数据显示，杠杆资金持续布局中。券商ETF基金最新融资买入额达248.77万元，最新融资余额达4678.48 万元。 11月11日,三大指数高开低走，培育钻石、锂电板块领涨，算力、证券板块跌幅靠前，截至午间收盘， 券商ETF基金(515010)下跌0.90%，持仓股跌多涨少，国盛证券、信达证券、广发证券等股纷纷走低， 仅东北证券、锦龙股份、广发证券等6只股票飘红，金融科技ETF华夏（516100）跌1.42%，其持仓股格 尔软件、赢时胜、税友股份等股领跌。 资金流入方面，券商ETF基金最新资金净流出1432.84万元。拉长时间看，近5个交易日内有3日资金净 流入，合计"吸金"4612.57万元。 费率方面，券商ETF基金管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，费率在可比基金中最低。 从估值层面来看，券商ETF基金跟踪的中证全指证券公司指数最新市盈率（PE-TTM）仅17.99倍，处于 近1年2.8%的分位，即估值低于近1年97.2%以上的时间，处于历史低位。 券商ETF基金紧密跟踪中证全指证券公司指数，截至2025年10月31日，指数前十大权重股分别为东方财 富、中信证券、国泰海通、华泰证券、广发证券、招商 ...

11月10日午后，券商板块盘中异动拉升，截至14点，券商ETF基金（515010）涨1.05%，其持仓股东北 证券涨7.87%，盘中一度涨停封板，广发证券、湘财股份、东兴证券、长江证券等股纷纷拉升走强，金 融科技ETF华夏（516100）涨0.29%。 证监会10月27日发布新规，从新股定价、配售机制、信息披露及股东回报等多方面强化中小投资者保 护，推动建设投资者友好型市场。同日，金融街论坛明确下一步改革方向：将推进板块改革，择机推出 再融资储架发行，拓宽并购重组渠道，扩大制度型开放，优化境外投资者准入流程，全面深化资本市场 改革，提升服务实体经济质效。 山西证券分析指出，随着政策进一步完善，及各项投融资改革的政策落地，从投资端，加强投资者保 护，提升上市公司质量，改善境外投资者制度环境，推动金融业高质量发展，部分券商有望通过外延式 和内涵式发展，探索海外业务增量，利用差异化竞争优势，实现业绩的稳步增长，建议关注板块投资机 遇。 （文章来源：每日经济新闻） ...

11月5日，三大指数盘中走强，券商、金融科技板块均有所下行，截至 14点，券商ETF基金（515010） 跌0.21%，其持仓股长江证券、湘财股份、财通证券、第一创业等股领涨，金融科技ETF华夏 （516100）跌幅收窄至1.04%。 消息面上，2025年10月A股新开户受假期和股市震荡影响，开户数虽同比回落21%，但仍有 231万以上 新开户，较去年10月因924行情取得685万巨量开户，同比下降66%。2025年前10个月已累计新开2246万 户，同比增长11%。 券商ETF基金（515010）跟踪证券公司指数（代码399975），指数前十大成分股权重达59.88%，一键配 置券商龙头，被誉为牛市旗手，直接受益A股行情回暖，该管理费托管费合计费率0.2%，为当前场内费 率档次最低投资标的，助力投资人低费率布局券商板块。 金融科技ETF华夏（516100）紧密跟踪中证金融科技主题指数，涵盖软件开发、互联网金融及数字货币 产业链，兼具金融属性与科技属性，被誉为"新牛市旗手"，有望受益行情回暖及AI双重利好催化。 （文章来源：每日经济新闻） 在业内人士看来，受益于资本市场中长期向好趋势，券商业务的深度与广度预计 ...

市场表现 - 10月29日三大指数高开高走，券商ETF基金（515010）上涨1.87% [1] - 持仓股中华安证券涨停，东北证券涨超8%，长江证券和广发证券涨超3% [1] 公司业绩 - 中信证券第三季度营收为227.75亿元，同比增长55.71%，归属于母公司股东的净利润为94.40亿元，同比增长51.54% [1] - 中信证券前三季度营收为558.15亿元，同比增长32.70%，归母净利润为231.59亿元，同比增长37.86% [1] 行业展望 - 开源证券研报预计上市券商三季报业绩有望超预期 [1] - 投行、衍生品和公募业务等业务有望接续改善 [1] - 头部券商海外业务崛起和内生增长导向有望驱动本轮头部券商ROE扩张，板块估值仍在低位 [1] - 继续看好券商板块战略性配置机会 [1] 相关产品 - 券商ETF基金（515010）跟踪证券公司指数（代码399975），指数前十大成分股权重达60.1%，管理费托管费合计费率为0.2% [2] - 金融科技ETF华夏（516100）紧密跟踪中证金融科技主题指数，涵盖软件开发、互联网金融及数字货币产业链 [2]

