三星电子利润下滑原因 - 第二季度初步营业利润为4.6万亿韩元（33亿美元），同比下降56% [1] - 分析师平均预期营收下降41%，实际降幅超出预期 [1] - 一次性库存相关成本和先进内存产品客户评估延迟是主要原因 [1] - 代工芯片业务运营亏损预计下半年收窄 [1] HBM芯片市场竞争格局 - 三星12层HBM3E尚未获得英伟达认证，落后于SK海力士 [2] - SK海力士获得异常长的交货时间优势 [2] - 美光科技正在快速推进市场地位 [2] - 三星芯片部门第二季度营业利润预计2.7万亿韩元，低于去年同期的6.5万亿韩元 [2] 三星HBM产品发展计划 - 已向主要客户交付增强型HBM3E样品 [5] - 计划2024年下半年开始量产HBM4芯片 [5] - 获得AMD的HBM3E订单，但未获英伟达早期认证 [5] - 伯恩斯坦预计三星HBM3E认证将推迟至第三季度 [5] 市场份额预测 - 伯恩斯坦预测2025年SK海力士将占HBM市场57%份额 [6] - 三星预计占27%，美光占16% [6] - 三星承诺加强HBM市场地位，避免在HBM4上重蹈覆辙 [6] - 大信证券预计三星可能在2025年第三季度推出HBM4产品 [6]

如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 虽然三星尚未证实，但有报道称，这家芯片巨头还在考虑重启其在平泽园区的第五家制造工厂 （P5）的建设。P5的建设工作于2023年启动，但于去年年初暂停。 P5 预计需要投资超过 30 万亿韩元（220 亿美元），并将建成一座能够生产 DRAM、NAND 闪存 和代工产品的综合晶圆厂。 来 源： 内容编译自theinvestor 。 受人工智能芯片领域爆炸式增长的乐观预测的鼓舞，韩国半导体巨头正在加大设施投资，以扩大未 来的市场份额。 三星电子正在审查重启韩国新芯片制造厂建设的计划，而 SK 海力士最近也开始建设新的后端处理 设施。 据业内人士周四透露，三星正准备重启去年停工的平泽园区四号线（P4）的建设。 P4是三星在建的第四座大型芯片工厂，分为四期建设。一期和三期目前已进入最后阶段，消息人 士称，二期和四期已于近期下达复工命令。预计全面开工将在两到三个月内开始。 P4工厂的两个区域最初计划用于代工生产线，但现在预计将转换为DRAM生产线，以采用10纳米 工艺生产第六代1c DRAM。这家芯片巨头本周证实，它已成功开发出这项先进技术，该技术将用 于下一代高带宽内存（HB ...

电商平台表现 - 天猫453个品牌成交破亿元 同比增长24% 苹果 美的 海尔等品牌跻身"10亿元俱乐部" 88VIP会员突破5000万 [2][3] - 京东下单用户数同比增长超100% 订单量超22亿单 采销直播成交额同比增长285% 3C 家电 服饰美妆等品类增速领跑 [3] - 拼多多时令水果销量翻倍 热门手机单品销量增长3至8倍 电脑产品增长超3倍 家电 美妆等品类通过百亿补贴实现爆发式增长 [3] - 美团闪购50余类高价值商品成交额增长超1倍 白酒增长近19倍 智能设备增长超8倍 电子教育类增长超5倍 800多个品牌成交额翻倍 [4] 促销活动特点 - 优惠规则简化 推出直接立减 直降等活动 "一件立减"和"国补"带动手机通信 家用电器 智能家居等领域销量增长 [5] - AI成为商家获客重要推手 淘宝"图生视频"工具生成超150万个视频素材 京东云AI营销产品大模型调用量增长130% 数字人服务超1.7万家商家 [5] - 京东数字人成本为真人十分之一 可全天开播 直播间转化率提升约30% 罗永浩数字人直播6小时GMV突破5500万元 [5] 行业整体情况 - 全网零售额近2万亿元 同比增长9.8% [5] - 天猫淘宝占比38% 京东23% 抖音15% 拼多多8% 其他平台16% 头部平台均实现同比正增长 [6]

