特斯拉股票投资分析 核心观点 - 特斯拉股票在2025年经历大幅波动，股价区间为220美元至430美元，尽管估值争议存在，但公司增长故事仍具吸引力 [1] - 两大理由支持在7月下旬财报前增持：资本优势显著及机器人出租车业务潜力 [1][5][7] 资本优势 - 纯电动汽车行业投资门槛高，近10年至少30家EV制造商倒闭，主因资金耗尽而非产品缺陷 [2] - 研发周期长：Rivian和Lucid Motors耗时约10年推出首款车型，特斯拉Roadster从成立到交付耗时5年（2003-2008），Cybertruck延期显示新品落地挑战 [3] - 特斯拉市值达1万亿美元，远超Rivian和Lucid Group合计300亿美元市值，北美EV渗透率不足10%，长期增长空间明确 [4] - 财务实力碾压对手：仅需稀释2.5%股份即可融资300亿美元（相当于竞对总市值），债务成本优势显著 [4] 机器人出租车业务潜力 - 特斯拉计划6月在奥斯汀推出基于Model Y的无人驾驶网约车服务（FSD Unsupervised版），后续将推出专用车型Cybercab [7] - 凯茜·伍德预测该业务将垄断美国网约车市场，贡献未来90%收入，股价或上涨1000% [7] - 分析师质疑时间表但认可潜力：核心EV业务销售下滑背景下，机器人出租车需更长时间规模化，但2040年收入或达1.7万亿美元 [8][9] 长期投资逻辑 - 当前1万亿美元市值对应EV增长及机器人出租车业务远期价值或被低估，适合十年期持仓而非短期博弈 [9]

特斯拉机器人出租车计划 - 特斯拉计划在6月前于德克萨斯州奥斯汀推出由10辆Model Y组成的有限机器人出租车车队，搭载即将发布的"FSD Unsupervised"软件 [1][5] - 若试点成功，公司计划快速扩展至洛杉矶和旧金山，但当前技术仍需人类监督 [5] - 市场对短期股价波动存在预期，但普遍认为近期难以对收入产生实质性影响 [5][6] Waymo商业化进展 - Waymo已累计完成1000万次付费机器人出租车服务，较5个月前翻倍 [2] - 服务范围覆盖旧金山、凤凰城、奥斯汀和洛杉矶，每周完成25万次行程，正式进入日常生活阶段 [2] - 虽未盈利，但母公司Alphabet的资金支持和投资者对其盈利前景的信心持续增强 [3] 百度Apollo Go扩张战略 - 百度Apollo Go第一季度完成140万次行程，在中国15个城市实现全自动驾驶运营 [3] - 累计服务量达1100万次，并开始在香港和迪拜进行测试，计划进军欧洲市场 [3][4] - 硬件成本下降及与中国汽车租赁巨头CAR等合作，使公司宣称已具备"明确的盈利路径" [4] 行业竞争格局 - Waymo和百度Apollo Go已进入商业化运营阶段，而特斯拉仍处于技术验证初期 [6] - 百度通过快速规模化（15个中国城市）和国际扩张（迪拜、香港）建立先发优势 [3][4] - Waymo凭借母公司资源支持，在服务覆盖范围和运营数据上保持领先 [2][3]

自动驾驶出租车服务推出计划 - 公司将于6月底在德克萨斯州奥斯汀推出自动驾驶出租车服务，并计划后续推广至洛杉矶和旧金山[1] - 初始阶段将在奥斯汀部署约10辆汽车，若进展顺利将迅速扩展至数千辆[2] - 服务车辆为配备FSD Unsupervised全自动驾驶系统的Model Y车型[2] 技术路线与竞争对手差异 - 公司采用基于摄像头和计算机视觉的系统，而非激光雷达或雷达等昂贵传感器[2] - 马斯克认为人工智能和数字神经网络结合摄像头是实现大规模自动驾驶的最有效方案[2] 运营模式与安全措施 - 自动驾驶出租车将在奥斯汀实施"地理围栏"限制行驶范围[2] - 车辆不配备人类安全驾驶员，改由公司员工远程监控车队[2] - 监控强度将随系统表现逐步降低[2] 其他业务动态 - 电动汽车销量下滑被归因于工厂重组生产Model Y更新版本[2] - 马斯克声称需求已出现大幅反弹但未披露具体数据[2]

