同壁：近一年涨超110%！中证2000增强ETF午盘再度"吸金"近5000万 金融界、同花顺：杠杠资金加速涌入，投资小盘应该注意些什么？ 午盘三大指数集体收红，沪深两市半日成交额高达1.57万亿，较上个交易日放量591亿。 在高成交额与高杠杆的背景下，资金加速流入小盘的趋势不减。 数据显示，年内宽基ETF涨幅NO.1的中证2000增强ETF（159552），今天上午微调期间再度强势"吸金"将近5000万。最近10个交易日内，ETF有8天保持净 流入，区间强势吸金4.9亿元，年初至今规模增加超11.8亿！ | 中证2000增强ETF | | 159552 | | --- | --- | --- | | 2.015 | -0.010 -0.49% 1 0 + | | | SZSE CNY 11:30:00 不市 | | | | 净值走势 | 招商中证2000增强策略ETF | | | 交生 | 54.64% 120日 34.07% | | | 5日 | 4.78% 250日 109.24% | | | 20日 | 11.88% 52周高 | 2.03 | | 60日 | 29.58% 52周低 | 0.93 | ...

中证1000指数ETF成交额及市场表现 - 中证1000指数ETF今日合计成交额41.78亿元，环比上一交易日增加12.83亿元，增幅44.34% [1] - 南方中证1000ETF（512100）成交额26.03亿元，环比增加5.86亿元，增幅29.07% [1] - 华夏中证1000ETF（159845）成交额5.72亿元，环比增加2.51亿元，增幅77.91% [1] - 富国中证1000ETF（159629）成交额4.01亿元，环比增加2.00亿元，增幅98.83% [1] 成交额环比增幅突出的ETF - 1000ETF增强（560590）成交额环比增加318.57%，增幅居首 [1] - 博时中证1000增强ETF（561780）成交额环比增加234.90% [1] - 中证1000ETF增强（561280）成交额环比增加123.45% [1] 中证1000指数及相关ETF市场表现 - 中证1000指数（000852）收盘上涨1.69% [1] - 跟踪中证1000指数的相关ETF平均上涨1.65% [1] - 1000ETF增强（560590）涨幅3.26%，表现最佳 [1] - 中证1000ETF增强（561280）涨幅2.58% [1] 其他ETF成交额及涨跌幅数据 - 广发中证1000ETF（560010）成交额3.06亿元，环比增加1.40亿元，增幅84.17%，涨跌幅1.44% [1] - 易方达中证1000ETF（159633）成交额1.21亿元，环比增加5045.86万元，增幅71.33%，涨跌幅1.72% [1] - 招商中证1000增强策略ETF（159680）成交额6196.82万元，环比增加2576.66万元，增幅71.18%，涨跌幅1.47% [1] - 汇添富中证1000ETF（560110）成交额4122.23万元，环比增加1101.50万元，增幅36.46%，涨跌幅1.81% [1]

市场表现 - 8月15日市场风偏回暖 小盘股重拾升势 中证2000增强ETF(159552)涨0.83% 1000ETF增强(159680)涨0.92% 盘中一度分别涨0.99%和1.00% [1] - 近10日两只ETF合计吸金近8亿元 [1] 驱动因素 - 中小盘风格显著强于大盘 主要受四大因素驱动 [1] - 海内外流动性宽松预期推动 弱美元助推外资流入A股 助力小盘股表现 [1] - 科技等产业叙事强化 政策主线明确 资金持续流入相关领域 [1] - 市场普涨抬高整体中枢 政策预期催化低位股补涨行情 [1] - 前期股指期货深贴水修复 IC和IM主力合约贴水大幅收窄至百点内 反映市场风险偏好回暖 [1]

