截至发稿，铁龙物流市值为83亿元。 每经AI快讯，铁龙物流（SH 600125，收盘价：6.34元）12月15日晚间发布公告称，公司第十届第十五 次董事会会议于2025年12月15日以通讯方式召开。会议审议了《2025年度"提质增效重回报"行动方 案》。 2025年1至6月份，铁龙物流的营业收入构成为：委托加工贸易业务占比60.96%，铁路特种集装箱业务 占比24.68%，铁路货运及临港物流业务占比12.62%，房地产占比1.2%，其他占比0.55%。 每经头条（nbdtoutiao）——"一针两千，童颜针年销3亿元"背后：多家关联方注册地"查无此人"，股民 追问"钱呢"！钱氏姐弟几乎"掏空"江苏吴中，公司即将退市 （记者 曾健辉） ...

公司财务表现 - 2025年前三季度营业收入85.82亿元，同比下滑15.2% [1] - 2025年前三季度毛利润9.23亿元，同比增长11.7%，毛利率10.8%，同比提高2.6个百分点 [1] - 2025年前三季度利润总额7.52亿元，同比增长29.7%，归母净利润5.48亿元，同比增长38.7%，扣非归母净利润5.4亿元，同比增长40.49% [1] - 毛利润增长主要来自铁路特种集装箱业务，而铁路货运及临港物流、供应链管理业务毛利润略有下滑 [1] 铁路特种集装箱业务 - 特种集装箱业务发送量呈增长趋势，2014-24年年化增速13%，2025年上半年同比增长7% [2] - 业务增长与中国铁路集装箱运量增长趋势一致，2014-24年铁路集装箱运量年化增速23% [2] - 2015-24年铁水联运集装箱运量年化增速21%，交通部预计到2027年我国集装箱铁水联运量年均将增长约15% [2] - 随着铁路集装箱运量快速增长，公司特种集装箱业务也有望较快增长 [2] 其他业务板块表现 - 2020年以来铁路货运及临港物流业务的收入和毛利润都呈下降趋势，原因是货运量下滑 [3] - 2021年以来供应链管理业务收入和毛利也呈下滑趋势，或与大宗商品价格下跌有关 [3] - 房地产业务大幅下滑后，收入和利润贡献都较小 [3] - 考虑到房地产投资承压、经济结构转型等，预期公司这三项业务或将延续下滑趋势 [3] 盈利预测与估值 - 由于大宗商品价格下跌、房地产销售下降，下调2025-26年归母净利润至5.7、6.8亿元（原预测5.9、6.9亿元） [4] - 引入2027年预测归母净利润7.3亿元，对应市盈率分别为16、13、12倍 [4]

公司基本情况 - 公司成立于1993年2月16日，于1998年5月11日在上海证券交易所上市 [1] - 公司是中国铁路特种集装箱运输领域的龙头企业，拥有国内最大的铁路特种集装箱保有量和运营网络 [1] - 公司主营业务包括铁路特种集装箱业务、铁路货运及临港物流业务、房地产业务、铁路客运业务等 [1] 经营业绩 - 2025年三季度公司实现营业收入85.82亿元，在行业中排名第4位，高于行业中位数但低于行业平均数186.13亿元 [2] - 主营业务构成中，供应链管理业务收入33.61亿元，占比60.96%，是最大收入来源 [2] - 铁路特种集装箱业务收入13.61亿元，占比24.68%，铁路货运及临港物流业务收入6.96亿元，占比12.62% [2] - 2025年三季度公司净利润为5.45亿元，行业排名第4位，与行业中位数持平但低于行业平均数28.67亿元 [2] 财务指标 - 2025年三季度公司资产负债率为21.86%，高于行业平均的21.36%，但低于去年同期的26.09% [3] - 当期毛利率为10.75%，低于行业平均的16.06%，但较去年同期的8.16%有所提升 [3] 管理层与股东结构 - 公司实际控制人为中国国家铁路集团有限公司，控股股东为中铁集装箱运输有限责任公司 [4] - 总经理李丰岩2024年薪酬为112.64万元，较2023年的68.27万元增加44.37万元 [4] - 截至2025年9月30日，公司A股股东户数为6.17万，较上期减少6.57% [5] - 香港中央结算有限公司为第三大流通股东，持股6282.97万股，较上期增加775.55万股 [5] 业务亮点与机构观点 - 华泰证券指出公司2025年上半年业绩超预期，铁路特种箱业务收入同比增长3.8%，毛利同比增长12.3%，毛利率同比提高2.4个百分点至32.1% [6] - 2025年上半年公司完成特种箱发送量102万TEU，同比增长7.2% [6] - 沙鲅线到发运量完成2917.24万吨，同比增长10.76% [6] - 信达证券预计公司2025-2027年归母净利润分别为5.85亿元、6.90亿元、8.05亿元，同比增速分别为53.2%、17.9%、16.7% [6] - 房地产业务2025年上半年实现收入0.66亿元，同比增长72.89%，毛利933.54万元，同比增长40.94% [7]

