12月16日，多家上市公司通过互动平台、披露投资者关系活动记录表等渠道披露公司在智能驾驶、光刻 胶等方面最新情况： 【智能驾驶】 长安汽车：预计2026年一季度与使用主体长安车联科技进行L3级自动驾驶上路通行试点应用；随着L3 规模的扩大，未来可以下沉到15万级别的车型 【航空航天】 超声电子：公司印制板产品有用于自动驾驶、智能驾驶领域 【光刻胶】 七彩化学：子公司600吨/年高性能光刻胶系列产品技改项目已实现量产并对外销售 雅克科技：光刻胶部分产品正进行客户验证 三维天地：公司航天领域重要客户包括中国航天科技集团有限公司等 华曙高科：3D打印设备广泛应用于航空航天领域 【机器人】 宁波华翔：已于7月1日正式开始智元远征系列机器人的生产制造 多伦科技：通过星芯基金持有众擎机器人1.57%股份 【通信】 中贝通信：目前已运营算力规模超17000P 中兴通讯：深度参与全球6G标准化进程 金杯电工：目前有个别产品间接供应给相关核聚变研究机构进行预研 盛洋科技：子公司FTA与某全球最大卫星公司签署南美项目合作协议 苏奥传感：公司MEMS压力传感器已实现车用领域规模化前装供货 天奥电子：目前公司低轨卫星领域相关产品收入 ...

公司经营与业绩状况 - 公司目前生产经营活动平稳有序，正在全力推进各项工作 [1] - 前三季度公司面对行业波动与挑战，营业收入与毛利率同比去年均出现下降 [1] - 投资者关注第四季度业绩是否有好转 [1] 市场拓展与业务战略 - 公司继续深化在新能源、电力、通信、工业自动化等领域的市场拓展 [1] - 公司持续推进技术创新与产品升级 [1] - 公司加强研发资源的有效投入 [1] - 公司稳健开拓海外业务 [1] 管理层措施与子公司情况 - 公司管理层已认识到业绩下滑并采取了积极措施 [1] - 子公司上海天正天工机器人有限公司于今年9月成立，目前仍处于早期发展阶段 [1] - 关于子公司业务进展及是否带来业绩增长点，公司建议关注后续法定信息披露 [1]

文章核心观点 - 碳化硅凭借其优异的物理性能，正全面渗透新能源、AI、通信、AR四大高增长领域，行业即将迈入高速发展期，市场潜力巨大 [1] - 需求端的全面爆发将推动碳化硅行业规模快速扩张，预计2027年碳化硅衬底将出现供需紧平衡甚至产能紧张，该材料正从功率器件向多领域延伸，万亿级赛道雏形初现 [5] 材料性能与应用格局 - 碳化硅的核心竞争力源于其耐高压、耐高温、散热快、能量损耗低、开关频率高等独特物理特性，使其在多产业场景中实现对传统硅基材料的突破 [2] - 碳化硅在新能源领域是实现“高效节能”的核心器件，在AI产业支撑高压配电并有望破解先进封装散热难题，在AR领域助力终端设备升级，在射频通信领域契合5G-A及6G需求，形成四大产业协同发展的应用格局 [2] 新能源领域应用 - 在新能源汽车领域，800V高压平台成为主流方向，可将充电时间压缩至15分钟以内，搭载碳化硅逆变器的车型CLTC续航里程可提升6.3%-6.9%，且导通和开关损耗远低于硅基器件 [3] - 华为、比亚迪、特斯拉等企业布局兆瓦快充，带动高压直流充电桩配套需求增长，成为碳化硅需求提升的重要催化剂 [3] - 在光伏与储能领域，碳化硅器件应用于光伏逆变器和储能变流器，提升能源转换效率，成为光储一体化发展的高效能引擎 [3] AI、通信与AR领域应用 - AI产业发展对电力和散热要求更高，碳化硅器件能支撑800V及以上电压配电架构，并有望作为CoWoS技术的中介层拓展至基板和热沉环节，若三大环节实现产业化应用，2030年全球碳化硅衬底需求量有望突破3000万片 [4] - 在通信领域，GaN-on-SiC方案通过碳化硅衬底解决氮化镓散热短板，发挥氮化镓高频优势，成为射频通信芯片主流方向，将深度受益于5G-A向6G的演进 [4] - 在AR领域，碳化硅常规折射率2.7远高于树脂和玻璃（不足2），采用碳化硅光波导片的AR眼镜视场角更广阔，能实现RGB色彩通道单层集成，解决彩虹纹问题，在全彩应用下大幅降低设备重量与厚度 [4] 行业需求与增长前景 - 2030年全球碳化硅衬底需求量预计达1676万片，较2025年供给将出现约1200万片的产能缺口 [1] - 从需求结构看，AI中介层、新能源汽车、AR眼镜将成为三大核心增长点，2030年需求占比预计分别达37%、26%、23% [5]

