公司战略与资本运作 - 公司董事会授权管理层启动H股上市前期筹备工作，授权期限为12个月 [1] - 筹划H股上市旨在推进国际化战略、增强境外融资能力、提升公司治理水平和核心竞争力 [1] 业务概况与市场地位 - 公司深耕出海服务，提供出海整合营销、数字营销、广告变现及AI数字创意、BI决策、CI智能化多云管理等数字化服务 [1] - 已成功帮助上万家中国企业出海，覆盖华为、阿里巴巴、腾讯、网易、字节跳动、滴滴等知名客户 [1] - 累计实现商业效果转化超过8亿次，覆盖独立设备超过70亿台，业务遍及全球220多个国家和地区，单日最高有效转化达百万量级 [1] - 拥有Cyberklick、Yeahmobi、zMaticoo三大核心业务子品牌 [1] 媒体合作与客户结构 - 2025年1月，旗下品牌Cyberklick成为AppLovin大中华区首家电商一级代理商 [2] - 2025年7月，Cyberklick成为Snapchat官方广告服务商，深化在DTC品牌营销领域的合作 [2] - 2025年上半年，电商客户贡献收入5.44亿元，同比增长102.22%，占总营收比重从24.79%提升至31.34% [2] - 2025年上半年，应用、娱乐代理及其他客户贡献收入11.84亿元，同比增长45.6%，占总营收68.17% [2] 财务表现与增长动力 - 2025年前三季度，公司实现营收27.17亿元，同比增长54.94% [2] - 2025年前三季度，公司实现净利润2.04亿元，同比增长4.41% [2] - 营收增长主要得益于程序化广告板块的强劲表现以及AI赋能业务的快速发展 [2] 人工智能(AI)战略与布局 - 公司自GPT-3时代起布局AI领域，核心聚焦于营销场景的实际应用 [3] - 构建“AI+BI+CI”全链路解决方案，推出KreadoAI、AdsGo.ai、CyberGrow、SEOPage.ai等AI产品矩阵，并成功落地AI Drive2.0数智营销方案 [3] - 行业正从“模型展示”迈向“场景价值创造”的Agentic AI阶段，为垂直领域带来效率革命 [3] - 公司未来将长期聚焦于AI在营销和内容等领域的商业化应用 [3]

公司战略与资本运作 - 公司董事会授权管理层启动H股上市前期筹备工作，授权期限为12个月 [1] - 筹划H股上市旨在推进国际化战略、增强境外融资能力、提升公司治理水平和核心竞争力 [1] 业务概况与市场地位 - 公司深耕出海服务，提供出海整合营销、数字营销、广告变现及AI数字创意、BI决策、CI智能化多云管理等数字化服务 [1] - 已帮助上万家企业实现全球商业增长，覆盖跨境电商、游戏娱乐、工具应用、文旅出行、新能源与高端制造等产业 [1] - 客户覆盖华为、阿里巴巴、腾讯、网易、米哈游、字节跳动、百度、快手、CGTN、SHEIN、传音、携程、滴滴等知名企业 [1] - 累计实现商业效果转化超过8亿次，覆盖独立设备超过70亿台，遍及全球220多个国家和地区，单日最高有效转化达百万量级 [2] - 拥有三大核心业务子品牌：商业智能化数字营销平台Cyberklick、智能化数字广告平台Yeahmobi、以AI驱动的程序化广告平台zMaticoo [2] 媒体资源与合作进展 - 2025年1月，旗下品牌Cyberklick成为全球最大独立移动广告平台之一AppLovin的大中华区首家电商一级代理商 [2] - 2025年7月，Cyberklick荣获Snapchat官方认证，成为其官方广告服务商，深化在DTC品牌营销领域的合作 [2] 财务表现与客户结构 - 2024年前三季度实现营收27.17亿元，同比增长54.94%；净利润2.04亿元，同比增长4.41% [3] - 营收增长主要得益于程序化广告板块的强劲表现以及AI赋能业务的快速发展 [3] - 2024年上半年电商客户收入为5.44亿元，同比大幅增长102.22%，占总营收比重由去年同期的24.79%提升至31.34% [2] - 2024年上半年应用、娱乐代理及其他客户收入为11.84亿元，同比增长45.6%，占总营收的68.17% [2] AI技术布局与产品发展 - 公司自GPT-3时代起布局AI领域，核心聚焦于营销场景的实际应用 [3] - 构建“AI+BI+CI”全链路解决方案，推出了包括KreadoAI、AdsGo.ai、CyberGrow、SEOPage.ai在内的AI产品矩阵 [3] - 已成功落地AI Drive2.0数智营销方案 [3] - 当前Agentic AI正引领AI从“模型展示”迈向“场景价值创造”阶段，公司未来将长期聚焦于AI在营销和内容等领域的商业化应用 [3]

