行业竞争格局 - Waymo在完全自动驾驶领域取得显著领先，已在旧金山、洛杉矶、凤凰城等主要城市向公众提供无安全员的载客服务，而特斯拉等竞争对手的自动驾驶服务仍需安全员在场[3] - Waymo采用包含多个激光雷达、雷达和摄像头的综合传感器套件，并对运营城市进行毫米级精度的地图测绘，这种技术路径虽单车成本较高但安全性更优，特斯拉则依赖仅8个摄像头的纯视觉方案[3] - 截至近期数据，Waymo已完成超过25万次载客服务，且该数据为8个月前统计，实际数量可能显著更高[3] 技术路径与成本对比 - Waymo优先解决技术安全和可靠性问题，瞄准L4/L5级自动驾驶，成本通过车队规模效应分摊，而特斯拉优先控制成本但技术进展缓慢[7][9] - Waymo单车成本从几年前估计的25万美元可能已降至15万甚至10万美元，目前正测试中国制造商Zeekr为其定制的车辆以进一步控本[7] - 美国自动驾驶出租车市场规模预计从2022年的10亿美元增长至2031年的超过1000亿美元，快速规模化能力将成为关键竞争因素[7] 市场扩张与运营模式 - Waymo正加速城市扩张，11月宣布在底特律、圣地亚哥、拉斯维加斯、坦帕、新奥尔良、明尼阿波利斯和西雅图进行测试和部署，并已进入降雪地区运营[10][11] - Waymo采用多样化运营模式，在部分城市通过自有App直接与Uber/Lyft竞争，在奥斯汀和亚特兰大等城市则通过Uber平台提供车辆[26] - 中国市场的自动驾驶 adoption 速度高于美国，百度Apollo Go等服务在政府支持下快速发展，欧洲也在建立法律监管框架[16][18][21] 产业链投资机会 - 自动驾驶产业链存在多种投资路径，包括专注长途卡车自动驾驶的Aurora Innovation、提供ADAS技术的Mobileye、提供芯片和AI平台的英伟达等[15][16][22] - 传统车企如梅赛德斯-奔驰已率先获得L3级自动驾驶认证，其Drive Pilot系统在特定道路使用时车企需承担事故责任[18][19] - 亚马逊旗下Zoox、中国公司WeRide等也在特定区域进行有限部署，WeRide近期在阿布扎比与Uber合作取消安全员[20][22] 出行服务商业模式演变 - 网约车聚合平台可能持续存在，如同Airbnb模式，即使供应商试图直接触达用户，但平台仍掌握流量入口[24] - 未来自动驾驶车队可能由专业运营商而非个人车主管理，Uber和Lyft正探索与车队运营商合作模式[25] - Waymo在旧金山等地的运营区域已超越Lyft并挑战Uber市场份额，但整体仍处于早期试验不同商业模式的阶段[26][27]

产品发布 - 通用汽车在纽约活动中推出部分自动驾驶的“脱眼”驾驶系统，并宣布将于2026年在车内引入谷歌对话式人工智能功能 [1] - “脱眼”版Super Cruise将随2028年款凯迪拉克Escalade IQ EV首发，公司计划其推广速度将远快于普通版Super Cruise [2] - 由谷歌Gemini驱动的对话式AI将于2026年搭载于通用汽车，用于路线查询和车辆功能辅助，但公司未来计划以自研AI取代Gemini [2] 技术细节 - “脱眼”驾驶系统发布初期仅限于高速公路使用，覆盖北美60万英里道路，仅需在驶出匝道等情况下进行人工干预 [4] - 该系统被定义为SAE 3级自动驾驶功能，可在特定条件下运行，未来将扩展至城市环境 [4] - 公司首席产品官明确该系统为自动驾驶产品，并强调多模式传感（如激光雷达）对提升产品性能的重要性 [6] 商业模式 - 该功能定价策略尚未公布，现有Super Cruise采用订阅制，月费25美元或年费250美元 [5] - 首批体验用户需在2028年通过租赁或购买方式获得凯迪拉克Escalade IQ EV，该车型2025款起售价为127,700美元 [5] 行业背景 - 通用汽车是美国首批研发免提驾驶系统的制造商，曾于2021年推出Ultra Cruise以扩展城市道路功能，但于2024年取消该项目以集中改进Super Cruise [7] - 公司在自动驾驶领域与特斯拉和梅赛德斯-奔驰等厂商竞争，其中梅赛德斯-奔驰是当前唯一提供SAE 3级自动驾驶（Drive Pilot系统）的制造商，但功能仅限加州和内华达州主要高速公路 [7] 市场反应 - 产品发布后公司股价表现平稳，美东时间下午2点左右微跌不足1%，此前五个交易日累计涨幅超过15% [6]

