算力产业链表现 - 算力产业链成为市场最强主线，光模块、液冷服务器等板块领涨 [1][3][4] - 多只个股创历史新高：新易盛（20%涨停）、中际旭创（+11.71%至167.37元，成交额106.2亿元）、胜宏科技（+9.84%）、仕佳光子（+11.27%至47.70元）等 [1][4][5][6] - 共封装光学（CPO）板块上涨1.24%至2395.22点 [5] 业绩驱动因素 - 新易盛2025年上半年净利润预计37-42亿元，同比增长327.68%-385.47%，因AI算力投资增长及高速率产品需求提升 [6] - 工业富联、沪电股份、华工科技等算力股中报业绩预告均大幅增长 [7] - 鹏鼎控股预计2025年上半年净利润11.98-12.6亿元，同比增长52.79%-60.62%，市值达990.5亿元 [10] 行业催化剂 - 英伟达CEO黄仁勋将出席中国国际供应链促进博览会，并计划向中国市场销售H20芯片 [7] - 大模型密集发布：月之暗面开源Kimi K2模型（总参数1T），xAI推出Grok 4系列（支持256k tokens上下文窗口） [8] - 中信建投认为大模型迭代将维持高算力投资需求，推荐北美算力链、1.6T光模块及CPO产业链 [8] 其他中报预增股表现 - 科沃斯上半年净利润预计9.6-9.9亿元（+57.64%-62.57%），股价上涨6.29% [10] - 招商证券建议关注TMT、中游制造等中报超预期方向 [10] 市场整体表现 - 上证指数跌0.93%，深证成指跌0.26%，创业板指涨0.64% [1] - 电力、创新药、煤炭、地产链、大消费板块集体回调 [1]

山姆会员商店选品争议 - 核心观点：山姆会员商店因上架好丽友派等大众品牌商品引发会员不满，会员认为选品质量下滑且与普通超市同质化，削弱了差异化优势 [1][10][13] 商品调整与消费者反馈 - 山姆下架太阳饼、米布丁、低糖蛋黄酥等高回购率商品，新上架低糖好丽友派（减少80%糖分、增加30%可可含量，售价49.9元/48枚）引发差评，300多名消费者认为产品过甜 [1][5][7] - 好丽友品牌因2022年"配料表双标"风波导致形象受损，尽管官方澄清配方一致，但消费者疑虑未消除 [9] - 卫龙、徐福记、溜溜梅等大众品牌进驻山姆，但会员认为这些品牌与山姆定位不符，特供商品（如徐福记燕麦藜麦蛋糕、芥末味板烧虾饼）仍无法缓解信任危机 [11][13] 会员经济与品牌定位冲突 - 会员支付260元年费期望获得"严选服务"，但大众品牌入驻导致山姆与永辉等普通超市差异缩小，会员质疑付费价值 [10][13] - 社交媒体出现大量负面反馈，甚至有会员向山姆总部写信投诉选品质量，相关帖子评论近千条 [13] 山姆业绩表现 - 沃尔玛中国一季度净销售额67亿美元（同比+22.5%），可比销售额增长16.8%，电商业务增长34%，山姆会员费收入增长40% [15] - 山姆中国2024年营业额突破1000亿元人民币，春节销售季会费收入增长35个百分点 [15]

宏观经济数据 - 上半年国内生产总值660536亿元 同比增长5 3% 其中第一产业增加值31172亿元 增长3 7% 第二产业增加值239050亿元 增长5 3% 第三产业增加值390314亿元 增长5 5% [1] - 分季度看 一季度GDP同比增长5 4% 二季度增长5 2% 环比看二季度GDP增长1 1% [1] - 上半年规模以上工业增加值同比增长6 4% 服务业增加值增长5 5% 社会消费品零售总额245458亿元 增长5 0% [1] - 上半年固定资产投资248654亿元 增长2 8% 货物进出口总额217876亿元 增长2 9% [1] 6月经济表现 - 6月规模以上工业增加值同比增长6 8% 社会消费品零售总额增长4 8% [2] 经济形势研判 - 宏观政策发力显效 经济运行延续稳中向好态势 展现强大韧性和活力 [2] - 外部不稳定不确定因素较多 国内有效需求不足 经济回升基础需巩固 [2] - 需统筹国内经济工作和国际经贸斗争 做强国内大循环 推动经济持续健康发展 [2]