行业趋势 - 全球科技巨头正纷纷加大对AI应用的投入，这被视为技术实际应用的体现和产业升级的必然路径[1] - Agentic AI正引领AI从“模型展示”阶段迈向“场景价值创造”阶段，为各垂直领域带来效率上的革命性提升[1] 公司战略与布局 - 公司自GPT-3时代起便前瞻性地布局AI领域，核心聚焦于营销场景的实际应用[1] - 公司构建了“AI+BI+CI”的全链路解决方案，并推出了包括KreadoAI、AdsGo.ai、CyberGrow、SEOPage.ai在内的AI产品矩阵[1] - 公司已成功落地AI Drive 2.0数智营销方案，实现了从“洞察-创作-投放-归因”的自动化闭环[1] 合作生态 - 公司与多家大模型公司进行了深度合作，合作方包括Google、阿里云、MiniMax等主流大模型厂商[1] - 公司持续通过“模型+数据+场景”的协同方式为出海企业赋能[1]

行业趋势转变 - 全球AI产业正跨过关键分水岭，市场焦点从“谁的模型更强”及AI硬件层转向AI应用层 [1] - 随着Google Gemini 3.0和阿里通义大模型等技术的突破，市场共识正在形成：AI模型的商业价值拐点已至，AI应用的商业价值将优先于模型本身被市场兑现 [1] - 技术底座供给迭代临近拐点，AI算力成本下降和模型能力跃升正推动进入新的“内容物种大爆发”时代，AI内容呈指数级增长 [2] AI营销成为风向标 - 广告行业作为AI应用代表，是最先兑现业绩、完成变现闭环的领域之一，因其算法、素材、投放等全流程皆可被AI重塑 [3] - 数据密集的广告行业完全踩准AI变现核心节点，能迅速带来爆发增长或降本增效，成为全球观察AI应用的风向标 [3] - 全球范围内，AppLovin凭借AI推荐引擎实现股价十倍增长，Meta、Google利用AI重构广告系统后业绩再上高峰 [3] 资本市场表现与逻辑 - 11月资本市场聚光灯打向AI应用层，以易点天下、蓝色光标为代表的“AI营销”概念股异动频频，易点天下在11月21日走出20%涨停行情 [1][4] - 资本市场逻辑是寻找能够承载AI技术溢出、打通商业变现“最后一公里”的“大船” [4] - 蓝色光标通过“All in AI”在全链路嵌入AI重构作业模式，前三季度归母净利润同比增长58.90%，验证净利率修复逻辑 [4] 公司案例分析：易点天下 - 易点天下11月16日宣布与阿里云达成AI漫剧出海框架合作协议，共同打造首个AI漫剧出海加速增长引擎，覆盖从算力支持到商业化变现的全链路 [5] - 公司作为ReelShort、Dreame等头部平台合作伙伴，长期受益于短剧、AI漫剧等行业爆发 [5] - 公司加快与Google等全球头部公司生态协同，作为GCPP合作伙伴，其AIGC平台KreadoAI第一时间完成Gemini3.0 Pro等模型接入 [5] - 公司前三季度营收27.17亿元，同比增长54.94%，剔除汇兑损益等后的利润总额2.95亿元，同比增长43.37% [6] - 公司前三季度研发投入达1.09亿元，同比激增64.52%，主要投入向zMaticoo算法重构与SDK/DSP 2.0升级 [6] 估值逻辑迁移 - 随着AI内容生态繁荣，易点天下估值逻辑正从看重服务能力的“毛利差和返点”向“平台化”科技企业迁移 [7] - 公司作为出海赛道唯一能打通“云端算力—AIGC内容制作—营销变现”全流程闭环的稀缺标的，估值迎来重估 [7] - 公司发布AdsGo.ai、CyberGrow、SEOPage.ai等AI产品矩阵，以多个AI Agent组合形式重塑业务，向科技平台型企业延伸 [7] 程序化广告与变现闭环 - 程序化广告的“变现闭环”是易点天下区别于A股同类公司的核心壁垒，其zMaticoo平台率先覆盖AI漫剧等内容制作者 [8] - 2024年全球AI视频大模型相关市场规模达1260亿元，同比激增187%，预计2025年突破2180亿元，中国市场占比高达42% [8] - 程序化广告是数据驱动的博弈，AI内容生产边际成本被击穿后，海量素材与数据爆发为诞生平台级巨头提供土壤 [8] 平台化战略与飞轮模型 - 易点天下凭借KreadoAI、AdsGo.ai等生产工具与zMaticoo变现平台深度协同，有望构建以AI内容创作者为核心的“飞轮模型” [9] - 飞轮模型形成“数据反哺算法→算法优化投放→客户预算增长→积累更多数据”的正向闭环，具备自我强化和多领域复用的潜力 [9] - 公司通过率先卡位AI内容生产源头，掌握构建数据飞轮的先发优势，跳出传统范式以平台化视角构建商业化变现闭环 [9][10]

