储能行业融资动态 - 2025年储能行业一级市场已发生51起融资事件，相比去年同期融资数量下降10.52%（去年同期57起），总融资额下降约5成 [3] - 单笔融资破亿共计10起，其中海尔新能源是上半年融资额度最高的企业，超7亿元 [16] - 融资方向主要集中在液流电池、固态电池、钠离子电池、氢储能、数字化能源等新技术领域 [19] 吉兆储能融资与技术进展 - 吉兆储能获得天使+轮融资，投资方为顺为资本和光速光合的关联方 [5] - 此前2023年12月份获得五源资本的天使轮融资，用于加速推动液态金属电池储能产业化应用 [6] - 已完成从50Ah到600Ah级液态金属电池的设计与开发，布局了200Ah级，500Ah级和1000Ah级不同规格的电芯产品 [8] 碳际科技融资与业务发展 - 碳际科技完成数千万元Pre-B轮融资，由中金资本领投，老股东武岳峰资本跟投 [9] - 融资主要用于储能电池产品产业化，加速产品多元化布局和拓展 [10] - 计划于7月底在四川成都建立起四十万平米级高性能碳毡量产基地 [11] 储能行业融资特点 - 2025年上半年51起融资事件总融资额超50亿元 [14] - 融资主要方向包括储能系统、储能热管理、液流储能、BMS、PCS、固态电池、钠电、正负极材料等 [17] - 早期阶段融资较多，其中14起天使轮融资，15起A轮融资以及11起B轮融资 [18] 重点融资案例 - 众钠能源获得近3亿元融资 [16] - 清能互联和北方康源都是2亿元融资 [16] - 液流储能、电管家、中海储能、澄瑞科技融资超亿元 [16]

储能行业订单动态 - 近期多家储能企业更新订单进展 包括特斯拉 Fluence和普利特 其中2家外企订单均为澳洲600MWh储能项目 普利特拿下30MWh钠电储能系统采购合同 [1] - 特斯拉2025年第二季度部署9 6GWh电池储能产品 上半年总储能容量达约20GWh [10] 普利特钠电储能业务 - 控股孙公司海四达钠星与南网科技签署30MWh钠离子电池储能系统采购合同 该项目为国内最大规模聚阴离子钠电储能应用案例 [2] - 海四达钠星还获得海外客户未来四年不低于1GWh钠离子电池模块采购订单 预计2025年7月至2029年12月分批交付 [2] - 公司预计2025年1-6月净利润2亿-2 4亿元 同比增长38 88%至66 65% [3] Fluence澳洲项目 - 被澳大利亚AMPYR公司选中为新南威尔士州300MW 600MWh惠灵顿一期电池储能系统提供Gridstack™硬件部署 并签订20年服务协议 [4] - 项目采用Fluence智能AI驱动竞价软件Mosaic和下一代资产性能管理软件Nispera 是AMPYR到2030年交付6000MWh储能项目的首步 [6] - Fluence目前在澳大利亚已有4个投运电池储能系统 多个项目在建或将投运 [6] 特斯拉澳洲项目 - 澳大利亚昆士兰州Tarong电池储能系统完成164个Tesla Megapack 2XL单元安装 项目规模300MW 600MWh 投资5 14亿澳元约3 3亿美元 [7][9] - 该项目是昆士兰州政府能源公司Stanwell实现2035年5GW储能容量目标的旗舰项目 [9] - 特斯拉Megapack已在昆士兰州用于多个储能项目 包括250MW 500MWh Swanbank系统和100MW 200MWh Kogan Creek设施 [9] - 西澳大利亚州价值2 2亿澳元约1 45亿美元电池储能项目也采用特斯拉Megapack [9]

行业动态 - 2026年版NFPA 855标准将大规模火灾燃烧测试(LSTF)列为强制性要求，储能行业安全门槛提升[1] - 已有13家储能企业完成LSTF测试，包括远景、思格新能源、Fluence等国内外知名企业[1][2] - 测试企业从头部系统集成商扩展至二三线品牌，参与范围扩大[3] - 测试设备以集装箱储能系统为主，仅思格新能源针对工商业储能系统进行测试[4] 测试特点 - 测试条件严苛：100%SOC满电状态、关闭消防系统、无干预燃烧全过程[9] - 测试方式创新：增加热失控电芯数量、缩小舱体间距(如远景能源5cm)、延长燃烧时间(科陆电子持续59小时10分钟)[9][10] - 极端场景模拟：Fluence测试26个电芯热失控，阳光电源模拟"多点起火"，海辰储能进行"开门燃烧"[9] - 温度控制表现优异：阳光电源B柜电芯保持40℃(A柜1385℃)，瑞浦兰钧邻舱电芯≤57℃(目标舱1380℃)[10] 认证标准 - 主要认证标准包括CSA C-800、CSA TS-800和UL9540A[12] - 2026版NFPA 855将LSTF与UL9540A分离，提升为核心测试指南[13] - UL计划发布大规模火灾测试专项附录，监管趋严[13] - 国内尚未提出大规模火烧试验要求，未来可能成为技术门槛[14] 企业测试数据 - 远景能源：燃烧箱体A最高1297℃，相邻箱体≤44℃[16] - 思格新能源：受火Pack外壳264.65℃，内部电芯0热失控[16] - 比亚迪储能：相邻柜体电池温度<60℃(A柜>1000℃)[16] - 阳光电源：PowerTitan系列通过两轮测试，4小时燃烧无蔓延[2][16] 市场影响 - 测试成本高昂(如阳光电源单次20MWh测试耗资约3000万元)，中小企业承压[6] - 工商业储能安全认证体系不完善，企业测试动力不足[6] - 海外市场LSTF将成为"必备通行证"，体现企业技术实力与资金投入[13]