美股市场表现 - 美国三大股指小幅收涨，道指涨0.2%，标普500指数涨0.14%，纳指涨0.27%，纳指再创新高 [1][3] - 加密货币概念股普涨，Circle涨超9% [3] - 万得美国科技七巨头指数跌0.1%，特斯拉涨超1%，苹果跌超1% [5][6] 中概股表现 - 纳斯达克中国金龙指数涨0.73%，万得中概科技龙头指数涨0.45% [8] - 热门中概股方面，金山云涨近10%，蔚来涨超7%，腾讯音乐涨4.55%，理想汽车涨3.58% [8][9][10] 科技巨头动态 - 苹果股价持续下挫，今年以来市值蒸发超6400亿美元，投资者希望公司通过重大收购或战略投资提振AI业务 [6] - 花旗集团分析师认为，苹果若能收购成熟AI公司，投资者信心将明显提振 [7] - 谷歌涨0.83%，脸书涨0.48%，亚马逊涨0.30%，微软跌0.06%，英伟达跌0.52% [6] 大宗商品市场 - 国际油价普遍下跌，美油主力合约跌2.37%，报66.83美元/桶 [1][10] - COMEX黄金期货跌0.35%，COMEX白银期货跌1.4% [10] 国际贸易与关税 - 美国总统特朗普表示，若俄罗斯和乌克兰50天内未达成和平协议，美国将对俄罗斯征收"非常严厉"关税 [1] - 欧盟委员会表示，若美欧贸易谈判失败，欧盟准备对价值720亿欧元（约合840亿美元）的美国进口商品征收额外反制关税 [1] - 美国商务部宣布对大部分墨西哥进口番茄征收17.09%关税 [11][12]

宏观政策与金融动态 - 《中共中央关于加强新时代审判工作的意见》发布，强调加强金融审判工作，严惩金融犯罪并完善新兴金融领域纠纷审理规则 [1][5] - 中国人民银行宣布开展14000亿元逆回购操作，其中3个月期8000亿元、6个月期6000亿元 [2][5] - 央行副行长表示将继续实施适度宽松货币政策，关注政策传导效果以稳定经济 [5] 经济数据与行业趋势 - 上半年中国外贸进出口总值21.79万亿元，同比增长2.9%，出口13万亿元创历史新高 [6] - 全国新能源汽车保有量达3689万辆，占汽车总量10.27%，上半年新注册量同比增长27.86% [6] - 重庆电网新能源消纳电量31.79亿千瓦时，同比增长34.25%，分布式光伏消纳量同比激增389.8% [7] 金融市场与投资动向 - 6月末M2余额330.29万亿元同比增长8.3%，上半年人民币贷款增加12.92万亿元 [9][10] - 华宏科技预计上半年净利润同比增长3047.48%-3721.94%，受益于稀土资源综合利用业务 [11] - 高德红外签订8.79亿元装备系统采购协议，占2024年营收32.84% [11] - 比特币突破120000美元/枚创历史新高 [13] 科技创新与产业合作 - 北京人形机器人创新中心与李宁集团共建全国首个人形机器人运动科学联合实验室 [7] - 宁德时代、比亚迪与必和必拓合作，推动矿山设备电动化及电池回收技术 [17] - 清程极智半年内再获过亿元融资，聚焦智能算力系统软件服务 [18] 公司动态与产品发布 - 蔚来乐道L90开启预售，整车购买价27.99万元起，电池租用方案19.39万元起 [15] - 月之暗面发布开源模型Kimi K2，强化大模型研究能力竞争 [15] - 金冠电气中标国家电网5302.45万元项目，占2024年营收7.13% [18] - 日发精机预计上半年亏损2.24-3.33亿元，受飞机租赁业务萎缩影响 [19] 消费与品牌事件 - 潘婷回应"三分钟奇迹"商标争议，称产品功效宣称有第三方试验数据支持 [20]

市场整体表现 - A股三大指数走势分化 上证指数涨0.27% 深证成指跌0.11% 创业板指跌0.45% [1][3] - 全市场超3100只个股上涨 个股涨多跌少 [1] - PEEK材料、贵金属、造纸等板块涨幅居前 多元金融、游戏、文化传媒等板块回调明显 [2] 有机硅行业 - 有机硅概念午后拉升 晨光新材直线涨停走出"3连板" 最近三个交易日累计涨超33% [2][5][6] - 晨化股份、宏柏新材涨超6% 和远气体涨5.94% 华密新材涨5.22% [6][8] - 陶氏宣布关闭英国巴里工厂硅氧烷设施 涉及14.5万吨DMC产能 占全球产能3% 海外产能13.7% [9] - 2025年1-4月有机硅出口量同比增长8.7% 新兴市场需求潜力巨大 [10] - 电子、新能源汽车、光伏等领域发展有望带来有机硅需求增量 建筑等传统领域需求有望企稳 [9] 煤炭行业 - 煤炭股短线走强 郑州煤电午后直线拉升一度涨停 收盘涨5% 豫能控股涨停 华银电力涨超6% [11][12] - 全国用电负荷创历史新高 达14.65亿千瓦 同比增长1.5亿千瓦 华东电网空调负荷占比约37% [15] - 电厂日耗或将维持高位 存煤可用天数较低 补库需求触发在即 煤炭价格仍具上涨动能 [15] - 优质煤企ROE为10%-20% 股息率＞5% 新增中期分红 公募基金煤炭持仓处于低配状态 [16] 其他板块表现 - 光伏概念股表现强势 长荣股份、欣灵电气"20CM"涨停 [2] - 地产股持续走低 渝开发跌停 [2]