市场表现概览 - 12月9日午间收盘，ETF市场涨跌不一，呈现明显的板块分化[1][3] 领涨板块及产品 - **5G通信板块表现强势**：5G50ETF（159811）领涨3.48%，5GETF（159994）上涨3.41%[1][2][3][4] - **人工智能板块表现活跃**：创业板人工智能ETF华安（159279）上涨3.39%，创业板人工智能ETF国泰（159388）上涨3.33%，创业板人工智能ETF南方（159382）上涨3.32%[1][2][3][4] - **通信ETF（515880）同样录得显著涨幅**，上涨3.37%[2][4] 领跌板块及产品 - **有色金属板块普遍下跌**：有色50ETF（159652）领跌2.86%，有色金属ETF（159871）下跌2.74%[1][2][3][4] - **黄金相关股票ETF跌幅居前**：黄金股ETF（517520）下跌2.78%，黄金股票ETF（517400）下跌2.75%，另一只黄金股ETF（159562）下跌2.68%[1][2][3][4]

市场整体表现与情绪 - 本周沪指收于3900点之上，市场信心经历两周修复后似乎开始回归 [1][4] - 市场量能此前冰点为1.5~1.6万亿元，周五两市成交额放大至1.73万亿元 [1] - 下周核心关注量能能否维持放大，若能回到2万亿元以上水平，则沪指极大概率重回4000点，春季行情可能提前发动，反之市场预计继续震荡 [4] 关键行业与板块动态 - 券商板块在周五出现异动拉出中阳线，其在关键位置的异动被视为代表某种信号 [1][3] - 当前市场热点集中在卫星、火箭及通信板块，其中涉及算力与芯片，后续可能迎来全产业链全面启动并成为新一轮主线行情 [3] - 芯片设计公司摩尔上市首日最高涨幅达5倍，成为A股历史上最快达到3000亿市值的公司，其稀缺性及强劲表现为市场注入人气 [1] 基本面与政策消息 - 美国9月PCE物价指数录得2.8%，低于市场预期的2.9%，为美联储降息路径铺平道路 [3] - 保险资金风险因子降低，根据目前险资规模测算，预计将为A股带来1200亿元的增量资金 [3] - 结合近期央行口径，降息已松口，很可能在美联储降息后很快跟进 [3] 技术走势分析 - 深指在周五成功重新站上15分钟趋势隧道线之上，形成低点抬高、高点抬高的小级别震荡上行趋势 [7] - 理想情况是下周能有快速上扬过程，促使指标红线蓝线形成金叉，等待回踩确认后可右侧顺势操作 [7]

