奔驰放弃L3级自动驾驶 - 最早量产L3级有条件自动驾驶系统的奔驰，已决定停止提供该系统，新款S级中期改款将不再搭载Drive Pilot [1][2][5] - 奔驰将转而专注于L2+辅助驾驶和L4级自动驾驶的研发，例如与Momenta合作推出城区NOA，并与英伟达在L4层面展开合作 [2][5] L3级自动驾驶的现状与挑战 - L3级自动驾驶被行业部分观点视为“鸡肋”，因其激活条件严格、使用场景有限，对用户体验提升帮助不大 [1][7] - 奔驰Drive Pilot的激活条件包括：仅限高速路、时速不超过95km/h、前方有车、天气良好 [4] - 已获准入的L3车型目前只能在限定的高速路和快速路上使用，且最高车速不能超过80km/h [7] - L3的核心挑战之一是权责划分，系统激活时车企需对事故负责，这导致车企态度谨慎 [4][8] 行业主要参与者的不同技术路线 - **特斯拉**：以量产辅助驾驶（L2）路线，并行推进Robotaxi（L4），极少提及L3概念，但其FSD在美国已实现部分L3能力（允许用户在感知安全时“玩手机”）[7] - **华为**：对L3落地持积极态度 [7] - **国内新势力（如小鹏、蔚来）**：小鹏等已开始布局Robotaxi直奔L4；蔚来内部很少提L3概念，而是以提升用户体验为目标 [8] - **技术观点差异**：有观点认为L3对卖车有帮助，但L2向L3和L4升维需要不同能力，L3需要规则兜底，L4需要泛化性强的模型 [8] 行业趋势与影响 - 随着AI技术范式跃迁，行业出现了从L2直接迈向L4的可能性，L3可能成为被越过的一级 [1] - 奔驰作为最早量产L3的厂商选择放弃，给其他仍在坚持L3的玩家施加了压力 [8] - 2025年一度被称为“L3量产元年”，但行业现状引发对L3价值的重新审视 [1][7]

行业核心观点 - 中国高级别自动驾驶（L3/L4级）正从技术示范迈向有限场景下的商业化试点，政策支持与专用号牌发放标志着产业进入规模化、商业化冲刺阶段 [1][2] - 行业共识是自动驾驶商业化将遵循“从低级别到高级别、从限定场景到开放场景”的路径推进，目前L2级已大规模普及，而Robotaxi等特定场景有望率先实现商业化 [1][8] - 尽管前景明确，但高级别自动驾驶的全面普及仍面临技术、法规、责任认定及保险产品缺失等多重挑战，距离大规模改变市场结构和出行方式尚有距离 [2][3] 政策与监管动态 - 2025年12月至2026年1月，工信部等部委密集行动，批准L3级自动驾驶上路试点并发放首批专用正式号牌（重庆“渝AD0001Z”打头号牌及北京专用号牌），为行业注入强劲动力 [1][2] - 国家层面提出加快突破高级别自动驾驶关键技术，标志着该技术已进入国家产业战略的核心突破区 [1][9] - 上海发布《高级别自动驾驶引领区“模速智行”行动计划》，提出到2027年建成覆盖2000平方公里的开放测试区，推动应用场景规模化落地并形成国际领先产业集群 [5][6] - 政策建议包括尽快出台自动驾驶分级管理路线图、修订《道路交通安全法》以明确责任认定，并推动研发适配的保险产品 [4][6] 市场与技术发展现状 - 2025年1-6月，中国新能源乘用车L2级及以上辅助驾驶功能装车率达到82.6%，在16万以下市场中渗透率进一步增长，智能化发展进入加速“下半场” [1] - L3级自动驾驶被定义为“有条件自动驾驶”，已触及自动驾驶门槛，但目前仍处于受限区域、小规模、强监管的测试阶段，车辆需安全员监督 [2][3] - 上海与苏州已实现测试场景互通，开放7600个路口交通信号灯实时数据，以支持自动驾驶算法训练 [6] - 