新华社济南8月9日电 题："清凉鸡舍"稳产忙——山东巨野蛋鸡产业走访见闻 科技赋能不仅体现在温度控制和粪污处理上，更深入到日常管理中。在巨野县柳林镇杜庄村蛋鸡养殖场，负责人杜召秀展示了智能化改造带来的 便利。"以前喂料是体力活，如今只需点击智能控制屏，自动喂料系统便能精准地将按科学配比混合的饲料送达每一层鸡笼。"杜召秀说，智能化 升级后，养殖场仅需5名工人即可高效管理，日产鲜蛋稳定在1万余斤。 这份"清凉"与稳定生产的背后，离不开多方周密保障。杨彬说，入夏以来，他们定期组织专家深入养殖场，重点检查疫病防控、科学饲喂方案及 降温设备运行。 这是标发生态（巨野）有限公司有机废弃物生产厂区。（受访者供图） 为应对夏季用电负荷高峰，当地不断完善电力保障网络，确保养殖场恒温通风、自动饲喂等系统稳定运行。"入夏以来，蛋鸡养殖业用电量同比增 长超37%。"国网巨野县供电公司营销部主任王国臣介绍，今年，他们在蛋鸡养殖核心区域打造了"双环网+智能终端"的高可靠性供电网络，相当 于为鸡舍的恒温环境配备了"不间断电源"。 连日来，山东省菏泽市巨野县持续高温。在这个蛋鸡养殖大县，现代化的鸡舍内却是一片"清凉"景象：恒温环境下，一只只 ...

政策创新与金融产品 - 辽宁省推出首笔"设施农担贷"项目，金额300万元，用于支持丹东现代设施农业建设 [1] - 该产品由省农业农村厅、财政厅联合农担公司及合作银行创设，提供担保增信和垫付贴息服务 [1] - 产品设计依托农业产业政策，具备项目可追溯、贴息规范、惠农直达三大优势 [1] 政银担协同机制 - 通过整合政府贴息政策、农担增信和银行资金，形成三方协同支农新模式 [2] - 首笔贷款落地过程中，农担公司联动政府部门及银行开展政策宣传、现场尽调和材料指导 [1] - 该模式为全省构建现代农业高质量发展服务体系提供实践经验 [2] 首单项目执行细节 - 首笔贷款受益方为丹东振安区鸿丰蛋鸡养殖厂，服务团队采用闭环管理确保高效落地 [1] - 农担公司丹东服务中心联合农业、财政等多部门主动对接客户需求，优化申报流程 [1] - 操作环节涵盖融资痛点诊断、贴息手续代办及银行协同尽调等全链条服务 [1]

核心观点 - 2025年下半年经济周期处于上行期，行情上涨关键在于预期差修正，经济预期修正下股债有望切换；雅江下游水电站开工为基建行业带来新机遇；草甘膦供需向好，反内卷或助力景气反转；住房租赁条例出台推动市场规范化；鸡价受淡季消费影响下挫，期待餐饮需求回暖；丽珠集团差异化创新持续推进；蜜雪集团全球化发展可期；长城汽车新车周期开启增长有望 [4][12][16][19][25][31][34][38] 总量研究 固定收益 - 2025年下半年经济周期处于上行期，地方化债、政策消化完成和供给侧反内卷推动经济与价格回升；行情上涨关键是预期差，当前市场预期存在上行空间，预期差向上修正或驱动行情上涨；经济预期修正下股债有望切换，债券收益率和股市有望上行 [4][7][10] 行业公司 地产建筑 - 雅江下游水电工程开工，总投资约1.2万亿元，预计建设周期超10年，每年带动基建投资超千亿，相关基建行业或迎来发展，推荐中国电建、中国能建等标的 [12][14][15] - 国务院发布《住房租赁条例》，规范租赁活动、约束企业和经纪机构行为，利于市场规范化，推荐贝壳、我爱我家等标的 [19][24] 化工 - 草甘膦供给优化、需求稳增，国内反内卷和海外供给扰动或助力景气反转，短期看好景气上行，中长期看好供需格局向好，推荐兴发集团、扬农化工等标的 [16][17] 农林牧渔 - 白羽鸡6月价格下行，种鸡存栏充足；黄羽鸡消费疲软，期待7 - 8月餐饮需求回暖；蛋鸡6月蛋价承压，后续价格有望企稳回升；6月鸡苗和鸡肉相关企业销量与均价有不同变化 [25][26][28] 医药 - 丽珠集团IL - 17A/F头对头III期数据优效，差异化创新管线持续推进，多元产品矩阵竞争力提升，维持“买入”评级 [31][32] 社服 - 蜜雪集团是平价现制饮品企业，供应链、加盟管理和IP优势构筑护城河，预计2025 - 2027年营收和净利润增长，首次覆盖给予“增持”评级 [34][36] 汽车 - 长城汽车Q2业绩创历史新高，销量提升，单车均价上涨，后续新车型将密集发布，全球化布局持续推进，维持“买入”评级 [38][39][40]

