行业活动概览 - 起点锂电将于2025年12月18-19日在深圳举办行业年会及用户侧储能技术论坛，活动主题为“新周期 新技术 新生态”，预计线下规模1200+，在线直播观看30000+ [2] - 活动汇集了锂电产业链众多企业，第一批赞助及演讲单位包括海辰储能、亿纬锂能、宁德时代、贝特瑞等超过40家行业主要参与者 [2][18][21] 锂电铜箔行业复苏与订单潮 - 诺德股份总经理陈郁弼指出，锂电铜箔行业从2023年第四季度至2024年几乎全行业亏损，2025年开始复苏，目前处于“爆单状态” [2] - 2025年初至年底行业采购合作活跃，例如楚能新能源与华创新材签署5年15万吨供应协议，嘉元科技与宁德时代签订2026-2028年不低于62.6万吨产能的框架协议 [3] - 行业龙头诺德股份相继与中创新航、天合储能、蜂巢能源、楚能新能源等签订长期战略合作协议 [3] 诺德股份订单与财务表现 - 诺德股份已披露的重大订单总量达62.8万吨，以市场均价10.6万元/吨估算，总金额超过660亿元 [6] - 公司2025年第三季度报告显示，营业总收入47.93亿元，同比增长29.21%，但净利润仍亏损约9374万元 [6] - 公司净利润亏损同比大幅减少1.23亿元，业绩呈现改善趋势 [7] 诺德股份产能与技术布局 - 诺德股份现有铜箔年产能14万吨，并在欧洲比利时规划了3万吨/年产能项目 [7] - 根据规划，至2030年公司全球年总产能规模将达到30万吨 [8] - 公司已具备3微米锂电铜箔批量生产能力，产品体系覆盖6微米至3微米 [8] - 针对固态电池，公司推出NL-FN镀镍合金箔，耐腐蚀性显著，可在200℃高温下放置48小时不变色，抗拉强度与耐弯折性能分别提升10%和25%以上 [8] - 公司已与多家主流电池企业就固态电池达成技术共研合作，实现领先卡位 [9]

核心合作协议 - 诺德股份全资孙公司百嘉达与中创新航签署2026-2028年保供框架协议，三年累计供应锂电铜箔37.3万吨，其中2026年5.8万吨、2027年13万吨、2028年18.5万吨 [1][4] - 协议规定产能紧张时优先保障中创新航的供应需求 [1][4] - 此次协议是双方合作的延续，2025年百嘉达已按约定向中创新航完成供应4.5万吨铜箔 [1][5] 业务与产能布局 - 公司目前铜箔年产能为14万吨，欧洲3万吨/年产能项目正在推进中，规划至2030年全球总产能达到30万吨 [3][6] - 公司已服务全球200余家客户，除中创新航外，还与楚能新能源、蜂巢能源、天合储能等企业签订供应协议 [3][6] - 在储能领域，子公司与中创新航智能能源、凯博资本共同设立规模4亿元的储能产业基金，重点投向储能技术研发与项目落地 [3][6] 产品与技术优势 - 公司主营电解铜箔，已实现3-6μm极薄电解铜箔大规模量产，产品应用于高能量密度电池生产 [1][5] - 推进极薄铜箔应用，相较于6微米铜箔，4.5微米铜箔每GWh可降低电池生产成本约930万元，正推动4.5-5微米铜箔成为行业主流 [2][5] - 针对下一代电池技术已研发定制化产品，面向固态电池的镀镍合金箔可耐受200℃热压工艺并进入中试阶段，适配硅碳负极的镀镍合金箔可抵御高浓度HF酸腐蚀 [2][6] 研发与质量管理 - 公司组建了120人的研发团队，与国内外高校及行业专家合作，累计申请专利超200项 [2][6] - 公司通过IATF16949等国际认证，建立了全流程质量管理体系 [2][6] - 2025年10月推出AI电子铜箔产品，并与相关企业达成技术与产线合作意向 [3][6] 行业背景与成本趋势 - 中创新航聚焦动力与储能电池，持续扩产导致对铜箔等原材料采购需求增长 [1][5] - 铜价呈现上涨趋势，从2025年初的7.3万元/吨上涨至当前8.6万元/吨，预计2026年将突破9万元/吨，目前铜箔在电池总成本中占比约为13% [2][5] - 长期供应协议有助于减少原材料价格波动及供应不稳定对电池企业生产计划的影响，同时为铜箔供应商提供稳定订单支撑产能利用率 [1][5]

