麦当劳一季度业绩 - 全球同店销售额意外下降1%，低于分析师预期的增长0.95% [1] - 美国市场同店销售额大幅下滑3.6%，远超分析师预期的0.5%跌幅 [4] - 特许经营业务表现亮眼，同比增长3.5%，主要受中东和日本市场复苏驱动 [4] 市场需求变化 - 美国及欧洲低收入顾客因贸易政策不确定性减少消费 [2] - 餐饮行业整体承压，多米诺披萨、Chipotle和星巴克均报告顾客外出就餐支出下降 [3] - 公司通过加大超值套餐和限时促销（如汉堡薯条优惠）刺激需求 [3] 区域市场动态 - 中东地区需求出现回暖迹象，去年因加沙冲突引发的非正式抵制有所缓解 [5] - 日本市场成为特许经营业务增长的重要推动力 [4] 财务表现 - 季度调整后净利润19.2亿美元，较2024年下降2% [5]

公司管理层动态 - 特斯拉董事会主席Robyn Denholm否认了有关董事会寻求更换CEO埃隆·马斯克的报道，称该报道"绝对错误"，并强调董事会对马斯克执行公司增长计划的能力"高度自信"[1][2] - 华尔街日报此前报道称特斯拉董事会成员曾联系猎头公司寻找CEO继任者，但未明确是全体董事会行动还是部分成员行为[2][4] - 马斯克本人强烈谴责该报道，称其"严重违反职业道德"且"故意发布虚假信息"[9] 公司经营状况 - 特斯拉第一季度利润同比暴跌71%至4.09亿美元（2024年同期为13.9亿美元）[6] - 公司市值年内已缩水约25%[6] - 电动汽车销量在部分主要市场出现下滑，部分展厅遭遇政治抗议活动[5] 高管时间分配 - 马斯克承诺从5月起将"大幅增加在特斯拉的时间投入"[6] - 其担任政府特别雇员的130天任期将于5月30日结束[6] - 长期存在对马斯克时间分配的担忧，其同时管理包括SpaceX和社交平台X在内的五家公司[8] 政治因素影响 - 马斯克近期政治活动引发广泛争议，包括支持德国极右翼政党AfD及在华盛顿协助特朗普削减联邦开支[3][5] - 这些活动被指与特斯拉利润下滑和销售疲软存在关联[3][5]

文章核心观点 - 加州一名联邦法官裁定苹果违反法院命令，未在App Store允许更多应用下载和支付方式竞争，将被提交给联邦检察官 [1] 法院裁定相关 - 美国奥克兰地区法官Yvonne Gonzalez Rogers在80页裁决中称苹果未遵守此前禁令，该禁令源于《堡垒之夜》开发商Epic Games提起的反垄断诉讼 [1] - Gonzalez Rogers表示苹果持续干扰竞争的行为不可容忍，将苹果及其财务副总裁Alex Roman提交给联邦检察官进行刑事藐视法庭调查 [2] - 法官称Roman关于苹果遵守禁令措施的证词“充满误导和公然谎言” [3] - Gonzalez Rogers在周三裁决中表示立即禁止苹果阻碍开发者与用户沟通，且不得对应用外购买征收新佣金，还称苹果不能要求暂停裁决 [8] - 法官认为应由行政部门决定是否剥夺苹果违规所得及施加惩罚以阻止未来不当行为 [9] 事件背景及相关方反应 - 2020年苹果因Epic让iPhone用户跳出苹果生态系统获取更好支付交易而停用其账户，Epic指控苹果抑制应用下载竞争并对应用内购买收取过高佣金 [4] - 2021年Gonzalez Rogers判定苹果违反加州竞争法，要求其允许开发者有更多自由引导应用用户使用其他支付选项，去年苹果未能说服美国最高法院撤销该禁令 [5] - 2024年3月Epic Games告知法院苹果“公然”违反法院命令，如对应用开发者在苹果用户应用外购买时征收27%新费用，苹果在应用内购买收取30%佣金，还展示警告信息阻止非苹果支付，称苹果新系统“商业上不可用” [6] - 苹果否认有任何不当行为，3月7日在法庭文件中称已“付出巨大努力”遵守禁令，同时保留商业模式基本特征并保护消费者，Gonzalez Rogers此前听证会上暗示苹果App Store的改变只是为了抑制竞争 [7] - 《堡垒之夜》开发商Epic Games首席执行官Tim Sweeney称法官命令对开发者和消费者是重大胜利，Epic Games计划下周让《堡垒之夜》重回苹果App Store [3][4]