平台表现 - 拼多多618大促期间全域消费持续火热 生鲜 手机 数码 家电 美妆 服饰 运动 户外 母婴 家居 百货等数十个类目均创下销量新高 [1] - 参与百亿补贴的农货商家 新质商家同比实现翻倍增长 "超级加倍补"活动单日订单量超过376万单 [1] 品类增长 - 生鲜类目中山竹 榴莲 荔枝 水蜜桃等时令水果销量翻倍增长 [1] - 手机类目中小米15 vivo X200 Pro iPhone16 Pro Max等热门单品销量实现3至8倍涨幅 [1] - 电脑类目中机械革命蛟龙16 Pro 联想拯救者Y7000 MacBook Air（13.6英寸M4芯片） 华硕天选6 Pro等产品销量增长3倍以上 [1] - 家电类目中美的 小米 海尔等品牌空调销量增长2倍以上 [1] - 美妆护肤类目中国际品牌雅诗兰黛 潘婷 馥蕾诗销量环比增长160% 国货品牌薇诺娜 花间颂 彩棠环比增长150% [2] - 母婴类目中美素佳儿奶粉销量环比增长近6倍 babycare 帮宝适纸尿裤分别增长151%和137% [2] - 宠物类目中蓝氏 百利 冠能等宠物粮品牌销量增长7倍以上 PIDAN等猫砂品牌增长2倍 [2] 用户群体 - "05后"年轻群体对手机 平板 电脑 相机等产品订单量环比增长3倍以上 [2] - "准大学生"暑期出游带动沙滩鞋 速干衣等户外用品销量分别增长220%和119% [2] 后续策略 - 平台将持续通过"千亿扶持"加大对新质供给的补贴力度 推动农产区 产业带中小商家上行新电商 [2]

618大促表现 - 平台全域消费持续火热，生鲜、手机、数码、家电、美妆、服饰、运动、户外、母婴、家居、百货等数十个类目均创下销量新高 [1] - 百亿补贴频道推出大额消费券，消费者最高可领取3750元券包，享受单笔最高1000元补贴，覆盖家电数码之外的更多品类 [1] - 创新积分玩法，消费者下单累计积分兑换优惠券，叠加补贴后商品价格进一步下探，例如Switch 2港版主机到手价3328.2元，荣耀magic7手机2865元起 [3] - "超级加倍补"活动单日订单量超376万单，农货商家、新质商家同比实现翻倍增长 [3] 品类销售亮点 - 生鲜类目：山竹、榴莲、荔枝、水蜜桃等时令水果销量翻倍增长 [4] - 数码家电：小米15、vivo X200 Pro、iPhone16 Pro Max等手机销量增长3-8倍，机械革命蛟龙16 Pro、联想拯救者Y7000等电脑产品增长超3倍，美的、小米、海尔空调销量增长超2倍 [4] - 美妆母婴：雅诗兰黛、潘婷等国际品牌销量环比增长160%，薇诺娜、花间颂等国货品牌增长150%，美素佳儿奶粉增长近6倍，babycare纸尿裤增长151% [6] - 宠物用品：蓝氏、百利等宠物粮品牌销量增长7倍以上，PIDAN猫砂增长2倍 [6] - 户外用品：沙滩鞋、速干衣销量分别增长220%、119%，受"准大学生"暑期出游需求推动 [6] 区域与用户表现 - "政府补贴"专区覆盖上海、广东等23个地区，国补商品销量环比增长177%，三四线城市家电换新需求显著 [6] - "05后"年轻群体订单量环比增长3倍以上，手机、平板、电脑等数码产品需求激增 [6] 商家扶持与产业带联动 - "千亿扶持"计划推出"2025多多好特产"项目，深入连云港海鲜、环县羊肉等数百个农产区，助力优质农货上行 [7] - "新质商家扶持计划"专项团队深入晋江鞋服、广东相机等产业带，推动中小商家转型，例如广东茂名桂味荔枝销量突破10万斤，福建晋江风扇服备货超十几万件，预计销售额突破800万元 [7] 后续计划 - 大促后将持续加大对新质供给的补贴力度，推动农产区、产业带商家上行，加速产业转型升级 [7]

