科技巨头表现与市场趋势 - 过去10年科技巨头推动美股创新高但2025年趋势崩塌 苹果 Alphabet 亚马逊 特斯拉等科技巨头股价下跌 [1] - 彭博壮丽七雄指数(含Meta 微软 英伟达)表现落后标普500指数 若持续至年底将是10年内第二次出现 [1] - 2024年科技/电信股涨超35%领涨标普23%涨幅 但2025年工业/公用事业/金融等传统落后板块推动反弹 [1] - 自标普500指数4月触底后科技股领涨31% 同期指数涨幅20% [6] - Meta年内上涨9.4%领跑七大巨头 微软涨7.8% 两者对关税敞口有限且财报超预期 [6] 市场资金动向 - 对冲基金5月以4月9日以来最快速度抢购美股 科技股为最大受益者 特朗普暂缓关税后标普飙升9.5% [4] - RGA Investments首席投资官近期为客户增持大型科技股 但股价持续疲软 [4] - Scion资产管理公司Q1买入英伟达看跌期权 文件显示可能用于对冲多头头寸 [6] 科技公司基本面挑战 - 苹果Q2在华销售额降2%低于预期 中国占其2024年收入17% iPhone主要仍在中国制造 [7] - 苹果市值自去年12月高点蒸发超7000亿美元 当前市值低于微软和英伟达 [7] - Alphabet面临ChatGPT对谷歌搜索业务的威胁 苹果Safari浏览器4月搜索量首次下滑 [8] 估值与历史表现对比 - 过去十年大型科技股回报率2179% 远超标普500指数181%(不计股息) [5] - 摩根士丹利首席投资官认为当前科技股估值难以合理化 [5] - 壮丽七雄占标普500市值33% 年内下跌4.2% 同期标普500上涨1.3% [6] 市场结构变化 - 信安资产指出标普500能在科技股不领涨情况下反弹 反映更健康的市场结构 [8] - 工业/公用事业/金融等传统板块2025年罕见成为市场推动力 [1]

苹果与谷歌的搜索合作协议 - 苹果每年从谷歌获得约200亿美元收入作为将谷歌搜索引擎设为设备默认选项的回报 [1] - 苹果服务高级副总裁Eddy Cue表示从长远来看这笔交易可能没有必要且iPhone也可能不再被使用 [1] - 苹果计划围绕OpenAI的ChatGPT、Perplexity AI和Anthropic PBC的Claude等人工智能服务重塑Safari浏览器 [1] 行业趋势与用户行为变化 - 4月份苹果设备上谷歌搜索查询数量首次出现下降用户转向人工智能 [1] - Cue认为人工智能提供商最终将成为Safari搜索引擎的替代品 [1] - 客户正在抛弃传统的搜索方式 [1] 苹果与谷歌的合作动态 - 苹果不想失去目前与谷歌的合作如果美国司法部胜诉这项合作将面临威胁 [1] - Safari浏览器目前将谷歌作为首选搜索引擎同时提供雅虎、必应和DuckDuckGo等替代选项 [2] - 苹果与所有搜索引擎提供商签订收益分成协议但谷歌支付的费用最高 [2] 苹果的战略意图 - Cue披露苹果计划将浏览器转向人工智能系统以淡化现有谷歌协议的重要性 [2] - 苹果可能强调数据点来支持谷歌在搜索领域不具有反竞争性的说法 [2] - 苹果和谷歌有机会深化围绕人工智能的合作 [2] 苹果的未来计划 - Cue表示十年后可能不需要iPhone而iPhone目前为苹果贡献一半以上收入 [3] - 苹果目前在Siri数字助理中使用OpenAI的ChatGPT并计划增加谷歌Gemini作为替代方案 [3] - Cue担心终止与谷歌的收益分成协议但仍认为谷歌应是首选搜索引擎 [3]