产品发布计划 - 公司计划于2028年推出一款允许驾驶员视线离开道路、双手离开方向盘的自动驾驶系统，首款搭载车型为凯迪拉克Escalade IQ [1] - 该全新“视线离开、双手离开”驾驶辅助系统将在高速公路场景下启动，并计划以比其Super Cruise系统更快的速度推向市场 [3] 技术基础与演进 - 公司现有的Super Cruise高级驾驶辅助系统是未来更强大产品的基础，该系统于2017年推出，目前可在约60万英里的高速公路上使用，并已搭载于23款车型 [2] - 新的自动驾驶系统将采用激光雷达、雷达和摄像头进行感知 [3] - 公司已整合其已关闭的自动驾驶子公司Cruise的资源，包括工程师经验和技术栈，以提升系统能力 [4][5] - 公司正将Cruise的技术栈（包括基于500万英里无人驾驶里程训练的AI模型和运行虚拟测试场景的仿真框架）融入其下一代驾驶辅助和自动驾驶项目 [5] 行业竞争格局 - 在美国市场，梅赛德斯是目前唯一一家拥有商业化“双手离开、视线离开”系统的汽车制造商，其Drive Pilot系统仅在加州和内华达州的特定已测绘高速公路上可用，且仅适用于低速、拥堵交通 [9][10] - 推出“视线离开、双手离开”驾驶系统将使公司在行业中处于领先地位，斯特兰蒂斯今年早些时候发布了其L3级系统但已推迟发布，特斯拉多年来致力于仅通过摄像头和神经网络“解决完全自动驾驶”但其系统仍要求驾驶员注视道路 [12] 市场优势与产品特性 - 公司高管指出，行业在2025年已大幅降低硬件成本，公司凭借其庞大的安装基数、制造能力，能够以更大规模和更低成本推出产品 [9] - 公司的“视线离开”产品将可在未经公司测绘的高速公路上工作，系统仅要求人类在诸如驶出匝道等情况下接管，并能处理紧急情况和突发事故 [10]

软件更新 - Lucid Motors将于7月30日推出软件更新 为其Air轿车启用高速公路免提驾驶功能 这是公司高级驾驶辅助系统的重要进展 [1] - 更新目前仅适用于Air轿车 针对新款Gravity SUV的更新计划在今年晚些时候推出 [3] - 系统仅限购买了价值2500美元"Dream Drive Pro"套件的Air车主使用 该套件包含32个传感器的综合套件 含激光雷达、雷达、摄像头和超声波设备 [3] 行业竞争格局 - Lucid Motors将成为美国少数实现免提驾驶功能的公司之一 其他具备类似技术的公司包括福特(BlueCruise)、通用汽车(Super Cruise)和奔驰(Drive Pilot) [2] - 特斯拉的FSD(全自动驾驶监督版)在特定条件下和配备车内摄像头的车辆中也可实现免提操作 [2] 产品交付情况 - 公司自2021年以来已交付约2万辆汽车 但未透露购买Dream Drive Pro套件的具体客户数量 [4] - Gravity SUV交付量极低 第二季度仅交付5辆 [3] 系统使用限制 - 驾驶员需保持注视前方道路 并准备随时接管车辆 与竞品驾驶辅助系统要求类似 [5] - 通过转向柱上方的摄像头系统监控驾驶员注意力 [5] - 免提功能仅限在"兼容的"分隔高速公路上使用 [5]