全球移动游戏市场概览 - 移动游戏市场增长正在放缓 收入同比增长率从+3.2%大幅下降至+0.7% 下载量同比增长率也从+6.0%放缓至+4.1% [20][31][32] - 收入仍然集中在中重度及老牌游戏中 中重度游戏占据了65%的头部产品 而2015–2020年推出的游戏贡献了近一半的高收入总额 [21][35][37] - 实时运营活动持续加速 实时运营活动的平均数量从每月73次增长至89次 全年呈现稳定增长趋势 并在10月出现季节性高峰 [22][40][41] - 新活动上线高峰出现在春季 由于团队更侧重于实验 新活动上线在3月和4月达到峰值 每个项目每月0.8–0.9个 [23][46][48] - 连胜奖励和社交连胜推动竞争型增长 连胜奖励和社交连胜的增长幅度最大 均超过50% 主要由更高密度的实时运营日程推动 而非新活动类型的引入 [24][52][55] - 更广泛的玩法机制突破休闲品类 抽卡 远征和相册玩法已从休闲游戏扩展至中重度和混合休闲领域 [25][52] - 收集类机制主导实时运营活动 基于收集的玩法机制出现在近80%的游戏中 而钓鱼和远征仍属小众机制 各自仅在不到20%的项目中使用 [26][40][44] - 实时运营增长并非由节假日驱动 尽管节假日活动具有明显的季节性集中 但实时运营的整体增长并非由节假日期间推动 [27][72] 休闲游戏细分领域 - 休闲游戏下载量增长 收入承压 下载量同比增长率从+6%提升至+7% 而收入同比则从+5.6%下滑至−1% [84][96][97] - 益智增长 博彩变现走弱 益智类游戏在收入和下载量方面均实现增长 收入同比增长+8.1% 下载量增长+8.5% 而博彩类游戏虽然用户规模扩大 下载量增长+11.8% 但收入下滑−7.7% [85][100][102] - 休闲实时运营增长具有明显季节性 活动密度提升约15% 主要由秋冬季节的节假日活动推动 [86][103][105] - 重点关注机制：印章 印章活动正在突破赌场品类的边界 逐渐成为休闲游戏中以变现为导向的热门机制 同比增长率达96% [87][120][124] - 《Gossip Harbor》成为新的趋势引领者 高强度的实时运营与超过7.7亿美元的收入 使《Gossip Harbor》成为新的行业标杆 [88][127] - 重点关注机制：益智 益智解谜正逐渐成为相册机制的轻量化替代方案 被整合进核心玩法 并通过活动礼包实现变现 同比增长率25% [89][130][135] - 挖宝机制推动增长 其他机制仍属小众 挖宝和远征在活动排期中的增长最为显著 增长幅度达到75%–80% [91][114][118] - 休闲活动主要面向付费与硬核用户 约70%的活动聚焦于付费玩家和硬核用户 变现主要通过活动礼包 硬通货和付费通行证实现 [92][141][142] 中重度游戏细分领域 - 中重度增长保持稳定 但收入增速放缓 下载量同比增长保持在8–9% 而收入增速则从+3.7%放缓至+2.3% [161][171][172] - 策略类超越RPG成为头部子品类 策略类游戏展现出最强劲的增长势头 收入同比增长+17.9% 下载量增长+19.1% 而RPG收入下滑−15.3% [162][174][176] - 中重度实时运营增长保持稳定 活动密度全年稳步提升 捕鱼 挖宝和卡片/图片收集等玩法机制的使用率不断上升 并与核心活动形式并行发展 [163][181][183] - 增长中的玩法机制：大富翁 大富翁在中重度领域仍属小众机制 但在现有作品中的出现频率正在提升 同比增长率83% [164][203][206] - 中重度领域中合作玩法增长更快 与竞争型活动相比 合作型活动在中重度领域增长更快 与年初相比增长+16% 实时运营重点聚焦于短期留存和收入 [165][211][214] - 中重度领域中的K因子影响更高 与其他细分领域相比 中重度细分领域展现出更强的K因子影响力 这主要得益于更加活跃且凝聚力更强的玩家社区 [166][211] - 登录奖励日历成为增长最快的机制 登录奖励日历的采用率增长最为显著 同比增长+93% [167][193][196] - 增长中的玩法机制：卡片/图片收集 卡片/图片收集机制表现出明确增长 同比增长92% 但其应用仍然零散且缺乏结构化 [193][199][202] 混合休闲游戏细分领域 - 混合休闲收入增长快于用户增长 收入大幅飙升 同比+82%和+75% 而下载量则先停滞后转为下滑 +3.5% → −4% [233][244][245] - 益智成为混合休闲头部品类 益智类游戏超越街机 尽管下载量下降−3.3% 但依然推动了最强劲的收入增长 +136.1% [234][248][251] - 混合休闲实时运营持续扩展 活动密度提升19% 其中基于核心玩法升级和竞赛是最常见的玩法机制 [235][252][256] - 挖宝 抽卡和休闲赌场持续扩展 挖宝和抽卡机制正从休闲游戏中逐步被引入 而休闲赌场则呈现出不均衡但显著的增长 +132% [236][264][269] - 增长中的玩法机制：休闲赌场 休闲赌场机制正在混合休闲领域中扩展 逐步从幸运钉板延伸至老虎机 抽卡以及其他随机抽奖玩法 同比增长率136% [237][277][280] - 混合休闲以竞争为核心 混合休闲活动以竞争型为主 主要由社交连胜驱动 实时运营重点聚焦于游戏时长和短期留存 [238][289][290] - 社交连胜持续扩张 社交连胜仍是体量较大且持续增长的玩法机制 +114% 增长主要来自更密集的实时运营排期 [240][264][268] - 混合休闲具有明显季节性 活动活跃度在秋冬节假日期间达到峰值 而全年大部分时间保持相对低调 仅在情人节和复活节前后出现小幅波动 [241][284][286]