产品定价与促销 - Mac mini M4起售价从去年发布的4499元降至今年618期间的2879元，降幅达36% [1] - 16+256GB配置版本当前售价为2879元，低于3000元门槛 [1][2] - 万兆网线接口升级选项官网价750元，国补价仅需300元 [2] 硬件配置与设计 - 采用全新铝镁合金模具，体积小巧 [2] - 正面配备2个Type-C接口和3.5mm接口，背面有电源接口、千兆网线接口、HDMI 2.1接口和3个雷雳4接口 [2] - 完全取消USB-A接口设计，需通过蓝牙或扩展坞连接外设 [4] - 电源键设计在机身底部 [5] 性能表现 - 搭载满血版10核心M4芯片，性能优于8999元iPad Pro的残血版M4 [7] - 16GB内存配置下，渲染10分钟4K H.265视频耗时11分37秒 [7] - 在达芬奇软件中可同时预览6条4K素材，剪映专业版剪辑vlog项目基本流畅 [7] - 办公场景下运行WPS等软件时风扇不转 [9] 生态系统优势 - 实现与iPhone无缝协作，支持Final Cut/剪映等软件跨设备编辑 [9] - iCloud同步功能实现文件、日历等多设备自动同步 [9] - macOS开发环境友好，工具链完善 [9][16] - 可作为家庭媒体中心连接电视或NAS [19] 目标用户群体 - 创意工作者（视频剪辑师、设计师、音乐制作人）可充分发挥M4芯片性能 [16] - 轻度开发者和学生群体适合使用 [16] - 家庭轻度办公需求用户 [16][19] - 不适合游戏玩家、财务/理工科专业人员及体制内员工 [21][22][24] 使用局限性 - 游戏兼容性差，多数主流游戏无法原生运行 [11] - 通过虚拟机运行《赛博朋克2077》等游戏时帧率仅28-35FPS [13] - 专业领域软件如Multisim、Quartus II等缺乏macOS版本支持 [24] - 需额外购置显示器、键鼠等配件，原装Magic Mouse体验不佳 [15][17]

全球DRAM市场格局变化 - SK海力士首次超越三星电子成为全球DRAM市场冠军，占据36%的市场份额，三星电子以34%位居第二，美光科技以25%排名第三 [1][2][4] - SK海力士的成功主要归功于其在HBM领域的主导地位，占据70%的市场份额 [2][4][6] - 这是SK海力士自1983年成立以来首次在全球存储器市场占据主导地位，打破了三星电子长达30多年的统治 [4] HBM技术驱动增长 - HBM产品占SK海力士第四季度DRAM总销售额的40%以上 [7] - SK海力士独家供应12层HBM3E芯片给英伟达的AI加速器 [7] - 公司预计到2027年HBM内存芯片需求将以每年82%的速度增长 [7] - SK海力士计划在2025年将HBM销量翻一番 [7] - 公司预计HBM3E将在2024年上半年占HBM产品的一半以上，并计划在2026年推出12层HBM4作为旗舰产品 [8] 技术研发与制程优势 - SK海力士新的1c DRAM良率达到80%，开发出全球首款基于1c工艺的16GB DDR5 DRAM [10] - 1c工艺约等于11-12纳米，是目前最先进的DRAM技术 [10] - SK海力士在DRAM技术领域暂时超越三星电子 [11] - 三星电子在1c DRAM模块开发中遇到良率问题，正在重新评估以提高良率 [11][12] - SK海力士计划将1c技术应用于HBM4，可能推出性能更强大的HBM4E [10] 行业技术发展趋势 - 三星和SK海力士已将D1a和D1b单元设计产品商业化 [13] - 两家公司在采用EUV光刻技术方面处于领先地位 [13] - 高K金属栅极(HKMG)技术正在普及，三星、美光和SK海力士都在不同产品中集成该技术 [13] - 预计2026-2027年将推出10纳米级DRAM器件(D1d或D1δ节点) [14] - 到2030年DRAM技术预计将缩小到个位数纳米节点 [14] 市场竞争格局 - 中国厂商如长鑫存储、长江存储等正在技术进步，竞争格局可能发生变化 [16] - 传统DRAM需求减弱，价格下降，推动SK海力士凭借HBM优势进一步领先 [8] - 地缘政治和人工智能崛起加剧了行业竞争 [16] - DRAM技术正处于变革关键期，可能催生新的行业巨头 [16]

