"互换通"通过两地清算所互联，在充分保留两地监管规则、市场结构和交易习惯的前提下，为境内外投 资者参与两地金融衍生品市场提供了更为便捷、高效、安全的渠道。 自2023年5月15日上线以来，"互换通"持续平稳运行，交易日趋活跃，已成为境外机构投资者管理人民 币利率风险的重要渠道。截至2025年8月底，已有来自15个国家和地区的境外银行、证券公司、资产管 理机构等82家境外金融机构累计达成人民币利率互换交易1.5万余笔、合计名义本金约8.15万亿元人民 币。 香港交易所介绍，未来，三方基础设施将继续在两地监管机构指导下，与所有市场参与者紧密合作，不 断丰富"互换通"产品，完善风险管理框架，推动内地与香港金融市场共同发展，助力中国金融市场高水 平对外开放。 此外，从9月22日起，香港场外结算将现有的人民币不交收利率掉期（CNY NDIRS）合约的最长期限从 5.5年延长至11年，以方便境外投资者更好地管理利率风险。 据介绍，上述业务推出当日，31家境内外机构积极参与，累计交易笔数为53笔，名义本金规模达64.6亿 元人民币。三方基础设施顺利组织完成首日的交易、清算与结算，业务和系统运行正常平稳。 香港交易所表示，贷 ...

产品创新 - 香港场外结算公司与中国外汇交易中心及银行间清算所合作 在"北向互换通"下新增以一年期LPR为参考利率的利率互换合约 [1] - 新业务推出首日完成53笔交易 名义本金规模达64.6亿元人民币 [1] - 人民币不交收利率掉期合约最长期限从5.5年延长至11年 提升境外投资者利率风险管理能力 [3] 市场意义 - LPR利率互换合约丰富境外投资者风险管理工具 满足多样化利率风险管理需求 [1] - 新机制使国际投资者可无缝对接境内利率衍生品市场 强化内地投资资产利率风险管理 [2] - 优化措施有助于吸引更多国际投资者进入内地资本市场 推进人民币国际化进程 [2] 运行成效 - "互换通"自2023年5月上线以来持续平稳运行 已成为境外机构管理人民币利率风险的重要渠道 [1] - 截至2025年8月底 已有来自15个国家和地区的82家境外金融机构累计达成1.5万余笔交易 名义本金约8.15万亿元人民币 [1] - 香港银行可为企业提供更多元化人民币对冲工具 包括参考在岸商业和个人贷款常用基准利率的产品 [2]

中新社上海9月22日电 (姜煜 高志苗)中国外汇交易中心、银行间市场清算所股份有限公司与香港交易及 结算所有限公司旗下的香港场外结算有限公司，联合境外电子交易平台，于22日在"北向互换通"下增加 以一年期贷款市场报价利率(LPR1Y)为参考利率的利率互换合约。 贷款市场报价利率(LPR)在中国贷款定价领域应用广泛，在"北向互换通"下引入LPR利率互换合约，将 进一步丰富境外投资者可使用的风险管理工具，满足境外投资者多样化的利率风险管理需求。 自2023年5月15日上线以来，"互换通"持续平稳运行，交易日趋活跃，已成为境外机构投资者管理人民 币利率风险的重要渠道。截至2025年8月底，已有来自15个国家和地区的境外银行、证券公司、资产管 理机构等82家境外金融机构累计达成人民币利率互换交易1.5万余笔、合计名义本金约8.15万亿元。"互 换通"在充分保留两地监管规则、市场结构和交易习惯的前提下，满足国际投资者对人民币债券的利率 风险管理需求，为境内外投资者参与两地金融衍生品市场提供了更为便捷、高效、安全的渠道。(完) 上述业务推出当日，31家境内外机构积极参与，累计交易笔数为53笔，名义本金规模达64.6亿元( ...

产品创新与市场拓展 - 北向互换通于2025年9月22日新增以一年期贷款市场报价利率(LPR1Y)为参考利率的利率互换合约 [1] - 首日业务吸引31家境内外机构参与 完成53笔交易 名义本金规模达64.6亿元人民币 [1] - LPR利率互换合约将丰富境外投资者风险管理工具 满足多样化利率风险管理需求 [1] 市场运行成效 - 互换通自2023年5月15日上线后持续平稳运行 交易日趋活跃 [2] - 截至2025年8月底 已有来自15个国家和地区的82家境外金融机构参与 [2] - 累计完成人民币利率互换交易1.5万余笔 合计名义本金约8.15万亿元 [2] 基础设施与机制优势 - 外汇交易中心通过境外第三方电子交易平台互联互通支持境内外投资者便捷完成交易 [2] - 上海清算所和香港场外结算有限公司作为中央对手方通过双CCP互联和单一资源池安排降低参与复杂度 [2] - 机制在保留两地监管规则和市场结构前提下 提供便捷高效安全的跨境金融衍生品交易渠道 [2] 未来发展计划 - 三方基础设施将继续丰富互换通产品并完善风险管理框架 [3] - 推动内地与香港金融市场共同发展 助力中国金融市场高水平对外开放 [3]