12月17日，国产GPU第二股沐曦股份即将登陆科创板。由于沐曦股份尚未盈利，自上市之日起将纳入科 创成长层。 此次IPO，沐曦股份募集资金主要投向"新型高性能通用GPU研发及产业化项目""新一代人工智能推理 GPU研发及产业化项目"和"面向前沿领域及新兴应用场景的高性能GPU技术研发项目"。 沐曦股份发行价格为104.66元/股，对应市值约为418.74亿元，市销率为56.35倍。公司共发行4010万 股，占发行后总股本的10.02%。本次发行全部为新股，不涉及股东公开发售股份。其中，初始战略配 售数量为802万股。扣除发行费用后，预计募集资金净额为38.99亿元，略低于此前计划募资的39.04亿 元。 据中新经纬梳理，若市场情绪复刻摩尔线程首日约468.78%的开盘涨幅（收盘涨425.46%），沐曦股份 股价将冲至约595元，中一签（500股）的股民或赚近25万元。 今年以来，共有14只新股登陆科创板。若以这14只新股上市首日平均涨幅218.92%计算，沐曦股份股价 或将达到333.78元/股，中一签（500股）的股民或赚11.46万元。 对比来看，摩尔线程IPO发行7000万股，定价为114.28元/股， ...

沐曦股份科创板上市概况 - 公司于今日登陆科创板，由于尚未盈利，上市后将纳入科创成长层 [1] - 发行价格为104.66元/股，对应市值约为418.74亿元，市销率为56.35倍 [3] - 本次共发行4010万股，占发行后总股本的10.02%，全部为新股 [3] - 扣除发行费用后，预计募集资金净额为38.99亿元，略低于原计划的39.04亿元 [3] 募资用途与产品进展 - 募集资金主要投向“新型高性能通用GPU研发及产业化项目”、“新一代人工智能推理GPU研发及产业化项目”和“面向前沿领域及新兴应用场景的高性能GPU技术研发项目” [3] - 公司分别于2023年4月和2024年2月发布了推理专用的N100芯片和训推一体C500芯片，其中C500是目前出货的主力产品 [6] 核心团队背景 - 公司创立于2020年9月，核心团队主要来自AMD [5] - CEO陈维良曾在AMD任全球GPU SoC设计总负责人、通用GPU MI产品线设计总负责人 [5] - 硬件首席架构师彭莉是AMD全球首位华人女科学家（Fellow），曾任AMD首席架构师 [5] - 软件首席架构师杨建是AMD大中华地区第一位科学家（Fellow），历任AMD、海思等公司首席架构师 [5] 发行与市场热度对比 - 本次发行是年内A股第二只首发百元股，仅次于摩尔线程的114.28元/股 [4] - 公司科创板市销率（56.35倍）仅为摩尔线程（122.51倍）的一半 [4] - 网上发行最终中签率为0.03348913%，即每万名“打新”股民中仅有不到4人能中签，比摩尔线程（最终中签率0.03635054%）更加一票难求 [4] - 网上投资者缴款认购股份数量为964.52万股，对应认购金额10.09亿元，同时有20349股放弃认购，涉及金额212.97万元 [4] 市场表现预期与近期新股表现 - 若市场情绪复刻摩尔线程首日约468.78%的开盘涨幅，公司股价将冲至约595元，中一签（500股）或赚近25万元 [3] - 若以今年以来14只科创板新股上市首日平均涨幅218.92%计算，公司股价或将达到333.78元/股，中一签或赚11.46万元 [3] - 新股市场热度持续，在目前市场高股价标的中，有不少为年内上市新股，以股价居前的30只个股计算，除昂瑞微外，另有海博思创、矽电股份、影石创新、摩尔线程4股为今年上市 [6] - 昨日（12月16日），芯片股昂瑞微登陆科创板，首日涨幅160.11%，单签盈利规模近6.65万元，在年内上市新股中位居第二，仅次于摩尔线程 [6]

12月17日，国产GPU第二股沐曦股份即将登陆科创板。由于沐曦股份尚未盈利，自上市之日起将纳入科创成长层。 据中新经纬梳理，若市场情绪复刻摩尔线程首日约468.78%的开盘涨幅(收盘涨425.46%)，沐曦股份股价将冲至约595元，中一签(500股)的股民或赚近25万 元。 今年以来，共有14只新股登陆科创板。若以这14只新股上市首日平均涨幅218.92%计算，沐曦股份股价或将达到333.78元/股，中一签(500股)的股民或赚 11.46万元。 此次IPO，沐曦股份募集资金主要投向"新型高性能通用GPU研发及产业化项目""新一代人工智能推理GPU研发及产业化项目"和"面向前沿领域及新兴应用 场景的高性能GPU技术研发项目"。 沐曦股份发行价格为104.66元/股，对应市值约为418.74亿元，市销率为56.35倍。公司共发行4010万股，占发行后总股本的10.02%。本次发行全部为新 股，不涉及股东公开发售股份。其中，初始战略配售数量为802万股。扣除发行费用后，预计募集资金净额为38.99亿元，略低于此前计划募资的39.04亿 元。 对比来看，摩尔线程IPO发行7000万股，定价为114.28元/股，市销 ...