财务表现 - 2025年前三季度归母净利润为2.04亿元，同比增长4.4% [1] - 2025年第三季度归母净利润为6006万元，同比下降4.80%，环比下降31.42% [1] - 第三季度净利润变动主要由于流量采买成本攀升，以及研发和销售费用随业务拓展而加大投入 [1] 业务运营与增长 - 公司收入延续高增长态势 [1] - 公司程序化广告业务已规模起量，客户及流量双端繁荣 [1] - 2025年第三季度期末合同负债为9030万元，同比增长59%，显示在手订单充裕 [1] 技术研发与AI应用 - 研发投入助力程序化广告平台发展 [1] - 公司已应用Sora2、GPT-5等前沿多模态大模型 [1] - 在AIDrive2.0数智营销解决方案架构下，加速落地AdsGo.ai、SEOPage.ai、CyberGrow、Sectionly.ai等AI产品矩阵 [1] 市场拓展与客户关系 - 通过AIAgent将服务能力从头部客户加速渗透至广阔的中长尾市场 [1] - 目前已拓展智能家居、新消费、短剧、AI产品等高潜力赛道客户 [1] - 客户生命周期价值及合作粘性显著提升 [1]

财务业绩 - 2025年前三季度实现归母净利润2.04亿元人民币，同比增长4.41% [1] - 2025年第三季度实现归母净利润6006.19万元人民币，同比下滑4.80% [1] - 剔除汇兑损益和股份支付影响后，前三季度归母净利润为8972.01万元人民币，同比增长16.95% [1] - 预计2025年至2027年归母净利润分别为2.53亿元、2.93亿元、3.21亿元人民币 [1] 业务发展 - 程序化广告平台实现高增长 [1] - Agentic AI营销智能体生态加速成型 [1] - 预发布AIDrive2.0数智营销解决方案 [1] - 应用Sora2、GPT-5等前沿多模态大模型构建AIDrive2.0解决方案 [1] 产品与技术 - AIDrive2.0架构下形成AI产品矩阵，包括AdsGo.ai、SEOPage.ai、CyberGrow、Sectionly.ai等 [1] - 通过AIAgent将服务头部客户的核心能力产品化 [1] - 业务版图向广阔中长尾市场加速渗透 [1] 客户与媒体资源 - 积极拓展新业态客户 [1] - 媒体资源多维度扩充 [1]

公司财务业绩 - 2025年第三季度营业收入为9.80亿元，同比增长46.80% [1] - 2025年1-9月累计实现营业收入27.17亿元，同比增长54.94% [1] - 2025年前三季度公司研发投入达1.09亿元，同比大幅增长64.52% [6] 业务驱动因素与客户结构 - 公司业绩增长得益于电商市场份额持续扩大，服务阿里巴巴、SHEIN、Temu等头部电商平台 [3] - 智能家居、AI产品、金融科技、短剧等新兴出海赛道头部客户渗透率提升，贡献显著业绩增长 [3] - 公司通过深化核心客户服务能力与产品化布局拓展中长尾市场，优化客户收入结构 [1][3] 技术核心与产品矩阵 - 公司以AI技术为核心，推进“服务+产品”协同发展模式 [1] - AI Drive2.0数智营销解决方案及AdsGo.ai、CyberGrow等产品矩阵以AI Agent形式实现商业化落地 [5] - AI算法升级带动技术红利，高效转化为zMaticoo程序化广告平台的技术升级与生态构建 [6] 行业前景与市场定位 - “出海”被视为中国企业下一阶段的重要增长路径 [2] - 全球程序化广告市场规模预计到2030年将达到27530.3亿美元，2024-2030年复合年增长率为22.8%，亚太地区增长最快 [5] - 全球跨境B2C电商市场规模预计到2034年将达到13.28万亿美元，2025-2034年复合年增长率为25.5% [7] - 中国企业出海营销服务商正积极转型，探索规模与盈利的新平衡点 [1] 核心竞争优势 - 公司zMaticoo程序化广告平台拥有超过12000款合作APP，覆盖独立设备逾20亿，独立用户逾13.3亿，日均广告请求量高达2200亿次 [7] - 在长期服务头部电商平台与出海品牌过程中，公司沉淀了海量、独家的全链路营销数据资产，通过AI技术赋能转化为算法护城河 [7]

财务业绩表现 - 2025年第三季度营业收入为9.80亿元，同比增长46.80% [1] - 2025年第三季度剔除特定项目后的利润总额为1.06亿元，同比增长25.31% [1] - 2025年第三季度剔除特定项目后的归母净利润为8972.01万元，同比增长16.95% [1] - 2025年1-9月累计营业收入为27.17亿元，同比增长54.94% [1] - 2025年前三季度剔除特定项目后的利润总额为2.95亿元，同比增长43.37% [1] 研发投入与成果 - 2025年前三季度研发费用为1.09亿元，同比显著增长64.52%，并已超过去年全年水平 [1] - 公司自GPT-3时代起便前瞻性布局AI应用 [1] - 2025年9月公司发布全新一代数智营销解决方案AI Drive 2.0 [1] 产品战略与展望 - 公司构建了包括AdsGo.ai、CyberGrow、SEOPage.ai、Sectionly.ai等在内的AI产品矩阵 [1] - 公司正逐步构建"以增长为目标的AI智能体生态系统" [1] - 未来公司将以持续技术投入驱动AI应用释放商业价值，为出海中国品牌提供普惠、高效且覆盖全球的增长解决方案 [1]