全球实时运营趋势要点总结 - 移动游戏市场增长正在放缓，收入同比增长率从+3.2%大幅下降至+0.7%，下载量同比增长率也从+6.0%放缓至+4.1% [20] - 收入仍然集中在中重度及老牌游戏中，中重度游戏占据了65%的头部产品，而2015–2020年推出的游戏贡献了近一半的高收入总额 [21] - 实时运营活动持续加码，平均数量从每月73次增长至89次，全年呈现稳定增长趋势，并在10月出现季节性高峰 [22] - 新活动上线高峰出现在春季，3月和4月达到峰值（每个项目每月0.8–0.9个）[23] - 连胜奖励和社交连胜推动竞争型增长，增长幅度均超过50% [24] - 更广泛的玩法机制突破休闲品类，抽卡、远征和相册玩法已从休闲游戏扩展至中重度和混合休闲领域 [25] - 收集类机制主导实时运营活动，基于收集的玩法机制出现在近80%的游戏中 [27] - 实时运营增长并非由节假日驱动，整体增长并非由节假日期间推动 [28] 全球市场年度趋势 - 2022-2025年全球移动游戏市场收入与下载量增长放缓，2024年12月至2025年11月周期收入为555亿美元，同比增长0.7%，下载量为606亿次，同比增长4.1% [33] - 2025年高收入游戏主要分布在中重度（65%）、休闲（34%）和超休闲（1%）三大细分领域 [36] - 收入主要由老牌游戏推动，2015–2020年推出的游戏占据了高收入游戏的49%，而2023–2025年发布的作品仅占22% [38] 全球活动与玩法机制趋势 - 实时运营活动数量持续增长，从年初每月平均73个活动增长至年末每月89个活动 [41] - 活动中最常见的玩法机制是收集（覆盖率近80%），最不常见的玩法机制是捕鱼和远征（覆盖率均低于20%）[41] - 新活动上线高峰在春季（3月和4月），每款游戏每月0.8–0.9个新活动 [47] - 新活动中最受欢迎的玩法机制是基于核心玩法升级（占16%）和收集（占14%），最不受欢迎的是远征和捕鱼（各占1%）[47] - 在主流玩法机制中，竞争型的连胜奖励和社交连胜机制增长最强，幅度均超过50% [53] - 抽卡、远征和卡片/图片收集机制出现频率提升至70%–85%，主要得益于向中重度和混合休闲领域的扩展 [53] 全球游戏内经济与用户动机 - 近70%的活动主要面向硬核玩家或付费玩家 [65] - 最常见的变现要素是排行榜和活动积分 [66] - 竞争型活动占据绝对主导地位，与年初相比增长24%，协作型活动增幅为17% [70] - 大多数活动主要聚焦于游戏时长和短期留存 [70] 休闲游戏细分领域趋势 - 休闲游戏下载量同比增长率从+6%提升至+7%，而收入同比则从+5.6%下滑至−1% [85] - 益智类游戏在收入和下载量方面均实现增长，而博彩类游戏用户规模扩大但收入下滑 [86] - 休闲游戏实时运营活动密度提升约15%，主要由秋冬季节的节假日活动推动 [87] - 印章活动正在突破赌场品类的边界，成为休闲游戏中以变现为导向的热门机制 [88] - 《Gossip Harbor》累计收入已突破7.7亿美元，成为新的行业标杆 [89][130] - 益智解谜正逐渐成为相册机制的轻量化替代方案 [90] - 约70%的活动聚焦于付费玩家和硬核用户，变现主要通过活动礼包、硬通货和付费通行证实现 [93] - 休闲游戏对本地节假日的依赖程度更高，经常采用小众节日，最受欢迎的节假日是新年、万圣节、复活节和情人节 [151] 中重度游戏细分领域趋势 - 中重度游戏下载量同比增长保持在8–9%，而收入增长则从+3.7%放缓至+2.3% [162][175] - 策略类游戏超越RPG成为头部子品类，收入同比增长+17.9%，下载量增长+19.1% [163][180] - 中重度游戏活动密度全年稳步提升，捕鱼、挖宝和卡片/图片收集等玩法机制的使用率不断上升 [164] - 登录奖励日历成为增长最快的机制，采用率同比增长93% [169] - 大富翁机制在中重度领域仍属小众，但在现有作品中的出现频率正在提升 [165] - 与竞争型活动相比，合作型活动在中重度领域增长更快，同比增长16% [166][218] - 中重度活动主要聚焦于付费玩家和大R玩家（接近70%）[208] - 中重度细分领域展现出更强的K因子影响力 [167] 混合休闲游戏细分领域趋势 - 混合休闲游戏收入大幅飙升（同比+82%和+75%），而下载量则先停滞后转为下滑（+3.5% → −4%）[233][245] - 益智类游戏超越街机类成为头部品类，收入同比增长+136.1% [234][253] - 混合休闲游戏活动密度提升19%，基于核心玩法升级和竞赛是最常见的玩法机制 [235][254] - 挖宝和抽卡机制正从休闲游戏中逐步被引入，休闲赌场机制呈现出不均衡但显著的增长（+132%）[236] - 社交连胜是体量较大且持续增长的玩法机制（+114%）[240] - 混合休闲活动以竞争型为主，主要由社交连胜驱动 [238] - 活动活跃度在秋冬节假日期间达到峰值，具有明显季节性 [241] - 活动设计通常主要面向硬核玩家，对广告变现的依赖度较高 [284]