文章核心观点 苹果从 M2 过渡到 M3 虽带来新性能水平，但因 3nm 工艺问题面临生产、产品线、性能等多方面挑战，促使其快速向 M4 过渡，同时也为未来芯片发展提供经验教训 [1][20] 3纳米工艺带来了严重的生产问题 - 苹果转向 3nm 制造工艺合乎逻辑，此前 5nm 工艺成功且缩小晶体管尺寸可提升能效和性能，但 N3B 版本存在严重生产问题，包括产量低、与未来改进不兼容等 [3] - N3B 因激进设计规则和新组件导致产量下降、金属堆栈性能挑战，苹果为首批推出 3nm 芯片确保全部初始生产，面临早期采用风险，台积电早期生产良率低至 55%，M3 或成昂贵芯片 [3] - 极低生产良率迫使苹果和台积电进行“私下交易”，苹果只需支付可用芯片费用，该安排对抵消 M3 低良率财务影响至关重要 [4] - 苹果 2025 年底将 A17 Pro 转向 N3E 工艺，保护利润率并扩大 3nm 采用，但需花费 10 亿美元重新设计 M3 系列 CPU 集群和内存控制器 [5] M3产品线的不一致 - M3 生产的 N3B 和 N3E 工艺分歧导致产品线不一致，如 M3 Pro 内存带宽比前代少 25%，M3 Max 内存带宽上限降低，可能是为适应 N3B 工艺优先考虑可制造性 [7] - M3 芯片尺寸和复杂性提升，最大的 M3 Max 芯片含 920 亿个晶体管和 40 核 GPU，使早期 3nm 节点生产更具挑战性 [8][9] - N3B 工艺问题影响 M3 性能和生产，性能提升不均衡，基础版 M3 单核性能提升约 15%，M3 Pro 多核改进被内核数量减少掩盖；低良率限制产量，导致高端 Mac 和 MacBook 产品线延迟 [10][11] 各方面表现不佳 - M3 Max 的 40 核 GPU 在创意工作负载中表现优，但苹果放弃 M3 Ultra 型号是疏忽；iPhone 15 Pro 的 A17 Pro 芯片过热，引发对 M3 芯片低效率猜测 [12][13] - 苹果在 N3B 上生产 M3 虽想更快推出 3nm Mac，但面临产量和效率障碍，产品有些过渡 [12][13] 迈向M4的垫脚石 - 苹果从 M3 到 M4 过渡速度前所未有，表明想摆脱 M3 问题；台积电 N3E 工艺良率达 70 - 80%，可制造性改善，降低成本并提高性能 [14] - 苹果或把早期 3nm 芯片作为过渡设计，迅速调整 M3 以外产品线，下一次更新将采用 M4 芯片 [14] - 虽未公开批评 M3 芯片，但有迹象表明苹果内部承认挑战，如 A17 Pro 散热问题，且芯片工程师为不同节点设计两个版本核心 [15][16] - M4 采用全新方法，苹果强调其基于“第二代 3 纳米技术”，暗示 M3 第一代技术有缺陷，换代速度与常见节奏相比被描述为“激进的更新时间表” [16][17] 过渡到M4 - 苹果对硅片路线图有控制优势，但采用 N3B 工艺暴露激进采用新制造节点风险，与 M1 和 M2 平稳过渡对比明显 [20] - 苹果向台积电亚利桑那州工厂投资 25 亿美元确保长期供应链稳定，虽该工厂不会立即生产尖端芯片，但表明台积电未来开发更具战略性和可控性，不过工厂遇到人员配备问题 [20] - 台积电 2025 年下半年开始生产 N2，苹果可能是首批客户，不确定苹果是否会再次冒险早期采用；苹果未完全放弃 M3，在 Mac Studio 和 iPad Air 推出 M3 设备，可能因生产可扩展性 [21] - M3 转型是雄心勃勃且成功的实验，有挑战但为芯片进化必要步骤，M4 MacBook Air 发布或使 M3 产品线搁置 [22]