行业智能化升级 - 鸿源农牧科技实现超80%自动化生产，带动当地280人就业 [3] - 2025年计划新增18万只蛋鸡智能化鸡舍和4000平米鸡蛋库，投资1000万元引进荷兰MOBA分拣线，每小时可分拣12万枚鸡蛋 [3] - 智能化鸡舍需保持恒温恒湿（冬季36度，夏季23度），每月用电量达25万度 [3] 电力保障措施 - 临汾供电公司采用"电等项目"模式，提前一周完成配套工程建设，比常规流程快7天半 [5] - 电源改造采用新箱变接入+自备发电机临时供电方案，确保11栋鸡舍恒温系统稳定运行 [5] - 三年来对10千伏线路三次升级改造，更换10.9公里绝缘导线，加装智能断路器，保持零停运记录 [7] - 即将投运的线路联络工程将使供电可靠性提升66% [7] 企业运营数据 - 鸿源农牧科技目前存栏量115万羽，每日产出40吨鸡蛋，年产量达1.4万吨 [3] - 该企业为山西省排名第二的蛋鸡养殖企业 [3] 服务模式创新 - 供电公司提供"一对一"专属服务，通过提前规划和优化流程支持农业企业智能化升级 [7] - 专项检查涵盖自备电源和关键节点，确保突发情况下及时切换 [7]

城乡融合发展 - 强调以"千万工程"牵引城乡融合发展 缩小"三大差距" 围绕"富民"统筹做好"强城""兴村""融合"三篇文章 [1] - 完善山海协作和结对帮扶机制 全面激活淳安县高质量发展动能 推动经济发展和居民收入增速持续高于全省平均水平 [1] 特色产业发展 - 发展综合种养 农产品加工等生态农业 多路径促进农民增收 [2] - 推进"一镇一产业""一村一品"建设 实现农业增效益 农村增活力 农民增收入 [2] - 明康汇现代化标准智慧蛋鸡养殖项目发挥技术和渠道优势 推进特色农产品开发与推广 [2] - 千岛湖啤酒有限公司加大研发投入和科技创新 推出更多特色产品 拓展国内外市场 探索工旅融合发展路径 [2] 公共服务提升 - 推动农村高中整体搬迁入城 提升县域高中办学水平 [3] - 聚焦教育 医疗 养老等重点领域 探索基本公共服务一体化路径 [3] - 千岛湖镇曙光社区建成集养老 托育 就业等场景为一体的共富工坊综合体 [3] 政策支持与协作 - 市直有关部门要谋深谋实支持淳安县高质量发展的政策举措 [3] - 区县协作和联乡结村帮扶相关成员单位要帮助淳安壮大县域富民产业 补齐基础设施和公共服务短板 [3]