行业整体格局与趋势 - 合成是2025年最热的出海词汇之一，进入2026年，该品类继续刷新成绩，柠檬微趣旗下的《Gossip Harbor》在2026年1月以超过7900万美元的分成后收入登顶出海手游收入榜，超越一众SLG产品 [1] - 2025年全球合成产品年流水Top 20中，有12款产品来自中国或中国香港厂商，占比达60%，如果算入被腾讯旗下Supercell收购多数股权的Trailmix，则达到13款，中国厂商占据绝对优势 [10] - 2025年共有15款合成产品流水超过1亿人民币（约合1437万美元），其中出海产品占9款，刷新历史记录 [10][12] - 在2025年合成产品畅销榜Top 20中，有12款属于节奏更快的Merge-2玩法，8款为Merge-3玩法，Merge-2游戏数量已超过Merge-3，曾经的头部Merge-3产品《Merge Dragons》已跌出Top 5，排名第6 [6][8] - 欧美厂商优势不再，进入2025年畅销榜的欧美厂商产品，其排名相比2024年要么不变，要么出现下滑，从流水增幅看，只有Moon Active旗下两款产品及爱沙尼亚厂商Plummy Games的《Star Merge》实现同比增长，目前尚未出现能冲榜的强势新品 [20] - 在混合玩法占据优势的土耳其厂商，在合成品类上几乎没有跑出成绩，没有产品上榜，其头部产品《Merge Studio: Fashion Makeover》月流水最高仅约80万美元 [22][23] 头部公司与产品表现 - 柠檬微趣是合成赛道的绝对领导者，旗下《Gossip Harbor》以超过5.4亿美元（约合37.6亿人民币）的年流水位居2025年畅销榜榜首，年流水增幅超过3.7亿美元，增速达221.6% [5][12][14] - 柠檬微趣另一款产品《Seaside Escape》以1.74亿美元年流水位居畅销榜第3，年流水增幅达6294万美元，增速56.5% [5][14][15] - 以色列厂商Moon Active的《Travel Town》以约2.1亿美元年流水位列畅销榜第2 [14] - 点点互动作为以SLG见长的厂商，其合成产品《Tasty Travels》在2025年4月流水开始明显增长，全年流水达5744万美元，位列畅销榜第7，并成为流水增长榜第3名 [5][15] - 流水增长榜Top 8产品全部来自出海厂商，显示出出海厂商的强势增长姿态 [15] 产品特点与运营策略 - 头部合成产品已演变为“内容消耗型”产品，厂商需投入大量精力和成本更新主线剧情及限时活动以维持玩家付费热情，例如《Gossip Harbor》的单月限时活动数量从2023年10月的20个迅速增长至2025年10月的接近100个 [30][31][33] - 头部厂商通过“AI素材大范围使用”和“常态化运营活动加码投入”来建立优势，例如点点互动旗下《Tasty Travels》单月素材投放量已超过3000条 [30] - 头部产品往往拥有较长的上线历史和忠实的玩家群体，其每下载平均收入（RPD）远超新品，例如《Merge Mansion》RPD为22.21美元，《Alice's Dream》RPD高达37.32美元，高RPD支持其持续进行内容更新，巩固先发优势 [5][31] - 绝大部分合成产品主攻应用内购买（IAP）变现，但新上榜的《Happy Merge Home》是个例外，它偏向应用内广告（IAA）变现，2025年下载量达2195万次（排名Top 3），但内购流水为1066万美元（排名第19），RPD仅为0.49美元 [5][19] 市场进入壁垒与新兴机会 - 合成赛道进入壁垒提高，头部厂商通过“高举高打”在素材投放和内容更新上建立了成本和人力优势，让中小团队难以应对 [30][33] - 想要让合成产品跑出大流水需要至少1年左右的调优，2025年畅销榜中大部分产品已上线2年以上，仅《Tasty Travels》和《Flambe》是2024年上线的新品 [18] - 尽管面临头部厂商压力，但中小厂商通过玩法、变现或体验上的差异化依然能跑出成绩，例如蓝色奥义的《Merge Prison》将Merge-2与越狱悬疑剧情结合，年流水近1600万美元；《Mystery Town》通过大大放缓难度曲线提升体验，年流水达1310万美元；《Happy Merge Home》通过更宽松的IAA变现策略获得高下载量 [35][37][39] - 合成类玩家往往会同时玩多款游戏，因此市场规模潜力大，只要能在游戏体验上做出不同点，就有机会获得玩家青睐 [39] 厂商面临的挑战与产品迭代 - 部分出海厂商面临产品“青黄不接”的问题，例如赤子城的Merge-3产品《Alice‘s Dream》2025年流水下滑超过2700万美元，跌幅达56.9%，其准备的换代产品《Taylor’s Secret》尚未跑出成绩 [5][24][26] - 即使是头部厂商柠檬微趣，其目前成绩最好的新品《Flambe》在题材上是“跟风”烹饪主题的产品，其另外两款试图在Merge-2框架内寻求突破的新品《Skyline Secrets》和《Whisper Castle》（分别涉足悬疑和惊悚题材）目前均处于调优阶段，尚未跑出成绩 [26][27][28]