印度储能市场动态 - 南都电源与天合光能联合获得印度ACME Solar超3.1GWh储能订单，为印度最大电池储能采购项目之一 [1][3] - 项目将在未来12-18个月投入使用，系统交付分4-8个月完成 [3] - 南都电源此前可能已获得印度1.4GWh订单，但未确认是否包含在此次3.1GWh项目中 [5] - 天合光能除印度订单外，还参与美国FlexGen合作、埃及300MWh项目、英国光储项目及南澳250MW/500MWh项目 [6] 印度储能政策与规划 - 印度政府2月要求光伏项目按10%/2h配储能，6月追加540亿卢比支持30GWh储能项目 [8] - 印度《国家电力规划》提出到2031-2032年需建设47.24GW/236.22GWh电池储能系统 [9] - 政策支持包括延长输电费用减免，此前已拨款370亿卢比支持13.2GWh项目 [8] 中企在印度储能布局 - 蜂巢能源达成769MWh项目，采用350Ah电芯及液冷技术 [11] - 宁德时代与Adani洽谈LFP专利授权及设备供应合作 [11] - 远景能源向JGE供应1GW风机及320MWh储能系统 [11] - 晶科储能累计获得732MWh印度订单（10MWh纺织业+722MWh电网侧） [11] - 融捷集团天弋能源与Reliance合作中标2GWh印度SECI项目 [11] - 国轩高科与Amara Raja签署印度锂电生产协议 [11] - 楚能新能源签署5GWh印度储能合作协议 [11] 印度企业ACME Solar背景 - 总装机容量6970MW（运营2890MW+在建4080MW），发电量550MWh [7] - 业务覆盖太阳能、风能、储能及混合能源解决方案 [7]

江苏用户侧储能项目动态 - 江苏敬业钢铁50MW/100.32MWh用户侧储能项目开工，采用诺德智慧能源投资的液冷储能系统，年充放电量不低于6280万kWh，预计年分成收益约600万元 [1][3] - 诺德智慧能源在江苏、河南、安徽、广东等地投资的用户侧新型储能项目已相继投运 [4] - 江苏上半年用户侧储能项目备案总规模达12.923GW/28.809GWh，容量超过去年全年备案量（27GWh），其中百兆瓦时以上项目84个 [7][11] 项目技术及收益特征 - 敬业钢铁项目采用2.5MW/5.015MWh液冷储能系统电池舱，配备三级消防系统和智能化能量管理平台 [3] - 通过分时电价管理，项目可平抑用电负荷波动，提高电网稳定性，同时实现客户年收益分成 [3] 江苏市场备案趋势 - 上半年备案数量1220个，但4月后因电价政策调整（工商业分时电价结构优化）导致备案量下滑，投资者转向观望 [10] - 尽管数量下滑，5月备案总容量达6.938GWh（年内峰值），6月为4.927GWh，显示大容量项目占比提升 [10] - 2-4小时储能时长仍是市场主流，百兆瓦时以上项目占比显著提升（84个 vs 去年74个） [7][11] 头部项目规模及分布 - 最大单体项目为丹阳市310MW/930MWh用户侧分布式储能项目，其次为句容市黄梅片区270MW/810MWh项目 [11][12] - 镇江市集中多个大容量项目（如357MW/714MWh、270MW/810MWh等），占备案总量主导地位 [12][13] - 其他区域如淮安（290MW/580MWh）、泰州（180MW/540MWh）、徐州（255MW/510MWh）亦有百兆瓦时级项目落地 [12][13] 企业项目进展 - 中创新航合肥基地（31MW/93MWh）、江门基地（15MW/30MWh）用户侧储能电站已并网 [5] - 蜂巢能源常州（18.75MW/50.32MWh）、盐城（17.5MW/46.96MWh）项目即将并网 [5] - 岷山环能17.25MW/33.5MWh项目已并网 [5]

