文章核心观点 - 多家储能行业上市公司近期披露业务进展 显示行业保持高景气度 全球市场订单饱满 产能扩张和技术创新活跃 [2] 天合储能订单与市场拓展 - 与北美、欧洲、拉美客户签订合计2.66GWh储能销售合同 其中北美区域达1.08GWh [3] - 2025年对外公布的储能订单累计达20.859GWh [3] - 与Pacific Green签署合作备忘录 计划2026年至2028年交付5GWh电池储能系统 [3] - 近期订单覆盖日本、澳大利亚、智利、印度、美国等多国市场 单笔规模从65MWh至2.48GWh不等 [5] 比亚迪储能业务概况 - 截至2025年10月 新能源汽车动力电池及储能电池装机总量超230GWh 同比提升超55% [7] - 储能产品远销全球6大洲、超110个国家和地区 [7] - 为德国博林施泰特103.5MW/238MWh储能电站提供64套魔方储能系统 [7] - 2025年9月面向全球发布新一代储能产品"浩瀚" [7] 汇川技术储能战略方向 - 当前储能业务以大储项目居多 未来瞄准企业端数字能源管理解决方案 [8] - 基于InoCube数字化平台搭建FEMS能源管理软件平台 推进数字化能源管理模式 [8] - 2025年储能业务发展符合预期 在欧洲、澳洲、亚非拉等国际市场取得重大突破 [8] - 积极推进零碳园区业务 为高能耗工业提供深度脱碳综合解决方案 [8] 南都电源产能与订单 - 现有314Ah储能电芯产能4GWh 另有4GWh 392Ah电芯新建产能预计年底投产 [9] - 现有锂电电芯产能10GWh 新型电力储能集成产能10GWh [9] - 华拓二期4GWh锂电池电芯产能和扬州10GWh集成产线建设有序推进 [9] - 在手订单饱满 半固态产品已中标2.8GWh新型电力储能项目 主要建设地在深圳和汕尾 [9]

行业动态与市场前景 - 欧盟委员会在《第十次能源联盟状态报告》中明确电气化和可再生能源为核心方向，并提升电网与储能的战略地位[2] - 中信证券测算2030年欧洲新增储能装机量有望达到165GWh，对应2024-2030年复合增长率为40%，市场空间约1700亿元[2] - 欧洲储能市场呈现区域分化，东欧项目短期有望快速爆发，西欧和南欧远期体量更大[2] 阳光电源项目与业务 - 阳光电源为芬兰Nala Renewables的50MW/100MWh电池储能系统项目供应22台5MWh的PowerTitan 2.0储能系统[3] - 法国兴业银行提供长期融资，项目由KSBR承建，托克集团负责交易，预计2026年底投入使用[3] - 公司此前已与Renewable Power Capital合作，为芬兰Kalanti的50MW/100MWh项目提供PowerTitan 2.0系统[3] 天合储能项目与业务 - 天合储能在希腊签署首个储能项目，为西马其顿地区50MW/200MWh项目提供Elementa金刚系列解决方案[4] - 项目投运后将提供调频服务、可再生能源并网支持和容量保障，公司还将提供为期十年的长期服务协议[4] - 截至2025年上半年，公司累计出货量达12GWh，计划2025年实现出货量翻倍，在欧洲已承建超50个项目，总容量超4GWh[4] 阿特斯储能项目与业务 - 阿特斯储能获得德国下萨克森州20.7MW/56MWh储能项目订单，提供SolBank系统及20年长期服务协议[6] - 设备交付预计2026年3月启动，同年投入商业运营[6] - 公司储能业务第三季度单季出货量2.7GWh，预计全年出货2.1-2.3GWh，并于11月获得加拿大411MW/1,560MWh储能项目订单[6] 东方日升项目与业务 - 东方日升与欧洲客户ES Integrations BV签订百台iCon工商业储能订单，产品为工商业液冷储能一体机[7][11] - 合作基于公司在新能源领域20年锂电技术和8年系统集成经验，此前已有多个合作项目设备进入出货阶段[9][10] - 2025年上半年，公司全球储能整体出货量同比增长192%，工商业储能全球出货量同比增长74%[12]

