Coherus BioSciences (CHRS) 2025 Conference June 04, 2025 05:30 PM ET Speaker0 Good afternoon. Welcome to the Jefferies Global Healthcare Conference. My name is Ryan Delaney with the Jefferies Investment Banking team. It's my pleasure to introduce Denny Lanphier, CEO of Coherus Biosciences. Speaker1 Thank you. Thank you, Ryan, and thank you to the bank for your kind invitation to this year's conference. I also wanna thank the bank for your kind assistance with respect to closing out of our $230,000,000 conve ...

Achieve Life Sciences (ACHV) 2025 Conference June 04, 2025 05:30 PM ET Speaker0 Good evening, everyone, and welcome to the Jefferies Global Healthcare Conference. My name is Arjun with the Jefferies Investment Banking Team, and it is my great pleasure to introduce Richard Stewart, CEO of Achieve Life Sciences. Speaker1 Thank you very much and thank you for staying late today. It's my great pleasure to introduce you to Achieve Life Sciences and we're at a pivotal point in our development. We have several cat ...

纪要涉及的公司和行业 - 公司：Bruker（BRKR） - 行业：质谱仪、多组学、半导体、国防与国土安全检测、细胞分析、空间生物学 纪要提到的核心观点和论据 产品创新 - **TIMS Ultra and AIP**：用于传统自下而上蛋白质组学，提升MSMS灵敏度和带宽，与Evocep Ino配合实现每天500个样本的高通量，在单细胞蛋白质组学、亚细胞蛋白质组学和免疫肽组学等领域表现出色，该业务规模约2亿美元，与Team Red竞争[5][6][10] - **TIMS Metabo**：针对小分子高分辨率精确质量市场，包括PFAS研究、代谢组学和脂质组学等应用，灵敏度是现有产品的10倍，能解决注释置信度这一关键痛点，有望在几年内使市场机会翻倍[11][13][15] - **TIMS Omni**：开创了蛋白质组学2.0时代，可进行自上而下的蛋白质组学研究，适用于生物制药决策，目前市场竞争小，预计初期约三分之一的系统将用于生物制药[17][18][25] 市场策略与资源分配 - 因学术市场受政府预算影响，公司将资源重新分配至受政府预算影响较小的市场，如代谢组学、脂质组学、生物制药和应用市场等[22][24] - 为应对不确定性，公司准备在2026年实现适度增长，目标是有机增长6% - 8%，并通过削减成本实现显著的利润率扩张和每股收益增长[32][33] 市场优势与增长机会 - **国防与国土安全检测业务**：规模为3000 - 4000万美元，增长显著，预计明年增长2000万美元，主要得益于欧洲国防投资增加和机场安检需求增长，可带来约50个基点的增长[38][39][42] - **半导体计量业务**：占公司收入的8%，有望增长至10% - 12%，受益于高性能计算、人工智能和芯片制造的发展，公司在该领域技术领先，客户包括台积电和三星等[42][43][45] - **中国市场**：有望从刺激政策中受益，公司的高端研究工具如质谱仪、核磁共振仪和显微镜等需求大，但预算释放时间不确定，若在今年下半年释放，将为2026年带来显著顺风[47][49][51] 新产品与市场拓展 - **Beacon Discovery**：下一代台式细胞分析产品，价格降至50万美元，可拓宽市场，用于抗体发现和细胞系选择等[54][55] - **空间生物学产品**：通过NanoString交易进入该领域，对产品进行创新和改进，解决了IP诉讼问题，提升了性能和通量，与竞争对手相比具有优势，还推出了Painscapes仪器，用于研究细胞核内的位置、相互作用和结构[60][61][65] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 学术市场的售后耗材和服务合同比例低于平均水平，且受政府预算影响较大，公司预计2026年学术市场收入下降20% - 25%[22][24] - 公司成功完成了ERP向S4HANA的过渡，有助于提高运营效率[34] - 公司在空间生物学领域的产品通过NanoString销售渠道进行销售，与Akoya和Lunafore等竞争[64]