鸡蛋期货价格走势 - 近期鸡蛋期货价格逐步企稳，主力2508合约盘中触及一周高位3589元/500千克，最终报收3544元/500千克 [2] - 鸡蛋期货价格处于历年同期低位，向下空间有限，且5、6月份出现超淘现象缓解供应压力 [2] - 期货领先于现货，市场关注未来旺季行情交易机会 [2] - 鸡蛋期货持仓及成交前低后高，环比稳中有增，当前鸡蛋指数持仓处于历史高位，市场交投热度较高 [4][5] 现货市场情况 - 7月2日主产区山东鸡蛋均价5 20元/公斤，河北鸡蛋均价4 99元/公斤，均与昨日价格持平 [2] - 南方即将出梅，鸡蛋现货价格预计开启上涨之路 [2] - 鸡蛋现货价格仍在持续磨底阶段，但7—9月份为消费旺季，期价对现货升水扩大 [3] 供需关系分析 - 本年度蛋鸡产能呈现周期性压力，当前蛋价更多表现为低价刺激需求好转带来的超跌反弹 [3] - 6月份全国在产蛋鸡存栏量为13 4亿只，环比增加0 06亿只，处于近年同期历史最高位 [7] - 5、6月份蛋鸡出现明显超淘现象，蛋鸡日龄从5月初的536天降至6月26日的508天，两个月减少28天 [8] - 天气转热导致蛋鸡产蛋率下降，一般天气最热时比气温适宜时产蛋率下降3—5个百分点 [8] 消费旺季预期 - 8、9月份是鸡蛋消费最旺季，因中秋节前食品厂备货、暑期旅游消费、秋季开学备货及国庆前商超备货 [3] - 食品厂制作月饼需提前两个多月备货，短期需求将大幅增加 [8] - 全国代表性销区鸡蛋累计销量为21 1万吨，同比增加6%，因鸡蛋价格偏低促进消费及作为低价蛋白需求增加 [6] 贸易商行为 - 6月26日流通环节鸡蛋库存量为1 22天，生产环节库存量为1 12天，处于库存的偏中低位 [6] - 部分贸易商开始囤积冷库蛋，若价格继续上涨预计更多贸易商加入囤积行列 [6] - 今年冷库蛋库存量较大，增加8、9月份鸡蛋供应 [6] 行业盈利状况 - 上半年蛋鸡养殖企业大部分处于亏损状态，预计下半年消费旺季到来价格将走高，亏损情况缓解 [8] - 往年8、9月份大部分养殖企业会盈利 [8] 未来价格展望 - 鸡蛋现货价格即将进入季节性上涨行情，期货价格预计跟随上涨，但上涨空间相对有限 [8] - 鸡蛋期价在一致性悲观预期下，各合约定价均偏低，单边追空需要较强低位止盈能力 [9] - 三季度鸡蛋需求将确定性季节性走强，低价对消费的刺激值得期待 [9]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 2013 年至今鸡蛋市场经历三个大周期，当前养殖利润再度转负，今年 5 - 6 月蛋鸡月均养殖利润由正转负进入亏损状态，但亏损时间不够长不足以驱动快速大量淘鸡，预计价格在养殖端完成实质去产能前维持低位区间运行，若季节性消费旺季使价格上涨则去产能进程和供给压力后移，今年或在四季度或明年一季度形成第二个价格低点才能真正去产能 [4][5][8] 根据相关目录分别进行总结 从养殖利润周期看蛋鸡供给 - 第一个周期 2013 年 7 月 - 2017 年 5 月，疫病使存栏下降、价格上涨，养殖补栏积极后价格下跌，疫情致行业亏损完成去产能 [4] - 第二个周期 2017 年 6 月 - 2020 年 7 月，供给减少蛋价回升，非洲猪瘟使禽蛋供给增加，猪价下跌、新增产能兑现后蛋价下跌 [4] - 第三个周期 2020 年 8 月至今，蛋价下跌去产能后存栏减少、价格回升，2024 年产能扩张后蛋价高位回落，今年二季度单斤平均亏损 0.13 元/斤，1 - 6 月平均养殖利润为 +0.17 元/斤 [5] 此轮蛋鸡去产能路径的相关思考 - 2020 年蛋价低于 3 元/斤持续半年以上，第一个低点 2 月初对应淘鸡日龄 500 天以上，第二个阶段低点 5 月中旬到 6 月中旬对应淘鸡日龄最低 446 天，产能基本出清 [7] - 今年价格第一个低点或在 7 月上旬，6 月 30 日馆陶蛋价 2.49 元/斤对应淘鸡日龄 508 天，当前低价持续短，需第二个低点且持续才会大规模淘鸡，今年第二个低点叠加消费旺季价格或回涨，淘鸡日龄或仍高位，供给压力后移，或在今年四季度或明年一季度形成第二个低点去产能 [2][8] 策略建议 - 重点关注三季度蛋鸡养殖端淘汰节奏和幅度 [10] - 若淘鸡不及预期，关注今年四季度和明年一季度合约的高空机会 [10] - 蛋鸡养殖企业关注四季度及明年一季度相关合约的卖出套期保值机会 [10]

蛋鸡养殖产业规模与运营 - 基地现存栏蛋鸡60万羽，每日产蛋量约50万个，年销售额达1亿元 [1] - 采用"公司+基地+农户"经营模式，带动农户共同发展 [1] - 鸡舍内全自动化设备运转，喂料、控温、通风、集蛋等流程由智能系统操控 [1] 就业与农户收益 - 雇佣60多位周边村民，人均年收入约3万元 [1] - 累计带动2000多名农户就业增收 [2] - 提供250亩蔬菜种植，由村民打理，基地提供种子、肥料并统一回收 [2] 产业链延伸与附加值 - 将回收的鸡粪生产成有机肥，实现资源循环利用 [1] - 计划打造集养殖、种植、加工、销售、服务于一体的综合性农业企业 [2] - 2024年全镇村集体经济收入超过800万元 [2] 技术应用与产业模式 - 采用全自动化设备与智能系统控制生产流程 [1] - 依托村集体经济发展服务中心平台和职业经理人发展特色产业 [2] - 发展光伏、蛋鸡、灵芝、油茶、乡村旅游等多类型产业 [2]

