趋精细化，科创芯片、人工智能、船舶产业等细分赛道的ETF加速扩容 [9] - 主动权益基金聚焦景气主线，FOF因适配稳健配置需求，有望成为“小爆款”集中领域 [9] - 理财收益率持续下行促使新投资者开始关注公募基金，对于投资经验尚不丰富的新客户，风险敞口不宜过大 [10]

核心观点 - 埃隆·马斯克预测，按照当前发展趋势，中国在AI算力方面将远超世界其他国家，其核心依据是到2026年中国发电量可能会达到美国的3倍，从而有能力支持耗能巨大的人工智能数据中心 [1][7] - 人工智能时代的竞争力，尤其是算力竞争，在物理层面首先凸显为电力支撑能力的竞争，能源供应已成为影响产业竞争力的关键要素 [3][9] - 中国AI算力的优势源于能源供给、政策引导与产业创新的三重协同支撑，能源体系的现代化转型正为人工智能浪潮构筑坚实支撑 [6][12][13] 能源与电力基础 - 马斯克认为，人工智能科技竞赛的决定性因素在于扩大电力生产和供应的能力，而不仅仅是算法或芯片性能 [1][7] - 人工智能数据中心是“能耗巨兽”，大模型的训练和推理是高度能源密集型的活动，因此强大、可靠且不断升级的电力系统是AI算力领先的坚强后盾 [3][9] - 中国风电、光伏等绿色能源的大规模开发，提升了电力供应的稳定性并降低了成本，充足的电力产能和备用容量为智算中心等大能耗项目落地提供了保障 [6][12] - 能源基地提供的低成本绿电，有效降低了AI算力的运营成本，为算力的规模化扩张创造了有利条件 [6][12] “算力铁三角”协同关系 - 能源、芯片与算法构成协同共生的“算力铁三角”关系，共同构成AI产业的核心竞争力体系 [3][9] - 能源为算力的规模扩张提供基础保障，芯片是算力输出的重要载体，算法则影响算力的利用效率，三者相互赋能、缺一不可 [3][9] - 从技术逻辑看，大参数模型的分布式训练需要大规模芯片集群支撑，而芯片性能的充分发挥离不开稳定的能源供给，高效的能源配置能提升芯片运行稳定性与使用寿命，优化整体算力输出效率 [4][10] 产业实践与技术创新 - 在单卡性能存在差距的情况下，产业通过“集群突破”策略，将大规模国产加速卡的算力聚合，结合高效算法调度，实现特定场景下的性能超越 [4][10] - 部分AI超集群系统通过技术创新显著提升了大模型训练推理性能，部分智算集群依托绿电优势建成大规模集群并推进更高规格训推一体智算集群建设 [4][10] - 相关企业通过协同发布AI计算开放架构、软硬件协同优化提升算力利用率，并通过芯片集群调度、存储优化等技术创新实现算力资源的高效配置 [7][13] - 通过汇聚大模型、芯片、软件等领域企业，形成了全链条的人工智能产业生态，推动数字经济产值快速增长 [7][13] 政策引导与规划 - 通过实施算力布局专项工程，规划建设多个算力枢纽节点与数据中心集群，引导算力资源向电力富余地区集中，实现能源供给与算力需求的空间匹配 [6][12] - 构建“算电协同”发展机制，提升能源利用效率，多项相关政策为AI产业与能源产业的深度融合划定了清晰路线图 [6][12] - 政策的系统性发力，有效推动了能源优势向算力优势的转化 [6][12]

AI技术发展前景与影响 - 通用人工智能预计在2026年落地，AI技术正以指数级速度按天按周爆炸式增长[1] - 到2035年，所有AI的智能总和将超越全人类智能[1] - 技术激进变革可能导致现有职业规划和逐步推进的商业模式瞬间过时[1] 行业颠覆与职业重塑 - 机器人外科医生预计在3年内全面超越人类最顶尖的医生[3] - 机器人医生拥有AI智能、芯片性能和机电灵巧度指数暴涨三大优势，且能通过大规模协作共享经验[3] - 近半数流程化白领岗位将被AI取代，而“动手能力+现场决策”类岗位需求将上升[9] - 2026年人形机器人产量预计将突破10万台级，应用从工厂渗透至家庭服务场景[9] 全球AI竞争格局与产业链机会 - 中国的AI算力预计很快将超过全球其他地区的总和[3] - 到2026年，中国发电量预计将是美国的3倍，且新增电力70%来自太阳能[3] - 芯片制程进步放缓为追赶者提供机会，从3纳米到2纳米性能仅提升10%[3] - 中国工程师在执行明确需求时展现出难以想象的速度和规模[3] - 未来全球AI格局将是XAI、谷歌和中国三家主导[3] - 算力基础设施等相关产业链被视为未来十年最具确定性的投资主题之一[3] 未来经济与财富逻辑的转变 - 未来10-20年，AI+机器人可能将商品成本降至趋近于零，使衣食住行等变得极其便宜[4] - 传统货币的重要性将大大降低，能源将成为真正的硬通货[4] - 未来的货币本质就是能源[6] - 通往富足时代的未来3到7年将同时经历技术激进变革、社会动荡和巨大繁荣[6] - 财富将更多体现在组织、国家层面，如掌控太阳能等能源[6] 能源行业的战略地位与发展路径 - 太阳能被视为唯一的能源出路[6] - 发展路径分为三步：利用大规模储能将现有电网效率翻倍、向太空发射太阳能卫星实现24小时发电、在月球建立工厂就地取材制造卫星[6] 对个人与企业的行动建议 - 应抛弃传统学习模式，将AI作为私人老师，深耕情感互动、创意创新、复杂协作等AI无法替代的领域[7] - 应重构财务逻辑，将精力放在获取能量相关能力上，提前布局太阳能、储能、智能电网等赛道资产[9] - 应拥抱技术红利，优先入手智能汽车、家庭储能设备等消费端科技产品，以分享技术变革收益[9]