长期供应协议 - 诺德股份全资孙公司百嘉达与中创新航签订2026-2028年保供框架协议，三年累计供应锂电铜箔37.3万吨，其中2026年5.8万吨、2027年13万吨、2028年18.5万吨 [2] - 协议约定在产能紧张时优先保障中创新航的供应需求 [2] - 此次协议是双方合作的延续，2025年保供协议约定的4.5万吨铜箔供应已履行完毕 [2] 行业趋势与价格预期 - 铜价从2025年初的7.3万元/吨上涨至当前8.6万元/吨，预计2026年将突破9万元/吨 [3] 产品与技术优势 - 公司已实现3-6μm极薄电解铜箔大规模量产，产品可用于高能量密度电池生产 [2] - 相较于6微米铜箔，4.5微米铜箔每GWh可降低电池生产成本约930万元，公司正推动4.5-5微米铜箔成为行业主流 [4] - 针对固态电池研发的镀镍合金箔可耐受200℃热压工艺，已进入多家电池企业中试阶段 [4] - 适配硅碳负极的镀镍合金箔可抵御高浓度HF酸腐蚀，适用于高能量密度电池 [4] 研发与质量体系 - 公司组建了120人的研发团队，与国内外高校及专家合作，累计申请专利超200项 [4] - 公司通过IATF16949等国际认证，建立了全流程质量管理体系 [4] 业务拓展与客户合作 - 在储能领域，公司旗下子公司与中创新航智能能源、凯博资本共同设立规模4亿元的储能产业基金，重点投向储能技术研发与项目落地 [4] - 百嘉达除中创新航外，还与楚能新能源、蜂巢能源、天合储能等企业签订了铜箔供应协议 [4] - 公司于2025年10月推出AI电子铜箔产品，并与相关企业达成技术与产线合作意向 [4] 产能与市场地位 - 公司目前铜箔年产能为14万吨，欧洲3万吨/年产能项目正在推进中，规划至2030年全球总产能达到30万吨 [5] - 公司已服务全球200余家客户，涵盖多家锂电头部企业 [5]

新能源汽车市场表现 - 1至10月中国新能源汽车产销量分别为1301.5万辆和1294.3万辆，同比增长33.1%和32.7% [2] - 10月份新能源汽车月度新车销量首次超过汽车新车总销量的50%，达到51.6% [2] - 1至10月新能源汽车出口201.4万辆，同比增长90.4% [1][2] - 市场高增长得益于以旧换新补贴政策显效、明年购置税减半征收预期刺激提前消费、以及新品供给丰富和技术升级 [2] 锂电铜箔行业状况 - 锂电铜箔行业从2023年第四季度至2024年几乎处于亏损状态，到2025年开始复苏，目前处于爆单状态 [1][3] - 未来几年铜箔技术迭代将带来惊喜，行业有望迎来发展春天 [3] 锂电池与材料市场动态 - 2025年前三季度锂电池板块营收1.78万亿元，同比增长12.81% [4] - 前三季度动力电池装机量494.10GWh，同比增长42.52% [4] - 碳酸锂现货价格处于8月下旬水平，但较2022年峰值低85%以上 [3] - 六氟磷酸锂价格达11.90万元/吨，较2025年年初上涨90.40%，电解液价格较年初上涨44.33% [4] - 花旗集团预测到2026年电池整体需求预计将增长31% [3] 储能系统（ESS）需求 - 