重要市场新闻 - 我国成功发射卫星互联网低轨05组卫星，这是长征系列运载火箭的第585次飞行 [1] - 美国与欧盟达成15%税率的关税协议，欧盟将增加对美国投资6000亿美元，购买1500亿美元的美国能源产品 [1] 行业掘金：人形机器人 - 马斯克展示Optimus在特斯拉餐厅的服务能力，预计2025年面向中国C端市场推出，2026年实现量产，目标五年内年产百万台 [2] - 特斯拉机器人技术路径与汽车类似，通过高端制造降维打击消费市场，2025年有望成为人形机器人从0到1的关键时点 [2] - 宇树、智元等行业头部公司加速推进零部件性能升级和成本降低，人形机器人产业发展趋势愈发明朗 [2] 行业掘金：人工智能 - 《全球人工智能创新指数报告2025》发布，人工智能风险投资热度回升，资本向优势国家和头部企业聚集 [3] - 上海浦东计划未来释放超过30个应用场景，新增1000家人工智能企业，核心产值规模突破2000亿元 [3] - 浦东将推出全国首个"异构人形机器人训练场"和公共数据授权运营平台 [3] - 未来手机AI Agent有望帮助用户摆脱繁琐App操作，据IDC预计2027年中国市场AI手机和AI PC市占率将分别超过50%、80% [3] 行业掘金：稳定币 - 香港《稳定币条例草案》将于8月1日生效，金管局将公布"稳定币发行人发牌制度"摘要 [4] - 香港金管局正根据市场反馈调整监管和反洗钱指引，预期最终定稿与咨询草稿不会有太大调整 [4] - 2024年全球零售跨境支付市场规模达39.9万亿美元，2032年将增至65万亿美元，B2B支付占79%份额 [5] - 稳定币将驱动人民币跨境支付基础设施全球扩展和应用场景多元化，第三方支付公司营收增长空间可期 [5] 公司动态：减持公告 - 紫金矿业副总裁沈绍阳拟减持不超过25.03万股 [6] - 锐新科技股东拟减持不超过494.93万股（占总股本3%） [6] - 德方纳米股东秦东栋拟减持不超过279.54万股（占总股本1%） [6] - ST路通股东拟减持不超过600万股（占总股本3%） [6] - 新媒股份股东拟减持不超过684.34万股（占总股本2.99%） [7] - 长缆科技拟减持不超过193.11万股回购股份 [7] - 乔锋智能股东拟减持不超过258.3万股（占总股本2.14%） [7]

纪要涉及的公司和行业 - 公司：特斯拉、双环、豪能、敏实、新泉、拓普、福达、福赛、福耀、伯特利、旭升、爱柯迪 - 行业：新能源汽车、机器人、减速器、丝杠 纪要提到的核心观点和论据 特斯拉业务进展 - **新业务**：Robotaxi 2025 年 6 月开始服务，计划扩大 10 倍以上，数月内进入欧洲市场，2026 年规模化量产；机器人项目 Optimus 预计第三季度发布新版原型机，2026 年启动量产 [2][4][5][7] - **新车型**：2025 年下半年推出两款新车型，面向美国市场的 Model Y 减配版预计 8 月推出，面向中国市场的 Model Y 加长版（Model YL）预计 9 - 10 月推出 [2][6] - **财报表现**：2025 年第二季度收入 224 亿美元，同比下滑 11%，利润 11.7 亿美元，同比下滑 16%，销售量 38 万辆，同比下滑 13% [3] - **资本开支**：2025 年资本开支调整为超过 90 亿美元，原预计 100 亿美元，与收入放缓有关 [2][12] 政策影响 - **达尔美法案**：2025 年 9 月 30 日终止新电动车 7,500 美元联邦税收补贴和二手车 4,000 美元抵免，促使特斯拉积极推出新车 [2][11] - **个人所得税减免政策**：2025 - 2028 年美国实施，每年最高抵扣 1 万美元汽车贷款利息，车辆需在美国组装，特斯拉考虑 2026 年在美国建第三个工厂 [11] 机器人领域 - **发展策略**：采取 ToB 和 ToC 双轨策略，应用于餐厅服务等场景 [4][13] - **减速器**：探索新型减速器，双环、豪能等公司做努力，技术突破或带来更好效果 [4][13] - **轻量化材料**：二代机器人减重 10%提升 30%行动效率，三代目标进一步提高轻量化程度，工程塑料如 PEEK 更多应用 [14] 市场情况 - **欧洲市场**：2025 年 1 - 5 月新能源销量增长 24%，核心九国增速超 30%，在欧洲有产能的中国零部件公司更具优势 [4][20] - **中国市场**：2025 年 Model Y 周订单稳定在 1 万左右，Model YL 上市及未来精英车型推出预计贡献显著增量 [4][21][22] 其他重要但是可能被忽略的内容 - **Robotaxi 运营许可**：计划到 2025 年底让美国一半人口有机会使用自动驾驶汽车，已在旧金山湾区等地申请运营许可，积极推动 FSD 进入欧洲和中国市场，新车 Cyber CAB 2026 年大规模生产 [8][9] - **丝杠行业**：整体估值较高，部分低估公司有发展空间，整车设计尝试滚柱配套，拓普等公司有投资潜力 [18] - **减速器技术应用**：行业头部厂商行星与谐波减速器结合，提高精度和扭矩，压缩尺寸，技术突破被特斯拉及国内整机厂商采用 [16] - **汽车供应链前景**：2026 年新车型推出或使特斯拉销量企稳回升，带动供应链表现，拓普等公司将受正向推动 [19][23]