公司治理与资本运作 - 锦浪科技于2025年12月26日召开2025年第四次临时股东大会 [2] - 股东大会审议通过了《关于董事会提议向下修正"锦浪转02"转股价格的议案》 [2]

公司公告核心事件 - 锦浪科技于2025年12月26日召开第四届董事会第十三次会议 [2] - 会议审议通过了《关于向下修正"锦浪转02"转股价格的议案》 [2]

公司近期动态 - 公司于2025年12月26日召开第四届第十三次董事会会议，会议审议了《关于向下修正“锦浪转02”转股价格的议案》等文件 [1] - 截至新闻发稿时，公司市值为295亿元 [1] 公司业务构成 - 2025年1至6月份，公司营业收入全部来源于光伏行业，占比为100.0% [1]

公司公告核心事件 - 锦浪科技公告，截至2025年12月10日，公司股票已触发“锦浪转02”可转债的转股价格向下修正条款 [1] - 触发条件为连续三十个交易日中有十五个交易日收盘价低于当期转股价格89.82元/股的85% [1] - 公司董事会已提议向下修正“锦浪转02”转股价格，并将该议案提交股东大会审议 [1]

公司股东及股份变动 - 天奈科技股东计划合计减持不超过公司总股份的2.5% [1] - 裕兴股份股东计划减持不超过公司总股份的1% [1] - 蓝天燃气控股股东蓝天集团被司法冻结的股份占公司总股份的4.33% [1] 可转债下修与申购动态 - 锦浪转02提议下修转股价格 [1][2] - 银微转债、帝尔转债、齐翔转2、浙建转债公告不下修转股价格 [1][2] - 鼎捷转债将于12月15日开放申购 [1] - 澳弘转债、神宇转债开放申购 [1] 可转债强赎信息 - 宏发转债最后交易日为2025年12月8日，最后转股日为12月11日，现价130.305元，剩余规模0.038亿元 [4] - 明电转02最后交易日为2025年12月8日，最后转股日为12月11日，现价145.999元，剩余规模0.011亿元 [4] - 国城转债最后交易日为2025年12月8日，最后转股日为12月11日，现价180.151元，剩余规模0.020亿元 [4] - 测绘转债最后交易日为2025年12月9日，最后转股日为12月12日，现价128.696元，剩余规模0.056亿元 [4] - Z能转债最后交易日为2025年12月10日，最后转股日为12月15日，现价168.200元，剩余规模0.650亿元 [4] - 立中转债最后交易日为2025年12月11日，最后转股日为12月16日，现价121.250元，剩余规模0.999亿元 [4] - 伟24转债最后交易日为2025年12月12日，最后转股日为12月17日，现价124.733元，剩余规模0.777亿元 [4] - 豫光转债最后交易日为2025年12月15日，最后转股日为12月18日，现价185.526元，剩余规模2.388亿元 [4] - 楚天转债最后交易日为2025年12月16日，最后转股日为12月19日，现价114.599元，剩余规模2.377亿元 [4] - 中旗转债最后交易日为2025年12月16日，最后转股日为12月19日，现价306.423元，剩余规模0.866亿元 [4] - 能辉转债最后交易日为2025年12月18日，最后转股日为12月23日，现价141.000元，剩余规模0.964亿元 [4] - 利民转债最后交易日为2025年12月22日，最后转股日为12月25日，现价196.800元，剩余规模1.423亿元 [4] - 沪工转债与新化转债强赎最后交易日待公告 [4] 可转债到期赎回信息 - 鹰19转债最后交易日为2025年12月9日，最后转股日为12月12日，赎回价111.000元，剩余规模0.164亿元 [6] - 鸿达退债最后交易日及转股日为2025年12月15日，赎回价118.000元，剩余规模3.283亿元 [6] - 建工转债最后交易日为2025年12月16日，最后转股日为12月19日，赎回价113.000元，剩余规模12.638亿元 [6] - 东风转债最后交易日为2025年12月18日，最后转股日为12月23日，赎回价112.000元，剩余规模0.851亿元 [6] - 开润转债最后交易日为2025年12月22日，最后转股日为12月25日，赎回价115.000元，剩余规模2.215亿元 [6] - 希望转债最后交易日为2025年12月26日，最后转股日为12月31日，赎回价106.000元，剩余规模9.487亿元 [6] - 柳药转债最后交易日为2026年1月12日，最后转股日为1月15日，赎回价108.000元，剩余规模8.018亿元 [6]