纪要涉及的公司 Accuray（ARAY）是一家市值约4.5亿美元的放射治疗公司，业务包括产品和服务，各占约一半营收 [2]。 纪要提到的核心观点和论据 1. **公司业务与市场地位** - 主要产品线有Radixact、CyberKnife、Helix和Tomo C，后两者推出使公司可寻址市场翻倍，目标新兴市场，增加装机量以带动服务业务增长 [3][4] - 行业排名第三，在日本市场占第二，正将日本经验推广至全球 [4][5] 2. **关税问题及应对措施** - 关税情况复杂多变，美国对中国产品关税从最高145%降至约30%，中国对美国产品报复性关税从125%降至约10% [8][10] - 采取措施包括利用关税退还计划、建立自由贸易区、寻找双源供应商和优化产品物流 [12][13][14] 3. **各地区市场情况** - **中国市场**：与中国合资企业合作，希望关税稳定使业务量恢复正常；无近期订单取消，在高端市场份额超60%，Tomo C产品针对价值市场，预计未来五年有意义增长 [16][30][31] - **日本市场**：市场份额第二，有超150台设备安装，服务定价良好，通过与关键学术和意见领袖合作及强大团队取得成功，经验正推广至全球 [5][26][32] - **美国市场**：主要是替换市场，受利率影响，客户等待利率下降，公司努力保留装机量并争取替换市场 [27][39][40] - **其他市场**：EIMEA地区是最大区域，有最大积压订单且持续增长；印度、南美和其他亚太地区对Helix产品有潜力 [25][35][36] 4. **服务业务情况** - 服务业务受当前关税影响较小，全球服务业务状况良好，有提价空间，可通过提高零件质量和延长故障间隔时间降低成本、提高利润率 [22][23][24] - 正处于向订阅模式转变早期，认为符合客户需求和行业趋势，将成为收入贡献点 [44] 5. **公司资本结构和投资者误解** - 重视资本结构和再融资，希望尽快解决 [45] - 投资者可能误解公司技术差异化、约一半营收为年金收入以及利润率扩张潜力 [46] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 建立麦迪逊自由贸易区是复杂过程，需监管部门多方面批准和物流、IT等方面准备，有望在未来9 - 12个月内完成 [17] - 公司认为可向客户转嫁关税成本以覆盖相关费用 [21] - 公司在成本控制和利润率提升方面做了很多工作，但受宏观因素如外汇和通胀影响，希望宏观环境改善后在损益表体现效果 [46][47]

ARS Pharmaceuticals (SPRY) 2025 Conference June 04, 2025 05:30 PM ET Speaker0 Thank you very much. So I'll present the beginning and I'll invite Eric Carras, our Chief Commercial Officer, up for the commercial part of the presentation so he can present that part. So very happy to be here and present. Next slide. Oh, I'm clicking or they didn't give me that. Okay. There we go. So forward looking statement. So this year has been a very active year for us. This is our first full year of launch of Nefi, which i ...

The Vita Coco Company (COCO) FY Conference June 04, 2025 05:00 PM ET Speaker0 Alright, everybody. We're gonna get started here. Thanks for joining us. I'm John Anderson, the research analyst at William Blair that covers consumer staples and, in this case, Vita Coco. We're happy to have the team from Vita Coco here with us. We have chief executive officer Martin Roper, chief sales officer Charles Veness, and chief financial officer Corey Baker. Vita Coco pioneered packaged coconut water in The US, and it's t ...

BILL Holdings (BILL) 2025 Conference June 04, 2025 05:00 PM ET Speaker0 We are very fortunate to have John Redding here today. John is the newly appointed COO, former CFO. I assume you're still CFO But thanks, John. It's been great. I think we've had Bill at the conference ever since the IPO. Appreciate the support and look forward to the conversation. Thank you, Brad. Speaker1 Absolutely. Good to be here. Speaker0 So maybe we could just start with the news this week on the appointment of the new CFO and yo ...

Cognizant Technology Solutions (CTSH) 2025 Conference June 04, 2025 05:00 PM ET Speaker0 All right. I think we're going go ahead and get started. Apologies. We're running a few minutes behind here. I'm Jason Kupferberg, the payments processors and IT services analyst here at Bank of America. And we're really excited to have Sharia back with us at the conference again. Thank you very much for your reappearance here. Thank you, Jason. Thank you having Great to see you. Yeah, no, absolutely. And it's good timi ...

