新股上市 - 2025年7月16日华电新能（证券代码600930）以3.18元发行价格上市[1] 退市提示 - 中程退（300208）、退市锦港（600190）、退市锦B（900952）距最后交易日均剩余2个交易日[1] 异常波动 - 华银电力（600744）、长城军工（601606）等多只股票出现严重异常波动情况[1] 可转债相关 - 甬矽转债（118057）于2025年7月16日上市[6] - 三角转债（123114）等多只可转债转股价格调整，生效或实施日期在2025年7月不同时间[6] 债券赎回 - 联得转债（123038）、飞鹿转债（123052）等多只债券赎回登记日在2025年7 - 8月不同时间[6] 债券回售 - 立讯转债（128136）、22润资02（148047）等多只债券回售申报期在2025年7月不同时间段[6] 债券摘牌 - 22建房F1（149933）于2025年7月16日提前摘牌[8] 可能终止或暂停上市 - *ST新元（300472）可能终止上市；同辉信息（430090）可能暂停上市[4][6] 基金相关 - 东方红睿轩定开（169103）基金转型选择期为2025年6月20日至7月17日，终止上市日为2025年7月18日[6]

关于可转债转股价格调整的相关规定 - 公司可转债转股价格调整机制包括派送红股、转增股本、增发新股、募集资金及派发现金股利等情况，并提供了具体计算公式 [1] - 调整后的转股价格保留小数点后两位，最后一位四舍五入 [1] - 若发生股份回购、合并、分立等情形影响可转债持有人权益，公司将根据法律法规公平调整转股价格 [2] 历次可转债转股价格调整情况 - 2024年8月9日因2023年度权益分派（每10股派0.5元现金），转股价格从11.01元/股调整为10.96元/股 [2] - 调整依据为《募集说明书》规定及中国证监会相关规定 [2] 本次可转债转股价格调整情况 - 调整原因：2024年度权益分派预案为每10股派0.5元现金（含税），以2024年12月31日总股本1,081,782,939股为基数 [3] - 调整前转股价格为10.96元/股，调整后为10.91元/股，因每股派现0.05元（D值）按公式P1=P0-D计算 [4] - 调整生效日期为2025年7月17日（除权除息日） [3][4] 权益分派实施安排 - 股权登记日为2025年7月16日，除权除息日为2025年7月17日 [4] - 若总股本在实施前因股份回购、可转债转股等原因变动，将按"分配比例不变"原则调整总额 [4]

股东大会审议通过利润分配方案 - 公司2024年年度权益分派方案已获股东大会审议通过，拟以2024年12月31日总股本1,081,782,939股为基数，向全体股东每10股派0.50元人民币现金股利（含税），共计分配股利54,089,146.95元 [1] - 分配方案不涉及送红股和公积金转增股本 [1] - 若总股本因股份回购、可转债转股、再融资等原因发生变动，公司将按照"分配比例不变"原则对分配总额进行调整 [1] 调整后的权益分派方案 - 公司总股本由1,081,782,939股变更为1,081,784,396股，相应调整分配总额至54,089,219.80元 [2] - 因"浙建转债"处于转股期，最终分配金额将以权益分派实施时股权登记日的总股本为准 [2] - 香港市场投资者、QFII/RQFII等境外机构通过深股通持有股份的，每10股派0.50元（扣税后） [2] 股权登记与除权安排 - 本次权益分派股权登记日为2025年7月16日 [3] - 除权除息日为2025年7月17日 [3] 可转债转股价格调整 - 权益分派实施后，"浙建转债"转股价格将从10.96元/股调整为10.91元/股 [3] - 转股价格调整起始日期为2025年7月17日 [3] 权益分派实施细节 - 分派对象为2025年7月16日收市后登记在册的全体股东 [3] - 现金红利将通过股东托管证券公司直接划入资金账户 [3] - 自派股东若因股份减少导致现金红利不足，相关责任由公司承担 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 6月权益市场涨势较好，转债整体表现强势，市场迎来普涨行情，转债估值从去年底部修复的进程尚未结束，有望进一步走向繁荣 [5] - 银行股估值重估叠加银行转债强势转股，银行转债稀缺性上升，后续强势有望延续；产业趋势叠加流动性宽裕，小盘转债强势上涨 [5] - 采取类银行转债+小盘成长转债+低价低波转债的哑铃策略依旧有效，不建议降仓，建议替换板块与风格 [6] 各部分总结 6月转债市场回顾：权益强势下的修复 - 权益和转债市场情绪佳，等权和加权指数创2025年以来新高，2025年以来收益率分别达10%、7%，价格中位数抬升至124元 [5][11] - 6月上旬加权指数和大盘、高评级占优，下旬等权指数和小盘、低评级占优，全月各风格表现均佳，分化不大，先进制造稍强 [5][14][19] - 转债略跑输正股但幅度不大，百元溢价率拉升至31%逼近2月底高点，兜底溢价率距3月底高点有距离，且在评级和正股市值间差异不大 [20][26][27] - 短久期转债规模上升，长久期下降，年内到期预计500 - 600亿，下半年发行预计100 - 200亿，高等级、低平价、双低、大盘转债退出规模大 [31][36][40] - 6月增量资金多为绝对收益机构，上交所自营等增持，深交所专业机构增持、产业与散户减持，底仓退出使低波转债需求和价格上升，债性转债估值提升 [47][48][50] 7月转债市场展望：定价逻辑能延续吗？ - 银行转债行情本质是确定性溢价，估值锚可能是股息率看齐国债+50bp或PB修复到1，底仓银行等顺次受益，最终低波类转债受益，各方乐见银行转债强赎退出 [64] - 小盘转债走势类似2021年，超额走势接近2021年，其持续超额受益于小盘股票驱动、去年评级底部及市场不担心评级风险，银行转债退出资金流入，产业趋势是核心支撑 [65][73][79] - 银行转债行情未结束但需关注调整风险，小盘转债行情有持续性但有回撤风险，当前风险在于投资者行为而非定价逻辑 [80] 选券方向与7月标的 - 选券关注银行转债如紫银转债、青农转债；类银行转债如燃23转债、能化转债；低波特征转债如部分光伏转债 [6][86][88] - 正股替代类转债关注道通转债等，底部反转类关注崇达转2等，低估类关注部分光伏类转债等 [6][93] - 7月建议关注紫银转债、青农转债等10只转债 [93]