文章核心观点 公司将在周三股市收盘后公布本财年第三季度财报，分析师预测营收同比增长10.6%至684亿美元，同时公司在人工智能领域投入巨大，其业绩受关注，此外特朗普贸易政策带来不确定性，行业多家公司本周公布财报 [1][2][8] 分组1：微软财报预测 - 分析师预测公司第三财季营收同比增长10.6%至684亿美元，每股收益3.22美元，此前三个季度财报均超华尔街预期 [1] 分组2：微软人工智能业务 - 分析师将财报视为对公司人工智能业务的评估，公司本财年计划投资约800亿美元，近年对OpenAI投资数十亿，还与其他公司达成交易 [2][3] - 公司高管大力宣扬人工智能驱动的未来，纳德拉称20% - 30%的代码由人工智能编写，首席技术官预测未来五年95%的代码将由人工智能生成 [4] - 上季度公司营收增长12%，人工智能业务同比增长175% [5] 分组3：微软Azure云服务 - 投资者关注Azure云服务表现，上季度营收下降，公司计划在欧洲扩展，总裁承诺未来两年将欧洲数据中心扩展40% [5] 分组4：特朗普贸易政策影响 - 特朗普贸易政策加剧美欧紧张关系，公司总裁表示将起诉任何要求其停止在欧盟运营的命令 [6][7] - 苹果、亚马逊等科技巨头受特朗普关税政策影响面临重大财务风险，公司因产品和服务对贸易依赖较小相对受影响小 [9] 分组5：行业动态 - 亚马逊、Meta、苹果等本周公布季度财报，特斯拉上周公布的财报利润同比下降71% [8] 分组6：微软股价表现 - 公司股价自1月以来整体下跌约7%，部分原因是经济不稳定和中国开发者在人工智能领域缩小差距，1月DeepSeek AI应用发布引发股价抛售，公司已将其技术集成到部分产品中 [10]

财报预期与市场关注 - 公司将于周三盘后公布第一季度财报 投资者关注是否达到39 5亿至41 8亿美元的季度营收目标 [1] - 华尔街预计公司营收为41 36亿美元 每股收益5 21美元 [1] - 过去几个季度公司多次超出华尔街预期 但2024年底公布的第一季度营收展望令分析师失望 [2] AI战略与投资 - 计划到2025年底在AI基础设施上投入高达650亿美元 [2] - 公司今年不会直接通过AI变现 而是专注于在应用用户 广告主和开发者中推广Llama的使用 [3] - 近期推出独立AI应用作为ChatGPT的竞争对手 但现有聊天机器人功能引发争议 [3] - AI聊天机器人用户近10亿 但许多用户是通过WhatsApp Instagram和Facebook搜索栏的强制推送接触 [3] 运营挑战与风险 - 特朗普全面关税政策的不确定性可能扰乱广告市场 影响近期财务前景 [2] - 面临反垄断诉讼 被指控通过收购Instagram和WhatsApp建立非法社交媒体垄断 [4] - Reality Labs部门近期裁员 该部门持续造成财务损失 [5] - 公司未来可能仅保留Threads和Facebook两款应用 [5]

亚马逊Kuiper项目首次卫星发射 - 亚马逊首次发射27颗Kuiper宽带互联网卫星 标志着与SpaceX星链竞争的太空互联网网络部署启动[1] - 这是计划中3236颗低轨道卫星的首批 该项目2019年宣布 总投资100亿美元 目标为全球消费者、企业和政府提供宽带服务[2] - 卫星由波音和洛克希德马丁合资的联合发射联盟Atlas V火箭搭载 于美国东部时间晚7点从卡纳维拉尔角太空军基地发射 原定4月9日的发射因天气原因推迟[3] 市场竞争与战略定位 - Kuiper是亚马逊当前最大赌注 直接竞争SpaceX星链及AT&T、T-Mobile等全球电信运营商 重点服务网络覆盖薄弱或缺失的农村地区[4] - 项目启动延迟超一年 原计划2024年初首次发射 根据FCC要求需在2026年中期前部署1618颗卫星(总量50%) 分析师预计公司将申请延期[5] - 亚马逊计划今年晚些时候开始向客户提供服务 发射后数小时或数天内将从华盛顿雷德蒙德任务中心确认所有卫星初始连接状态[6] 发射计划与服务时间表 - 联合发射联盟CEO表示今年可能执行最多5次Kuiper发射任务[7] - 亚马逊2020年向FCC提交文件显示 578颗卫星时可覆盖部分南北极地区 随着更多卫星发射将向赤道扩展覆盖[7] - 2023年发射的两颗原型卫星测试成功后已于2024年脱离轨道[9] 与SpaceX星链的竞争对比 - SpaceX自2019年起已部署超8000颗星链卫星 本周一完成第250次专属发射 目前发射节奏加速至每周至少一次 每次携带约24颗卫星[10] - SpaceX已拥有125个国家超500万互联网用户 并获军事和情报机构采用[11] - 亚马逊高管认为公司在消费产品经验和云计算业务方面的积累是相对星链的竞争优势[8] 终端设备与基础设施准备 - 2023年公布两种Kuiper用户终端：LP黑胶唱片大小的天线和Kindle电子书尺寸的小型终端 计划以单价低于400美元生产数千万台设备[14] - 2022年预订83次火箭发射 包括联合发射联盟、Arianespace和蓝色起源 创下行业最大发射合同记录[15] 高层表态与市场前景 - 亚马逊执行主席贝索斯表示互联网需求"永不满足" 预测星链和Kuiper将同时成功 低轨道星座系统将同时具备商业和国防用途[11][13][14]