纪要涉及的行业和公司 - 行业：光学行业、半导体行业 - 公司：Lumentum、Coherent、Broadcom、Synaptics、Finisar、Nvidia、华为 纪要提到的核心观点和论据 公司业务表现与前景 - **业务整体表现强劲**：本季度业务全面增长，新指引处于旧营收指引高端，运营收入和每股收益均受积极影响，预计9月季度营收达5亿美元，早于此前预期，但6亿美元目标因不确定性暂维持不变 [5][6]。 - **2026年业务增长点**：2026年上半年模块业务将发力，OCS业务前景良好，下半年有共封装光学（CPO）业务机会，业务呈阶段性推进态势 [7]。 公司战略调整与执行 - **精简业务提升执行**：新CEO上任后与团队精简项目和活动，停止计量业务，将资源重新分配到OCS，模块业务项目数量减少约50%，执行效果改善，带来积极公告 [13][14]。 - **聚焦提升毛利率**：公司不满足于目前30%多的毛利率，通过定价和成本控制等手段，有望将毛利率提升至40%左右，长期目标是回归50%，但有难度 [20][21]。 市场竞争与应对策略 - **中美市场竞争**：与Coherent在中国市场无业务，美国客户倾向本土供应商，但公司目前供应能力不足，未来将管理业务机会，聚焦高利润部分，保持整体毛利率 [24][25][27]。 - **OCS业务竞争优势**：OCS业务目前主要客户为谷歌，随着其优势显现，新部署项目会更多考虑OCS，Lumentum在插入损耗和成本方面有技术优势，且在高端口数产品上有时间和技术优势，与Coherent的产品应用场景有差异 [32][33][38]。 - **CPO业务机会**：超大规模数据中心客户有需求，特别是英伟达机架部署时会推动CPO应用，Lumentum凭借拉曼泵浦激光器遗产有多年优势，市场份额和利润前景好 [47][53][54]。 各业务板块情况 - **OCS业务**：目前仅谷歌采用，新部署项目考虑率增加，市场规模逐渐从电气向光学转移10 - 15%，Lumentum产品有技术和成本优势，可竞争现有和新市场 [32][33]。 - **CPO业务**：超大规模数据中心客户有讨论，英伟达推动作用大，应用为规模扩展，Lumentum有拉曼泵浦激光器遗产优势，市场份额和利润前景好 [47][50][53]。 - **收发器业务**：目前市场份额低，计划通过使用内部组件、提高工厂利用率等方式，将毛利率提升至30%多 [54][58][59]。 - **电信业务**：营收从历史高位下降，受华为影响部分业务无法恢复，但目前在超大规模数据中心客户推动下呈增长态势，未来几个季度将有5000 - 7000万美元增量 [60][61]。 运营杠杆与成本控制 - **提升工程效率**：精简项目，提高工程杠杆，避免无投资回报率的项目，提高运营效率 [62]。 - **优化管理成本**：精简公司管理费用，将节省的成本投入到更有投资回报率的研发中，在不增加运营成本的情况下提升营收 [63][64]。 EML激光器业务 - **产能与需求**：过去一年产能翻倍，但仍落后于需求，未来4 - 5个季度有望再增加50%，目前产能主要服务外部客户，将逐步增加对自身模块业务的供应 [66][67][68]。 - **业务决策**：分配部分产能给连续波（CW）激光器，因其有巨大机会且资金投入不足，同时满足自身模块业务需求，预计明年上半年执行，可提升毛利率约5 - 6个百分点 [68][69][70]。 其他重要但可能被忽略的内容 - **行业变化**：光学行业客户变化，变得更具活力，公司有望在客户与供应商关系中获得更好定价和尊重，类似2016 - 2017年半导体行业的范式转变 [22]。 - **市场需求**：CPO业务虽超大规模数据中心客户有讨论，但目前未明确表达需求，主要由英伟达推动，特别是在其机架部署时会带来大量需求 [47]。 - **业务增长限制**：电信业务受华为影响，难以恢复到历史最高水平，但在超大规模数据中心客户推动下仍有增长空间 [60][61]。

908 Devices (MASS) FY Conference June 04, 2025 05:00 PM ET Speaker0 For the nine zero eight devices management presentation. My name is Matt Larue. I cover, tools, including nine zero eight here at Blair. Two quick announcements, before we get to the presentation. Breakout session is in Burnham B on the Second Floor. And then for complete business disclosures, please, visit WilliamBlair.com. Very pleased to have, one of the cofounder and CEO, doctor Kevin Knopf here, as well as CFO, Joe Griffith, who've joi ...