特斯拉领导层与战略 - 马斯克计划未来五年继续担任特斯拉CEO 强调控制权对公司未来至关重要而非金钱因素 [7] - 特斯拉股价在马斯克表态后盘中涨超3.6%至354.57美元 创2月27日以来新高 显示市场对其领导决心的认可 [7] - 马斯克批评特拉华州法官否决其2018年薪酬方案 希望增持股份以防止被激进投资者驱逐 [7] 全球销售表现 - 特斯拉在欧洲市场遭遇两位数销售下滑 但马斯克称已"扭转局面" 欧洲是最薄弱地区而其他地区表现强劲 [9] - 尽管马斯克表示销售良好且无短缺预期 特斯拉股价年初至今仍累计下跌约15% 反映市场对竞争加剧的担忧 [9][10] 政治立场调整 - 马斯克宣布将"大幅减少"政治支出 称已做得够多 去年曾向政治团体捐赠2.5亿美元成为美国选举史最大单一捐赠者 [11][12] - 其政治立场转变可能影响共和党中期选举筹资 预测市场给予该党2026年后保持控制权的几率仅20% [12] 产品与技术进展 - 特斯拉将于6月底在得州奥斯汀推出无人类驾驶员的Robotaxi服务 初期投放10辆Model Y 成功后扩展至数千辆 [16][17] - xAI计划建造容纳100万块GPU的工厂 目前已在田纳西州部署20万块GPU 将继续采购英伟达和AMD芯片 [18][19] - 特斯拉纽约州Dojo超级计算机已用于Autopilot和Optimus机器人系统训练 [20] 商业版图拓展 - 马斯克暗示星链(Starlink)可能独立上市 或成为其商业帝国新增长点 [14][15] - 特斯拉Robotaxi计划在奥斯汀试点后推广至洛杉矶和旧金山 采用FSD系统并由员工远程监控 [16][17]

特斯拉自动驾驶出租车计划 - 公司CEO Elon Musk否认特斯拉需要收购Uber 认为未来用户可直接呼叫自动驾驶特斯拉车辆而非Uber [1] - 公司计划通过自有车队和车主共享车辆两种模式运营自动驾驶出租车网络 车主可通过出租闲置车辆获利 [2] - 公司将于下月在奥斯汀推出机器人出租车服务 初期每周投放10辆 数月内扩展至1000辆 [3] 自动驾驶技术进展 - 公司尚未发布商业版FSD Unsupervised软件 该软件将用于机器人出租车车队且无需驾驶员 [3] - CEO表示公司已具备大规模运营自动驾驶车队的所有技术条件 无需额外改进 [4] 行业竞争格局 - Uber和Lyft已放弃自主研发自动驾驶汽车 转而通过合作方式在其平台提供机器人出租车服务 [4] - Uber目前已在凤凰城 奥斯汀和亚特兰大提供Alphabet旗下Waymo的自动驾驶服务 [5] - Lyft宣布与May Mobility Mobileye和日本丸红合作 计划2025年夏季推出自动驾驶车辆服务 [5]

特斯拉机器人出租车计划 - 公司CEO确认将于6月底前在德克萨斯州奥斯汀推出机器人出租车服务 [1] - 计划在奥斯汀试点后扩展至洛杉矶和旧金山 [1] - 初始阶段将在奥斯汀部署约10辆车辆 若进展顺利将快速扩展至数千辆 [2] 技术细节与运营模式 - 机器人出租车将基于Model Y车型 搭载即将发布的FSD Unsupervised系统 [3] - 初期运营将采用地理围栏技术限制车辆行驶范围 [4] - 车辆不配备人类安全驾驶员 由公司员工远程监控车队 [4] 行业竞争格局 - Alphabet旗下Waymo已在美国多个市场运营无人驾驶商业服务 [3] - Waymo每周完成25万次付费出行 [3] 历史背景 - 自2016年以来公司持续向投资者承诺将在约一年内实现完全自动驾驶 [2] 其他信息 - 该新闻为突发消息 将持续更新 [5]