财务表现 - 上半年实现营业收入76.29亿元，同比增长44.66%，归母净利润9.11亿元，同比增长44.87% [5] - 联接业务营业收入37.44亿元，同比增长124%，主要受益于400G/800G高速光模块需求释放 [5] - 近五年净利润复合增长率18%，研发投入复合增长25%，海外销售收入复合增长32% [5] - 自1999年成立以来，销售收入年均增长20.7%，净利润年均增长15.8% [5] 光模块业务 - 400G/800G光模块国内月发货量预计达100万只，海外800G及以上产品月产能达20万只 [6] - 华工正源上半年海外业务收入同比激增128% [6] - 1.6T自研硅光模块进入重点客户送样测试阶段，1.6T ACC/AEC在美国OTT测试准备小批量出货 [8][9] - 全球第一梯队交付硅光模块，掌握芯片原始设计和核心工艺 [8] 技术创新 - 云岭光电完成2.5G到100G光芯片全覆盖，推出56G、100GEML芯片及TIA芯片 [8] - 行业第一梯队发布3.2T光模块/CPO光引擎 [9] - 研发投入快速增长，坚持"技术领先性"和"量产速度领先性"构筑护城河 [8] 传感器业务 - 华工高理占据全球家电用温度传感器70%市场份额 [10] - 实现比亚迪、"蔚小理"等新能源汽车品牌全覆盖，获欧洲顶级车企亿级订单 [10] - 推出压力传感器、冷媒气体传感器、车载环境感知集成传感器等新产品 [10] 创新机制 - 设立V5创新创业大赛，鼓励工程师自由组队探索创新 [11] - 完成校企分离改革，管理机制更贴近市场，核心骨干与企业发展深度绑定 [12] - 贯彻增量利润倒金字塔奖励原则，提升运营效率 [12] 产能布局 - 武汉光电子信息产业研创园三季度竣工投产 [6] - 泰国春武里华工正源产业基地已投产 [6] - 全球化分工布局支撑业务快速增长 [6]

市场开盘表现 - 沪指高开0.15%报3588.81点 深成指高开0.34%报11078.58点 创业板指高开0.65%报2349.44点 科创50指数跌0.07%报1048.71点 [1] - 沪深两市合计成交额129.96亿元 CPO及HBM板块涨幅居前 [1] - 兵装重组概念股长城军工高开超8% 机器人板块东杰智能高开12.12% 中马传动竞价涨停 [1] 公司回购动态 - 贵州茅台累计回购345.17万股（占总股本0.2748%） 回购金额53.01亿元 最高价1639.99元/股 最低价1408.29元/股 [2] - 宁德时代累计回购664.1万股（占A股总股本0.1508%） 回购金额15.51亿元 最高价237.38元/股 最低价231.50元/股 [4] 企业业绩与重组 - 上纬新材预计2025年上半年营收7.84亿元（同比增12.50%） 净利润2990.04万元（同比降32.91%） 因运费及汇兑损失等影响 [2] - 中国船舶拟开展吸收合并重组 股票自8月13日起连续停牌 [2] 产业技术进展 - 天准科技子公司布局智能驾驶域控制器 服务于Robotaxi领域 [3] - 普利特改性材料（PEEK/PPS/PA）已批量供应工业机器人 业务占比仍较小 [3] - 华工科技800G硅光LPO模块加速海外拓展 1.6T模块进入客户送样测试阶段 [3] 新兴行业机会 - 人形机器人大会8月8日开幕 将首发100余款新品（去年2倍） 50家整机企业展示多元场景应用 [5] - eVTOL"凯瑞鸥"实现全球首次海上石油平台物资运输 低空物流市场规模未来5年有望突破千亿元 [6] - 我国首款复制型天坛痘苗载体艾滋病疫苗完成I期临床试验 安全性及免疫反应获验证 [7] - 宁德时代与租车企业合作 2025年计划引入超10万辆换电车辆 [8] 大宗商品与地产 - 美国对铜制品征收50%进口关税 精炼铜豁免 纽约铜价暴跌超20% 长期仍看好铜需求 [10] - 长实集团否认出售香港深水湾道79号豪宅（市场传闻报价50亿港元） [9] 机构观点 - 中信建投：育儿补贴政策有利于提升生育水平 但需配套综合政策 相关板块冲高回落 [11] - 华泰证券：商业地产价值重估逻辑强化 C-REITs通道提升资产流动性 [12] - 中金公司：宏观多因素支撑股市 包括信心改善、房地产影响减弱及政策关注度提升 [13] 股东动向 - 南京银行股东南京高科增持750.77万股（占总股本0.06%） 持股比例由8.94%升至9.00% [3]

热点回应 - 福莱特积极响应工信部反内卷号召 减少光伏玻璃产能供给 [1] 机器人 - 天准科技旗下天准星智布局智能驾驶域控制器 可服务于Robotaxi领域 [1] - 昊志机电与客户共同开发的按摩机器人已成功应用于美业专业连锁机构 [1] - 鑫宏业正聚焦人形机器人线缆技术研发与产品迭代 [1] - 春晖智控产品目前未应用于机器人领域 [1] 无人驾驶 - 天准科技智能驾驶域控制器布局可服务于Robotaxi领域 [1] PCB - 容大感光向胜宏科技供应的产品主要是PCB光刻胶系列产品 [1] 半导体 - 龙图光罩为英诺赛科提供半导体掩模版 [2] - 扬杰科技新发布产品可应用于AR眼镜等相关产品领域 [2] 光通信 - 华工科技1.6T自研硅光模块在重点客户已进入送样测试阶段 [2] 液冷技术 - 中远通电源产品是液冷服务器相关设备的核心组成部分 [2] - 大元泵业目前已有适配于氟泵自然冷系统的产品 [2] 能源材料 - 格林美超高镍9系三元前驱体已通过量产认证并实现十吨级小规模量产 [2] 业务合作 - 中国化学正与雅鲁藏布江下游工程相关业主进行业务对接 [2] - 隆鑫通用与宇树科技暂无合作 [2] 生物医药 - 君实生物尚无抗生素相关业务 [2]

光模块业务进展 - 公司联接业务海外市场推进顺利 今年有望在海外头部客户获得批量订单 [2] - 公司自研800G硅光LPO模块正加速推进海外市场拓展进程 [2] - 1 6T自研硅光模块在重点客户已进入送样测试阶段 样品版本和性能持续优化迭代 [2] 产品研发动态 - 800G硅光模块已完成自研并进入市场拓展阶段 [2] - 1 6T硅光模块处于客户送样测试与性能优化阶段 [2]

海外市场拓展 - 联接业务海外市场推进顺利 今年有望在海外头部客户获得批量订单 [1] - 800G自研硅光LPO模块正加速推进海外市场拓展进程 [1] 产品研发进展 - 1.6T自研硅光模块在重点客户已进入送样测试阶段 [1] - 样品版本和性能持续优化迭代 [1]

华工科技业务进展 - 公司联接业务海外市场推进顺利，今年有望在海外头部客户获得批量订单 [1] - 公司800G自研硅光LPO模块正加速推进海外市场拓展进程 [1] - 公司1.6T自研硅光模块在重点客户已进入送样测试阶段，样品版本和性能持续优化、迭代 [1]