募集资金基本情况 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券10,000,000张，每张面值100元，募集资金总额10亿元，扣除发行费用后实际募集资金净额为9.9117亿元 [2] - 募集资金到位情况已由大华会计师事务所审验并出具验资报告 [2] 募集资金使用调整 - 原募投项目中"人工智能与工业协同的应急建筑快速建造关键技术研发与应用项目"已建设完毕，其余三个项目（施工安全支护设备购置、"未来工地"建筑数智化管理平台、钢构件长焊缝机器人焊接工作站）拟终止 [2] - 拟将结余募集资金3亿元用于新增项目：638国道景宁九龙至红星段改建工程EPC01标段和浙江省智能船舶创新中心EPC工程总承包项目 [2] 监管协议签署与专户开立 - 公司及子公司与中信银行杭州分行、建设银行杭州文晖支行及财通证券签订三方监管协议，开立募集资金专项账户 [3][4] - 专户仅用于指定募投项目，禁止其他用途 [5] - 保荐机构财通证券有权每半年现场检查资金使用情况，并可随时查询专户资料 [5] - 银行需按月提供对账单，单次或累计支取超5000万元或净额20%时需实时通知保荐机构 [6] 高管变动 - 公司副总经理管满宇因个人原因辞职，未持有公司股票且无未履行承诺事项 [7]

本次债券基本情况 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券100,000万元，发行数量为1,000万张，每张面值100元，按面值发行[3] - 债券简称"浙建转债"，债券代码"127102"，于2024年1月16日起在深交所挂牌交易[3] - 债券期限为6年，自2023年12月25日至2029年12月24日[3] - 票面利率采用递增结构：第一年0.30%，第二年0.50%，第三年1.00%，第四年1.50%，第五年1.80%，第六年2.00%[4] 债券主要条款 - 初始转股价格为11.01元/股，后因2023年度权益分派调整为10.96元/股[5][24] - 转股价格调整机制包括派送红股、转增股本、增发新股、派发现金股利等情况下的计算公式[5] - 转股价格向下修正条款：连续30个交易日中至少15个交易日收盘价低于当期转股价格的85%时可触发[7] - 赎回条款：转股期内公司A股股票连续30个交易日中至少15个交易日收盘价不低于当期转股价格的130%，或未转股余额不足3,000万元时可赎回[9] - 回售条款：最后两个计息年度如公司股票连续30个交易日收盘价低于当期转股价的70%时可回售[10] 公司经营与财务状况 - 2024年度实现营业收入806.43亿元，同比下降12.92%，主要因新签合同减少[15] - 归属上市公司股东净利润1.94亿元，同比下降50.57%，主要因营业收入下降及阿尔及利亚项目保函损失0.96亿元[15] - 经营活动产生的现金流量净额29.14亿元，同比增长40.24%[16] - 资产负债率92.13%，流动比率0.94，速动比率0.93，符合行业特点[19] 募集资金使用情况 - 募集资金总额10亿元，扣除发行费用后净额9.91亿元[16] - 截至2024年底累计投入募集资金6.38亿元，使用闲置募集资金暂时补充流动资金3亿元[17] - 部分募投项目延期："施工安全支护设备购置项目"延期至2024年12月，"年产15万方固碳混凝土制品技改项目"延期至2025年12月[22][23] 重大事项 - 阿尔及利亚杜维拉四万人体育场项目涉及4起诉讼案件，索赔金额合计约100亿第纳尔，案件正在一审中[21] - 2024年变更会计师事务所，聘任天健会计师事务所为2024年度审计机构[23] - 中诚信国际维持公司主体信用等级AA+，债项信用等级AA+，评级展望稳定[19]