市场焦点已转向储能系统，顶级磷酸铁锂阴极生产商满负荷运转以满足需求 [1][3] - 花旗预测到2030年ESS将占电池总需求的三分之一，高于2024年的20% [3] - 前三季度中国储能锂电池出货430GWh，同比增长99.07%，占锂电池总出货量的34.15% [4] - 政策面明确将新型储能纳入容量电价机制适用范围，完善调节性资源价值回收机制 [4] - 华源证券认为储能处于政策支持、商业模式完善的关键阶段，收益率改善驱动的装机增长态势有望维持 [5] - 华安证券指出全球大储招标数据持续火热，储能电芯价格上涨验证下游需求旺盛 [5] 固态电池技术进展 - 2025年11月举办第12届中国电池新能源产业国际高峰论坛和世界动力电池大会，核心议题为全固态电池关键问题与最新进展 [5] - 中信建投证券认为固态电池中期验收有望于11月顺利完成，技术方案将收敛，头部电池厂及整车厂有望于年底前开启新一轮订单招标 [6]

新能源汽车产销量 - 1至10月新能源汽车产销量分别完成1301.5万辆和1294.3万辆，同比分别增长33.1%和32.7% [3] - 10月份新能源汽车月度新车销量首次超过汽车新车总销量的50%，达到51.6% [3] - 1至10月新能源汽车出口201.4万辆，同比增长90.4% [1][3] - 1至10月汽车产销量分别完成2769.2万辆和2768.7万辆，同比增长均超过10% [3] 新能源汽车市场增长驱动因素 - 国内汽车以旧换新补贴政策持续显效，推动市场较高增长 [3] - 明年新能源汽车购置税减半征收，导致部分消费者提前购车 [3] - 新能源车企新品供给持续丰富、产品技术不断升级、补能体系不断完善 [3] 锂电铜箔行业 - 锂电铜箔行业从2023年第四季度到去年几乎处于亏损状态，今年开始复苏，目前处于爆单状态 [1][4] - 未来几年铜箔技术迭代将有很多惊喜，行业有望迎来发展春天 [4] 锂电池材料价格与供需 - 碳酸锂期货现货价格处于8月下旬水平，但仍比2022年峰值低85%以上 [4] - 截至11月7日，六氟磷酸锂价格11.90万元/吨，较2025年年初上涨90.40%，电解液价格较年初上涨44.33% [7] - 电解液产业价格上涨主要受供需短期失衡影响 [6] 锂电池行业业绩 - 2025年前三季度锂电池板块营收1.78万亿元，同比增长12.81% [7] - 前三季度动力电池装机量494.10GWh，同比增长42.52% [7] - 前三季度我国储能锂电池出货430GWh，同比增长99.07%，占锂电池总出货量的34.15%（2024年为28.51%） [7] 储能系统（ESS）发展 - 市场焦点已转向储能系统，顶级磷酸铁锂阴极生产商正在满负荷运转以满足需求 [1][4] - 花旗集团预测到2030年ESS将占电池总需求的三分之一，高于去年的20% [4] - 到2026年电池整体需求预计将增长31% [4] - 国家发布指导意见明确将新型储能纳入容量电价机制适用范围 [7] - 储能作为新型电力系统建设的重要灵活性资源，正处于政策支持、商业模式逐步完善的关键发展阶段 [7] 固态电池技术进展 - 第12届中国电池新能源产业国际高峰论坛和2025世界动力电池大会密集举办，探讨全固态电池最新技术突破与产业化路径 [8] - 固态电池中期验收有望于11月顺利完成，技术方案将进一步收敛，确定性逐步增强 [8] - 头部电池厂及整车厂有望于年底前开启新一轮订单招标 [8] 机构观点 - 花旗分析师指出最近锂电势头由强劲需求推动，对未来几年电池需求信心不断增强 [1][4] - 华源证券认为储能收益率改善驱动的装机增长态势有望维持，产业链相关企业有望迎来价值重估 [7] - 华安证券认为全球大储招标数据持续火热，储能电芯价格上涨验证下游需求火热，建议关注大储以及海外户储预期修复 [8] - 中信建投证券看好锂电设备跨年行情，认为固态新技术的突破和订单持续是锂电设备板块关键 [8]