市场表现 - 10月21日三大指数高开走强 科技板块集体大涨 光模块 消费电子 芯片等概念领涨 证券板块表现活跃[1] - 券商ETF基金（515010）当日上涨0.78% 其持仓股天风证券涨超6% 长江证券 西南证券 太平洋等股走强[1] - 金融科技ETF华夏（516100）上涨0.92% 其持仓股税友股份 指南针 普元信息等股涨幅靠前[1] 资金流向 - 券商ETF（515010）连续9个交易日获资金净流入 累计吸金超1.75亿元[1] 行业动态与公司进展 - 中金财富于10月18日举办发布会 展示其在买方投顾 人工智能与普惠金融三大维度的突破性进展[1] - 中金财富通过升级投顾平台E-Space 买方投顾数字化平台RITAS及中金财富APP铁三角 深化AI技术在投研决策 投顾赋能 客户交互中的实践运用[1] 行业观点与展望 - 中金公司首席策略师缪延亮表示 DeepSeek等技术突破和制造业升级韧性等因素共同构筑中国市场的独特吸引力 推动全球资金流向再平衡[1] - 华泰证券重申券商板块战略配置机会 基于政策 资金 业绩和估值等多重因素共振[2] - 资本市场正经历自上而下的深刻改革 迈入投融资共同发展新阶段 低利率环境下机构和居民资金加速向权益市场迁移 带来持续增量资金[2] - 伴随市场扩容及活跃度提升 券商各项业务迈上新台阶 盈利能力稳步提升 但板块估值仍处相对低位 是把握战略性修复机会的关键时期[2] 产品信息 - 券商ETF基金(515010)紧密跟踪证券公司指数(代码399975) 指数前十大成份股权重达60.1%[2] - 该ETF管理费托管费合计费率0.2% 为当前场内费率档次最低投资标的[2]

10月14日，三大指数高开低走，煤炭、光伏设备、银行、贵金属板块涨幅居前，创业板指、科创50指数 盘中跌超3%，光刻机、半导体、CPO概念股领跌。截至14:20，券商ETF基金（515010）盘中转跌 0.56%，持仓股国元证券、山西证券、国泰海通等股涨幅靠前，湘财股份、华林证券、锦龙股份等股领 跌；金融科技ETF华夏（516100）跌1.5%，持仓股东信和平涨停，恒宝股份、四方精创等股领涨，星环 科技、电科数字、新致软件等股纷纷重挫。 数据显示，9月两市月度合计成交额突破43.8万亿元，创下A股历史最高纪录，环比增长约12%，同比增 长超40%，活跃的成交数据与显著回暖的市场情绪共同推动市场流动性与交易活跃度系统性提升至新高 度。券商行业正从传统通道业务向多元化转型。例如，一些中资券商在香港积极申请升级虚拟资产交易 牌照，开拓"跨境清算+资产代币化"等新业务领域，这为其打开了新的盈利增长空间。 华泰证券指出，当前我国居民资产配置正经历深刻转变。过去占据主导的房地产与固收类资产吸引力因 价格与收益率下行而减弱，资金正逐步转向权益市场。同时，中长期资金的入市趋势为市场提供了稳定 支撑，推动资本市场进入良性循环。 ...