北京与上海形成“技术驱动+立法先行”的互补格局，北京侧重“车路云一体化”基建，上海依托制造业优势推动智驾大模型与整车制造融合 [7] 商业化应用与场景 - 高级别自动驾驶的商业化正分场景推进，其中Robotaxi（自动驾驶出租车）被认为有望最先实现商业化，竞争核心已从技术验证转向大规模商业化落地能力 [8][9] - 企业动态显示商业化进程加速：文远知行L4级Robotaxi已在全球10余座城市运营，全球车队规模超1000辆，其中在阿布扎比车队即将迈入单车盈亏平衡阶段，并计划到2030年在全球落地数万台 [9] - 百度旗下萝卜快跑无人车服务在2025年第三季度完成3.1百万单全无人自动驾驶订单，同比增速加速至212% [9] - 私家车领域的商业化难度较高，例证是梅赛德斯-奔驰暂缓在改款S级上搭载L3级系统，转而推广L2++系统，因L3客户收益与开发成本尚不匹配且使用场景受限 [8] 行业预测与目标 - 研究报告预计，到2030年，高级别自动驾驶功能将规模化进入市场，城市NOA将成为辅助驾驶和自动驾驶主流功能，智能化网联化将为汽车产业创造万亿级产值增量 [5] - 机构（中信建投证券）认为，未来2-3年内L4无人驾驶有望完成技术突破并加速普及，Robotaxi商业模式将跑通，美国、中东及中国一线城市有望率先跑通经济模型 [9] - 上海《行动计划》提出，到2027年高级别自动驾驶应用场景实现规模化落地，关键技术和产业规模达到国际领先水平 [6]

热点头条 - OpenAI、Anthropic与SpaceX三家高估值公司正积极筹备IPO：OpenAI正与Cooley等律所洽谈IPO准备[2]；Anthropic上月聘请Wilson Sonsini律所协助上市，其最新融资磋商估值达3500亿美元[2]；SpaceX已面试并准备确定牵头银行，高管表示若无重大市场震荡将在未来12个月内上市，公司最新估值8000亿美元[2]；OpenAI去年10月估值达5000亿美元[2] - 携程集团因涉嫌滥用市场支配地位实施垄断行为，被中国市场监管总局立案调查，公司回应将积极配合且业务正常运行[2] - 特斯拉调整全球销售策略及区域市场政策：自2月14日起全球停止销售FSD一次性买断版，仅提供月度订阅[2]；中国大陆地区充电桩满负荷时，超时20分钟后占用费调整为每分钟6.4元[2]；印度市场为清理Model Y库存推出最高2217美元折扣，首批进口车辆约三分之一未售出[2] 大中华地区公司要闻 - 紫光国微拟通过发行股份及支付现金方式购买瑞能半导100%股权，并向不超过35名特定投资者募集配套资金，公司股票1月15日复牌[5] - 容百科技因收到上交所关于与宁德时代签署日常经营合同的问询函，股票于1月14日及15日停牌，公司正组织答复[5] - 向日葵因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查，公司董事会已审议通过终止发行股份购买资产并募集配套资金的交易，目前生产经营正常[5] 美洲地区公司要闻 - 苹果计划2026年量产自研AI服务器芯片，短期与谷歌合作应对AI需求[7]；Vision Pro上线“普通照片转3D”新功能[7] - 微软拟向Anthropic投资5亿美元以深化AI布局[8]；发布Win11 2026首个累积更新，新增AI共享与视觉优化功能，捆绑AI模型后更新体积达4GB[8]；推出“社区优先型”AI基础设施计划，承诺承担数据中心电力成本[8] - 亚马逊就意大利7.5亿欧元反垄断罚款提起上诉[8]；德国消费者因Prime会员涨价发起集体诉讼，最高可获60欧元赔偿[8]；与M6集团达成流媒体分销协议[8]；拟在芝加哥开设22.9万平最大门店试水全渠道零售[8] - 