市场表现 - 大盘低开高走，整体上涨至4.5星，接近4.4星 [1] - 大中小盘股普涨，中小盘股涨幅更显著 [2][3] - 市场风格快速轮动，价值与成长风格以日为单位切换 [4] - 港股表现低迷，当日下跌，但自去年9月以来已出现三波上涨 [8][9] 历史行情对比 - 当前行情与2013-2017年相似，各风格（大盘、中小盘、成长、价值）均有轮动上涨阶段 [5][6][24] - 2014年政策刺激推动金融行业上涨，2015年中小盘成长股接力，杠杆牛导致估值从5星飙升至1星，中证全指从2000点冲至8000点 [15][16][18] - 2016-2017年基本面复苏带动价值股慢牛，消费、红利等板块超越2015年高点 [22][23] 当前市场分析 - 2024年与2013-2014年相似：基本面低迷，盈利下滑 [28] - 美联储降息及国内政策推动市场上涨，证券保险为首波主力，科技医药等成长风格近期领涨 [29][31][32] - 与2015年差异：杠杆管控严格，地产产业链尚未复苏 [35][37] - 港股部分医药指数已高估，A股涨幅落后港股约10% [11][12] 基本面与估值 - 2024年一二季度港股、A股科技医药行业盈利同比大幅增长 [39][40] - 若后续财报显示盈利持续复苏，市场有望上行至3点几星 [41][42] - 港股宽基指数估值：恒生指数市盈率13.79，股息率3.03%；H股指数市盈率14.10，股息率2.81% [48] - 行业指数中，恒生科技市盈率22.10，恒生医疗保健市盈率34.81 [48] 投资策略 - 坚持“跌买涨卖”，熊市积累优质份额，等待止盈机会 [45][46][47] - 关注上市公司盈利同比增长情况，尤其是科技、医药及中小盘 [40][41] - 历史显示经济复苏行情可推动估值至3点几星（如2009年、2016-2017年） [43]

指数调整与发布 - 深交所将对深证成指、创业板指、深证100等指数实施样本定期调整，6月16日正式实施，深证成指更换20只样本，调入主板、创业板公司各10家，创业板指更换8只样本，创业板50更换5只样本，深证100更换3只样本，调入主板公司1家，创业板公司2家 [1] - 中证指数公司将调整沪深300、中证500、中证1000、中证A50、中证A100、中证A500等指数样本，6月13日收市后生效，上交所与中证指数公司也将调整上证50、上证180、上证380、科创50等指数样本，同日生效 [1] - 上交所与中证指数公司将于6月16日正式实施优化后的上证380指数，并正式发布上证580指数，为沪市中、小市值上市公司提供更全面的视角和参考 [1] 指数调整后的行业与公司表现 - 深证成指中制造业样本公司权重将占到73%，211家指数样本公司2024年收入、盈利实现双增长 [3] - 创业板指战略性新兴产业权重占92%，其中新一代信息技术、新能源汽车、生物优势突出，分别占34%、24%和12%，新一期样本中，2024年研发投入平均增长10%，有22家公司研发投入超过10亿元 [3] - 深证100战略性新兴产业权重占比提升至76%，先进制造、数字经济、绿色低碳三大重点领域权重占73%，样本公司2024年以不到深市4%的样本数量，贡献了深市36%的营业收入、77%的净利润 [3] - 创业板50样本公司新能源、人工智能、金融科技等高景气产业集群优势突出，权重分别占34%、21%、16%，约五成样本公司2024年净利润同比增长超10% [3] 上市公司质量与投资价值 - 深证成指新一期样本公司中，约六成制定并发布"质量回报双提升"行动方案，约三成制定市值管理制度 [4] - 深证100样本公司2024年累计分红总额超2700亿元，占深市53%，平均净资产收益率达11% [4] - 创业板指此次调整引入ESG负面剔除机制和个股权重上限机制，新一期样本中，六成达到国证ESG评级为A及以上，单只样本权重上限为20% [4] 沪市指数调整与优化 - 沪深300指数更换7只样本，中证500指数更换50只样本，中证1000指数更换100只样本，中证A50指数更换4只样本，中证A100指数更换5只样本，中证A500指数更换21只样本 [5] - 上证50指数更换4只样本，上证180指数更换18只样本，上证380指数更换38只样本，科创50指数更换1只样本 [6] - 优化后的上证380指数和上证580指数分别定位为"沪市中盘"和"沪市小盘"，采用流动性筛选与总市值选样的主流宽基指数框架，并引入ESG筛选条件 [6] - 上证580样本权重中分别约三成、四成、五成、六成属于科创板、专精特新、民营经济、新兴产业 [7] 指数体系完善的意义 - 沪市将形成"上证50、上证180、上证380和上证580"的上证旗舰宽基指数体系，样本合计1140只，对沪市证券数量覆盖率50%，市值覆盖率近90% [7] - 持续完善A股指数体系，为市场提供更多样化的投资标的和参考工具，是推动中长期资金入市、建立"长钱长投"生态的重要一环 [7]