公司股价与可转债条款 - 锦浪科技股票在连续三十个交易日中已有十个交易日的收盘价低于当期转股价格的85% [1] - 该情况预计可能触发“锦浪转02”转股价格向下修正条件 [1] - 若触发条件，公司将按约定履行董事会审议及信息披露义务 [1]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 上周转债跟随权益市场延续震荡上行，估值小幅压降，万得可转债加权指数跑赢万得全A 0.27pcts，双低指数涨幅领跑，高价、小盘指数跑输，转债ETF净赎回10.02亿元 [1] - 预计短期内转债跟随权益市场以结构性主题行情为主，因新券供给慢，转债供弱需强格局深化，估值有支撑，双低与哑铃策略优势显现，可布局大金融、煤炭等红利板块作为防御底仓，进攻布局选取新能源板块转债与低估值科技转债 [1][9] - 一级市场颀中转债、卓镁转债发行，锦浪转02上市，部分转债提前赎回或到期退市，截至上周五转债市场存量规模5766.51亿元，5支转债获证监会核准待发共42.00亿元，7支转债过发审委共62.86亿元 [1][28][34] 根据相关目录分别进行总结 政策跟踪 - 11月4日卫健委等五部门发布意见，明确到2027年基层诊疗等智能服务在医疗卫生机构广泛应用，打造高价值应用场景带动健康产业高质量发展 [1][2] - 意见提出“人工智能 + 医疗卫生”应用发展指导思想，确定2027年和2030年发展目标，明确8个方向24项重点应用，还涉及基础设施建设、行业管理等方面内容 [4] 二级市场 - 权益市场上周主要指数震荡走强，海外美国政府停摆扰动市场，国内10月物价数据传递积极信号，市场围绕业绩与反内卷政策展开，红利资产走强，煤炭、化工、银行等行业涨幅居前 [3] - 转债市场主要指数跟涨，日均成交额699.04亿元较前周放量32.31亿元，转债跟随权益市场震荡上行、估值压降，加权指数跑赢万得全A 0.27pcts，ETF净赎回10.02亿元 [1][6] - 结构上大盘风格走强，双低转债亮眼，双低指数涨幅1.43%领跑，高价、小盘指数跑输；正股价格高位回落使转换价值分位数下降，转债价格上升带动转股溢价率上升，交易活跃度上换手率下滑 [7] - 行业上各行业转债大多上涨，钢铁行业领涨，计算机、汽车行业下跌；整体估值小幅上行，部分行业因正股强弱不同估值分位数有涨有跌 [8][9] - 个券上大多转债上涨，电网与固态电池板块个券领涨，中能转债领涨，部分转债因业绩问题下跌，泰坦转债、恒帅转债等跌幅较大 [10] - 转债价格算术平均值146.34元、中位数132.30元，转股溢价率和纯债溢价率算术平均值和中位数均有下降 [20] 一级市场 - 颀中转债、卓镁转债发行，锦浪转02上市，蒙泰转债等提前赎回或到期退市，截至11月7日转债市场存量规模5766.51亿元，较年初和前周均减少 [28] - 颀中转债发行人是集成电路封测服务商，卓镁转债发行人从事镁合金等压铸件开发生产 [28] - 锦浪转02上市首日涨超45%，首周涨超51%，截至上周五转股溢价率58.33% [29] - 8支转债转股比例达5%以上，部分转债公告提前赎回或将触发提前赎回，天23转债、东风转债因转股溢价率降为负值引起较多转股 [30] - 尚太科技、金盘科技发行转债获交易所审核通过，5支转债获证监会核准待发共42.00亿元，7支转债过发审委共62.86亿元 [33][34] - 条款跟踪方面，无转债公告下修转股价格，1支转债公告提前赎回，部分转债公告提议下修、即将触发下修或提前赎回条件 [34]

新股发行与上市 - 大明电子于2025年11月6日上市，发行价格为12.55元[1] 股票交易异常波动 - 海峡创新、江波龙、香农芯创等多家公司发布股价严重异常波动公告[1] - *ST步森、海陆重工、*ST奥维等超过70家公司发布股票交易异常波动提示[3][4] - 部分ETF基金（如纳指科技ETF、日经225ETF）因溢价发布停牌或风险提示公告[6] 风险警示与退市相关 - *ST高鸿发布可能被强制退市的风险提示公告[4] - *ST万方发布可能被暂停上市的风险提示公告[6] - *ST围海发布可能被终止上市的风险提示公告[4] 可转债动态 - 星源卓镁可转债将于2025年11月7日申购[6] - 锦浪转02可转债将于2025年11月6日上市[6] - 晨丰转债、洛凯转债、彤程转债等多只可转债设定赎回登记日，集中在11月中下旬[6] 债券回售与摘牌 - 20青城06、22中金G1、24远东六等多只债券设定回售登记期，集中在11月上旬[8] - 22新投04、22云龙03、22首钢02等多只债券设定提前摘牌日，集中在11月上中旬[8]

债券交易动态 - 锦浪转02（代码123259）盘中成交价较发行价首次上涨达到或超过30% [1] - 深圳证券交易所自11月6日09时30分00秒起对该债券实施临时停牌 [1] - 该债券于同日14时57分00秒复牌 [1]

锦浪转02可转债发行与上市 - 锦浪科技发行的可转债锦浪转02于11月6日上市交易，发行规模为16.77亿元，债券评级为AA [1] - 可转债对应的正股当前股价为83.21元，转股价为89.82元，转股价值为92.64，较发行申购时有所上升 [1] - 参照相似可转债的转股溢价率，并结合近期储能概念风口，预估该可转债打新收益为300元，网上中签号码共有43.20万个 [1] 锦浪科技估值指标 - 锦浪科技当前股票总市值为331.3亿元，动态市盈率为28.71倍，市净率为3.64倍 [3] 市场整体走势与估值环境 - 最近一个交易日市场呈现低开高走行情，个股走势受大盘影响显著 [5] - A股市场当前正驻足于4000点以下，历史周期律表明该关口大概率会被攻破 [5] - 市场经历了漫长的调整期，本轮反弹行情仅持续一年多时间，估值从极度压抑状态开始修复 [6] - 当前市场估值远未达到高估水平，处于温和偏暖状态，刚刚越过合理估值中轴线 [8] - 经济基本面的边际改善和政策面的持续呵护为市场提供了坚实支撑，4000点被视为新平台的起跳板而非天花板 [8]