英特尔股价此前收涨逾7%，因特朗普透露苹果已投资该公司，市场对其技术合作及业务前景预期升温[8] - 艾伯维同意以“最惠国”价格向医疗补助计划和TrumpRx项目提供某些药物，并承诺未来10年在美国投入1000亿美元的研发/投资，以换取关税减免[8] 亚太地区公司要闻 - 丰田集团迫于埃利奥特资本压力，将对丰田工业的收购报价上调15%至每股18,800日元，高管称资金无虞[10]；2025年丰田连续第六年蝉联全球汽车销量冠军[10] - 三星与台积电削减8英寸晶圆产能，引发市场对晶圆价格上涨5%-20%的预期[10]；Galaxy S26系列配置曝光，包括全系支持eSIM、标准版升级45W快充，Ultra版支持卫星通信[10]；三星显示预计2026年IT业务增长最高30%[10]；三星生物制剂拟在韩国新建第六家工厂并扩建美国生产设施[10] - 塔塔咨询完成对Coastal Cloud Holdings, LLC的100%股权收购[10]；塔塔电力将于2月4日召开董事会审议季度财务业绩[10] - LG新能源2025年第四季度亏损1220亿韩元，LG电子同期运营亏损1094亿韩元[10]；机器人AI企业SKILD AI的战略投资者包括LG，与三星、施耐德等共同参投[10] - SK海力士明确表示目前无退出消费级DRAM及NAND Flash产品市场的计划[10]；巴克莱维持其“超配”评级，目标价615欧元[10] - KDDI电信发现旗下两家子公司在广告代理业务中存在员工进行不适当交易的嫌疑，决定设立特别调查委员会展开调查[11] 欧洲及大洋洲地区公司要闻 - 梅赛德斯-奔驰宣布暂停L3级自动驾驶系统Drive Pilot推广，转攻L2++系统Drive Pilot Assist，预计年内上线并支持城市道路使用[13]；北京奔驰整车及发动机产量突破“双600万”，长轴纯电GLC即将投产[13] - 汇丰控股考虑出售新加坡保险业务，估值或超10亿美元，作为全球业务重组的一部分[13]；南向资金近5个交易日累计净买入汇丰控股3.79亿港元[13] - 宝马集团正式停产X4车型，腾出的美国斯帕坦堡工厂产能将用于生产至少六款基于“新世代”平台的纯电动SUV[13]；计划推出纯电iX4作为继任者，预计2026年底在匈牙利工厂量产[13]；新款iX3取消经典iDrive旋钮，同时因转向系统软件问题召回19辆进口X3 M50汽车[13] - 私募股权机构HOF Capital与BlueFive Capital拟联合收购保时捷所持布加迪-Rimac合资公司45%股权及Rimac集团约24%股权，交易估值超10亿欧元，若达成保时捷将完全退出布加迪品牌持股[14] - 大众汽车2025年在中国销量为292万辆[15]；一汽-大众捷达首款新能源车为轿车，预计三季度亮相[15]；全新迈腾PHEV续航曝光[15]；卡博特与大众子公司签署供应协议[15] 阿里巴巴业务进展 - 阿里巴巴旗下千问APP C端月活跃用户数突破1亿，在学生和白领群体中增长迅猛[3]；公司将于1月15日召开千问APP发布会，预计推出重磅产品迭代[3] - 千问大模型在全球最大AI开源社区Hugging Face累计下载量达7亿，自2025年下半年超越Meta后，成为全球开发者采用率最高的开源模型[3]

