报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 6月权益市场涨势较好，转债整体表现强势，市场迎来普涨行情，转债估值从去年底部修复的进程尚未结束，有望进一步走向繁荣 [5] - 银行股估值重估叠加银行转债强势转股，银行转债稀缺性上升，后续强势有望延续；产业趋势叠加流动性宽裕，小盘转债强势上涨 [5] - 采取类银行转债+小盘成长转债+低价低波转债的哑铃策略依旧有效，不建议降仓，建议替换板块与风格 [6] 各部分总结 6月转债市场回顾：权益强势下的修复 - 权益和转债市场情绪佳，等权和加权指数创2025年以来新高，2025年以来收益率分别达10%、7%，价格中位数抬升至124元 [5][11] - 6月上旬加权指数和大盘、高评级占优，下旬等权指数和小盘、低评级占优，全月各风格表现均佳，分化不大，先进制造稍强 [5][14][19] - 转债略跑输正股但幅度不大，百元溢价率拉升至31%逼近2月底高点，兜底溢价率距3月底高点有距离，且在评级和正股市值间差异不大 [20][26][27] - 短久期转债规模上升，长久期下降，年内到期预计500 - 600亿，下半年发行预计100 - 200亿，高等级、低平价、双低、大盘转债退出规模大 [31][36][40] - 6月增量资金多为绝对收益机构，上交所自营等增持，深交所专业机构增持、产业与散户减持，底仓退出使低波转债需求和价格上升，债性转债估值提升 [47][48][50] 7月转债市场展望：定价逻辑能延续吗？ - 银行转债行情本质是确定性溢价，估值锚可能是股息率看齐国债+50bp或PB修复到1，底仓银行等顺次受益，最终低波类转债受益，各方乐见银行转债强赎退出 [64] - 小盘转债走势类似2021年，超额走势接近2021年，其持续超额受益于小盘股票驱动、去年评级底部及市场不担心评级风险，银行转债退出资金流入，产业趋势是核心支撑 [65][73][79] - 银行转债行情未结束但需关注调整风险，小盘转债行情有持续性但有回撤风险，当前风险在于投资者行为而非定价逻辑 [80] 选券方向与7月标的 - 选券关注银行转债如紫银转债、青农转债；类银行转债如燃23转债、能化转债；低波特征转债如部分光伏转债 [6][86][88] - 正股替代类转债关注道通转债等，底部反转类关注崇达转2等，低估类关注部分光伏类转债等 [6][93] - 7月建议关注紫银转债、青农转债等10只转债 [93]

登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 证券代码：002761 证券简称：浙江建投 公告编号：2025-064 浙江省建设投资集团股份有限公司 关于签订募集资金专户三方监管协议的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏。 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会出具的《关于同意浙江省建设投资集团股份有限公司向不特定对象发行可 转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕2124号），公司向不特定对象发行可转换公司债券 10,000,000张，发行面值人民币100元/张，募集资金总额为人民币1,000,000,000.00元，扣除不含税发行 费用后实际募集资金净额为人民币991,170,028.30元。 上述募集资金到位情况已经大华会计师事务所 （特殊普通合伙）审验确认，并出具了大华验字[2023]000579 号《验资报告》。 二、监管协议的签署情况和募集资金专户的开立情况 1、甲方一、甲方二、甲方三已分别在乙方一、乙方二开设募集资金专项账户（以下简称专户），上述 专户仅用于甲方相关募集资金投资项目、项目募集资金的存储和使用，不得 ...

股票简称：浙江建投 股票代码：002761 转债简称：浙建转债 转债代码：127102 浙江省建设投资集团股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 受托管理事务报告 （2024 年度） 债券受托管理人 二Ο二五年六月 重要声明 本报告依据《可转换公司债券管理办法》（以下简称"管理办法"）、《浙江 省建设投资集团股份有限公司（作为"债券发行人"）与财通证券股份有限公司（作 为"债券受托管理人"）关于向不特定对象发行可转换公司债券之受托管理协议》 （以下简称"受托管理协议"）、《浙江省建设投资集团股份有限公司向不特定对 象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简称"募集说明书"）等相关公开信息 披露文件、第三方中介机构出具的专业意见等，由本期可转换公司债券受托管理 人财通证券股份有限公司（以下简称"财通证券"）编制。财通证券对本报告中所 包含的从上述文件中引述内容和信息未进行独立验证，也不就该等引述内容和信 息的真实性、准确性和完整性做出任何保证或承担任何责任。 本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见，投资者应对相关 事宜做出独立判断，而不应将本报告中的任何内容据以作为财通证券所作的承诺 或声明。在 ...

关于"浙建转债"回售的第三次提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 本次回售申报业务失效。 风险提示：投资者选择回售等同于以 100.168 元/张（含息、税）卖出持有的"浙建转债"。 截至目前，"浙建转债"的收盘价格高于本次回售价格，投资者选择回售可能会带来损失，敬 请投资者注意风险。 证券代码：002761 证券简称：浙江建投 公告编号：2025-060 债券代码：127102 债券简称：浙建转债 浙江省建设投资集团股份有限公司 故"浙建转债"本次回售价格为 100.168 元/张（含息、税） 浙江省建设投资集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 5 月 8 日召开第四届 董事会第四十九次会议、第四届监事会第三十四次会议，于 2025 年 5 月 19 日召开 2024 年 度股东大会，于 2025 年 5 月 23 日召开"浙建转债"2025 年第一次债券持有人会议，审议通 过了《关于部分可转换公司债券募集资金投资项目结项及终止并将节（结）余募集资金用于新 增募投项目的议案》。根据《深圳证券交易所股票上市规则 ...