量化模型与构建方式 1. **模型名称**：万图师AI模型 **模型构建思路**：通过AI模型对指数进行打分，筛选出看涨概率较高的指数，并进一步筛选对应的ETF[6] **模型具体构建过程**： - 对指数进行打分，选取得分在0.8以上的指数[6] - 找到对应的ETF，筛选最近30天日均成交额在3千万元以上的ETF[6] - 同一指数对应的ETF，选取IOPV溢价率较低的ETF[6] **模型评价**：模型通过多维度筛选，结合成交额和溢价率，具有较强的实操性和市场适应性 2. **模型名称**：龙虎榜资金流模型 **模型构建思路**：通过分析龙虎榜资金流入情况，判断行业资金流向[4] **模型具体构建过程**： - 统计当期行业净流入排名，筛选资金流入较多的行业[4] **模型评价**：直接反映市场资金动向，对短期行业走势有较强指示作用 3. **模型名称**：公募基金权益仓位变化模型 **模型构建思路**：通过跟踪公募基金仓位变化，分析市场资金配置动向[4] **模型具体构建过程**： - 统计主动权益类基金的仓位变化[4] - 分析申万行业加仓和减仓情况[4] **模型评价**：反映机构投资者行为，对中长期市场趋势有一定参考价值 4. **模型名称**：ETF份额变化模型 **模型构建思路**：通过跟踪ETF份额变化，分析市场资金偏好[4] **模型具体构建过程**： - 统计各板块ETF份额增长和减少比例[4] **模型评价**：反映市场资金对特定板块的偏好，对行业轮动有参考意义 模型的回测效果 1. **万图师AI模型**： - 看涨概率：综合84%，电力设备84%[4] - ETF筛选结果：中证2000增强ETF（看涨概率93.52%），创业板ETF天弘（看涨概率93.37%）等[7] 2. **龙虎榜资金流模型**： - 当期净流入排名：国防军工1，通信2[4] 3. **公募基金权益仓位变化模型**： - 主动权益类基金仓位：本周89.0%，上周89.0%[4] - 加仓行业：环保（仓位变化0.85%→0.87%）[4] - 减仓行业：机械设备（仓位变化4.02%→3.97%）[4] 4. **ETF份额变化模型**： - 份额增长比例较高：化工[4] - 份额减少比例较高：传媒[4] 量化因子与构建方式 1. **因子名称**：看涨概率因子 **因子构建思路**：通过AI模型对指数进行打分，生成看涨概率[6] **因子具体构建过程**： - 对指数进行AI模型打分，生成看涨概率值[6] **因子评价**：直接反映模型对指数未来走势的预测能力 2. **因子名称**：资金净流入因子 **因子构建思路**：通过龙虎榜数据计算行业资金净流入[4] **因子具体构建过程**： - 统计行业当期资金净流入排名[4] **因子评价**：反映市场资金短期流向，对行业轮动有较强指示作用 3. **因子名称**：ETF份额变化因子 **因子构建思路**：通过ETF份额变化分析市场资金偏好[4] **因子具体构建过程**： - 统计ETF份额增长和减少比例[4] **因子评价**：反映市场资金对特定板块的偏好变化 因子的回测效果 1. **看涨概率因子**： - 看涨概率取值：综合84%，电力设备84%[4] 2. **资金净流入因子**： - 当期净流入排名：国防军工1，通信2[4] 3. **ETF份额变化因子**： - 份额增长比例较高：化工[4] - 份额减少比例较高：传媒[4]

市场表现 - 8月4日两市低开后持续走强，中小盘股表现突出 [1] - 规模最大的1000ETF增强(159680)上涨0.37%，盘中最高涨幅0.37% [1] - 中证2000增强ETF(159552)上涨0.88%，盘中最高涨幅0.93% [1] - 两只ETF盘中净流入持续放大，合计资金流入约4000万元 [1] 资金流向 - 1000ETF增强和中证2000增强ETF吸引资金流入，显示市场对中小盘股的关注度提升 [1]