回售情况概述 - 浙江省建设投资集团股份有限公司因变更募集资金用途触发"浙建转债"附加回售条款，债券持有人有权按面值加当期应计利息回售 [2] - 回售价格为100.168元/张（含息、税），其中当期应计利息0.168元/张的计算公式为：票面金额100元×年利率0.4%×计息天数153天/365天 [3] - 回售申报期为2025年5月27日至6月3日，未申报视为放弃权利，回售申报后不可撤销 [4][5] 回售税务处理 - 个人投资者及证券投资基金需缴纳20%利息税，实际回售所得为100.134元/张 [3] - 合格境外投资者（QFII/RQFII）免税，实际所得为100.168元/张 [3] - 其他债券持有人需自行申报纳税，公司不代扣代缴 [3] 回售程序安排 - 公司已分别于2025年5月24日、5月29日及5月30日发布三次回售提示公告 [4][5] - 中国结算深圳分公司将于2025年6月6日完成回售款划拨 [5] - 回售期间债券可继续交易但暂停转股，业务处理优先级为：交易/转让＞回售＞转托管 [5] 市场交易提示 - 公告显示"浙建转债"当前市价高于回售价格100.168元/张，选择回售可能导致投资者损失 [1]

回售条款生效背景 - 公司因变更募集资金用途触发"浙建转债"附加回售条款，相关议案已通过董事会、股东大会及债券持有人会议审议[2] - 变更涉及部分募投项目结项终止并将结余资金用于新增项目，符合深交所规则及募集说明书约定[2] 回售价格计算细节 - 回售价格计算公式为100元面值+当期应计利息(IA=B×i×t/365)，其中票面利率i=0.4%，计息天数t=153天[3] - 最终回售价格为100.168元/张（含税），税后实际所得因投资者类型不同存在差异：个人投资者需扣20%利息税，QFII/RQFII免税，其他投资者自行缴税[3] 回售操作安排 - 回售申报期为2025年5月27日至6月3日，通过深交所系统操作且当日可撤单，逾期未申报视为放弃权利[4][5] - 回售款将于2025年6月6日划付，期间债券继续交易但暂停转股，业务处理优先级为交易>回售>转托管[5] 市场交易情况提示 - 公告明确提示当前债券收盘价高于回售价格(100.168元/张)，选择回售可能导致投资者损失[1] - 回售申报业务存在因司法冻结等情形失效的可能性[5]

会议召开和出席情况 - 会议采用现场和网络投票相结合的方式召开 符合相关法律法规及公司章程规定 [1] - 共有13名债券持有人参与投票 代表债券数量1,549,054张 占未偿还债券总数的15.56622% [1] - 现场投票2人 代表债券1,548,901张 占比15.56468% 网络投票11人 代表债券153张 [1] 提案审议和表决情况 - 审议通过《关于部分可转换公司债券募集资金投资项目结项及终止并将节余募集资金用于新增募投项目的议案》 [1] - 表决结果：同意票1,549,044张 占比99.99935% 弃权票10张 占比0.00065% [1] 法律意见 - 律师认为会议召集人资格 参会人员资格及表决程序均符合相关法律法规规定 表决结果合法有效 [2]

回售条款生效背景 - 公司因变更募集资金用途触发"浙建转债"附加回售条款 需向债券持有人提供回售权 [2] - 相关议案已通过董事会、监事会、股东大会及债券持有人会议三重审议程序 [2] - 变更依据为《深圳证券交易所股票上市规则》及原募集说明书约定 [2] 回售价格计算细节 - 回售价格由债券面值100元/张加当期应计利息0.168元构成 合计100.168元/张 [3] - 利息计算公式采用IA=B×i×t/365 其中票面利率i=0.4% 计息天数t=153天 [3] - 不同投资者税务处理差异：个人/基金按20%代扣所得税后实得100.134元/张 QFII及其他投资者实得全额100.168元/张 [3] 回售操作流程 - 申报期为2025年5月27日至6月3日 通过深交所系统申报且可当日撤单 [5] - 中国结算深圳分公司将于6月6日完成资金划付 申报期内未操作视为自动放弃权利 [5] - 回售期内债券可继续交易但暂停转股 业务处理优先级为交易＞回售＞转托管 [5] 信息披露安排 - 公司将在《证券时报》等指定媒体及巨潮资讯网发布至少3次回售公告 [4][5] - 公告内容涵盖回售价格、申报流程、税务安排等关键信息 [3][4][5]