全球手游收入榜单概览 - 2025年全球手游收入榜由《王者荣耀》以16.8亿美元位居榜首，但领先优势缩小，与第二名《Last War》竞争激烈 [1] - 2025年共有六款游戏收入超过10亿美元，头部产品竞争格局加剧 [1] - 榜单数据来源为AppMagic，统计范围不包括第三方安卓渠道、网页商店及广告收入，且已扣除平台分成 [1] 头部产品（第1-5名）表现 - **《王者荣耀》（腾讯）**：收入16.8亿美元，几乎全部来自中国，美国市场贡献约850万美元，收入较2024年的17.4亿美元略有下降 [1] - **《Last War》（FunFly/FirstFun）**：收入从2024年的11亿美元大幅增长至15.7亿美元，位列第二，目前未在中国大陆上线 [1] - **《Roblox》**：收入同比增长，2025年接近14.9亿美元（2024年为11亿美元，2023年为9亿美元），主要受英语用户现象推动，前五大市场为美国（7.23亿美元）、韩国（7000万美元）、英国（6600万美元）、加拿大（4500万美元）和澳大利亚（4400万美元） [2] - **《Whiteout Survival》（世纪华通/点点互动）**：收入从2024年的9.36亿美元上升至2025年的14亿美元，排名第四，主要市场为中国（3.77亿美元）、美国（3.25亿美元）、日本（2.01亿美元）、韩国（1.56亿美元）和中国台湾（4500万美元） [2] - **《Royal Match》（Dream Games）**：收入13.7亿美元，排名第五，较2024年的13.9亿美元略有下滑，其新品《Royal Kingdom》收入2.46亿美元，排名第35位 [3] 中腰部产品（第6-10名）表现 - **《Monopoly Go》（Scopely）**：IAP收入13.6亿美元，排名第六，低于2024年的14.3亿美元，大量收入来自未统计的网页商店，主要市场为美国（11亿美元）、英国（4800万美元）、法国（4600万美元）、加拿大（3500万美元）和德国（3100万美元） [3] - **《PUBG Mobile》（和平精英）**：收入11.2亿美元，排名第七，较2024年略有增长，年末因商业活动减少导致收入动能下降，大部分收入来自中国 [4] - **《Candy Crush Saga》（糖果传奇）**：收入10亿美元，排名第八，首次突破10亿美元大关，较2024年的9.8亿美元略有增长，主要市场为美国（5.76亿美元）、英国（5400万美元）、加拿大（3700万美元）、德国（3700万美元）和澳大利亚（2300万美元） [4] - **《Pokemon TCG Pocket》**：收入6.8亿美元，排名第九，3月收入最高达9400万美元，但后期迅速下滑，每月平均收入不足4000万美元，依赖日本和美国市场 [4] - **《Coin Master》（Moon Active）**：收入约6.5亿美元，排名第十，较2024年的6.97亿美元下降，为连续第三年IAP收入下降 [5] 第11-20名产品亮点 - **《Gossip Harbor》（柠檬微趣）**：收入5.50亿美元，排名第11，与去年相比排名上升了44位 [6][7] - **《Pokémon Go》（Niantic）**：收入4.94亿美元，排名第12，IAP收入已连续第四年下降，自2022年超6亿美元高点降至不足5亿美元 [6][7] - **《皇室战争》（Supercell）**：收入4.53亿美元，排名第13，排名跃升了38位 [6][7] - **《奔奔王国》（点点互动）**：收入4.49亿美元，排名第14，于2025年2月上线，若增长势头持续可能在2026年进入前十 [6][8] - **《崩坏：星穹铁道》（米哈游）**：收入4.23亿美元，排名第15，同比下降三个位次，收入从2024年的5.62亿美元下降 [6][8] - **《恋与深空》（叠纸游戏）**：收入3.69亿美元，排名第18，排名上升了十位 [6][8] - **《Free Fire: Winterlands》（Garena）**：收入3.66亿美元，排名第19 [6] 其他值得关注的产品动态 - 腾讯射击类新作《三角洲行动》在2025年下半年起飞，以3.55亿美元位列第21名 [8] - 米哈游《原神》收入从2024年的4.65亿美元降至3.35亿美元，未进入前20 [8] - Supercell《荒野乱斗》收入从2024年的6.26亿美元下降至2025年的2.71亿美元，复苏势头结束 [8] - Supercell《部落冲突》收入从2024年的3.23亿美元下降至2.54亿美元，排名跌至第33位 [8]