·一揽子金融政策稳市场稳预期！降准、降息、降公积金贷款利率、扩大保险资金长期投资试点、构建债市"科技板"、公募基金改革等重磅举措出炉 ·美联储连续第三次维持利率在4.25%至4.50%之间不变警示关税影响 ·《推动公募基金高质量发展行动方案》印发：建立健全基金公司收入报酬与投资者回报绑定机制大力提升公募基金权益投资规模与占比 ·国务院副总理何立峰作为中美经贸中方牵头人，将在访问瑞士期间，与美方牵头人美国财长贝森特举行会谈。外交部发言人林剑7日在例行记者会上答问时 说，美方近期不断表示希望同中方进行谈判。这次会谈是应美方请求举行的。中方坚决反对美国滥施关税，这一立场没有任何变化。（新华社） ·国务院新闻办公室5月7日上午9时举行新闻发布会，中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证券监督管理委员会负责人介绍"一揽子金融政策支持稳 市场稳预期"有关情况。会上，中国人民银行行长潘功胜表示将推出降低存款准备金率0.5个百分点等十项措施；国家金融监管总局局长李云泽表示将推出进 一步扩大保险资金长期投资试点范围等八项增量政策；中国证监会主席吴清表示将全力支持中央汇金公司发挥类"平准基金"作用等。（新华财经） ·中国证监会 ...

宏观政策 - 三部门全面推行以专项信用报告替代有无违法违规记录证明 涵盖行政处罚 行政强制 严重失信主体名单和刑事裁判等信息 2025年9月底前全面开展"信用代证"工作 [3] - 证监会发布公募基金高质量发展行动方案 推动管理费与业绩挂钩 新发主动权益类基金中不低于60%采用浮动费率 [24] 债券市场 - 多只可转债触及提前赎回条款 道恩转债强赎或致投资者损失超25% 回盛转债 飞凯转债等需留意最后交易日 [5] - 福建福晟集团新增金融借款合同纠纷及执行案件 涉及金额5813万元 2393万元及14.76亿元 旗下公司股权被冻结3200万元 [6] - 融侨集团涉及金融借款合同纠纷诉讼 本金3.721亿元及相关利息 子公司被强制执行 [7] 股票市场 - *ST中程 *ST人乐 *ST恒立因财务指标不达标或信披违规被终止上市 *ST人乐2023年净资产-3.87亿元 2024年-4.04亿元 [9][10] - 昊海生科实控人蒋伟因涉嫌内幕交易被立案 事项与公司股票无关 [10] - 保利发展4月签约金额246.22亿元 同比减少25.44% 1-4月累计签约金额876.49亿元 同比减少8.71% [10] - 永贵电器独董刘建被留置 事项与公司无关 [11] - 朗科智能股东拟减持不超2.59%股份 中新赛克股东拟减持不超3%股份 中天精装股东拟减持不超3.47%股份 万达电影股东拟减持不超1.39%股份 固高科技股东拟减持不超4.02%股份 [12][13][14][15][16] 海外市场 - 特朗普政府拟取消拜登时代的AI芯片出口限制 不执行"AI扩散规则" [18] - 欧盟计划对波音飞机和美产汽车加征关税 报复性措施涉及工业品及农产品 [19] - 洛杉矶港货物量暴跌35% 影响南加州90万工人及全美900万供应链从业人员 [20] - 苹果拟在Safari浏览器添加AI搜索功能 挑战谷歌每年200亿美元的默认搜索引擎合作 [21] - 沃尔沃因后视摄像头故障在美召回41.3万辆汽车 [22] 行业动态 - 市场监管总局部署整治假劣肉制品专项行动 重点监测网红带货产品 [28] - 广东纠正直播带货"全网最低价"行为 打击价格欺诈及假冒伪劣 [29] - 五部门加强电化学储能安全管理 规范电池生产及项目安全评价 [30] - MLCC市场下半年旺季风险增加 教育笔电订单季减20%-25% [31] - 潘多拉警告美国关税或致珠宝行业全面涨价 现行税率10% 未来可能升至26%-46% [32]