文章核心观点 - 分析师认为，若特定机会性情景实现，AMD和英伟达可能获得显著的额外收入与每股收益提升，并重申对两家公司的积极评级 [2] - 英伟达计划在获得批准后向中国市场交付H200系列GPU，首批出货规模可观 [3] - 尽管近期AI概念股波动，但华尔街分析师对2026年芯片股前景保持乐观，尤其看好英伟达等公司的增长势头 [5] 对AMD的潜在影响 - 在机会性情景下，AMD可能获得约5亿至8亿美元的额外收入，非GAAP每股收益或提升约0.10至0.20美元 [2] - 分析师西蒙·利奥波德重申对AMD的“跑赢大盘”评级 [2] - 阿里巴巴正考虑采购4万至5万个AMD的MI308 AI加速器，该潜在订单可能带来6.75亿美元的销售额，收入将分多个季度实现 [4] 对英伟达的潜在影响 - 在机会性情景下，英伟达可能获得约70亿至125亿美元的额外收入，对应2026年非GAAP每股收益或提升约0.15至0.30美元 [2] - 分析师西蒙·利奥波德重申对英伟达的“强力买入”评级 [2] - 若获政府批准，英伟达计划于明年2月中旬起向中国市场交付H200系列GPU，首批出货预计在农历新年前完成 [3] - 首批订单将主要依托现有库存，出货规模预计为5000—10000块模组，对应约40000—80000颗H200芯片 [3] - 在取得政府审批后，公司将进一步扩充产能，相关产能订单将于2026年第二季度开始接受 [4] 行业与市场展望 - 尽管近期人工智能(AI)概念股表现不佳，但多位华尔街大行分析师表示，目光投向2026年，他们仍然会继续持有自己看好的芯片股 [5] - 美银预计英伟达明年将继续保持强劲的增长势头，新产品将源源不断 [5] - 杰富瑞等机构也特别推荐了英伟达、博通等公司 [5]

投资机构对中国市场AI芯片销售潜力的评估 - Raymond James公司分析师西蒙·利奥波德认为，英伟达和AMD可能从中国市场获得温和的增长潜力 [1] - 在机会性情景下，预计AMD可能获得约5亿至8亿美元的额外收入，非GAAP每股收益或提升约0.10至0.20美元 [1] - 在机会性情景下，预计英伟达可能获得约70亿至125亿美元的额外收入，对应2026年非GAAP每股收益或提升约0.15至0.30美元 [1] - 分析师重申对英伟达的“强力买入”评级，对AMD的“跑赢大盘”评级 [1] 英伟达向中国市场交付H200 GPU的计划 - 若顺利获得政府批准，英伟达计划于明年2月中旬起向中国市场交付其H200系列GPU [1] - 知情人士透露，这批GPU有望在农历新年前完成首批出货 [1] - 首批订单将主要依托现有库存，出货规模预计为5000—10000块模组，对应约40000—80000颗H200芯片 [1] - 在取得政府审批后，英伟达将进一步扩充产能，相关产能订单将于2026年第二季度开始接受 [1] 阿里巴巴对AMD AI加速器的潜在采购 - 有报道称，阿里巴巴正考虑采购4万至5万个AMD的MI308 AI加速器 [2] - 分析师利奥波德指出，阿里巴巴的潜在订单可能带来6.75亿美元的销售额，这笔收入将分多个季度实现 [2] 华尔街分析师对AI芯片股的长期看法 - 尽管近期AI概念股表现不佳，但多位华尔街大行分析师表示，目光投向2026年，他们仍然会继续持有自己看好的芯片股 [2] - 美银预计英伟达明年将继续保持强劲的增长势头，新产品将源源不断 [2] - 杰富瑞等机构也特别推荐了英伟达、博通等公司 [2]

美股市场表现 - 当地时间12月22日，美股三大指数集体收涨，标普500指数涨0.64%，纳指涨0.52%，道指涨0.47% [1] - 标普500指数有望连续第八个月上涨，势创2018年以来最长月度连涨纪录 [1] 美联储政策与经济展望 - 美联储理事斯蒂芬·米兰表示，除非美联储明年继续降低利率，否则美国将面临经济衰退的风险 [1] 大型科技股动态 - 美光科技股价涨超4%创历史新高，安森美半导体涨超2% [2] - 特斯拉股价收高1.56%，盘中一度上涨至498.83美元创历史新高，近期飙升部分归因于CEO马斯克薪酬方案的法律胜利 [2] - 特拉华州最高法院恢复了马斯克2018年一度价值560亿美元的薪酬方案，推动其净资产单日暴增约1390亿美元 [2] - 特斯拉股东11月批准了一个1万亿美元薪酬方案，支持公司向人工智能和机器人巨头转型的愿景 [2] - 英伟达收高1.49%，若获政府批准，计划于明年2月中旬起向特定市场交付其H200系列GPU [2] - 英伟达H200 GPU首批出货规模预计为5000—10000块模组，对应约40000—80000颗芯片，相关产能订单将于2026年第二季度开始接受 [3] - 苹果跌0.99%，因滥用市场支配地位被意大利反垄断监管机构处以约9863.5万欧元（约合人民币8.13亿元）的罚款 [3] 医药行业动态 - 诺和诺德盘后一度涨超7%，其减肥药物司美格鲁肽口服制剂获美国批准，系首款用于体重管理的口服胰高血糖素样肽-1类药物，计划于2026年1月在美国推出Wegovy口服片剂 [3] 中概股表现与展望 - 纳斯达克中国金龙指数收涨0.58%，阿特斯太阳能涨超10%，36氪、房多多涨超3%，爱奇艺涨近3%，拼多多、小马智行涨超2% [4] - 高盛分析师团队预计中国股票牛市将持续，市场周期正从“预期驱动”转向“盈利驱动” [4] - 高盛预计中国企业盈利明年可能增长14%，2027年或继续增长12%，估值扩张程度或在10%左右，重申中国股票市场到2027年底可能再上涨38% [4] 贵金属市场 - COMEX黄金期货涨2.13%，报4480.6美元/盎司，创历史新高 [5] - COMEX白银期货涨2.37%，报69.09美元/盎司，创历史新高 [5] - 价格上涨源于交易员押注美联储将在2026年降息两次，以及利率下行对贵金属的支撑 [5] - 高盛集团等多家银行预计金价将在2026年继续走高，基准情景预测为每盎司4900美元，并指出ETF投资者正开始与各国央行争夺有限的实物供应 [5]

美股市场表现 - 降息预期提振市场，美股三大指数集体收涨，标普500指数涨0.64%，纳指涨0.52%，道指涨0.47% [1] - 标普500指数有望连续第八个月上涨，势创2018年以来最长月度连涨纪录 [1] 美联储政策预期 - 美联储理事斯蒂芬·米兰表示，除非美联储明年继续降低利率，否则美国将面临经济衰退的风险 [2] - 失业率上升应当促使美联储官员继续降息 [2] 大型科技股动态 - 大型科技股涨跌不一，美光科技涨超4%创历史新高，安森美半导体涨超2%，特斯拉、英伟达涨超1% [4] - 特斯拉收高1.56%，盘中一度上涨至498.83美元创历史新高，部分原因是CEO马斯克薪酬方案获法院恢复 [4] - 特拉华州最高法院恢复马斯克2018年一度价值560亿美元的薪酬方案，推动其净资产单日暴增约1390亿美元 [4] - 特斯拉股东11月批准了一个1万亿美元薪酬方案，支持公司向人工智能和机器人巨头转型的愿景 [4] - 英伟达收高1.49%，计划若获政府批准，于明年2月中旬起向特定市场交付H200系列GPU [5] - 英伟达首批H200 GPU出货规模预计为5000—10000块模组，对应约40000—80000颗芯片 [5] - 苹果跌0.99%，因滥用市场支配地位被意大利反垄断机构处以约9863.5万欧元罚款 [6] 其他热门个股与板块 - 诺和诺德盘后一度涨超7%，其减肥药物司美格鲁肽口服制剂获美国批准，系首款用于体重管理的口服胰高血糖素样肽-1类药物 [6] - 纳斯达克中国金龙指数收涨0.58%，阿特斯太阳能涨超10%，拼多多、小马智行涨超2% [6] - 高盛分析师预计中国股票牛市将持续，企业盈利明年可能增长14%，2027年或继续增长12%，估值或扩张10%左右 [7] - 高盛重申中国股票市场到2027年底可能再上涨38% [7] 大宗商品市场 - 黄金和白银价格大幅上涨并创下历史新高，COMEX黄金期货涨2.13%报4480.6美元/盎司，COMEX白银期货涨2.37%报69.09美元/盎司 [9] - 价格上涨源于交易员押注美联储将在2026年降息两次，以及特朗普主张较宽松的货币政策 [9] - 高盛等多家银行预计金价将在2026年继续走高，基准情景预测为每盎司4900美元，且上行风险更大 [9]