记者丨江佩佩 见习记者张嘉钰 编辑丨谢珍 12月17日，国产GPU第二股沐曦股份即将登陆科创板。由于沐曦股份尚未盈利，自上市之日起将纳入科创成长层。 据中新经纬梳理，若市场情绪复刻摩尔线程首日约468.78%的开盘涨幅（收盘涨425.46%），沐曦股份股价将冲至约595元，中一签（500股） 的股民或赚近25万元。 今年以来，共有14只新股登陆科创板。若以这14只新股上市首日平均涨幅218.92%计算，沐曦股份股价或将达到333.78元/股，中一签（500 股）的股民或赚11.46万元。 此次IPO， 沐曦股份募集资金主要投向"新型高性能通用GPU研发及产业化项目""新一代人工智能推理GPU研发及产业化项目"和"面向前沿领 域及新兴应用场景的高性能GPU技术研发项目"。 沐曦股份发行价格为104.66元/股，对应市值约为418.74亿元，市销率为56.35倍。公司共发行4010万股，占发行后总股本的10.02%。本次发行 全部为新股，不涉及股东公开发售股份。其中，初始战略配售数量为802万股。扣除发行费用后，预计募集资金净额为38.99亿元，略低于此前 计划募资的39.04亿元。 对比来看，摩尔线程IPO发行 ...

IPO发行与市场热度 - 沐曦股份IPO网上发行最终中签率仅为0.03348913%，低于同业公司摩尔线程的0.03635054% [1] - 网上发行有效申购户数达517.52万户，有效申购股数为288.62亿股，显示出极高的市场申购热度 [1] - 发行价格为104.66元/股，对应市值约418.74亿元，发行4010万股，占发行后总股本的10.02%，预计募集资金净额为38.99亿元 [2] - 国家人工智能产业投资基金、中国电信、京东、美团等众多战略投资者参与认购，显示市场对国产GPU芯片前景的高度关注 [2][3] 业务与产品战略 - 公司制定了“三步走”发展规划，目前正处于从产品优势迈向市场领先优势的阶段，重点布局云端及边端算力市场 [4] - 募集资金将主要投向三大GPU研发项目：“新型高性能通用GPU研发及产业化项目”、“新一代人工智能推理GPU研发及产业化项目”和“面向前沿领域及新兴应用场景的高性能GPU技术研发项目” [4] - 资金将用于研发曦云C系列训推一体芯片的第二代和第三代产品C600和C700，并重点开发专为生成式AI推理设计的下一代云端大模型推理芯片Nx [4][5] - 公司正在研发用于图形渲染的曦彩G系列GPU，以完善全栈GPU产品体系 [5] - 公司创立于2020年9月，核心团队主要来自AMD，拥有深厚的行业背景 [5] 财务表现与行业对比 - 公司营收实现爆发式增长：2022年至2024年，营业收入分别为42.64万元、5302.12万元、7.43亿元，最近三年营业收入复合增长率达4074.52% [6] - 2025年1月至9月营收同比增长453.52%，达到12.36亿元 [6] - 尽管营收快速增长，但公司仍面临盈利挑战：2022年至2024年及2025年1-3月，公司分别净亏损7.77亿元、8.71亿元、14.09亿元和2.33亿元，累计亏损超32亿元 [6] - 公司预计最早于2026年达到盈亏平衡 [6] - 以销售金额及算力规模口径测算，公司在2024年中国AI芯片市场的份额约为1% [6] - 与寒武纪、海光信息等五家可比上市公司相比，2024年度行业平均营收规模为23.49亿元，平均销售毛利率为53.18%，公司营收体量暂低于同业平均水平，但销售毛利率已与行业均值基本相当 [8]

继摩尔线程上市首日大爆后，更难抢的"国产GPU第二股"要来了！ 12月8日晚，沐曦股份公告称，发行人和保荐人12月8日上午进行沐曦股份首次公开发行股票网上发行摇号抽签仪式。凡参与网上发行申购沐曦股份A股股 票的投资者持有的申购配号尾数与上述号码相同的，则为中签号码。中签号码共有19331个，每个中签号码只能认购500股沐曦股份A股股票。 | 末尾位数 | 中签号码 | | --- | --- | | 末"4"位数 | 6116, 1116, 8507 | | 末"5"位数 | 54574, 04574, 35184 | | 末"6"位数 | 831158, 581158, 331158, 081158 | | 末"7"位数 | 9707263, 8457263, 7207263, 5957263, 4707263, 3457263, 2207263, | | | 0957263 | | 末"8"位数 | 26620185, 15168131, 41428254, 18468983, 24059508 | 沐曦股份12月7日公告，据上海证券交易所提供的数据，本次网上发行有效申购户数为517.52万户，有效申购股 ...