人工智能发展路径与影响 - 美国与中国在人工智能的追求方向存在差异 美国探索通用人工智能AGI和超级人工智能ASI 旨在解决人类本质与社会未来的根本性问题 而中国的研究重点在于利用人工智能解决具体发展问题 创造更多价值[1] - 人工智能推动生产无人化进程 具体应用场景包括城市安全、公共教育卫生、矿山与水泥生产无人化等 将改变传统工作环境[2] - 人工智能将提升生产效率 例如一个工厂从有人的100生产量提升至无人的120 但同时会导致岗位精简 需要发展再教育工程对富余人员进行培训并转岗 以分享人工智能带来的国家总财富增加[3] - 人工智能的无人化进展速度不宜过快 需保持社会结构稳定发展 如何分享财富与重新造就人员上岗是新的社会课题[3] 人才培养与青年发展 - 发达的网络使教育资源得以逻辑分散 极大促进了边远地区学校的进步 青年是时代进步的先锋 将担负社会振兴的任务[1] - 高等教育应鼓励学生因材施教 一部分人需要努力“摸高” 探索世界乃至宇宙的未来 另一部分人可以做“工人”[5] - 中国当前创业环境活跃 涌现大批能力强的创业者 常见模式为七八人或二三十人合伙创业 股份完全自有 做好了收益丰厚 例如Meta以数千万美元年薪和上亿美元签约金吸引青年人才的现象在中国互联网并未引起大的波澜 显示国内机会充足[5] - 在质疑中前进是常态 许多重大科学突破初期都面临质疑 公司产业发展中推动的5G Polar码、Massive MIMO、光领域星座图整形、多镜头手机拍照等技术也曾经历此过程 突破需要敢于迎接挑战和大胆创新[6] 全球化、竞争与产业现状 - 美国拥有适合人才成长的土壤 大量全球人才（包括中国青年）在美国发展并创造新科技文明 例如俄罗斯人创立的谷歌开发了安卓系统 全球包括中国均受益于此[6] - 美国制裁仅针对华为 中国大多数公司仍可使用美国的技术、工具、生态、仪器仪表、芯片及流片服务 这对中国产业发展有益[6] - 公司渴望全球化并享受站在巨人肩膀上的优势 自力更生是被逼无奈的选择 完全依靠自身发展不敌全球化 公司在许多方面落后于国内其他企业使用的芯片至少一代[6] - 中国需要更加开放 向所有文明国家学习优点 容纳世界文明 开放改革带来了文明叠加共同创造价值 并未产生文明冲突[7] - 中国相对落后 更需要崛起并吸收人才 当前环境已比过去时代好很多 年轻人更具幸福感与张力 中国已有人才土壤和创业机会 但追赶美国的速度仍然较慢[6]

港股市场表现 - 今日午后港股震荡上行，机器人、创新药、互联网板块集体走强 [1] - 截至15:07，恒生科技指数上涨1.7%，恒生港股通高股息低波动指数接近走平 [1] - 南向资金已连续29周净买入，年内净买入额近1.4万亿港元，持续刷新互联互通机制开通以来的最高纪录 [1] 机构观点与投资逻辑 - 光大证券指出，港股整体盈利能力较强，互联网、新消费、创新药等资产相对稀缺且估值偏低，长期配置性价比高 [1] - 在AI产业趋势及美联储12月可能降息背景下，港股有望继续震荡上行 [1] - 可关注科技成长及高股息“哑铃”策略，包括自主可控、芯片、高端制造及通信、公用事业等高股息行业 [1] 相关指数构成与特点 - 恒生科技指数由港股上市公司中与科技主题高度相关的、市值最大的30只股票组成，聚焦人工智能、机器人、互联网等高成长赛道，实现AI方面“软硬协同”布局 [1] - 恒生港股通高股息低波动指数由港股通范围内50只流动性较好、连续分红、红利支付率适中且波动率较低的股票组成 [1] - 该指数中能源、金融、公用事业行业合计占比过半，指数当前股息率达6.5% [1] 投资工具建议 - 看好港股配置机会的投资者，可借助恒生科技ETF易方达（513010）、恒生红利低波ETF（159545）等产品构建攻守兼备的投资策略 [1]