全球及中国手游市场整体表现 - 2025年全球手游市场收入为823亿美元，同比增长1.3% [38] - 全球手游海外市场（App Store和Google Play）收入达到698亿美元，同比增长2% [1] - 全球TOP100手游发行商收入中，TOP30中国手游发行商贡献了35%的份额 [1] - TOP30中国手游发行商2025年全球总收入为233亿美元，与2024年基本持平 [1][38] - 共有34家中国手游发行商入围全球收入TOP100 [1] 头部发行商表现与竞争格局 - 腾讯蝉联2025年中国手游发行商全球收入榜冠军 [1][3] - 点点互动全球收入激增87%，跃居收入榜亚军 [11] - 柠檬微趣收入暴涨165%，排名提升4位至发行商收入榜第4名 [18] - Florere Game是TOP30中唯一新入榜厂商，2025年收入翻了20倍，位列第6名 [1][26] - 叠纸2025年全球收入大涨45%，排名提升3位至榜单第8名 [1][31] - 库洛2025年收入大幅上涨56%，排名提升10位至榜单第16名 [1][33] - 巨人网络全年收入实现翻倍并创下历史新高，入围发行商收入榜第29名 [37] - 海彼游戏收入上涨35%，成功跻身发行商收入榜第9名 [31] 重点产品表现与市场趋势 - 腾讯《王者荣耀》2025年收入超20亿美元，同比增长5%，全球月活跃用户数超过2.6亿 [3] - 腾讯《三角洲行动》2025年收入同比飙升29倍，累计收入突破5亿美元 [7] - 点点互动《Whiteout Survival》2025年收入达21亿美元，同比上涨45%，累计吸金40亿美元，连续24个月稳坐出海手游收入冠军 [11] - 点点互动新作《Kingshot》上市第3个月月收入达1900万美元，首次入围2025年出海手游收入榜第3名 [13] - 点点互动合成手游《Tasty Travels: Merge Game》2025年收入同比暴涨28倍，累计收入破1亿美元 [17] - 柠檬微趣《Gossip Harbor》2025年收入暴涨242%，跃居出海收入榜第2名 [18] - 柠檬微趣《Seaside Escape》收入上涨70%，位列出海收入榜第12名 [21] - 柠檬微趣新作《Flambé: Merge & Cook》跻身全球合成手游收入榜第7名 [23] - Florere Game旗下4X策略手游《Last Z: Survival Shooter》2025年全年收入达4.7亿美元，入围出海收入榜第6名 [26] - Florere Game旗下《Dark War Survival》2025年全年收入为3.8亿美元，入围出海收入榜第8名 [27] - 叠纸《恋与深空》2025年全球收入达5.5亿美元，同比增长44%，海外市场收入翻倍 [31] - 海彼《Archero 2》2025年全球收入暴涨630%，超过2亿美元 [31] - 海彼《Capybara Go!》2025年吸金达1.4亿美元 [31] - 库洛《鸣潮》2025年收入同比大涨66% [33] - 巨人网络《超自然行动组》2025年在中国iOS市场吸金超7500万美元 [37] 细分赛道增长情况 - 全球合成手游赛道2025年市场规模突破24亿美元，同比劲增95% [18] - 全球策略手游收入2025年同比劲增20%，超过200亿美元 [26] - 美国、日本和韩国策略手游市场2025年分别同比增长24%、33%和20% [26] - Happibits旗下烹饪题材合成手游《Merge Cooking》2025年收入暴涨267%，跻身全球合成手游收入榜第5名 [23]

全球手游市场概况 - 2025年全球手游收入小幅增长1.3%，达到823亿美元 [1] - 全球策略手游收入同比劲增20%，超过200亿美元，其中美国、日本和韩国市场分别增长24%、33%和20% [4] - 全球合成手游赛道2025年市场规模突破24亿美元，同比增长95%，2023-2024年增速连续突破110% [3] 中国手游发行商整体表现 - TOP30中国手游发行商2025年全球吸金233亿美元，与2024年基本持平，占全球TOP100手游发行商收入的35% [1] - 共有34家中国厂商入围全球收入TOP100手游发行商 [6] 头部发行商与王牌产品 - 腾讯蝉联全球手游发行商收入榜冠军，《王者荣耀》2025年收入超20亿美元，同比增长5% [2] - 腾讯旗下《三角洲行动》2025年收入同比飙升29倍，跻身中国iOS手游收入榜第5名和全球手游收入榜第29名 [2] - 点点互动全球收入激增87%，跃居收入榜亚军 [2] - 点点互动旗下《Whiteout Survival》2025年收入达21亿美元，同比上涨45%，连续24个月稳坐出海手游收入冠军，累计吸金40亿美元 [2] - 叠纸网络全球收入上涨45%，排名提升至第8名，其旗舰产品《恋与深空》全球收入增长44%达5.5亿美元，海外市场收入翻倍 [4] - 库洛游戏收入大幅上涨56%，排名从第26位提升至第16位，旗下《鸣潮》收入同比上涨66% [5] - 巨人网络全年收入翻倍，创历史新高，入围发行商收入榜第29名，其新作《超自然行动组》在中国iOS市场吸金超7500万美元 [5] 合成手游赛道 - 柠檬微趣2025年收入激增165%，稳坐合成赛道收入冠军，排名跃升4位至发行商收入榜第4名 [3] - 柠檬微趣旗下《Gossip Harbor》2025年收入激增242%，夺得出海手游收入榜亚军，《Seaside Escape》收入上涨70%，位列榜单第12名 [3] - 点点互动旗下合成手游《Tasty Travels: Merge Game》收入同比暴涨28倍，累计收入破1亿美元，首次亮相出海手游收入榜第27名 [2] - Happibits旗下合成手游《Merge Cooking》2025年收入暴涨267%，首次入围年度出海手游收入榜第24名，并跻身全球合成手游收入榜第5名 [7] 策略与融合玩法游戏 - Florere Game收入飙升20倍，首次入围发行商收入榜第6名 [4] - Florere Game旗下《Last Z: Survival Shooter》2025年收入达4.7亿美元，首次入围出海收入榜第6名，《Dark War:Survival》吸金3.8亿美元，首次亮相出海收入榜第8名 [4] - 益世界推出的监狱题材4X策略手游《Lands of Jail》首次入围出海收入榜第29名，2025年6月以来月度收入稳定超1000万美元，全年吸金近1亿美元 [8] 混合休闲与新兴品类 - 海彼游戏收入提升35%，跻身榜单第9名，其两款混合休闲手游《Archero 2》和《Capybara Go!》首次入围出海手游收入榜 [5] - 《Archero 2》全球收入暴增630%，超过2亿美元，《Capybara Go!》吸金达1.4亿美元 [5] 出海手游表现 - 点点互动《Whiteout Survival》2025年海外收入显著上涨32%，超过16.5亿美元，蝉联出海手游收入榜冠军 [7] - 《Whiteout Survival》在美国、韩国和日本市场合计贡献64%的海外总收入，韩国和日本市场收入大幅提升70%和92%，其在中国iOS市场收入劲增128%达到4.8亿美元 [7] - 2025年共有《Kingshot》、《Last Z: Survival Shooter》等8款游戏首次入围出海手游收入榜TOP30 [7]

全球手游收入榜核心数据 - 2025年12月全球手游畅销榜榜首为Funfly的4X策略手游《LastWar》，单月营收突破1.41亿美元，这是其第五次达到此水平，最大消费市场为美国（约6200万美元），其次为日本（约3000万美元）和韩国（约900万美元）[1] - 《LastWar》在2024年12月曾创下1.52亿美元的历史最高单月营收纪录，表明其具备强大的营收爆发力[1] - 排名第二的《Roblox》在2025年12月营收约1.19亿美元，较2024年同期增长约800万美元，但未重现夏季的全民热潮，学校假期带来的营收暴涨现象也未如期上演[1] 头部游戏营收表现分化 - Scopely的《Monopoly Go》在2025年11月和12月营收出现明显下滑，12月营收约1.09亿美元，低于其通常约1.2亿美元的月收入水平，但与2024年同期预估数据基本持平[2] - 《Whiteout Survival》和《Royal Match》2025年12月营收分别为1.06亿美元和1亿美元，与11月基本持平，但同比出现下滑，两者在2024年12月收入分别为1.18亿美元和突破1.25亿美元[2] - 《糖果传奇》2025年12月应用内购收入略低于8300万美元，环比稳定但同比略有下降，2024年同期预估为8700万美元[2] 部分游戏呈现稳定增长或周期性波动 - 腾讯《王者荣耀》2025年12月收入环比下滑至略低于7900万美元，距离其约1.7亿美元的单月峰值仍有较大差距，但12月出现大幅下滑是其自上线以来几乎每年都会出现的现象[3] - 柠檬微趣的消除手游《Gossip Harbor》营收保持稳定持续增长，2025年12月收入超过7200万美元，再次创下纪录[4] - 点点互动的《Kingshot》（奔奔王国）自2025年2月以来单月营收持续攀升，并于12月创下超过7000万美元的新高[4] 多款游戏营收显著下滑或低于正常水平 - 《PUBG Mobile》（和平精英）2025年12月营收约5300万美元，连续第三个月远低于其正常收入水平，与2024年12月的暴跌幅度类似，推测与厂商在春节前放缓商业化力度有关[4] - 《Pokémon TCG Pocket》下滑趋势明显，2025年12月营收约3600万美元，远不及2024年12月刚推出时突破1.17亿美元的表现[6] - Supercell的《部落冲突》排名大幅下滑15位，2025年12月营收约1850万美元，创下该游戏历史第三低的单月营收纪录[6] 榜单排名变动与增长亮点 - 在2025年12月全球收入排名第11~20的手游中，《Last Z: Survival Shooter》增长势头强劲，排名环比上升三位，营收达4660万美元[5][7] - 有三款游戏排名跃升幅度更大：腾讯《金铲铲之战》上升8位至第14名，营收4050万美元；叠纸《恋与深空》大幅上升21位至第15名，营收3740万美元；Nexon《MapleStory: Idle RPG》上升12位至第19名，营收3350万美元[5][7] - 榜单TOP20之外，《原神》（约2600万美元）、《使命召唤手游》（约2300万美元）以及《Puzzle & Dragons》（约2100万美元）均实现了营收环比增长[6]