股价与资金表现 - 10月21日公司股价盘中上涨2.08%至6.37元/股，成交1.02亿元，换手率1.24%，总市值83.16亿元 [1] - 当日主力资金净流入690.04万元，其中特大单净买入72.56万元，大单净买入617.49万元 [1] - 公司股价今年以来上涨9.08%，近5个交易日、20日、60日分别上涨1.76%、4.43%、9.83% [1] 公司业务概况 - 公司主营业务收入构成为：供应链管理业务60.96%，铁路特种集装箱业务24.68%，铁路货运及临港物流业务12.62%，房地产业务1.20%，其它业务0.55% [1] - 公司所属申万行业为交通运输-铁路公路-铁路运输，概念板块包括一带一路、融资融券、碳中和等 [1] 财务业绩 - 2025年1-6月公司实现营业收入55.13亿元，同比减少22.14% [2] - 2025年1-6月公司归母净利润为3.79亿元，同比增长33.34% [2] 股东与机构持仓 - 截至6月30日公司股东户数为6.61万户，较上期增加2.23%，人均流通股19759股，较上期减少2.18% [2] - 香港中央结算有限公司为第三大流通股东，持股5507.42万股，较上期增加177.09万股 [3] - 南方中证1000ETF为第七大流通股东，持股847.29万股，较上期增加163.40万股，而工银创新动力股票持股1026.00万股，较上期减少642.00万股 [3] 分红记录 - 公司A股上市后累计派现17.39亿元 [3] - 近三年公司累计派现3.66亿元 [3]

股价表现 - 9月24日盘中股价上涨2.12%至6.27元/股 成交额1.02亿元 换手率1.27% 总市值81.86亿元 [1] - 主力资金净流入1170.37万元 特大单净流出88.43万元 大单净流入1258.8万元 [1] - 年内股价累计上涨7.36% 近5日/20日/60日分别上涨2.12%/7.00%/11.37% [1] 股东结构 - 股东户数6.61万户 较上期增加2.23% 人均流通股19759股 减少2.18% [2] - 香港中央结算持股5507.42万股 较上期增加177.09万股 [3] - 工银创新动力持股1026万股 减少642万股 南方中证1000ETF持股847.29万股 增加163.4万股 [3] 财务业绩 - 2025年上半年营业收入55.13亿元 同比下降22.14% [2] - 归母净利润3.79亿元 同比增长33.34% [2] 业务构成 - 供应链管理业务占比68.41% 铁路特种集装箱业务占比19.49% [1] - 铁路货运及临港物流业务占比10.88% 房地产业务占比0.70% [1] - 公司主营业务涵盖铁路特种集装箱 铁路货运 临港物流 房地产及铁路客运 [1] 分红记录 - A股上市后累计派现17.39亿元 [3] - 近三年累计派现3.66亿元 [3] 行业属性 - 所属申万行业为交通运输-铁路公路-铁路运输 [1] - 概念板块包括一带一路 碳中和 融资融券 统一大市场及养老金概念 [1]