项目核心突破 - 远景在赤峰发布全球最大AI电力系统，由能源大模型驱动，已在绿色氢氨项目成功验证，提供系统级源网荷储/绿电直连解决方案 [2] - 该项目是全球最大的绿色氢氨项目，已实现100%绿电直连，并连续稳定运行超22个月，成功应对连续16小时无风无光的极端挑战 [4] - 项目关键支撑是全球首个2GW级100%电力电子设备的独立AI电力系统，首次在规模化工业场景中实现"风光储氢氨"全链条动态耦合 [4] - 首期32万吨工程已于2025年7月建成投产，目前正持续生产全球成本最低的绿色氢氨 [4] 技术优势与性能提升 - AI电力系统以"远景天机"气象大模型与"远景天枢"能源大模型为引擎，覆盖规划、预测、调度、运营四大阶段，具备全局感知、实时调度与自学习能力 [6] - 系统将AI超短期预测与实时调控深度融合，实现源网荷储的动态平衡，推动绿电直连从"理论可行"迈向"商业最优" [8] - 基于"远景天机"气象大模型，功率预测精度提升约10%，有效降低用电成本约20% [8] - 项目已获得国际可持续发展和碳认证（ISCC）Plus认证及可再生氨认证，成为全球首个荣获带温室气体（GHG）指标绿氨Plus证书及再生氨证书的持有者 [8] 行业应用与复制推广 - "远景方案"成功打通源网荷储/绿电直连在负荷侧高载能行业规模化复制的路径，吸引超150家来自钢铁、化工、新材料、有色金属等行业高载能企业关注 [9] - 绿电直连为化工行业零碳转型的重要路径，为出口型企业产品提供清晰物理溯源，相当于拿到通往国际市场的"绿色护照" [9] - 远景与旭阳集团在乌兰察布打造的源网荷储一体化项目，为20万吨负极材料产能配备58万千瓦绿电供应，绿电使用比例超过60% [11] - 项目构建"绿电-负极材料-电池制造"的绿色产业链闭环，通过AI调度模型实现弃风弃光率下降、设备利用率提升及调度收益显著增长 [11] - 远景参与建设的包头达茂巴润工业园区，70%以上电力由可再生能源提供，每年可节约标准煤约15.27万吨，减少二氧化碳排放量约44.3万吨 [12] - AI电力系统通过混合电站、离网系统、绿电直连、零碳产业园四大场景，为化工、钢铁、有色、新畜牧业、新材料、新农业等提供更经济、更稳定、更绿色的电力 [12]

隆基绿能战略转向与市场背景 - 隆基绿能通过收购股权、增资入股、表决权委托的形式取得精控能源约61.9998%的表决权，交易完成后将单独控制精控能源 [2] - 公司战略从重点投向氢能转向强势进军储能领域，主要因氢能商业化进程缓慢而储能市场需求在2025年迎来爆发，且电网消纳压力日益凸显 [3] - 光伏客户需求从单一组件转向希望获得“组件+储能”的系统解决方案，成为公司布局储能的关键切入点 [3] - 储能业务相较于光伏板块具有更高的毛利率，为公司提供新的盈利增长点 [4] - 随着公司主导的BC技术逐渐从TOPCon的压制中缓过来，公司有更多资源布局储能业务 [4] 行业竞争格局与公司定位 - 与阳光电源（2006年进军）、天合光能（2015年进军）、阿特斯（2015年进军）、晶科能源（2019年进军）、晶澳科技（2021年进军）等早已布局储能的同行相比，隆基绿能是“后来者” [8][9] - 储能系统集成赛道竞争激烈，参与者还包括央企/国企、电池龙头、新能源汽车巨头、科技巨头、工业自动化企业及家电品牌等多方势力 [10] - 公司董事长认为现在进入储能领域不算晚，储能行业仍处爆发起点，公司BC组件等核心技术有望与储能结合形成协同效应 [9] 收购标的精控能源分析 - 精控能源整体估值预计在15-20亿元之间 [7][11] - 