行业竞争格局 - Waymo在完全自动驾驶领域取得显著领先，已在旧金山、洛杉矶、凤凰城等主要城市向公众提供无安全员的载客服务，而特斯拉等竞争对手的自动驾驶服务仍需安全员在场[3] - Waymo采用包含多个激光雷达、雷达和摄像头的综合传感器套件，并对运营城市进行毫米级精度的地图测绘，这种技术路径虽单车成本较高但安全性更优，特斯拉则依赖仅8个摄像头的纯视觉方案[3] - 截至近期数据，Waymo已完成超过25万次载客服务，且该数据为8个月前统计，实际数量可能显著更高[3] 技术路径与成本对比 - Waymo优先解决技术安全和可靠性问题，瞄准L4/L5级自动驾驶，成本通过车队规模效应分摊，而特斯拉优先控制成本但技术进展缓慢[7][9] - Waymo单车成本从几年前估计的25万美元可能已降至15万甚至10万美元，目前正测试中国制造商Zeekr为其定制的车辆以进一步控本[7] - 美国自动驾驶出租车市场规模预计从2022年的10亿美元增长至2031年的超过1000亿美元，快速规模化能力将成为关键竞争因素[7] 市场扩张与运营模式 - Waymo正加速城市扩张，11月宣布在底特律、圣地亚哥、拉斯维加斯、坦帕、新奥尔良、明尼阿波利斯和西雅图进行测试和部署，并已进入降雪地区运营[10][11] - Waymo采用多样化运营模式，在部分城市通过自有App直接与Uber/Lyft竞争，在奥斯汀和亚特兰大等城市则通过Uber平台提供车辆[26] - 中国市场的自动驾驶 adoption 速度高于美国，百度Apollo Go等服务在政府支持下快速发展，欧洲也在建立法律监管框架[16][18][21] 产业链投资机会 - 自动驾驶产业链存在多种投资路径，包括专注长途卡车自动驾驶的Aurora Innovation、提供ADAS技术的Mobileye、提供芯片和AI平台的英伟达等[15][16][22] - 传统车企如梅赛德斯-奔驰已率先获得L3级自动驾驶认证，其Drive Pilot系统在特定道路使用时车企需承担事故责任[18][19] - 亚马逊旗下Zoox、中国公司WeRide等也在特定区域进行有限部署，WeRide近期在阿布扎比与Uber合作取消安全员[20][22] 出行服务商业模式演变 - 网约车聚合平台可能持续存在，如同Airbnb模式，即使供应商试图直接触达用户，但平台仍掌握流量入口[24] - 未来自动驾驶车队可能由专业运营商而非个人车主管理，Uber和Lyft正探索与车队运营商合作模式[25] - Waymo在旧金山等地的运营区域已超越Lyft并挑战Uber市场份额，但整体仍处于早期试验不同商业模式的阶段[26][27]

产品发布 - 通用汽车在纽约活动中推出部分自动驾驶的“脱眼”驾驶系统，并宣布将于2026年在车内引入谷歌对话式人工智能功能 [1] - “脱眼”版Super Cruise将随2028年款凯迪拉克Escalade IQ EV首发，公司计划其推广速度将远快于普通版Super Cruise [2] - 由谷歌Gemini驱动的对话式AI将于2026年搭载于通用汽车，用于路线查询和车辆功能辅助，但公司未来计划以自研AI取代Gemini [2] 技术细节 - “脱眼”驾驶系统发布初期仅限于高速公路使用，覆盖北美60万英里道路，仅需在驶出匝道等情况下进行人工干预 [4] - 该系统被定义为SAE 3级自动驾驶功能，可在特定条件下运行，未来将扩展至城市环境 [4] - 公司首席产品官明确该系统为自动驾驶产品，并强调多模式传感（如激光雷达）对提升产品性能的重要性 [6] 商业模式 - 该功能定价策略尚未公布，现有Super Cruise采用订阅制，月费25美元或年费250美元 [5] - 首批体验用户需在2028年通过租赁或购买方式获得凯迪拉克Escalade IQ EV，该车型2025款起售价为127,700美元 [5] 行业背景 - 通用汽车是美国首批研发免提驾驶系统的制造商，曾于2021年推出Ultra Cruise以扩展城市道路功能，但于2024年取消该项目以集中改进Super Cruise [7] - 公司在自动驾驶领域与特斯拉和梅赛德斯-奔驰等厂商竞争，其中梅赛德斯-奔驰是当前唯一提供SAE 3级自动驾驶（Drive Pilot系统）的制造商，但功能仅限加州和内华达州主要高速公路 [7] 市场反应 - 产品发布后公司股价表现平稳，美东时间下午2点左右微跌不足1%，此前五个交易日累计涨幅超过15% [6]

