A股万亿元俱乐部扩容 - 工业富联市值首次突破1万亿元 收盘涨停报每股53.83元 7月以来累计涨幅超120% [2] - 比亚迪总市值突破1万亿元 收盘报每股114.06元 单日涨幅超4% [2] - A股万亿元俱乐部成员数量增至13只 较年初8只增加5只 总市值合计15.5万亿元 [2] 万亿市值个股排名变化 - 工商银行以2.46万亿元市值居首 农业银行2.38万亿元位列第二 贵州茅台1.85万亿元排名第三 [3][4] - 工业富联以1.07万亿元市值新晋上榜 中国人寿和中国平安排名各下降一位 [2][3] - 年初8只万亿股市值合计13.33万亿元 截至8月29日增至14.95万亿元 [4] 个股市值变动情况 - 贵州茅台市值较年初1.91万亿元减少553亿元 成为唯一缩水的万亿市值股 [4] - 工业富联市值从年初4271.62亿元增长至1.07万亿元 增幅达150% [3] - 农业银行市值从年初1.83万亿元增长至2.38万亿元 增幅30% [3][4] 市场整体表现 - 8月三大股指大幅上涨 上证指数累计涨7.97% 深证成指涨15.32% 创业板指涨24.13% [4] - 通信、电子、计算机等科技行业涨幅居前 创业板估值达39.11倍 [5] - 创业板50ETF规模增至260亿元 反映科技成长板块受资金青睐 [5] 机构观点分歧 - 高盛将沪深300指数12个月目标从4500点上调至4900点 认为估值和利润增长形成支撑 [5] - 摩根士丹利提示市场出现过热迹象 持谨慎态度 [5] - 方正证券建议关注科技创新和中小盘成长方向投资价值 [5] 资金面动向 - 居民存款向权益市场迁移 权益市场有望全面迎来资金增量 [6] - 市场成交活跃 全球股市创新高浪潮中A股同步走强 [5]

A股市场表现 - 沪指8月最后一个交易日收涨0.37% [2] - A股三大股指8月均大幅上涨 上证指数累计涨7.97% 深证成指涨15.32% 创业板指涨24.13% [6] - 市场投资热情高涨 成交活跃 全球股市处在创新高浪潮中 [6][7] 万亿元市值俱乐部 - A股万亿元俱乐部成员数量增至13只 较年初8只增加5只 [3] - 俱乐部成员总市值合计15.5万亿元 [3] - 工业富联市值首次突破1万亿元 7月以来累计涨幅超120% [2] - 比亚迪总市值突破1万亿元 [2] 个股市值变化 - 工业富联总市值达1.069万亿元 较年初4271.62亿元增长150% [2][4] - 比亚迪总市值达1.0039万亿元 较年初7830.49亿元增长28% [2][4] - 贵州茅台市值较年初1.9144万亿元减少553亿元至1.859万亿元 [4][5] - 年初8只万亿股市值合计从13.33万亿元增至14.95万亿元 [4][5] 行业表现与资金动向 - 通信、电子、计算机等科技属性行业涨幅靠前 [6] - 创业板50ETF规模增至260亿元 板块估值39.11倍 [6] - 权益市场有望成为居民资产配置迁移下一站 预计迎来资金增量 [7] 机构观点 - 高盛将沪深300指数12个月目标从4500点上调至4900点 [6] - 科技创新和研发投入将加大 新兴产业有望加速发展 [7] - 重点关注科技创新、中小盘成长等方向投资价值 [7]

市场指数表现 - 沪指8月最后一个交易日收涨0.37% [1] - 创业板指8月累计涨幅达24.13%创年内新高 [6] - 深证成指8月累计上涨15.32% [6] - 上证指数8月累计涨幅7.97% [6] 个股市值变动 - 工业富联市值突破1.069万亿元 7月以来累计涨幅超120% [1] - 比亚迪总市值突破1万亿元 收盘报114.06元单日涨超4% [1] - A股"万亿元俱乐部"扩至13只个股 较年初8只增加5只 [2] - 13只万亿市值股市值合计15.5万亿元 [2] - 工业富联年初市值4271.62亿元 当前达10690.35亿元 [3] - 比亚迪年初市值7830.49亿元 当前达10038.97亿元 [3] - 宁德时代年初市值11713.22亿元 当前达14085.23亿元 [3] - 贵州茅台市值较年初减少553亿元 从19144.45亿元降至18591.73亿元 [3][4] 行业表现特征 - 通信 电子 计算机等科技属性行业涨幅居前 [6] - 创业板估值达39.11倍 创业板50ETF规模增至260亿元 [6] - 科技创新和研发投入加大 新兴产业加速发展 [7] 机构观点 - 高盛将沪深300指数12个月目标从4500点上调至4900点 [6] - 摩根士丹利提醒市场出现过热迹象 [6] - 权益市场有望迎来居民存款搬家的资金增量 [7]