公司股价表现 - 诺德股份(600110 SH)股价短线拉升涨近3% 报收7.4元 [1] 行业供需状况 - 锂电铜箔行业目前处于爆单状态 [1] 行业技术前景 - 未来几年铜箔技术迭代将会有很多惊喜 [1] - 行业有望迎来发展的春天 [1]

行业经营状况 - 负极集流体铜箔行业从2023年第四季度到2024年几乎处于亏损状态 [1] - 2024年行业开始复苏 目前整个锂电铜箔行业处于爆单状态 [1] 技术与发展前景 - 未来几年铜箔技术迭代方面将会有很多惊喜的地方 [1] - 行业有望迎来发展的春天 [1]

合作协议核心内容 - 嘉元科技与宁德时代签订合作框架协议，被指定为铜箔及新型电池用负极集流体材料（含固态电池用铜箔）的优选供应商 [1] - 宁德时代计划在2026至2028年向嘉元科技采购合计62.6万吨电池负极集流体材料，各年度采购量分别为15.7万吨、20.4万吨和26.5万吨 [1] - 以当前主流铜箔市场均价约10.6万元/吨（含税）测算，该采购需求合计对应约660亿元产值 [1] 公司财务与运营影响 - 合作协议将推动公司营收大幅攀升，公司2025年前三季度营业收入为65亿元，2024年同期为43亿元 [1] - 公司铜箔产品产销两旺，产品矩阵丰富，4.5微米和4微米产品实现稳定量产，3.5微米极薄铜箔进入小批量供应阶段，并具备3微米铜箔量产能力 [1] - 本次合作有助于双方在技术研发、市场拓展、供应链优化等多个层面实现深度协同，提升公司竞争力 [3] 固态电池行业前景 - 固态电池采用固体电解质，从根本上消除了液态电解质的安全隐患，被公认为是取代现有锂离子电池的颠覆性技术之一 [2] - 2027年是固态产业链验证的核心时间点，宁德时代、国轩高科及多家车企计划在2027年实现小批量生产或装车实验 [2] - EVTank预计，2030年全球固态电池出货量将达到614.1GWh，在锂电池中的渗透率约10%，市场规模将超过2500亿元 [2] 公司在固态电池领域的进展 - 公司是少数在固态电池领域取得商业化进展的企业，其铜箔产品已覆盖半固态和全固态电池不同技术路线，并向多家企业批量供货 [3] - 公司固态电池铜箔产品已导入多家固态电池厂商，并可用于低空经济领域，在头部车企样车及eVTOL领域获得应用验证 [3] - 固态电池商业化的加速有望为公司带来新的成长曲线 [3]

行业活动信息 - 起点固态电池行业年会暨固态电池金鼎奖颁奖典礼定于2025年11月8日在广州南沙国际会展中心举办，活动规模超过1000人 [2][4] - 同期举办CINE固态电池展、CINE钠电展以及2025起点钠电行业年会暨钠电金鼎奖颁奖典礼 [2] - 活动汇聚了金钠科技、天能钠电、茹天科技、维科技术、巴斯夫杉杉、先导智能等众多产业链企业及清华大学深圳院、中科院合肥物质科学研究院等科研机构 [2] 锂电铜箔行业整体表现 - 2025年上半年锂电铜箔行业营收普遍实现正增长，德福科技营收同比增长66.82%至52.99亿元，嘉元科技营收同比增长63.55%至39.63亿元 [3][5] - 行业盈利能力显著改善，多数企业扭亏为盈，远东股份净利润同比大增210.60%，铜冠铜箔净利润同比增长159.47% [7][8] - 