全球蛋鸡产业非笼养转型趋势 - 全球蛋鸡产业正经历从传统笼养向非笼养模式的重大转型，主要受消费者对动物福利关注度飙升、政策法规收紧及企业可持续发展战略升级推动 [1][10] - 截至2023年，全球已有超2500项非笼养采购承诺，790家企业获"金蛋奖"，欧洲非笼养转型率达80%，美国73%，亚太57%，全球转型率较2022年增长6.9% [2][14] - 联合利华2009年率先在蛋黄酱中使用非笼养鸡蛋，带动欧洲品牌跟进，促使欧盟非笼养鸡蛋产量从2017年47%提升至2023年60%以上 [2][18] 政策与立法环境 - 欧盟自2012年全面禁止传统层架式鸡笼，奥地利、德国等国推进富集笼淘汰计划，冰岛、新西兰等国明确淘汰时间表 [2][22] - 美国10个州禁止层架式鸡笼生产，9个州禁售笼养鸡蛋，中国、巴西等国虽未立法但企业提前布局已成趋势 [2][22] - 欧盟委员会计划修订动物福利立法，提出逐步淘汰蛋鸡笼养的提案，企业需通过自愿标准推动行业变革 [22][23] 转型成本与商业策略 - 非笼养系统资本成本高，美国生产商需银行或政府补贴支持，鸡舍改造时间长达数年 [29][30] - 希腊研究显示舍饲系统使生产和资本成本增加18.1%，但鸡蛋溢价收入可抵消11.4% [2][30] - 亚洲养殖户认为市场发展和价格提升是关键解决方案，日本多层栖架系统和舍饲系统鸡蛋售价高于笼养 [2][30] 动物福利改善 - 非笼养系统显著改善蛋鸡健康，骨骼健康问题通过优化栖木设计降低，足部健康通过干燥垫料和合理栖架设计预防 [3] - 行为表达上，舍饲系统密度≤7只/平方米时蛋鸡可充分展现振翅、沙浴等天性，母鸡偏好有垫料的独立巢箱产蛋 [3] - 非笼养系统中母鸡使用栖架时间占比53%（富集笼仅23%），自然光照管理可引导鸡群行为 [3][28] 消费者认知与市场需求 - 14国调查显示多数消费者认为母鸡需活动空间，愿为高福利鸡蛋支付溢价，中国消费者对生态标签鸡蛋支付意愿较高 [5] - 非笼养鸡蛋在部分脂肪酸含量等方面优于笼养，放养系统鸡蛋饱和脂肪酸含量更低 [5] - 食品安全方面，蛋壳污染风险通过优化产蛋箱使用训练降低，管理是关键 [5] 环境影响与可持续发展 - 非笼养转型增加饲料、土地消耗，但可通过替代饲料、品种选择缓解，如Kipster农场使用太阳能实现碳中和 [5] - Barilla集团减少鸡蛋用量降低饲养量，企业需平衡动物福利与环保目标 [5] - 行业正向更人道、健康、环保方向发展，非笼养鸡蛋从理念变为现实 [5][10]

期货市场与海南自贸港建设 - 海南积极参与期货市场建设，设立多个期货交割库及交割品牌，2024年30家期货公司参与"保险+期货"项目，为4344吨生猪、6.1万吨天然橡胶提供价格风险保障，惠及农户近40万户 [2] - 期货市场是服务实体经济的重要抓手，产业企业可利用期货工具平抑价格波动，锁定成本、稳定利润，上市公司规范运用期货工具可平滑业绩波动并提升治理水平 [2] - 大商所"大连价格"成为国内豆粕(70%)、豆油(50%)、PVC(90%)、乙二醇(90%)、苯乙烯(90%)现货贸易及8000万吨铁矿石人民币港口贸易的定价基准 [3] 天气衍生品创新应用 - 大商所自2002年研发天气指数衍生品，2023年发布新版"中央气象台—大商所温度指数"，覆盖23个城市(含海口)，落地9个应用项目，如湛江水产养殖高温保险、湖北茶叶寒潮保险 [4] - 郑商所2021年与国家气象信息中心合作研发气温指数，2024年11月上线首批指数，2025年5月发布第二批覆盖4个城市群的指数，珠三角气温指数与海南4城市温度相关性达0.85以上 [5] 企业套保实践 - 海南矿业2024年通过期货套保对冲40万吨铁矿石贸易风险，建立严格审批机制平衡风险管理与合规要求 [7] - 海南农垦海津益佳牧业通过含权贸易间接参与期货市场管理饲料采购价格风险 [7] - 广东众智粮油采用"基差交易+期权组合"模式在豆油价格震荡中实现稳定盈利 [7] 上市公司参与趋势 - 2024年全国1503家上市公司发布套保公告，参与率近30%，参与数量连续11年增长，恒力石化、五矿发展等成为典型案例 [8] - 当前制约因素包括合规成本高、专业人才短缺，需交易所、协会、企业合力解决 [8] - 海南证监局将以期现联动为主线推动期货市场功能发挥，助力自贸港建设 [8]