市场表现 - 美股周一收高，三大指数均上涨，道指涨0.47%，纳指涨0.52%，标普500指数涨0.64%，AI交易重新受追捧 [2][4] - 标普500指数有望连涨八个月，创2018年以来最长月度连涨纪录，近400支成份股上涨，特斯拉和英伟达领涨超级大盘股 [36][79] - 纳斯达克中国金龙指数收高0.58%，热门中概股多数上涨，台积电涨1.47%，阿里巴巴涨0.78% [4][48] - 欧洲斯托克600指数收盘基本持平，矿业股随大宗商品价格走高领涨，汽车和食品饮料板块跌幅居前 [7][51] 人工智能与科技行业 - AI关键股票普涨，英伟达争取出口芯片、AMD据传获大额订单等消息带动相关股票 [2][46] - 谷歌母公司Alphabet同意以47.5亿美元全现金加债务方式收购Intersect，以增加数据中心和发电能力，满足AI发展需求 [3][22][23][47][65] - 美国银行CEO表示人工智能正开始对美国经济产生更大影响，其投资全年持续增长，预计美国明年经济增速达2.4% [21][64] - 美国国防部将与xAI建立新合作关系，将基于Grok系列模型的AI系统嵌入其GenAI.mil平台，初步部署预计在明年初 [12][55] - 今年美国超5万人因人工智能被裁员，涉及亚马逊、微软、Salesforce等公司 [30][73] 大宗商品市场 - 现货黄金价格表现强劲，涨幅达2.48%，刷新历史高位至4449.18美元/盎司；COMEX黄金期货涨2.16%，报4482.30美元/盎司 [5][49] - 周一油价上涨，WTI原油期货涨1.49美元，涨幅2.63%，收于每桶58.01美元；布伦特原油期货涨1.56美元，涨幅2.58%，报每桶62.03美元 [6][50] - 油价上涨主因美国升级对委内瑞拉的封锁行动，引发供应中断担忧，但受供应过剩影响，今年油价已跌约五分之一 [6][38][50][81] - 铜价逼近每吨12000美元，今年涨幅36%，大量铜涌向美国或致其他地区供应短缺 [37][80] 公司动态与并购 - 特斯拉成交额达424.07亿美元居美股之首，收高1.56%，盘中创历史新高，股价飙升或因马斯克薪酬方案裁决及股东批准 [3][47] - 甲骨文联合创始人拉里·埃里森提供404亿美元个人担保，以加强派拉蒙对华纳兄弟发现的竞购 [20][63] - 梅赛德斯-奔驰将支付1.2亿美元和解金给美国多个州，以了结排放作弊软件相关案件 [27][69] - 加密货币交易所Coinbase宣布将收购清算公司，以拓展预测市场等新业务，其股价涨3% [25][67] 宏观政策与地缘政治 - 美国总统特朗普计划在1月第一周指定美联储新主席人选，希望选出支持增长友好型货币政策的继任者 [9][53] - 特朗普政府叫停美国所有海上风电项目建设，涉及五个在建项目联邦租约，丹麦沃旭能源股价暴跌超12%，Dominion Energy股价跌超5% [10][24][54][66] - 欧盟放宽2035年完全禁售燃油车的禁令，允许在抵消措施下有限销售非电动车，特斯拉周一早盘上涨1.7% [16][59] - 美国联邦通信委员会将限制进口外国制造的无人机或关键部件，列入“覆盖清单”的设备将无法获得进口所需的FCC认证 [14][57] - 美国升级对委内瑞拉的封锁行动，海岸警卫队拦截相关油轮，导致委内瑞拉石油装运放缓 [13][56] 金融市场与债市 - 交易员大量买入美国国债期权，押注10年期国债收益率在未来几周内回落至4%，过去一周相关期权总权利金约8000万美元，未平仓合约激增300% [29][72] - 美国财政部发行690亿美元2年期国债，中标收益率3.499%，较发行前交易水平高出约0.3个基点 [35][78] - 欧洲债市下跌，法国10年期国债收益率升至2011年以来最高点 [40][84] - 彭博美元指数下跌0.4%，美元兑G10所有其他货币走弱；日元因日本财务大臣口头警告走强，美元/日元一度跌0.6% [32][75]