精控能源主要从事锂离子电池储能系统业务，秉持“核心技术全栈自研”理念，掌握iCCS、BMS、EMS、PCS、TMS等关键技术 [10] - 精控能源储能系统在全球自有产能达31GWh，2025年以来在芬兰、意大利、美国拿下多个订单，并与澳洲能源企业Club Solar达成2GWh户用储能系统部署合作 [11] - 精控能源股东结构多元，涵盖阿特斯、固德威等产业链企业，苏州高新投、中车转型升级基金等国资背景机构（持股超15%），以及员工持股平台（合计持股超10%） [11] - 精控能源在2023年完成D轮融资超3亿元，由博裕资本领投 [12]

行业趋势与奖项背景 - 新型储能技术加速迭代，技术突破不断拓展储能产品性能边界，行业竞争重心从“量”的扩张转向“质”的突破 [2] - 2025储能行家极光奖特设“年度影响力产品奖”，旨在发掘并表彰具备技术创新性和行业影响力的产品，树立行业标杆 [2] 储能电芯产品 - 楚能新能源新一代588Ah储能专用电池单颗电池能量达588Ah，质量能量密度为190Wh/kg，体积能量密度为419Wh/L，能量效率高达96.5%，循环寿命超过12000次 [5][7] - 德赛电池主动安全电芯开发了电解质耐受的新型传感器，可敏锐捕捉电芯内部温压变化信号，并首次推出集成电压、内部温度、内部气压三大核心数据的BMS，构筑“数据铁三角”监测体系 [8][10] - 远航锦鲤车储共用324Ah大容量电芯能量达1036.8Wh，支持-35°C放电，-20°C及0°C条件下容量保持率分别高达95%和98%，循环寿命8000次，初始成本较市场产品降低5%，全生命周期成本再降10% [51][53] 储能变流器（PCS）产品 - 亿兰科Monet系列215kW模块化PCS拥有超宽直流电压输入范围（680-1500Vdc），支持400V、690V及800V等多种交流电压输出，支持多达24台并联实现MW级系统扩容，具备IP66高防护等级 [11][13] - 时代天源1.25MW/1.565MW集中式储能变流器具备构网型能力，搭载“本质构网”控制技术，电网故障下20ms内响应3倍有功/无功支撑，平均转换效率超98% [14][16] 储能系统集成设备 - 晶科储能蓝鲸SunTera 5MWh液冷储能系统额定容量5.01MWh，采用自研314Ah电芯，Pack级温差≤2℃，支持-30~50℃宽温环境及4000米高海拔，已应用于泰国、澳大利亚、中国等多个项目 [17][19] - 电工液储V-Titan1堆叠式全钒液流储能系统规格为500千瓦/2兆瓦时，系统整体能量效率达72.9%以上，已应用于青海、吉林等地项目 [20][22] - 鹏辉能源“擎天520”一体储能柜系统整体能效达90%，较行业平均水平提升约4%，同等容量下占地面积减少54%，体积能量密度提升32.5%，交付周期缩短至15天以内 [26][28] - 东方日升eTron 5MWh液冷储能系统采用0.25C储能设计及单体液冷空调，已应用于美国40MW/401.28MWh电站、日本2MW/10MWh等项目 [29][31] - 高特电子“ETANK” 5S合一液冷储能系统方案额定功率125kW，容量261kWh，采用多合一功率模块集成设计，创新大侧面液冷双流道S弯设计 [32][34] - 浙江赛唯S2储霸王采用风液双擎智冷技术，系统效率最高提升至92.9%，为1MWh电站在全生命周期内额外创造超过10万元收益，叠光储能技术节省16%占地面积，截至2025年10月累计出货量超700MWh [35][37] - 禾迈股份HoyPrime一体化集装箱储能系统采用高能量密度设计，助力项目建设成本节约达15%，具备IP65/C5高等级防护，支持5000米海拔运行 [23][25] 储能数智化（软件/平台） - 