核心财务表现 - 2025年上半年营业收入55.13亿元，同比下降22.14%，归母净利润3.79亿元，同比增长33.34% [1] - 第二季度营业收入28.40亿元，同比下降21.47%，归母净利润1.76亿元，同比增长172.50% [1] - 扣非归母净利润3.73亿元，同比增长35.03%，第二季度扣非归母净利润1.73亿元，同比增长188.55% [1] 铁路特种集装箱业务 - 收入13.61亿元，同比增长3.81%，毛利率32.12%，同比提升2.42个百分点 [2] - 板块毛利4.37亿元，同比增长12.28%，发送量102.49万TEU，同比增长7.17% [2] - 新增投入特种箱1.7万只，期末箱资产保有量达14.9万余只 [2] 铁路货运及临港物流 - 收入6.96亿元，同比下降0.93%，毛利率20.36%，同比下降0.45个百分点 [3] - 板块毛利1.42亿元，同比下降3.10%，沙鲅铁路到发量2917.24万吨，同比增长10.76% [3] 供应链管理业务 - 收入33.61亿元，同比下降32.77%，销售量391万吨 [4] - 毛利率1.23%，同比提升0.26个百分点，实现毛利0.41亿元，同比下降14.51% [4] 房地产业务 - 收入0.66亿元，同比增长72.89%，毛利933.54万元，同比增长40.94% [4] 业绩展望 - 预计2025-2027年归母净利润分别为5.85亿元、6.90亿元、8.05亿元 [5] - 同比增速分别为53.2%、17.9%、16.7% [5]

核心财务表现 - 营业收入55.13亿元，同比下降22.14% [1][3] - 归属于上市公司股东的净利润3.79亿元，同比增长33.34% [1][3] - 经营活动产生的现金流量净额4.68亿元，同比大幅增长67.91% [1] - 加权平均净资产收益率5.074%，同比增加1.117个百分点 [1] - 基本每股收益0.290元/股，同比增长33.64% [1] 资产与负债状况 - 总资产107.97亿元，较上年度末增长3.64% [1] - 归属于上市公司股东的净资产76.63亿元，较上年度末增长5.40% [1] - 资产负债率28.80%，较上年度末29.96%有所改善 [2] - EBITDA利息保障倍数54.63，显示强劲偿债能力 [2] 业务板块经营表现 铁路特种集装箱业务 - 营业收入13.61亿元，同比增长3.81% [4] - 毛利率32.12%，同比增加2.42个百分点 [4] - 完成发送量102.49万TEU，较上年同期95.63万TEU增长7.17% [4] - 实现毛利4.37亿元，同比增长12.28% [4] 铁路货运及临港物流业务 - 营业收入6.96亿元，同比微降0.93% [4][5] - 毛利率20.36%，同比减少0.45个百分点 [4] - 沙鲅铁路到发量2,917.24万吨，较上年同期2,633.74万吨增长10.76% [5] - 实现毛利1.42亿元，同比减少3.10% [5] 供应链管理业务 - 营业收入33.61亿元，同比下降32.77% [4][5] - 毛利率1.23%，同比增加0.26个百分点 [4] - 销售铁矿、煤、焦炭等大宗商品391万吨 [5] - 实现毛利0.41亿元，同比下降14.51% [5] 房地产业务 - 营业收入0.66亿元，同比大幅增长72.89% [4][6] - 毛利率14.05%，同比减少3.19个百分点 [4] - 实现毛利933.54万元，同比增长40.94% [6] 其他业务 - 营业收入0.30亿元，同比下降2.15% [4][6] - 毛利率-4.86%，同比减少8.04个百分点 [4] - 实现毛利-146.08万元，同比减少249.23% [6] 股东与公司治理 - 股东总户数66,069户 [1] - 前两大股东为中铁集装箱运输有限责任公司(持股15.90%)和大连铁路经济技术开发有限公司(持股14.11%) [1][2] - 香港中央结算有限公司持股4.22%，为第三大股东 [1] - 国有股东均为国铁集团所属 [2] 资本结构与分配 - 公司拟向全体股东每10股派发现金红利0.50元(含税) [1] - 存在2020年发行的公司债券，余额7.5亿元，利率3.20%，2025年8月19日到期 [2]