今年中小盘持续领涨，大幅跑赢纳斯达克、标普500，中证1000上涨16.55%，行情堪称一骑绝尘。 截至8月12日，1000EFT增强（159680）今年以来收益25.32%，超额收益8.77%. 流动性方面，目前看仍然维持宽松，美元指数继续低位震荡，海内外流动性维持宽松；其次，外资流入和新发基金短期明显回升，后续随着基本面预期的持 续改善，机构资金流入A股可能继续上升。 产业周期方面，政策端仍然强调科技创新，《上海市具身智能产业发展实施方案》正式发布，短期机器人产业大会、ChatGpt-5等AI大模型不断更新迭代、 9.3阅兵等科技产业催化短期不断涌现。 交投持续火热，1000EFT增强（159680）换手率达9.25%，成交额超5900万元，当日申购份额2700万，按Wind Level2实时行情结合均价预估，盘中流入近 3780万元，近五日净流入3732万元。 复盘历史，科技与中小盘成长行情同步启动时，往往有着相似的背景——基本面盈利修复、流动性宽松、政策与产业周期共振。 当前市场或正重现这一场景，保增长政策持续落地支撑盈利修复，美联储降息预期强化流动性宽松，两融余额来到十年高位，机器人大会、ChatG ...

3600点上方，小盘成长风格持续强势，截至8月11日，中证2000增强ETF（159552）近一年累计涨幅达101.87%，同期中证2000指数涨67.69%，超额收益达 34.18%。 复盘历史，科技与中小盘成长行情同步启动时，往往有着相似的背景——基本面盈利修复、流动性宽松、政策与产业周期共振。 当前市场或正重现这一场景，保增长政策持续落地支撑盈利修复，美联储降息预期强化流动性宽松，两融余额来到十年高位，机器人大会、ChatGPT-5迭代 等事件密集催化产业趋势…… 中小盘成长能延续强势吗？ 【复盘历史：成长占优行情有何共同点？】 复盘2010年以来8次中小盘成长或科技成长相对上证综指占优的行情，可以看到，科技成长和中小盘成长风格基本同步，且科技成长多数更占优。 来源：Wind，华金证券 从影响因素来看，基本面盈利修复是根基。例如2020-2022年"双碳"政策驱动有色、化工等顺周期中小盘企业盈利增速超越TMT；2023年ChatGPT发布引爆 AI产业链盈利弹性。 政策与产业周期趋势，是成长风格占优核心因素。如2023年ChatGPT发布引领AI大模型浪潮；2025年Deepseek发布等，都开启了成长 ...

主动权益基金仓位变化 - 2025年Q1主动偏股型基金持股市值降至2.50万亿元（环比-350亿元），定价权降至3.16%（环比-0.10pct）[1][10] - 平衡混合型基金仓位提升至55.76%（环比+1.14pct），灵活配置型基金仓位提升至74.94%（环比+0.93pct）[15] - 港股仓位连续5季上升至19.1%（环比+4.7pct），科创板仓位升至12.2%（环比+1.1pct）[18] 板块配置偏好 - 电子行业持仓占比达18.4%，电力设备11.0%，医药10.6%，食品饮料8.8%，汽车7.8%[22] - 有色金属、机械设备、传媒、计算机持仓环比明显提升[22] - 电力设备持仓分位数回落至近15年的77.9%分位数，电子和汽车持仓分位数达100%分位数[22] 个股持仓变化 - 重仓Top50个股合计仓位42.5%，环比下降1.1%，显示持股集中度降低[36] - 比亚迪仓位环比上升0.80pct至1.75%，紫金矿业上升0.41pct至1.61%[37] - 宁德时代仓位4.09%（环比-0.95%），贵州茅台2.81%（环比+0.20%）[37] 资金流向 - 汽车行业获得主动加仓，电子、医药和食饮仓位上升主要来自股价上涨[40] - 传媒和有色行业主动加仓均超38亿元，有色逆转力度最大[40] - 电力设备主动减仓金额明显扩大[40] 定价权分析 - 家电行业定价权3.8%，电子3.5%，电力设备3.0%，汽车2.9%，医药2.7%[49] - 汽车定价权环比上升0.22pct，电力设备下降最多（-0.75pct）[49] - 中证500定价权升至2.35%（环比+0.06pct），中证1000升至1.74%（环比+0.09pct）[47] 机构偏好 - 电子行业超配9.6%，电力设备4.9%，医药4.1%，汽车3.4%，食饮3.0%[66] - 汽车超配环比提升1.19pct，电子、医药、食饮均提升约0.6pct[66] - 银行超配-8.0%，非银-6.0%，石油石化-2.9%[66] 港股配置 - 港股持股市值升至3154亿元（环比+786亿元），定价权升至0.79%（环比+0.13pct）[79] - 传媒仓位26.4%，电子14.6%，商贸零售10.9%[85] - 腾讯控股持股683.42亿元（环比+223.64亿元），阿里巴巴336.32亿元（环比+224.63亿元）[102]