市场行情表现 - 三大指数高开低走，创业板指下跌超过2% [3] - 贵金属板块领涨，科技板块领跌 [3] - 券商ETF基金(515010)上涨0.42%，其持仓股国元证券上涨5.10%，广发证券、国金证券、山西证券、中国银河等股走强 [3] - 金融科技ETF华夏（516100）下跌0.07% [3] 券商ETF资金流动 - 券商ETF基金(515010)近4天连续获得资金净流入，合计流入5768.68万元 [3] - 截至10月13日，券商ETF基金最新份额达12.62亿份，最新规模达18.11亿元，均创成立以来新高 [3] A股市场新开户情况 - 9月A股新开户数293.72万户，同比增长60.73%，环比增长10.83%，为今年以来单月第二高 [3] - 9月A股新开户中，个人新开户292.63万户，机构新开户1.09万户，为今年以来机构新开户首次突破1万户 [3] 券商ETF产品特征 - 券商ETF基金(515010)跟踪证券公司指数(代码399975)，指数前十大成份股权重达60.1% [3] - 该ETF管理费托管费合计费率0.2%，为当前场内费率档次最低投资标的 [3]

市场表现 - 9月30日券商板块走低 券商ETF基金(515010)下跌0.96% [3] - 券商ETF基金持仓股涨跌分化 国盛金控领涨9.44% 湘财股份等股领跌 [3] - 金融科技ETF华夏（516100）同期下跌0.2% [3] 资金流向 - 九月以来券商ETF基金(515010)21个交易日有17日获资金净流入 合计"吸金"3.6亿元 [3] - 截至9月29日 券商ETF基金最新规模达17.86亿元 创成立以来新高 [3] 产品概况 - 券商ETF基金(515010)跟踪证券公司指数(399975) 前十大成份股权重达60.56% 包括中信证券等头部券商 [3] - 券商ETF基金管理费+托管费合计费率0.2%为赛道最低水平 [3] - 金融科技ETF华夏（516100）跟踪中证金融科技主题指数 涵盖软件开发、互联网金融及数字货币产业链 [3]

券商板块市场表现 - 9月29日券商板块午后大幅上涨 券商ETF基金（515010）单日涨幅达6.96% 金融科技ETF华夏（516100）涨4.59% [1] - 多只券商股批量涨停 广发证券、湘财股份、华泰证券、国盛金控涨幅均超9.99% 中信证券涨9.12% 东方证券、东方财富、东吴证券涨幅均超7% [1][2] - 9月以来券商ETF基金（515010）17个交易日获资金净申购 累计吸金3.74亿元 [3] 行业经营与估值分析 - 9月券商指数由强势转弱 板块平均P/B由月初1.60倍回落至1.50倍以下 低于2016年以来1.55倍的平均估值 [3] - 四季度行业经营业绩面临同比压力 但日均成交量与两融余额创历史新高 权益自营业务有望对冲固收自营下行空间 [3] - 预计四季度券商板块P/B核心波动区间为1.40-1.60倍 若估值接近区间下限则具备布局机会 [3] 产品与指数特征 - 券商ETF基金（515010）跟踪证券公司指数（399975） 前十大成份股权重合计60.56% 涵盖中信证券、东方财富等头部券商 [4] - 产品管理费加托管费合计费率0.2% 为券商赛道最低成本配置工具 [4]

券商板块市场表现 - 9月29日券商板块午后大幅走高，券商ETF基金（515010）上涨6.60% [1] - 多只券商股涨停，包括广发证券、湘财股份、国盛金控、华泰证券 [1] - 金融科技ETF华夏（516100）上涨4.26% [1] 券商板块估值与指数表现 - 截至9月26日，证券公司指数年内涨幅仅3.23%，大幅跑输上证指数14.21%、深成指26.83%、创业板指47.16%的涨幅 [1] - 当前券商板块市盈率TTM估值为19.63倍，位于近十年28.89%分位点，处于历史低位 [1] 券商ETF产品特征 - 券商ETF基金（515010）跟踪证券公司指数，其前十大成份股权重合计达60.56% [1] - 产品管理费与托管费合计0.2%，为赛道最低费率档 [1] 金融科技板块前景 - 金融科技ETF华夏（516100）跟踪中证金融科技主题指数，涵盖软件开发与互联网金融产业链 [1] - 该板块兼具金融与科技属性，有望受益于行情回暖及AI双重利好催化 [1] 市场杠杆水平分析 - 截至9月25日，A股两融余额增至2.44万亿元，刷新历史纪录 [2] - 融资余额占流通市值比例为2.54%，融资买入额占A股成交额比重为11.80% [2] - 当前杠杆水平稳健可控，融资余额占比显著低于4.72%的历史峰值，融资买入额占比远未触及19.26%的历史高位 [2] - 市场平均维持担保比例持续处于高位，表明火热态势建立在稳健基础之上 [2]