出海手游收入表现 - 点点互动旗下《Whiteout Survival》截至2025年12月全球累计收入突破40亿美元，稳坐出海手游收入榜冠军[1] - 柠檬微趣旗下《Gossip Harbor》12月收入再度上涨7%，创历史新高，摘得出海手游收入榜亚军[1] - 《使命召唤手游》12月海外收入环比提升36%，跻身收入榜第5名[2] - 米哈游旗下《原神》12月海外收入劲增47%，排名升至收入榜第9名[2] - 朝夕光年旗下《境・界 刀鸣》12月海外收入环比翻倍，首次入围收入榜TOP30，位列第26名[2] - 网易旗下《燕云十六声》国际版上线首月即入围出海手游收入榜第27名[3] - 叠纸网络旗下《恋与深空》12月海外收入环比提升38%，位列收入榜第10名，截至12月底其海外收入超过4亿美元，占全球总收入的45%[4] - 米哈游旗下《绝区零》12月海外收入大幅上涨56%[4] - 灵犀互娱旗下《信长之野望 真战》12月海外收入激增207%[4] 出海手游增长驱动因素 - 《Whiteout Survival》12月下旬推出圣诞主题活动，多重联动玩法和海量福利助力游戏收入[1] - 《Gossip Harbor》12月推出圣诞主题“Once Upon a Snowglobe”与新年狂欢“End-of-Year Errands”双档活动，以创新玩法与丰厚奖励激活玩家热情[1] - 《使命召唤手游》12月通过开启六周年庆典、上线第11赛季“全球行动”、引入新模式“DMZ: 禁区”，以及与《街头霸王6》跨界联动等密集更新撬动玩家付费意愿[2] - 《原神》12月迎来全新“月之三”版本“空月之歌·间奏”，全新剧情、角色和活动上线推动收入增长[2] - 《境・界 刀鸣》12月人气SSR“日番谷冬狮郎”和“蓝染惣右介”相继登场，推动游戏日流水屡创新高[2] - 《恋与深空》得益于秦彻卡池“银翼安魂地”的推出和二周年庆典版本“爱，宇宙，诗王座”的上线，日流水迎来两波高峰[4] - 《绝区零》随着12月末全新2.5版本“微光引灯时”的推出和全新角色“照”与“叶瞬光”的登场，全球日流水飙升至上市以来最高值[4] - 《信长之野望 真战》凭借光荣特库摩经典IP的号召力、日本战国题材的用户基础和深度策略玩法，上线当日便摘得日本iOS下载总榜冠军[4] - 《问剑长生》、《江湖有诡》和《猎风传说》等3款全新MMORPG首次入围本期增长榜[5] 出海手游下载量表现 - Hungry Studio旗下消除手游《Block Blast!》12月下载量环比上涨11%，再创历史新高，稳居本月出海手游下载榜冠军[6] - Vita Studio旗下麻将题材消除手游《Vita Mahjong》跻身下载榜亚军，自2023年12月上市以来累计下载量超过1.7亿次[6] - 沐瞳科技旗下《Mobile Legends: Bang Bang》下载量环比提升8%，稳居出海手游下载榜第3名[7]

出海手游收入表现 - 点点互动旗下游戏《Whiteout Survival》截至2025年12月全球累计收入突破40亿美元，稳坐出海手游收入榜冠军[1] - 柠檬微趣旗下游戏《Gossip Harbor》12月收入再度上涨7%，创历史新高，摘得出海手游收入榜亚军[1] - 《使命召唤手游》12月海外收入环比提升36%，跻身收入榜第5名[2] - 米哈游旗下游戏《原神》12月海外收入劲增47%，排名飙升5位至收入榜第9名[2] - 朝夕光年旗下游戏《境界刀鸣》12月海外收入环比翻倍，首次入围收入榜TOP30，位列第26名[2] - 网易旗下游戏《燕云十六声》国际版上线首月即强势入围出海手游收入榜第27名[3] - 叠纸网络旗下游戏《恋与深空》12月海外收入环比提升38%，位列收入榜第10名，截至12月底其海外收入超过4亿美元，占全球总收入的45%[4] - 米哈游旗下游戏《绝区零》12月海外收入大幅上涨56%[4] - 灵犀互娱旗下游戏《信长之野望 真战》12月海外收入激增207%[4] 出海手游增长驱动 - 《Whiteout Survival》12月下旬推出圣诞主题活动，多重联动玩法和海量福利强势点燃全球玩家消费热情[1] - 《Gossip Harbor》12月双档活动轮番上阵，以创新玩法与丰厚奖励持续激活玩家热情[1] - 《使命召唤手游》12月以密集更新引爆海外市场，包括六周年庆典、新赛季、新模式以及与《街头霸王6》的跨界联动[2] - 《原神》12月初迎来全新“月之三”版本“空月之歌·间奏”，全新剧情、角色和活动上线再次掀起玩家热潮[2] - 