公司调研信息 - 中宠股份2025年上半年实现营收24.32亿，同比增长24.32%，净利润2.03亿，同比增长42.56% [1] - 公司全球布局22个生产基地，北美三国工厂协同运营，2026年美国第二工厂将建成 [1] - 墨西哥工厂投资1亿，占地1万平米，覆盖宠物零食品类 [1] - 公司产品符合《美墨加协定》，未受关税调整影响 [1] - 出海品牌包括WNPY顽皮、TOPTREES领先等，WNPY顽皮是核心力量 [1] - 国内市场规模扩大，但集中度低，品牌集中度逐步提升 [1] - WNPY顽皮通过品牌建设、产品研发、品牌文化等多方面提升品牌力 [1] - 公司坚持自主品牌建设，聚焦国内市场，加速海外市场拓展 [1] 基金公司概况 - 长信基金资产管理规模(全部公募基金)1906.39亿元，排名38/210 [2] - 资产管理规模(非货币公募基金)890.27亿元，排名53/210 [2] - 管理公募基金数175只，排名40/210 [2] - 旗下公募基金经理34人，排名37/210 [2] - 旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为长信多利混合A，最新单位净值为2.03，近一年增长75.71% [2] - 旗下最新募集公募基金产品为长信沪深300指数量化增强A，集中认购期2025年7月30日至2025年8月20日 [2]

翱捷科技业务进展 - ASIC业务布局智能穿戴、端侧SOC、RISC-V及云端推理芯片四个方向 预计2026年收入大幅增长 [1] - RedCap芯片已在物联网市场商用 智能穿戴市场具备量产能力 [1] - 4G4核芯片成功商用 4G8核、6nm4G8核及6nm5G8核芯片研发进展顺利 [1] - 通过业务优先级排序和复用IP模块平衡投入 不排除未来设立独立团队 [1] - 无发行可转债或香港上市计划 控制期间费用及研发费用增长不超过15% [1] 皓元医药战略发展 - 坚持全球化发展战略 2024年国际业务收入占比接近40% [1] - 与跨国医药巨头、高校、科研院所及CRO公司达成合作 [1] - 2024年经营性现金流量净额同比转正至3.8亿元 2025年继续强化现金流管理 [1] - ADC领域积累多年 重庆ADC CDMO工厂投产实现一站式服务 [1] - 坚持产业化、全球化、品牌化战略 提升全产业链商业模式 [1] - 搭建ESG治理架构 连续两年发布ESG报告并获得多项奖项 [1] 崇达技术经营策略 - 预计2025年全球PCB市场积极增长 订单需求旺盛且产品价格上升 [2] - 当前产能利用率达85% 新增产能包括珠海一厂、二厂、三厂及泰国生产基地 [2] - 通过深耕高价值客户、优化销售结构、强化团队及成本管理改善盈利能力 [2] - 提升材料利用率并实施结构性提价策略应对原材料成本上涨 [2] - 美国市场收入占比10% 通过市场多元化及海外生产基地布局应对关税政策 [2] 长信基金规模数据 - 资产管理规模1906.39亿元 行业排名38/210 [2] - 非货币公募基金规模906.74亿元 行业排名52/210 [2] - 管理公募基金175只 行业排名40/210 [2] - 旗下基金经理34人 行业排名37/210 [2] - 长信多利混合A最新单位净值1.93 近一年增长65.73% [2]

公司调研概况 - 长信基金近期调研2家上市公司 新坐标和维力医疗 [1][2] 新坐标调研要点 - 2024年度海外营业收入占比43.17% 业绩增长主要来自国内自主品牌客户开拓 [1] - 二季度经营情况正常 2025年股权激励草案明确收入及利润考核目标 [1] - 90%以上客户为汽车厂商 覆盖国内外乘用车商用车市场 [1] - 高新技术企业拥有全产业链技术研发能力 冷成形技术精度高材料利用率高 [1] - 稳健推进客户市场拓展提高占有率 加大海外客户沟通力度 [1] - 通过优化内部管控加强现场管理应对年降问题 [1] - 与陀曼智能科技及孙立松合作研发相关产品 [1] 维力医疗调研要点 - 海外工厂生产成本略高于国内 但因客户运费仓储费节约预计毛利率不变 [2] - 泌尿外科产品毛利率超70% 国内品牌效应显现 [2] - 进口替代及海外市场拓展推动收入增长 [2] - 2023年以来加大泌外产品出海力度 近2年外销收入持续高速增长 [2] - 产能集中在5个城市 正在建设印尼和墨西哥工厂 [2] - 新工厂建设为应对地缘政治风险并提升自动化水平 [2] 长信基金背景 - 资产管理规模1906.39亿元 行业排名38/210 [2] - 非货币公募基金规模906.74亿元 排名52/210 [2] - 管理公募基金175只 排名40/210 [2] - 旗下基金经理34人 排名37/210 [2] - 长信多利混合A最新单位净值1.99 近一年增长74.09% [2]

公司业务与行业地位 - 国机精工在轴承和磨料磨具行业开展业务 涵盖新材料、基础零部件、机床工具、高端装备、供应链管理与服务五大板块[1] - 特种轴承应用于航天、航空等领域 风电轴承业务订单饱满 精密机床轴承目标跻身第一梯队[1] - 超硬材料磨具业务2024年收入约5.8亿元 半导体领域增长显著[1] 发展战略与市场定位 - 公司持续关注并购机会 以产品为核心 依托研发实力 聚焦国产替代 向国际一流水平看齐[1] 投资机构概况 - 长信基金管理有限责任公司参与国机精工电话会议调研[1] - 长信基金资产管理规模1906.39亿元 非货币公募基金规模890.27亿元 管理175只公募基金[1] - 旗下长信多利混合A基金近一年增长74.09% 最新单位净值1.99[1]