产品发布计划 - 公司计划于2028年推出一款允许驾驶员视线离开道路、双手离开方向盘的自动驾驶系统，首款搭载车型为凯迪拉克Escalade IQ [1] - 该全新“视线离开、双手离开”驾驶辅助系统将在高速公路场景下启动，并计划以比其Super Cruise系统更快的速度推向市场 [3] 技术基础与演进 - 公司现有的Super Cruise高级驾驶辅助系统是未来更强大产品的基础，该系统于2017年推出，目前可在约60万英里的高速公路上使用，并已搭载于23款车型 [2] - 新的自动驾驶系统将采用激光雷达、雷达和摄像头进行感知 [3] - 公司已整合其已关闭的自动驾驶子公司Cruise的资源，包括工程师经验和技术栈，以提升系统能力 [4][5] - 公司正将Cruise的技术栈（包括基于500万英里无人驾驶里程训练的AI模型和运行虚拟测试场景的仿真框架）融入其下一代驾驶辅助和自动驾驶项目 [5] 行业竞争格局 - 在美国市场，梅赛德斯是目前唯一一家拥有商业化“双手离开、视线离开”系统的汽车制造商，其Drive Pilot系统仅在加州和内华达州的特定已测绘高速公路上可用，且仅适用于低速、拥堵交通 [9][10] - 推出“视线离开、双手离开”驾驶系统将使公司在行业中处于领先地位，斯特兰蒂斯今年早些时候发布了其L3级系统但已推迟发布，特斯拉多年来致力于仅通过摄像头和神经网络“解决完全自动驾驶”但其系统仍要求驾驶员注视道路 [12] 市场优势与产品特性 - 公司高管指出，行业在2025年已大幅降低硬件成本，公司凭借其庞大的安装基数、制造能力，能够以更大规模和更低成本推出产品 [9] - 公司的“视线离开”产品将可在未经公司测绘的高速公路上工作，系统仅要求人类在诸如驶出匝道等情况下接管，并能处理紧急情况和突发事故 [10]

软件更新 - Lucid Motors将于7月30日推出软件更新 为其Air轿车启用高速公路免提驾驶功能 这是公司高级驾驶辅助系统的重要进展 [1] - 更新目前仅适用于Air轿车 针对新款Gravity SUV的更新计划在今年晚些时候推出 [3] - 系统仅限购买了价值2500美元"Dream Drive Pro"套件的Air车主使用 该套件包含32个传感器的综合套件 含激光雷达、雷达、摄像头和超声波设备 [3] 行业竞争格局 - Lucid Motors将成为美国少数实现免提驾驶功能的公司之一 其他具备类似技术的公司包括福特(BlueCruise)、通用汽车(Super Cruise)和奔驰(Drive Pilot) [2] - 特斯拉的FSD(全自动驾驶监督版)在特定条件下和配备车内摄像头的车辆中也可实现免提操作 [2] 产品交付情况 - 公司自2021年以来已交付约2万辆汽车 但未透露购买Dream Drive Pro套件的具体客户数量 [4] - Gravity SUV交付量极低 第二季度仅交付5辆 [3] 系统使用限制 - 驾驶员需保持注视前方道路 并准备随时接管车辆 与竞品驾驶辅助系统要求类似 [5] - 通过转向柱上方的摄像头系统监控驾驶员注意力 [5] - 免提功能仅限在"兼容的"分隔高速公路上使用 [5]