《境界刀鸣》12月人气SSR角色相继登场，推动游戏日流水屡创新高，凭借原著级还原的技能特效与超强战力表现掀起全网抽卡热潮[2] - 《燕云十六声》国际版以独树一帜的武侠题材、跌宕起伏的剧情和极致考究的美术呈现，为全球玩家奉上江湖冒险盛宴[3] - 《恋与深空》得益于秦彻卡池“银翼安魂地”的推出和二周年庆典版本“爱，宇宙，诗王座”的上线，日流水迎来两波高峰[4] - 《绝区零》随着12月末全新2.5版本“微光引灯时”的推出和全新角色“照”与“叶瞬光”的登场，全球日流水立即飙升至上市以来最高值[4] - 《信长之野望 真战》凭借光荣特库摩经典IP的号召力、日本战国题材的用户基础和深度策略玩法，上线当日便摘得日本iOS下载总榜冠军[4] - 《问剑长生》、《江湖有诡》和《猎风传说》等3款全新MMORPG首次入围本期增长榜[4] 出海手游下载表现 - Hungry Studio旗下消除手游《Block Blast!》12月下载量环比上涨11%，再创历史新高，稳居本月出海手游下载榜冠军[5] - Vita Studio旗下麻将题材消除手游《Vita Mahjong》跻身下载榜亚军，2023年12月上市以来累计下载量超过1.7亿次[5] - 沐瞳科技旗下游戏《Mobile Legends: Bang Bang》下载量环比提升8%，稳居出海手游下载榜第3名[5]

全球手游市场收入格局 - 2025年12月，共有33家中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计收入达19.5亿美元，占全球TOP100发行商总收入的34.6% [1] 腾讯 - 公司强势卫冕2025年12月全球手游发行商收入冠军 [1] - 旗下《王者荣耀》2025年全年收入（不含中国地区第三方安卓渠道）超过20亿美元 [1] - 《金铲铲之战》在12月因新赛季和活动推动，收入劲增50% [1] - 《三角洲行动》2025年收入同比暴涨29倍，累计收入突破5亿美元 [1] - 公司旗下《王者荣耀》、《金铲铲之战》、《三角洲行动》与《和平精英》包揽了12月中国App Store手游收入榜前四名 [5] 点点互动 - 公司凭借《Whiteout Survival》和《Tasty Travels: Merge Game》的出色表现，稳居全球手游发行商收入榜亚军 [2] - 《Whiteout Survival》全球累计收入截至2025年12月已突破40亿美元 [2] - 《Tasty Travels: Merge Game》自5月启动密集运营活动后高速增长，12月收入环比提升30% [2] 柠檬微趣 - 公司收入稳健增长10%，蝉联全球手游发行商收入榜季军 [2] - 旗下旗舰产品《Gossip Harbor》、《Seaside Escape》和《Flambé: Merge & Cook》在12月因圣诞主题活动推动，收入分别再度上涨11%、6%和18% [2] - 公司2025年全年收入同比激增165%，并跻身12月全球手游发行商收入榜TOP10 [2] - 公司通过更新圣诞主题图标、页面设计及推出一系列环环相扣的运营活动，有效提升了玩家活跃度、参与度、留存率和内购收入 [3] 网易 - 公司凭借《燕云十六声》（海外移动端名《Where Winds Meet》）的强劲表现，12月手游收入环比上涨16%，稳居收入榜第4位 [4] - 《燕云十六声》国际服于11月15日登陆Steam与PlayStation平台，上线初期拿下Steam平台12月免费游戏销量榜冠军，并获得88.5%好评率 [4] - 游戏于12月12日海外移动端上线后，横扫中国台港澳、日本、泰国等多地区iOS手游下载榜 [4] - 12月27日，游戏首个周年庆版本“饮马渡秋水”上线，推动全球流水暴涨，游戏超越《王者荣耀》登顶中国iOS手游畅销榜，并跃居全球iOS手游畅销榜亚军 [4] - 在周年庆版本推动下，该游戏12月在中国iOS市场收入环比激增95%，首次跻身收入榜TOP10，位列第9名 [6] 叠纸网络 - 公司旗下《恋与深空》在12月初新卡池和月末二周年版本推动下，再次问鼎全球手游畅销榜冠军，12月收入环比激增122%，创历史最高纪录 [5] - 该游戏的强劲表现带动公司本期收入激增90%，跻身全球发行商收入榜第7名 [5] - 截至12月底，《恋与深空》全球收入达9.3亿美元，预计很快将突破10亿美元大关 [5] - 12月2日新卡池上线后，游戏日流水飙升并立即登顶全球手游畅销榜 [6] - 12月30日至31日二周年庆典及5.0版本上线，再次将玩家热情推向高潮，12月该游戏中国iOS收入激增161%，跃居中国iOS手游收入榜第6名 [6] 游卡网络 - 公司旗下《三国杀》移动版于12月6日上线“年终福利季”版本，游戏当日流水强势飙升154%，创下历史峰值 [5] - 该版本推动游戏摘得中国iOS手游畅销榜亚军，仅次于《王者荣耀》 [5] - 本期《三国杀》游戏收入激增77%，带动发行商收入大幅提升65%，公司成功重返全球发行商收入榜第29名 [5] 其他中国厂商 - 除上述公司外，入围全球收入TOP100的中国手游发行商还包括BeHeFun Games、巨人网络和心动网络等，共33家厂商 [5]