继摩尔线程上市首日大爆后，更难抢的"国产GPU第二股"要来了！ | 末尾位数 | 中签号码 | | --- | --- | | 末"4"位数 | 6116, 1116, 8507 | | 末"5"位数 | 54574, 04574, 35184 | | 末"6"位数 | 831158, 581158, 331158, 081158 | | 末"7"位数 | 9707263, 8457263, 7207263, 5957263, 4707263, 3457263, 2207263, | | | 0957263 | | 末"8"位数 | 26620185, 15168131, 41428254, 18468983, 24059508 | 沐曦股份12月7日公告，据上海证券交易所提供的数据，本次网上发行有效申购户数为517.52万户，有效申购股数为288.62亿股，网上发行初步中签率为 0.02223023%，回拨机制启动后，网上发行最终中签率为0.03348913%。 上市首日暴涨425.46%的摩尔线程，此前网上发行初步中签率为0.02423369%，最终中签率为0.03635054%。 相比之下，沐曦股份比摩 ...

公司IPO与市场热度 - 沐曦股份网上发行有效申购户数为517.52万户，有效申购股数为288.62亿股，网上发行初步中签率为0.02223023%，最终中签率为0.03348913% [1] - 沐曦股份的网上发行初步中签率和最终中签率均低于另一家GPU厂商摩尔线程（初步0.02423369%，最终0.03635054%），显示其申购热度更高，一票难求 [2][3] - 沐曦股份发行价格为104.66元/股，为年内A股第二只首发百元股，对应市值约为418.74亿元，本次共发行4010万股，占发行后总股本的10.02% [4] - 公司预计募集资金净额为38.99亿元，略低于计划募资的39.04亿元，扣除发行费用后，资金将投向多个高性能通用GPU及AI推理GPU研发项目 [4] - 公司获得众多战略投资者支持，包括国家人工智能产业投资基金、中国电信、京东、美团及格林达等参与认购 [5] 财务与经营状况 - 公司2022年至2024年营业收入分别为42.64万元、5302.12万元、7.43亿元，最近三年营业收入复合增长率为4074.52% [12] - 公司2025年1月至9月营收同比增长453.52%，达12.36亿元，并预计最早于2026年达到盈亏平衡 [12] - 2022年至2024年，公司研发费用分别为6.48亿元、6.99亿元和9.01亿元，三年总计22.47亿元，占营收比例超过282% [12] - 同期，公司扣非后归母净利润分别为-7.77亿元、-8.71亿元和-14.09亿元，经营活动产生的现金流分别为-6.65亿元、-10.17亿元和-21.48亿元 [12] - 与寒武纪、海光信息等五家可比上市公司相比，沐曦股份2024年营收体量暂低于行业平均的23.49亿元，但销售毛利率已与行业平均的53.18%基本相当 [12] 产品与技术布局 - 公司制定了“三步走”发展规划，目前正处于从产品优势迈向市场领先优势的阶段，重点布局云端及边端算力市场 [4] - 募集资金将用于研发曦云C系列训推一体芯片的第二代和第三代产品（C600和C700），以及专为生成式AI推理设计的下一代云端大模型推理芯片（Nx） [5] - 下一代训推一体C600芯片将支持FP8精度训练，并将存储升级为HBM3e，公司还在研发用于图形渲染的曦彩G系列GPU，以完善全栈GPU产品体系 [5][11] - 公司分别于2023年4月和2024年2月发布了推理专用的N100芯片和训推一体C500芯片，其中C500是目前出货的主力产品 [11] - 按照Bernstein Research及IDC数据测算，公司在2024年中国AI芯片市场的份额约为1% [11] 行业比较与估值 - 沐曦股份科创板市销率为56.35倍，仅为摩尔线程（市销率122.51倍）的一半 [4] - 摩尔线程IPO发行7000万股，定价114.28元/股，获得初步有效申购数高达4126倍，最终募集资金净额为75.76亿元 [4] - 摩尔线程上市首日涨幅达425.46% [8]，而国内硅片龙头企业西安奕材网上发行最终中签率为0.0712462%，上市当日涨幅198.72% [9] - 沐曦股份的中签率不足西安奕材的一半，其上市后的股价上涨空间因此充满想象 [10] - 公司团队主要来自AMD，核心成员包括CEO陈维良、硬件首席架构师彭莉及软件首席架构师杨建等资深专家 [11]