编者按：在青铜的凝重与银器的流光中，古人以杯盏为媒，将礼与德熔铸于器。从先秦爵觚的礼制到盛 唐酒器的诗意，每一件酒器都不只是盛酒的器皿，更是中华文明 "以器载道、以杯传德" 的生动注脚 ——它们见证着从 "尊礼行德" 到 "德性内化" 的千年变迁，也藏着中国人对待 "饮" 与 "礼" 的根本态 度。 6月16日，由新华网、贵州茅台联合策划推出的大型文化专题节目《国宝美鉴》正式上线热播。节目共 十五集，从五个维度解码国宝背后的文化密码。 《国宝美鉴》第十三集《杯盏礼章》，讲述中国古代酒器从先秦到唐代的发展，展现其形制规矩、功能 演变及 "以器载德、以杯传礼" 的文化内涵。 在先秦，酒是近乎神性的存在，而盛酒的器物则成了权力与道德的延伸。那时的 "杯子" 有着严谨 的称谓与形制：爵、觚、觯、角、斝，大小有别、用法各异，《礼记・礼器》中 "贵者献以爵，贱 者献以散（大杯）" 的记载，道尽其中的等级秩序。 迄今发现最早的二里头乳钉纹铜爵（部分学者认为属夏代），以纤细杯身、尖长尾翼与腰腹乳钉， 展现着俊巧清逸之态。而其 "一鋬、二柱、三足" 的形制，更藏着深刻的 "以器载德" 哲学：单鋬需 双手捧持，暗含 "饮酒需敬" ...

蔚来股价表现 - 蔚来-SW（09866 HK）股价周一早间继续强势拉升 午间收盘报3240港元/股 涨幅1077% 上周五大涨近6个点 [2] - 股价表现与乐道汽车新品L90上市相关 该车型7月10日发布 预售价格整车购买2799万元起 电池租用方式购买1939万元起 [2] 乐道L90产品策略 - 乐道L90主打"大空间"卖点 同时强调交付节奏 公司称在整车制造和零部件合作伙伴产能方面做足准备 [2] - 租电版L90定价被CEO李斌称为"有毛利的价格" 并呼吁行业关注集成化 轻量化 小型化背后的价值 [2] 机构评级与盈利预期 - 交银国际给予"买入"评级 预计通过销量回升和降本推动短期反弹 中金维持跑赢行业评级 港股目标价41港元 对应2025年07x P/S [3] - 公司对四季度实现盈利转正指引信心强 机构维持2025~2026年Non-GAAP净利润预测 [3] 行业竞争格局 - 国内SUV市场竞争加剧 零跑C11 小鹏G7 岚图Free+近期密集发布 理想i8即将开启预订 [2] - 艾睿铂预测2024年129个新能源品牌中仅15个能在2030年保持财务活力 纯电车年销40万辆 插混/增程式年销20万辆为盈利平衡点 [4] 蔚来销售与盈利挑战 - 上半年销量1142万辆 其中6月销售249万辆 环比增长729% 但距离44万辆年度目标和机构40万辆平衡点仍有差距 [4] - 公司称对从低谷走出有信心 乐道L90能否成为扭亏关键力量或在三季度见分晓 [4]

近期，多位汽车博主被禁言引发关注，他们的主页均显示"因违反社区公约，该用户目前处于禁言状 态"。 7月13日，有网友在微博CEO王高飞@来去之间 评论区提问："昨天那一波汽车博主被封不说明下理 由？"王高飞回答："攻击新能源厂商和企业家。" 同日，微博管理员发布清朗·涉企网络"黑嘴"专项行动治理公告(三）：为持续优化营商网络环境，维护 企业和企业家网络合法权益，微博认真落实中央网信办"清朗·优化营商网络环境—整治涉企网络'黑 嘴'"专项行动指导要求，针对恶意抹黑诋毁攻击企业、对企业进行敲诈勒索、恶意营销炒作、泄密侵权 等各类网络"黑嘴"伤企乱象突出问题进行重点整治，不断加强网上涉企信息内容管理。 近期，站方依据相关法律法规及专项行动要求，对持续抹黑诋毁攻击企业、发布涉企业负面不实信息、 恶意营销炒作的@我是大彬同学 、@赛车星冰乐 、@石头搞机 、@DSP-Charles 等17个违规用户视程度 予以7天至1个月的阶段性禁言处置。 微博方面呼吁，广大企业用户，发布涉企言论不能逾越客观真实的底线甚至触碰法律法规的红线，而应 在遵守法律法规及平台规则的前提下友善发言、理性讨论。 此前6月26日，微博管理员发布清朗 ...

成品油价下调 - 国内汽、柴油零售价预计下调幅度约125元/吨 [1] - 以70升油箱私家车计算 加满一箱油将少花6.7元 [1] - 50升油箱私家车加满一箱油将少花近5元 [1] 国际油价波动因素 - OPEC+大幅增产消息带动国际油价走低 [1] - 地缘局势冲突仍在震荡 [1] - 美国夏季出行高峰仍在推进 [1]