公司主营业务 - 公司主营业务为PCB的研发生产与销售 [1] - 公司部分PCB产品应用于通信领域 [1] 投资者关注的技术与业务布局 - 投资者询问公司是否拥有高端光通信收发模块的研发、设计、封装、测试和销售等技术和业务布局 [3] - 投资者询问公司是否可以为云数据中心客户提供高速光模块 [3] - 投资者询问公司是否为电信设备商客户提供5G前传、中传和回传光模块以及为城域网、骨干网和核心网传输光模块等应用领域提供高端综合解决方案 [3]

港股信息技术ETF市场表现 - 截至12月4日9时42分，港股信息技术ETF（159131）场内价格上涨0.7% [1] - 成份股中优必选、丘钛科技和英诺赛科表现强势，涨幅分别为2.47%、1.5%和1.43% [1] - 成份股中阜博集团、中国软件国际和金蝶国际表现疲软，跌幅分别为0.87%、0.78%和0.46% [1] 行业与公司动态 - 中芯国际宣布其12英寸晶圆厂扩建项目于11月底完成设备安装调试，预计2026年一季度投产 [1] - 小米集团-W于11月30日发布搭载自研AI大模型的新一代仿生机器人，并实现商业化量产 [1] 机构观点与投资策略 - 光大证券指出港股整体盈利能力较强，互联网、新消费、创新药等资产相对稀缺，尽管连续多月上涨，估值仍偏低，长期配置性价比高 [1] - 在AI产业趋势及美联储12月可能降息背景下，港股或继续震荡上行 [1] - 建议关注科技成长及高股息“哑铃”策略，包括自主可控、芯片、高端制造及通信、公用事业等高股息行业 [1] ETF产品信息 - 港股信息技术ETF（159131）被动跟踪港股通信息C（港元）指数 [1] - 该指数前十大权重股包括中芯国际、小米集团-W、联想集团、商汤-W、华虹半导体、金蝶国际、舜宇光学科技、优必选、美图公司、比亚迪电子 [1]

公司业绩表现 - 2025年前三季度实现营业收入7.40亿元，同比增长14.16% [1] - 2025年前三季度实现净利润2.28亿元，同比增长15.09% [1] - 2025年第三季度单季度实现净利润8054万元，创下历史新高 [1] - 公司净利润呈现逐季度提升的趋势 [1] 业务驱动因素 - 业绩增长主要驱动因素是高分子材料助剂产品国内市场占有率的持续提升 [1] - 业绩增长另一驱动因素是加速拓展欧洲、中东、东南亚等海外市场 [1] - 2025年上半年公司海外收入增速达到70%，在欧洲、中东、东南亚等地区实现突破 [2] - 公司近期与瑞士Palmarole公司一同亮相德国K展，展示了双方业务的深度协同 [2] 公司业务与战略定位 - 公司是一家生产制造环保、安全、高性能特种高分子材料助剂的高新技术企业 [1] - 公司主营产品包括成核剂、合成水滑石、抗氧剂、复合助剂等 [1] - 公司是成核剂、合成水滑石国产品牌的龙头企业 [1] - 公司被认定为国家级专精特新“小巨人”企业、国家级制造业单项冠军企业、国家级“绿色工厂” [1] - 公司是首家通过美国FDA食品接触物质认证的国内企业 [1] 未来发展战略 - 公司将持续在成核剂、合成水滑石等高分子材料助剂领域推进对美国、日本等进口产品的替代，市场占有率逐年稳步提升 [2] - 公司未来将在持续推进产品国产化替代的同时，加速拓展欧洲、中东、东南亚等海外市场 [2] - 公司将持续寻找与公司战略发展相匹配或能产生协同效应的项目机会，以提升综合竞争实力 [2] 新业务拓展 - 公司近期成立了广东呈和电子材料有限公司，瞄准通信、半导体和人工智能领域的高纯电子材料 [2] - 该子公司将作为公司发展电子材料业务的专门主体，聚焦于通信、半导体及人工智能等领域所需的高纯电子材料 [2] - 公司将通过自主研发，以及与行业头部企业、国内外科研机构合作等多种方式积极拓展此项新业务 [2]