欧洲储能市场发展 - 2024年欧洲新增电池储能装机21.9GWh，同比增长15%，预计2025年新增装机29.7GWh，同比增长36% [2] - 到2030年欧盟需将电池储能容量增加10倍以支持可再生能源增长，目前欧盟电池储能系统容量刚超过50GWh [2] - 英国批准部署电网规模电池储能项目规模达58.270GW/121.645GWh，在建项目约7.6GW/17GWh [3] - 意大利截至2025年5月储能容量达14.708GWh，较2024年同期增长69.6% [3] 南都电源订单动态 - 公司获英国230MWh储能订单，供应"南都Center L Plus 5MWh液冷集装箱储能系统"，搭载自研314Ah储能专用电芯 [4][5][7] - 2025年以来公司披露9起订单（海外6起、国内3起），新型电力储能已签未发订单国内约13亿元、海外约13亿元，通信与数据中心储能已签未发订单约38亿元 [9] - 近期订单包括：印度1.4GWh储能系统、物产中大新能源400MWh采购合同、美国数据中心项目2.4亿元、甘肃玉门100MW/400MWh独立共享储能电站等 [11] 智光电气业务进展 - 公司与意大利基础设施开发商签署光储充电站供货合同，采用ZHIGUANG液冷一体机集成储能系统，并在意大利设立欧洲业务中心 [11][12] - 2025年国内中标/签约大型储能电站项目规模超4.4GWh，其中级联型高压直挂储能项目超过2.7GWh，覆盖甘肃、广东等8个省份 [14] - 2023年设立海外事业部，重点拓展欧洲、非洲及东南亚市场 [15]

充电宝安全问题引发的储能行业风险警示 - 近期Anker和罗马仕因电池原材料问题分别召回4款移动电源和超200万件产品，充电宝质量国家监督抽查不合格率达43.6% [1][2] - 事件根源指向电芯、原材料和代工环节的失控，表面是消费电子个案，实则暴露储能行业安全风险蔓延趋势 [2][3] 储能电芯代工模式的商业逻辑与风险 - 代工模式成为行业主流选择，企业通过外包生产环节聚焦研发和品牌，以快速抢占市场并降低固定资产投入风险 [4][5] - 该模式虽能缩短产品上市周期并分摊成本，但存在供应链风险：原材料价格波动、代工厂技术可靠性不足、产能弹性与质控能力存疑 [6] - 储能电芯生产复杂度高（原料配比、精细组装等），代工模式下品牌方对供应链掌控力削弱，质量风险成倍放大 [7] - 储能电芯与消费电池存在量级差异，体积更大、容量更高，缺陷可能导致热失控、整站爆炸等严重后果 [8] 代工模式的四大核心隐患 **材料管控失焦** - 代工厂擅自更换材料（如Anker事件），品牌方依赖检测报告监督，缺乏第三方溯源机制易引发以次充好 [9] **产线临时上阵** - 行业高速发展导致专业代工厂稀缺，部分产线临时启动，对生产环境洁净度、设备校准等要求难以保障 [10] **技术能力局限** - 代工厂员工仅按参数操作，缺乏设计原理理解，面对电解液浸润不足等异常工况时处置能力不足 [11] **质量监控漏洞** - 品牌方依赖事后抽检，无法实时监控正极材料匀浆等关键工序，代工厂虚报检测数据风险高 [12] 储能行业安全底线要求 - 储能电芯应用于高压/高温/大电流环境，系统规模达数十至上百MWh，单个电芯失控可能引发行业信用危机 [14] - 行业需警惕代工风险：选择专业产能、建立全流程质量管控（原料投料到过程检测）、将安全贯穿产品全生命周期 [15] - 终端客户采购时需深究产品是否自研自造、生产过程是否全程可控、外包环节品质管理机制等 [15] - 制造能力核心在于安全底线坚守，需将安全基因植入研发/制造/服务全周期以赢得市场信任 [15]