派诺科技源网荷储一体化管控云平台通过现货联动、动态降需等算法，可实现虚拟电厂场景下储能收益率提升15%-20%，并接入大模型打造“新能源AI运营助手” [38][40][41] - 远信储能EnergyHub能量管理系统融合智能化与AI技术，可同时对多套储能单元进行数据监视、控制、功率分配，已应用于内蒙古500MW/2000MWh等多个独立储能项目 [42][44] - 简捷物联简捷EMMS储能云平台采用“云边协同”架构，以毫秒级速度处理本地数据，AI储能优化算法融合实时电价等数据智能调整策略，已为400余家客户提供服务 [45][47] - 华星欣“四维一体”智能云平台以AIoT技术为核心，安装阶段最快90秒完成配网、30秒完成建站、10秒内数据上云，实现“秒级数据”刷新与AI运维 [48][50]

行业动态 - 储能行业近期频现GWh级别大额订单 两家企业合计拿下超9.4GWh项目合作 [2] - 拉美储能市场预计高速增长 至2034年总规模将达23GW 年均增速为8% [6] - 智利市场表现突出 预计将占据拉美区域总储能容量近半份额 [6] 远信储能项目与合作 - 公司与拉美能源开发企业签署战略合作协议 涉及储能规模1.89GW/7.56GWh [3] - 项目位于智利及其他潜力市场 公司作为首席技术与服务伙伴提供一体化解决方案 [3] - 公司在欧洲市场取得进展 与波兰客户签订协议 达成超5GWh储能项目投资与建设合作 [7] - 公司为BNEF Tier 1全球储能系统供应商 具备BBB级可融资性评级 年产能超20GWh [7] - 2025年上半年公司全球直流侧储能出货量达15GWh 预计2026年海外业务收入占比将超30% [7] 阿特斯储能项目与合作 - 公司拿下加拿大单体储能项目订单 规模达411MW/1,858MWh [8][9][10] - 项目为安大略省迄今最大储能项目之一 将交付约390套SolBank 3.0储能系统 [10] - 设备交付将于2026年2月启动 预计2027年第二季度投入商业运营 并签署21年长期服务协议 [12] - 公司在加拿大市场持续拓展 另与STORAGE及Aypa电力公司合作两大项目 合计规模420MW/2,122MWh [12] - 公司布局美国市场 将为加州和德州分别提供806MWh与998MWh储能系统 预计2025年第三季度启动建设 [12] - 公司在北美地区累计部署储能系统容量已超过8GWh [12] 阿特斯储能业务表现 - 公司积极应对北美地缘政治与FEOC合规要求 调整供应链并在报价中考虑关税成本 [13] - 2025年前三季度大型储能系统出货量达5.8GWh 同比增长32% [13] - 2025年第三季度出货2.7GWh 同比增长50% 环比增长27% 创单季度出货量新高 [13]

战略合作协议核心内容 - 海博思创与宁德时代缔结2026年至2035年战略合作协议 其中2026年至2028年海博思创累计采购电量不低于200GWh 宁德时代确保按需求量纲供应[2] - 合作期内双方将于每年度末就未来三年合作目标进行滚动式更新并签署合作备忘录[2] - 采购内容为宁德时代电芯产品 包括电芯类产品和系统类产品 结合公司储能系统收入占比99.77%及当前储能电芯供应紧张局面 判断采购主要为储能电芯及系统[2] - 宁德时代承诺给予同等市场条件下的优先供应和具有竞争力的价格 具体细节由后续量纲框架采购协议明确[2] 合作模式与战略意义 - 双方将整合核心优势探索商业模式创新 包括设立储能项目产业基金 打造开发投资运营运维一体化管理平台 以及在交流侧系统产品零部件方面合作采购实现供应链协同[4] - 合作有利于建立长期稳定战略合作关系 打造协同竞争优势 促进资源高效配置与共赢 符合公司发展战略 提升供应链稳定性 保持行业领先地位和盈利能力[4] - 海博思创电池第一大供应商为宁德时代 供应比例从前期87%降至近期37% 同时增加与亿纬锂能 鹏辉能源等头部电池厂商合作 今年2月已与亿纬动力签订2025-2027年度50GWh电芯战略采购协议[4] 公司业务与订单情况 - 2025年上半年海博思创发货并确认收入项目约为9.5GWh[5] - 独立储能领域全年订单规模可观 国内为满足未来年度50GWh交付目标 年度储备约30GWh订单 对应未来开工规模约20GWh 海外当前落实订单约13GWh 后续美国市场可能超预期[5]