中证2000指数表现 - 中证2000指数年内涨幅领先A股指数，并跑赢纳斯达克和标普500超过10个百分点 [1] - 中证2000增强ETF（159680）年内涨幅达38%，规模暴涨超2000%，在可比基金中位居第一 [6] - 中证2000增强ETF（159680）近期获资金连续19日净流入，近两个月累计吸金超2.9亿 [6] 资金流向与配置 - 最新两融余额突破1.9万亿，接近2015年高点，融资买入额占全A成交额比例近10%且趋势上升 [2] - 主动权益基金二季度仓位整体上移，公募显著降低沪深300配置，转向中证2000和中证1000等中小盘领域 [4] - 资金抱团方向从“茅指数”、“宁组合”转向中小市值领域，形成买入力量和风格强化效应 [8] 中小盘指数特性 - 中证1000和中证2000指数聚焦小微盘、高成长性，成分股体量小、转型快，对新兴技术和产业趋势更敏感 [8] - 中证1000和中证2000指数成为科技创新（AI、半导体、国产替代）和高端制造升级（专精特新）潜力股的集中营 [8] 1000ETF增强（159680）业绩 - 1000ETF增强（159680）成立以来年化超额收益11.88%，长期收益稳健 [8] - 2025年上半年净值增长14.14%，超额收益7.45个百分点 [9] - 2024年全年净值增长13.65%，超额收益12.45个百分点 [9] 市场趋势与策略 - 小盘行情动力十足，吸引活跃资金持续寻找高弹性目标 [1][2] - 资金配置重心转向中小盘成长，后市风险偏好明显增强 [4][8] - 中小盘领域成为资金共识，但需注意高波动性，避免追涨杀跌 [8][9]

组合表现 - "银行AH+小微盘"组合从去年924至今上涨54.97%，期间最大回撤13.89%，表现优于多数主要指数 [1] - 中证2000指数同期涨幅56.91%，但最大回撤达19.65%，组合波动更小 [1][2] - 组合构成：40%银行AH优选ETF(517900)+30%1000ETF增强(159680)+30%中证2000增强ETF(159552) [2] 银行AH优选ETF表现 - 银行AH优选ETF(517900)2025年至今上涨24%，基金份额暴增411% [4] - 低利率环境下，保险、养老等长期资金对高股息银行股有配置需求 [6] - ETF采用AH轮动机制，动态调仓两地更便宜的银行股以获取超额收益 [6] 小微盘增强策略 - 中证2000增强ETF(159552)上半年净值增长29.18%，在同类宽基ETF中排名第一 [9] - 该ETF成立一周年以来累计净值增长68.21%，大幅跑赢中证2000指数 [10] - 组合采用"高股息打底+小微盘增强进攻"的哑铃结构 [7] 小微盘行情展望 - 银河证券预计未来1-2季度仍有宽松政策，利好流动性敏感的小盘股 [11] - 并购重组新规推进将打开小市值企业成长空间，历史显示小盘股在重组潮中估值弹性更好 [11] - 中证2000增强ETF持续的超额收益验证了量化策略的有效性 [12]

中证1000指数表现 - 2025年上半年中证1000指数成交量在A股主要指数中居于高位，半年上涨6.69%，领先沪深300等大盘宽基指数 [1] - 小单成交占比从2月份最低的27.7%震荡上行至6月27日的33.9%，显示市场热度持续上升 [1] - 在流动性宽松环境下，小盘占优行情有望持续，特别是在美元贬值预期强化的情况下 [1] 1000ETF增强产品表现 - 1000ETF增强（159680）成立以来累计超额收益33.10%，年化超额收益11.88% [1] - 该产品在各个季度、半年度、自然年度相对业绩比较基准均有超额收益 [1] - 在不同市场行情下（震荡下跌、爆发上涨、区间震荡）均表现出强适应能力，实现"季季有超额"和"各市场风格均有超额" [2] - 近5个交易日连续净流入近5000万，显示市场对其7月表现的期待 [7] 量化策略优势 - 量化策略能够发现中证1000成分股的价格偏离并进行套利，获取超额收益 [4] - 高波动性为产品提供了显著的波段机会，在把握指数整体贝塔收益的同时获取Alpha收益 [5] 小盘股市场环境 - 上半年流动性宽松但基本面偏弱，资金更易涌向"重预期、重资金"的小盘股 [5] - 政策利好（产业扶持、并购重组鼓励）对小盘股的催化作用更为显著 [5] - 上半年A股上市公司筹划1984单并购重组计划，其中重大资产重组102单，同比增长121.74% [5] 中证1000指数特点 - 覆盖A股市值排名801-1800名的公司，是小盘股的核心代表 [5] - 成分股多为新兴产业中快速成长的企业，在信息技术、高端制造、新材料等领域权重集中 [5] - 能充分受益于AI、新能源等产业红利，未来龙头孕育概率高 [5] - 对并购重组等政策敏感度更高 [5]