行业出货量稳步增长，嘉元科技2025年上半年铜箔销量达4.07万吨，同比增长63.01%，海亮股份铜箔销量2.44万吨，增长72.33% [10] 龙头企业分析：嘉元科技 - 公司电解铜箔年产能超过13万吨，在高端锂电铜箔市场竞争力强劲，市占率达50% [12][13] - 产品技术领先，4.5微米、4微米极薄铜箔已大批量供货，3.5微米产品进入小批量阶段，3微米产品具备量产实力 [13] - 积极布局固态电池领域，已推出高比表面拓界铜箔、特种合金铜箔、双面镀镍铜箔等适配半固态/固态电池的新产品，并向多家企业批量供货 [13] - 2025年上半年实现营收39.63亿元，同比增长63.55%，净利润3675.41万元，成功扭亏为盈 [14][15] 龙头企业分析：诺德股份 - 公司在极薄锂电铜箔领域取得突破，实现3微米极薄锂电铜箔规模化量产，产品单卷长度可达15000至30000米，理论上提升锂电池能量密度14%以上 [20] - 自2018年起布局固态电池配套材料，研发的多孔铜箔、耐高温电解铜箔集流体和耐腐蚀铜箔已适配半固态/固态电池技术 [20] - 2025年上半年实现营收30.16亿元，同比增长26.37%，净利润亏损收窄至-0.72亿元，同比增长54.47% [22] 龙头企业分析：德福科技 - 公司产能规模达17.5万吨/年，位居国内同行前列，已具备3μm至10μm全系列锂电铜箔量产能力 [26] - 应用于半/全固态电池的锂电铜箔已实现百吨级批量出货，并在锂金属电池等下一代电池技术领域取得前瞻性布局 [26] - 2025年上半年营收52.99亿元，同比增长66.82%，净利润0.39亿元，同比增长136.71%，毛利率提升4.86个百分点至6.51% [27][28] 龙头企业分析：铜冠铜箔 - 公司电子铜箔总产能为8万吨/年，2025年上半年5μm及以下锂电铜箔产量稳步增长，高频高速基板用铜箔（HVLP）产量占PCB铜箔总产量比例突破30% [30][32] - 2025年上半年实现营收29.97亿元，同比增长44.80%，净利润0.35亿元，同比增长159.47% [33][34] 龙头企业分析：亨通股份 - 公司铜箔业务主要通过子公司亨通铜箔开展，其2025年上半年营业收入占公司总收入的67.59%，销量同比增长131.33% [36] - 在锂电铜箔方面已具备4.5μm至8μm铜箔全批量供货能力，并掌握3.5μm铜箔生产技术，客户覆盖比亚迪、鹏辉能源等 [37] - 2025年上半年公司实现营收8.18亿元，同比增长45.80%，净利润1.27亿元，同比增长8.91% [38][39] 龙头企业分析：中一科技 - 公司拥有电解铜箔名义总产能5.55万吨/年，2025年上半年铜箔销量超过3万吨，6μm及以下极薄锂电铜箔为主流产品 [40][42] - 2025年上半年实现营收26.77亿元，同比增长21.04%，净利润0.15亿元，同比增长129.23% [43] 龙头企业分析：海亮股份 - 公司产品线丰富，2025年上半年铜箔销量2.44万吨，同比增长72.33%，铜排销量2.35万吨，增长33.44% [44][45] - 积极拓展美国市场，截至报告披露日得州海亮产能增至5万吨，预计2025年底可用产能达9万吨，2025年上半年美国市场主营业务收入24.69亿元，同比增长50.77% [44][45] - 2025年上半年实现营收445.3亿元，同比增长1.14%，净利润7.11亿元，同比增长15.03% [46] 龙头企业分析：远东股份 - 公司重点推进HVLP等高速PCB铜箔、固态电池用镀镍铜箔等研发，已稳定量产和出货4.5μm、5μm等超薄系列铜箔 [48] - 2025年上半年实现营业收入129.76亿元，同比增长14.38%，创同期新高，归母净利润1.44亿元，同比增长210.60% [49][50] 龙头企业分析：杭电股份 - 公司"新能源汽车超薄铜箔项目"一期进入试生产阶段，主要产品为4.5μm至8μm超薄锂电铜箔及12μm至70μm高性能电子电路铜箔 [54][55] - 自主研发的4.5μm、5μm超薄锂电铜箔产品已成功实现销售并通过IATF 16949认证，导入国内主流新能源储能企业供应链 [55] - 2025年上半年实现营收45.24亿元，同比增长16.77%，净利润0.38亿元，同比下降46.27% [56][57] 研究机构背景 - 起点研究院（SPIR）是一家专注于新能源及新材料产业链的研究机构，研究经验超过15年，服务过三星、LG、宁德时代、巴斯夫等全球领先企业 [58] - 研究院提供涵盖锂电池、钠电池、固态电池、储能等多个细分领域的行业数据库、白皮书及定制化调研报告 [60][61][62][63][64]

会议核心观点 - 广东省民营企业家学习贯彻党的二十届四中全会精神，认为全会为民营经济发展指明方向并注入信心 [1] - 企业家一致表示要将企业发展融入国家发展大局 [1] 企业科技创新与研发投入 - 视源股份累计授权专利超过10,000件，持续投入超高清显示、人工智能等研发，并在知识城打造新一代智能工厂标杆 [1][3] - 嘉元科技拥有授权专利434项，依托国家企业技术中心致力攻克高强高抗拉锂电铜箔等“卡脖子”技术 [1][3] - 阿道夫拥有250多项专利，每年研发投入占比超5%，投入超10亿元建设“三园一院一室”产学研体系，通过链式攻关打破国际原料垄断 [1][4] - 金利来集团累计获得84项专利权，并积极布局绿色发展方向，创新应用可持续面料和包装 [4] - 阳江十八子集团每年研发投入不低于销售收入的3%，致力于建设数字化管理系统 [4] 新质生产力与产业布局 - 企业积极布局人工智能、机器人等战略性新兴产业和未来产业 [3] - 视源股份推出的四足机器人在广交会上吸引各国采购商 [5] - 嘉元科技在巩固铜箔主业基础上，拓展AI算力、低空经济等新质生产力赛道 [6] - 瑞民健康产业集团聚焦智慧医疗、数字医疗，打造覆盖全生命周期的健康服务体系 [6] - 万科从“三好住宅供应商”升级为“城乡建设与生活服务商”，业务延伸至物流、商业、长租公寓等领域 [6] 制造业当家与产业链建设 - 坚持实体经济为本、制造业当家，明确加快建设制造强国 [7] - 阳江十八子作为省五金刀剪产业链主企业，带动300余家中小企业协同创新，集群产值突破500亿元 [7] - 视源股份作为省超高清视频显示集群“链主”，致力于助力广东构建先进制造业体系 [7] - 广东远光投资集团强调广东拥有大批规模以上优质制造企业，具有突出创新能力与供应能力 [7] 产业发展建议 - 曾智明建议在“十五五”期间强化企业科技创新主体地位，鼓励民营企业从“替代”向“创造”升级 [2] - 蔡仲光建议政府支持本土制造企业参与国家重大项目建设，适当提高广东企业及民营经济主体的参与比例 [8] - 廖平元建议加大对生态发展区政策帮扶，规范各级政府的企业优惠政策，发挥企业创新主体作用推动卡脖子技术突破 [9] - 史浩天建议深化国际医疗合作培育健康产业集群，支持民营企业在数字医疗、生物医药等领域攻关，通过“互联网+医疗”打破地域壁垒 [9] - 李志珍建议在珠三角打造3-5个千亿级美妆产业带，出台产业生态园区建设指引，明确“国货美妆品牌培育工程” [10][11]