政策导向与行业机遇 - 国家能源局发布指导意见，引导石油石化、化工、钢铁、有色金属等重点产业通过工艺流程优化、自备电厂升级及配置储能设施来提升负荷调节能力，旨在降低用能成本并促进新能源高效消纳[2] - 该政策预计将有力推动重点行业配置储能设施，为工商业储能市场带来新一轮发展机遇[3] - 行业内包括宁德时代、阳光电源等10家企业的工商业储能项目迎来新进展，累计规模超过267MWh[3] 主要企业项目进展 - 宁德时代与绿电荷储合作的89.44MWh用户侧储能项目成功并网，成为该地区用户侧储能领域的领军项目[4][5][7] - 阳光电源与中环新能源共同投运10MW/20MWh用户侧储能电站，预计年均节约电费约81万元，20年运营期可节约电费约1624万元[4][8][10] - 海博思创联合高景太阳能建成28.5MW/100MWh用户侧储能项目，采用液冷系统及“两充两放”策略，并已正式运行虚拟电厂以提升收益[4][11][13] - 弘正储能为开利暖通空调提供1.875MW/3.915MWh工商业储能项目，采用模块化设计，预计年充放电量超140万千瓦时，并预设虚拟电厂接口[4][14][16] - 派能科技为欧洲某钢铁厂提供1MWh集装箱式储能系统，满足钢铁生产对电能质量与安全的高要求，并可参与电力市场交易[4][17][19] - 新能安与厦门美塑新质科技合作1.8MWh用户侧储能项目，采用高度集成化的“安鑫300”交流侧全栈解决方案，实现“一站式”交付[4][20][22] - 赛搏能源为惠州住润电装建设1MW/2.088MWh储能项目，采用8台液冷储能柜，预计每年可转移电量120余万度，并将纳入虚拟电厂[4][23][25] - 天顺智慧能源为沧州四星玻璃投运20MWh新型储能项目，预计月充电量63万kWh，月放电量约57万kWh，首年收益约350万元，年化收益率超20%[4][26][28] - 航微能源参与建设的四川六合特种金属材料公司5MW/10MWh储能电站成功并网，是江油市首个MW级用户侧储能项目，预计全年充放电量达650万至700万度[4][29][31] - 中能联建承建的湖南中科星城石墨9.5MW/18.39MWh用户侧储能项目竣工，旨在通过削峰填谷优化用电结构并降低用电成本[4][32][34] 技术应用与效益模式 - 多个项目采用液冷储能系统、模块化设计和智能能量管理系统，以实现高效热管理、安全防护和灵活调度[13][16][19][23][25] - 普遍采用“削峰填谷”运行策略，部分项目实施“两充两放”以降低用电成本，并参与虚拟电厂、辅助服务市场及电力现货交易来拓展收益空间[10][13][16][19][25][28][31] - 项目效益主要体现在显著降低企业用电成本、提升供电可靠性、优化能源利用效率以及支持绿色低碳发展[10][13][16][25][28][31][34]