市场表现 - 沪指近一个月两次触及3400点后震荡回调 [1] - 邮储、建行、农行等大银行股价接连创历史新高 [3] - 中证1000和中证2000为代表的小微盘股反复活跃 [3] 投资组合策略 - "银行打底+小微盘进攻"组合近一年收益超过49%，最大回撤仅13% [3] - 该组合中银行AH优选ETF(517900)占比40%，1000ETF增强(159680)和中证2000增强ETF(159552)各占30% [3] - 组合表现优于单押中证2000增强ETF，回撤低近5个百分点 [3] 银行股作为底仓的优势 - 银行AH优选ETF(517900)今年以来持续上涨，屡创新高 [5] - 银行板块股息率普遍在4%-6%，银行AH指数股息率达6.5% [6] - 银行股PE仅6倍左右，ROE稳定在10%，成为资金避风港 [6] - 险资举牌银行股达10次，南向资金近一年净买入超2000亿 [6] 小微盘股作为进攻利器的优势 - 小市值公司在低利率和流动性宽松环境下反弹更快 [7] - 政策面支持小微盘股，如鼓励科技型并购重组、设立科创成长层等 [7] - 中证2000增强ETF(159552)今年以来上涨22.1%，跑赢中证2000指数超11个百分点 [9] 产品组合优势 - 银行AH优选ETF(517900)可动态配置AH股估值更低的标的，历史累计涨幅89.81% [9] - 1000ETF增强(159680)每个季度均有超额表现 [9] - 中证2000增强ETF(159552)今年以来涨幅22.1%，跑赢沪深300和中证2000指数 [9][10] - 中证2000指数区间涨跌幅+22.10%，振幅35.99%，最大回撤-19.05% [10] - 沪深300区间涨跌幅-1.52%，振幅12.99%，最大回撤-10.49% [10] - 中证2000指数区间涨跌幅+10.67%，振幅29.96%，最大回撤-19.65% [10]

小盘类指增产品表现 - 截至上周五，小盘类指增产品年内超额收益显著，$1000ETF增强(SZ159680)$和$中证2000增强ETF(SZ159552)$分别跑赢沪深300约10%和24% [1] - 今日午盘，两个ETF分别收涨1.07%和0.88%，再次跑赢沪深300 [1] - 1000ETF增强(159680)最近一年涨幅高达34%，跑赢沪深300近27%，跑赢基准14%+ [5] - 中证2000增强ETF(159552)今年涨23%，自去年924以来涨65%，势头持续向上 [5] 超额收益原因 - 市场环境：小盘股表现活跃，中证2000、中证1000等指数涵盖的中小盘股票成长性和短期弹性高 [3] - 资金面：市场对小盘股关注度高，增量资金持续流入相关指数成份股 [3] - 量化模型：指增策略偏向"高低切"反转思路，高波动、快轮动的市场环境提升超额收益 [3] - 流动性：央行上周开展1万亿元逆回购，小盘硬科技企业受益明显 [3] 指数成分股特点 - 中证1000和中证2000成分股多为中小型科技企业，契合经济高质量发展转型和政策导向 [6] - 中证1000指数包含147家国家级专精特新"小巨人"企业，占比高于沪深300和中证500 [6] - 中证1000前五大行业为电子(14.7%)、医药生物(10.6%)、计算机(8.1%)、电力设备(8.0%)和机械设备(6.3%)，合计占比48% [6] - 中证2000指数中基础化工、机械设备行业占比更高 [6] 未来展望 - 2025年AI+、机器人等新兴产业将高速发展，中小型企业成长性机会爆发 [8] - 指增产品相对于指数有更强爆发力，预计年内超额收益将创新高 [8]