亚马逊与特朗普关税政策冲突 - 白宫指责亚马逊计划在购物页面单独显示特朗普关税导致的商品价格涨幅 称这是"敌对和政治行为" [1] - 亚马逊拟在商品页面拆分显示关税增加的具体金额 而非将其包含在总价中 [2] - 公司施压第三方卖家承担额外进口成本 而非转嫁给消费者 [3] 电商行业受关税影响 - 自4月初特朗普宣布全面关税后 亚马逊平台商品价格普遍上涨 尤其来自中国的商品 [3] - 跨境电商平台Temu和Shein已开始显示145%的"进口费用"以反映中国商品附加费 [4] - 白宫借机呼吁"购买美国货" 尽管亚马逊总部位于西雅图 [4] 亚马逊与特朗普关系 - 公司创始人贝索斯2021年卸任CEO 今年初曾向特朗普就职基金捐赠100万美元 [5] - 白宫拒评特朗普与贝索斯的关系 [5]

收购要约 - DoorDash提出以36亿美元（27亿英镑）收购英国竞争对手Deliveroo [1] - Deliveroo董事会正在与DoorDash就收购要约进行谈判 目前尚未达成最终协议 [1] - 若DoorDash提出每股180英镑（240美元）的最终报价 Deliveroo表示倾向于向股东推荐该报价 [1] - Deliveroo要求DoorDash在5月23日前提交最终报价 [2] 公司概况 DoorDash - 美国最大食品配送应用 2024年月活跃用户达4200万 营收107亿美元 [3] - 总部位于旧金山 2012年成立 业务覆盖25个国家 [3] - 2021年以70亿欧元（当时合81亿美元）股票收购芬兰配送公司Wolt [3] Deliveroo - 英国第二大食品配送应用 2013年成立 总部位于伦敦 [4] - 2024年平均月活跃用户710万 营收207亿英镑 [4] 行业动态 - 两家公司近年尝试通过杂货配送和非食品配送扩大用户基础 [4] - DoorDash CEO表示公司目前仅解决第一方配送和订购问题 需拓展更多业务成为数字巨头 [5]

苹果供应链转移计划 - 公司计划将所有销往美国市场的iPhone组装业务从中国转移至印度，目标最早于明年实施[1] - 此举旨在减少对中国制造基地的依赖，应对特朗普贸易战带来的关税压力[1] - 目前约90%的iPhone在中国组装，公司计划到2026年从印度采购超过6000万部销往美国的iPhone[3] 当前供应链分布 - 超过50%的Mac产品和80%的iPad仍在中国组装，Apple Watch主要在越南生产[5] - iPhone制造涉及全球1000多个零部件供应商，但最终组装主要集中在中国[3] - 公司在印度已有三家工厂，主要供应商富士康和塔塔3月向美国市场出口了价值20亿美元的手机[4] 印度产能扩张 - 为实现转移目标，公司需将印度iPhone组装产能提升一倍以上[3] - 富士康印度钦奈工厂已临时增加周日生产班次[5] - 公司近期通过包机运输600吨（约150万部）iPhone至美国以保障库存[5] 美国本土化生产障碍 - 分析师认为将iPhone生产完全转移至美国不现实，可能导致手机成本增长三倍以上[7][9] - 美国缺乏相关设施和灵活劳动力，培训20-30万人进行iPhone组装不具备可行性[9] - 尽管白宫宣称5000亿美元投资可能带来美国制造iPhone，但专家对此表示怀疑[6][9] 关税影响与应对 - 公司产品面临20%的中国商品关税，但智能手机被排除在最严厉关税清单外[2] - 贸易战曾使公司成为股市最大受害者之一，因中国制造产品可能面临高额进口税[2] - 公司通过增加印度产能和调整供应链来抵消潜在关税影响[4]

核心财务表现 - 第一季度营收预计达892亿美元 同比增长11% [2] - 每股收益预计为2.01美元 同比增长7% [2] - 公司市值接近2万亿美元 为全球最具价值企业之一 [3] 经营环境挑战 - 股价自年初以来下跌17% 面临宏观经济逆风 [1][3] - 全球关税政策与潜在贸易战构成经营压力 [3] - 广告业务收入占比75% 但较2017年下降13个百分点 [7] 反垄断诉讼进展 - 美国司法部2020年提起垄断诉讼 指控其非法维持搜索引擎市场垄断地位 [4] - 联邦法官裁定谷歌在线广告技术存在非法垄断行为 [6] - 日本和欧盟同样指控其通过搜索引擎实践形成非法垄断 [5] 业务转型方向 - 计划2025年资本支出750亿美元 重点投入人工智能能力建设 [8] - 推动广告业务向人工智能工具转型 提升营销能力 [7] - 加速AI技术整合至搜索引擎、YouTube和谷歌云等核心服务 [8] 公司应对策略 - 司法部诉讼被公司评价为"逆时代潮流的案件" 将提起上诉 [5] - 对广告技术垄断裁决中的"不利部分"提出上诉 [6] - 强调当前处于激烈竞争和前所未有的创新时期 [5]