碳酸锂价格走势 - 11月10日电池级碳酸锂早盘价格较上日上涨3050元/吨，均价报83900元/吨 [2] - 碳酸锂主力合约涨超7%，创近三个月新高 [2] - 自10月15日的7.30万元/吨回升至11月3日的8.1万元/吨，随后回落至11月7日的8.04万元/吨，11月10日上涨至8.075万元/吨，环比上涨350元/吨 [4] - 本轮上涨主要受益于需求端强劲拉动与供给端预期收紧，包括新能源动力电池平稳增长、储能市场需求旺盛、盐湖冬季减产预期与库存持续去化 [7] 储能电池需求与价格 - 摩根大通将2025/26财年储能电池产量预测上调+50%/+43%，预计2030年储能电池出货量将增至1630GWh [7] - 机构预计2026年储能电池出货量较2024年增加近600GWh，折合碳酸锂需求35万吨以上 [7] - 10月314Ah储能电芯价格区间为0.272-0.342元/Wh，均价为0.3076元/Wh，环比9月涨0.39% [7] - 11月314Ah电芯均价为0.308元/Wh，最低价微涨至0.273元/Wh [7] - 10月至今280Ah储能电芯价格稳定在0.274-0.332元/Wh，均价为0.303元/Wh [7] 储能变流器价格 - 集中式储能PCS（1752kW）价格自8月29日至今基本持平，报价区间为0.062-0.069元/W，均价为0.0666元/W [11] - 储能变流升压一体舱（≥1MW，构网型）均价自5月持续下行至6月底的0.2元/W，7月初小幅回升至0.23元/W后趋于稳定，目前价格区间维持在0.18-0.28元/Wh [17] 储能系统中标价格 - 10月2小时储能系统中标均价为0.5767元/Wh，环比上升7.19%，同比降2.25% [20] - 10月4小时储能系统中标均价为0.6017元/Wh，环比涨18.44%，主要受多个构网型储能项目开标拉动 [20] - 构网型储能项目相较跟网型保持约0.10-0.15元/Wh的开标溢价 [20] - 储能电芯价格自2024年底至2025年低点已累计上涨0.04–0.05元/Wh，但头部集成商实际采购价涨幅有限 [21] - 2小时与4小时储能系统集成价格已较前期最低点回升约0.06元/Wh，推动头部企业盈利水平明显改善 [21] 工商业储能价格 - 工商业储能一体柜（215kWh）均价由9月的0.65元/Wh微降至10月的0.63元/Wh，整体价格区间维持在0.51-0.73元/Wh [23] - 工商业储能价格未随电芯成本上行反而略有下滑，反映市场参与方众多、产品同质化加剧、分时电价政策调整使投资趋于理性，企业陷于低价竞争困境 [23]

远景能源卡灵顿储能项目合作 - 远景能源与英国Statera Energy公司达成合作，为后者位于英国的680MW/1360MWh卡灵顿储能项目提供电池储能系统[1] - 该项目已获得2.35亿英镑（约合21.95亿元人民币）融资，预计2026年底投入运营，可为约220万户家庭提供长达两小时的电力[3] - 项目将采用远景能源的储能系统，该系统利用AI模型技术实时监测电网状况，并通过“预测-调度-交易-自学习”闭环算法确保电网稳定性，实现收益生成的模型驱动[3] 远景能源的全球市场拓展 - 远景能源长期活跃于欧洲市场，业务遍及英国、法国、西班牙等地，2025年公开披露的储能相关合作/订单共计14个，其中欧洲订单超2.6GWh[5] - 在英国市场，远景能源已获得多个大型储能项目订单，包括300MW/624MWh的Cellarhead储能项目、Masdar Arlington Energy（110MWh）等[5] - 公司全球合作广泛，2025年披露的订单包括为欧洲GoldenPeaks Capital供应部署1GWh储能项目、与澳洲Fortescue在风能和储能领域合作、与法国Kallista Energy签署120MW/240MWh储能电站EPC协议等[6] 英国储能行业发展动态 - 合作方Statera Energy成立于2015年，目前拥有2.1GW的电池储能系统在运或在建项目，并计划在未来12个月内新增超过1GW的储能系统[5] - 根据Solar Media Market Research报告，2025年10月英国共批准了近4GWh的电网侧储能系统项目，为自7月以来审批容量最多的月份，目前在建项目接近22GWh[5]