证券代码：002761 证券简称：浙江建投 公告编号：2025-057 债券代码：127102 债券简称：浙建转债 浙江省建设投资集团股份有限公司 关于"浙建转债"回售的第二次提示性公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 本次回售申报业务失效。 风险提示：投资者选择回售等同于以 100.168 元/张（含息、税）卖出持有的"浙建转债"。 截至目前，"浙建转债"的收盘价格高于本次回售价格，投资者选择回售可能会带来损失，敬 请投资者注意风险。 浙江省建设投资集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 5 月 8 日召开第四届 董事会第四十九次会议、第四届监事会第三十四次会议，于 2025 年 5 月 19 日召开 2024 年 度股东大会，于 2025 年 5 月 23 日召开"浙建转债"2025 年第一次债券持有人会议，审议通 过了《关于部分可转换公司债券募集资金投资项目结项及终止并将节（结）余募集资金用于新 增募投项目的议案》。根据《深圳证券交易所股票上市规则》以及《浙江省建设投资集团股份 有限公司向不特定对象发行可转换公司 ...

证券代码：002761 证券简称：浙江建投 公告编号：2025-054 债券代码：127102 债券简称：浙建转债 浙江省建设投资集团股份有限公司 "浙建转债"2025 年第一次债券持有人会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 （一）会议召开情况 式表决 格及表决程序符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件、深圳证券交易所业务规则和 《公司章程》等有关规定。 （二）会议出席情况 通过现场和网络投票的债券持有人 13 人，代表"浙建转债"有表决权的债券共计 1,549,054 张（面值 100 元/张），所持有表决权数占"浙建转债"未偿还债券总数的 15.56622%。 其中：通过现场投票的债券持有人 2 人，代表"浙建转债"有表决权的债券共计 1,548,901 张（面值 100 元/张），所持有表决权数占"浙建转债"未偿还债券总数的 15.56468％。 通过网络投票的债券持有人 11 人，代表"浙建转债"有表决权的债券共计 153 张（面值 二、提案审议和表决情况 一、会议召开和出席情况 本议案已经出席会议的二分之一以上有表决权的 ...

证券代码：002761 证券简称：浙江建投 公告编号：2025-055 债券代码：127102 债券简称：浙建转债 浙江省建设投资集团股份有限公司 关于"浙建转债"回售的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 本次回售申报业务失效。 风险提示：投资者选择回售等同于以 100.168 元/张（含息、税）卖出持有的"浙建转债"。 截至目前，"浙建转债"的收盘价格高于本次回售价格，投资者选择回售可能会带来损失，敬 请投资者注意风险。 浙江省建设投资集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 5 月 8 日召开第四届 董事会第四十九次会议、第四届监事会第三十四次会议，于 2025 年 5 月 19 日召开 2024 年 度股东大会，于 2025 年 5 月 23 日召开"浙建转债"2025 年第一次债券持有人会议，审议通 过了《关于部分可转换公司债券募集资金投资项目结项及终止并将节（结）余募集资金用于新 增募投项目的议案》。根据《深圳证券交易所股票上市规则》以及《浙江省建设投资集团股份 有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明 ...

登录新浪财经APP 搜索【信披】查看更多考评等级 特别提示： 1、根据《浙江省建设投资集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》（以下简 称"《募集说明书》"）及《浙江省建设投资集团股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券之债券 持有人会议规则》（以下简称"《持有人会议规则》"）的规定，债券持有人会议作出的决议，经出席会 议的二分之一以上有表决权的债券持有人（或债券持有人代理人）同意方为有效。 2、债券持有人会议决议自表决通过之日起生效，但其中需经有权机构批准的内容，经有权机构批准后 方能生效。依照有关法律、法规、《募集说明书》和《持有人会议规则》的规定，经表决通过的债券持 有人会议决议对本次可转债全体债券持有人（包括未参加会议或明示不同意见的债券持有人）具有同等 的效力和法律约束力。 浙江省建设投资集团股份有限公司（以下简称"公司"）于2025年5月8日召开了第四届董事会第四十九次 会议，审议通过了《关于召开"浙建转债"2025年第一次债券持有人会议的议案》。会议决定于2025年5 月23日（星期五）14：30召开"浙建转债"2025年第一次债券持有人会议，本次债券持有人会议采用现场 投票 ...

文章核心观点 公司发布2025年第一季度可转换公司债券转股及股份变动情况公告，涵盖可转债发行上市、转股期限、价格调整、转股及股份变动等信息 [1][5] 可转换公司债券发行上市基本情况 可转债上市发行情况 - 经证监会注册，公司于2023年12月25日公开发行1000万张可转债，每张面值100元，发行总额10亿元 [1] - 2024年1月16日起，10亿元可转换公司债券在深交所挂牌交易，简称“浙建转债”，代码“127102” [2] 可转换公司债券转股期限 - 转股期限为2024年7月1日至2029年12月24日，遇法定节假日或休息日延至其后第1个交易日，顺延期间付息款项不另计息 [3] 可转换公司债券价格调整情况 - 初始转股价格为11.01元/股 [3] - 2024年6月17日公司股东大会通过利润分配预案，每10股派发现金股利0.5元，转股价格由11.01元/股调整为10.96元/股，自2024年8月9日起生效 [4][5] 可转换公司债券转股及股份变动情况 - 2025年第一季度，“浙建转债”因转股减少70张，转股数量为637股，截至2025年3月31日，剩余9951384张 [5] 其他事项 - 投资者可查阅公司2023年12月21日在巨潮资讯网披露的《募集说明书》全文及其他有关可转债的公告 [6]