如果您希望可以时常见面，欢迎标星收藏哦~ 来源：内容综合自busikesskorea，谢谢。 三星电子副董事长全永铉表示，该公司的第五代高带宽存储器3e（HBM3e）芯片将在今年第二季 度在全球人工智能（AI）工艺市场中发挥"主导作用"。 这对三星的股价产生了负面影响，并使 DS 部门受到严格审查。 会议上的一位股东批评了股价长期低迷，称这主要是由于该公司未能向 Nvidia 供应 HBM3e 芯 片。 "我们现在正努力通过反映客户的反馈来提高产品竞争力，"Jun 表示。"因此，（我们的）12 层 HBM3e 芯片将能够在今年第二季度或不迟于今年下半年在市场上发挥主导作用。" Jun 补充说，第六代 HBM4 和定制 HBM 产品目前正在开发中，目标是在今年下半年开始量产。 "虽然我们未能把握 HBM 趋势而错过了早期市场，但 HBM4 和定制 HBM 市场不会犯同样的错 误。" Jun 在向股东发表的演讲中表示，该公司计划在 2024 年的基础上将 HBM 供应量翻一番，并专注 于高容量固态硬盘等高附加值的 NAND 产品。 股东们还质疑三星的代工和芯片设计业务，称该公司现在远远落后于全球最大的代工厂台积电 ...

里程碑 - 特朗普主张废除拜登芯片法案，计划将527亿美元资金用于偿还债务，并提议以关税替代补贴 [5] - 台积电宣布未来四年在美国追加1000亿美元投资，用于新建三座晶圆厂、两座先进封装设施及一个研发中心 [5] - 微软积极开发AI推理模型，提升与OpenAI的竞争力，Azure AI平台已推出多种基础模型并提供模型即服务功能 [6][7] - 亚马逊AWS成立代理AI团队，目标成为下一个十亿美元业务，Alexa+已展示自动预订Uber等代理AI功能 [8] - 英国自动驾驶初创公司Wayve进军德国，在斯图加特设立测试和开发中心，此前完成10.5亿美元C轮融资 [10][11] - Figma计划2025年IPO，年度重复收入预计超7亿美元，2023年曾计划被Adobe以200亿美元收购未果 [12][13] - 麦当劳对全球43000家餐厅进行AI改造，优化服务流程并解决设备故障和订单错误问题 [14][15] 公司动态 - 苹果推出搭载M4芯片的新款MacBook Air并降价，Siri部分AI改进推迟至2026年 [17][18] - 马斯克xAI在孟菲斯购买100万平方英尺房产，支持超级计算机"巨像"扩建计划 [19][20] - 安森美半导体提出以69亿美元收购Allegro MicroSystems，报价较收盘价溢价57%但被拒绝 [21][22][23] - 供应链软件公司Logility收到每股15美元主动收购要约，较此前Aptean报价高出4.9% [24][25] - 康宁与Suniva、Heliene合作生产美国本土制造比例达66%的太阳能电池板 [26][27][28] - 罗技宣布20亿美元股票回购计划并确认2025年业绩指引 [29][30] - 自动驾驶公司Avride与现代合作扩大机器人出租车车队，2025年目标扩展至100辆现代IONIQ 5 [31][32] - CoreWeave收购AI开发平台Weights&Biases，估值或达17亿美元，整合后将提供更全面AI解决方案 [33][34] - 马来西亚政府与Arm Holdings达成十年协议，支付2.5亿美元获取芯片设计蓝图 [35][36] - MIPS战略转向机器人和芯片设计，推出Atlas产品组合聚焦物理AI解决方案 [37][38] - 美国微芯科技裁员2000人（占员工总数9%），应对汽车制造商需求放缓 [39][40] 投融资 - Anthropic完成35亿美元E轮融资，估值达615亿美元，资金用于开发下一代AI系统 [42][43] - 荷兰芯片制造商AxeleraAI获欧盟6600万美元资助，开发基于RISC-V的AI推理芯片 [44][45] - 国防科技公司Epirus完成2.5亿美元D轮融资，扩大反无人机系统Leonidas™生产规模 [46] - 瑞典基金管理公司Areim旗下EcoDataCenter融资4.78亿美元，推动可持续数据中心建设 [47][48]