特斯拉股价表现与市场动态 - 美股三大指数涨跌不一 纳指与标普500指数创收盘历史新高 特斯拉股价上涨4.97% 成交额达370.66亿美元 [1] 储能订单突破 - 连续获得两个400MWh储能订单 包括澳大利亚Merredin项目(100MW/400MWh 投资1.45亿美元)和Mangoplah项目(100MW/400MWh 采用108个Megapack) [2] - 中国大陆首个吉瓦时级电网侧储能项目签约 投资40亿元 一期300MWh预计年内投运 采用上海超级工厂Megapack产品 [2] - 2025年6月与Clearway能源集团签订490MW/1356MWh电池储能协议 [3] - 2月在欧洲获得350MW/1.4GWh Mufasa项目订单 采用372台Megapack 2 XL系统 [3] - 日本滋贺县米原市548MWh储能电站采用Megapack [3] 储能业务运营数据 - 2025年Q2全球部署9.6GWh储能产品 创公司第二季度历史记录 但环比Q1的10.4GWh下降0.8GWh [4] - 2025年前两季度储能部署量接近2024年前三季度的总量 [4] 产能扩张进展 - 上海储能超级工厂已向欧洲/大洋洲交付数百台Megapack [6] - 美国内华达州磷酸铁锂电池工厂即将投产 初期产能10GWh 使用宁德时代闲置设备 具备扩容潜力 [6] 行业竞争态势 - 三星物产澳大利亚项目放弃自有品牌 选择特斯拉Megapack系统 [2] - 中国大陆电网侧储能市场突破 使特斯拉成为中国储能企业主要竞争对手 [2]

南都电源印度储能大单 - 南都电源与印度某知名大型独立发电运营商签署1.4GWh储能系统订单，为印度最大单体储能项目之一[2][3] - 订单预计2025年Q3开始交付，2026年上半年完成供货[3] - 项目位于热带气候区，南都液冷储能系统通过多级变径管路设计、双系统备份及SNS低产热技术解决高温环境下的散热与稳定性问题[4] 南都电源订单与产能布局 - 截至2025年4月，公司已签未发订单合计64亿元，其中新型电力储能（国内13亿元+海外13亿元）和数据中心储能（38亿元）[5] - 浙江桐乡新建锂电池制造基地总投资10亿元，规划年产能5.6GWh高端锂电池，总建筑面积154968.13平方米[8] 印度储能市场政策与需求 - 印度强制新能源项目配置10%储能容量，电力部新增540亿卢比支持30GWh电池储能项目，预计未来5年储能装机增长5倍以上[12] - 到2032年印度需47.24GW/236.22GWh电池储能和26.69GW/175.18GWh抽水蓄能，以平衡364GW太阳能和121GW风电波动[12] 印度储能招标与竞争格局 - 印度累计发布超160GWh储能招标，2025年Q1独立储能招标6.1GW占公用事业规模的64%[13] - SECI近期启动3项招标：1GW/4GWh光储配套、600MW/3600MWh光储、600MW/1200MWh独立BESS[13][14] - 本土企业主导中标，如JSW Energy（近2GW）、Greenko等，新进入者如Pace Digitek也在BESS领域取得进展[16] 中国企业进军印度储能市场 - 南都电源、蜂巢能源（769MWh项目）、宁德时代（与Adani洽谈LFP合作）、晶科储能（722MWh电网项目）等中企已布局印度[21] - 印度市场更看重交付能力与度电成本，中企采用合资建厂、EPC绑定、本地合作等模式应对政策审查[20] - 印度计划2030年电池产能超140GWh，但本土电芯制造进展缓慢（如信实等40GWh项目延迟）[18]

湖南分时电价新政 - 核心调整包括优化峰谷时段和扩大执行范围 午间11:00-12:00由高峰调整为平段 12:00-14:00由高峰调整为低谷 预计释放电力需求300万千瓦 低谷和平段时间连续执行16小时 减少尖峰小时数120小时 [2] - 执行范围扩大至100千伏安以下工商业用户 医院可选择执行分时电价或平段电价 [2] - 新政自2025年8月1日起执行 有效期5年 可能降低工商业用电成本但延长储能项目回收期 [5] 工商业储能项目动态 - 中国康富株冶有色项目规模达88MW/163.68MWh 采用长寿命磷酸铁锂电池和智能组串式PCS 由厦门北辰星储能全流程建设运维 [9][11] - 利星能郴州项目一期规模20.7MW/120MWh 采用组串式架构和AI数智平台 年转移高峰负荷5000万千瓦时 全生命周期收益预计6亿元 [12][14] - 2025年湖南已并网17个用户侧储能项目 总规模148.676MW/376.689MWh 超过去年全年规模 百兆瓦时级项目占比显著 [15][16] 行业参与者与技术应用 - 主要企业包括中国康富、利星能、中车株洲所、欣旺达等 涉及储能全产业链布局 [11][17] - 技术亮点包括特斯拉Megapack储能产品应用 无木桶效应设计提升系统寿命30% AI智慧能源管理系统实现效率87%-89% [11][14] 政策对行业影响 - 分时电价调整或重构储能经济性模型 价差基数缩减导致套利空间缩小 尖峰时段季节性变化影响充放电策略 [7] - 新政下日间企业应用储能意愿可能降低 但推动生产安排优化 对全年并网量的影响尚待观察 [5][18]